第七版财务报表分析知识点

主要指标计算
1．偿债能力指标
偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。

偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

2．运营能力指标
总资产
周转率
总资产
周转率
营业收入÷平均资产总额
平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2
总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×360÷营业收入
3．获利能力指标
财务比率公式（记忆）
毛利率毛利/营业收入×100%
营业利润率（营业利润÷营业收入）×100%
成本费用利润率（利润总额÷成本费用总额）×100%
总资产报酬率（净利润÷资产平均总额）×100%
股东权益报酬率（净利润÷平均股东权益）×100% 每股收益每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的加权平均普通股
股数
每股净资产每股净资产=期末股东权益/期末普通股股数
市盈率市盈率=每股股价/每股收益
市净率市净率=每股股价/每股净资产
毛利=营业收入-营业支出
息税前利润=利润总额+利息费用
加权平均股数计算见作业
杜邦财务分析体系
股东权益报酬率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
分解过程如下：
1.股东权益报酬率＝
平均股东权益净利润 ＝平均股东权益
平均资产总额资产平均总额
净利润⨯⨯
＝总资产报酬率×权益乘数
2.总资产报酬率 ＝
资产平均总额净利润=资产平均总额
营业收入营业收入
净利润⨯⨯
=销售净利率⨯总资产报酬率
3.净利润=营业收-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用+ -投资收益+营业外收入
-营业务支出-税金……
资产总额=流动资产金额+非流动资产金额
=具体流动资产项目金额+具体非流动资产项目金额
权益乘数==
平均股东权益资产平均总额
=资产负债率
-11
杜邦财务分析体系的分析思路
(1)企业业务的获利能力 (2)企业运用资产的效率
(3)企业利用债务资金放大经营成果的能力
局限:
未对企业的金融活动进行区分,未对企业利用金融资产和金融负债的结果做单独的分解分析
盈利因素驱动模型
盈利因素驱动模型的第一重指标分解
股东权益报酬率=净经营资产报酬率+财务杠杆作用程度
净经营资产报酬率=×100%
财务杠杆作用程度=财务杠杆×经营差异率
财务杠杆
=
经营差异率=净经营资产报酬率-净金融成本率
净金融成本率(或净金融收益
率)=
×100%
盈利因素驱动模型的第二重指标分解
净经营资产报酬率=修正的销售净利率×净经营资产周转率
修正的销售净利率=×100%
净经营资产周转率(周转次数)=
盈利因素驱动模型的第三重指标分解
核心业务销售净利率=销售毛利率-经营费用率
=--
--
非核心业务销售净利率
=+
+
一、成本的界定与分类
1.成本的含义
（1）财务会计对成本的定义
•成本是指依某种产品或商品所归集的与其存在某种关联关系的费用,简而言之,成本是指“对象化”了的费用。

（2）管理会计和财务管理对成本的定义
•成本是指为取得特定收益的全部支出,或者说是为了达到特定目的而失去(包括可能失去)的资源。

固定成本的含义
⏹在一定期间和特定业务量范围内,其总额不受业务量变动的影响而保持相对稳定的
成本。

⏹常见的固定成本包括行政管理人员的工资、办公费、职工教育培训费、固定资产折
旧费、研发费、广告费、财产保险费、不动产税等。

变动成本的含义
⏹变动成本是指在一定期间和特定业务量范围内，成本总额随业务量的变动而成正比
例变动的成本。

也称比例成本。

半固定成本
1）定义
半固定成本,是指发生数额随着业务量的增加而呈阶梯式增长的成本,也称阶梯式成本或者步增成本。

常见的的例子有化验员和质检员的工资、整车运输费用、受开工班次影响的动力费等均属于半固定成本。

销售收入分析
一、多种经营条件下的销售收入计算
一、本量利分析法与盈亏临界点分析
1.损益方程式
（1）基本损益方式式
利润=销售收入-总成本
=销量×销售单价-销量 单位变动成本-固定成本
（2）盈亏临界点是指当利润等于零时对应的销量,此时销售收入正好等于总成本,数学表达式如下:
单价×销量=单位变动成本×销量+固定成本
盈亏临界点销量=
2.边际贡献分析
（1）边际贡献，是指销售收入扣除变动成本后的余额,其公式如下:
边际贡献=销售收入-变动成本=单价×销量-单位变动成本×销量边际贡献有两种表现形式：
单位边际贡献=销售单价-产品的单位变动成本
盈亏临界点销量=
（2）边际贡献率与盈亏临界点销售额
边际贡献率是指边际贡献占销售收入的百分比,公式如下:
边际贡献率=×100% =×100%
在式(13—9)的两边同时乘上销售单价, 可得到盈亏临界点销售额：
盈亏临界点销售额
==
（3）安全边际与安全边际率
⏹安全边际,是指正常销量超过盈亏临界点销量的部分。

它表示企业的销量在超过盈
亏临界点销量之后的盈利空间，也可以理解为当现有销量下降多少时,企业仍然不至于亏损。

⏹
⏹安全边际率=×100%
传统式本量利图
边际贡献式本量利图
利量式本量利图
基于产品组合的利量式本量利图
目标利润计算公式
⏹税前目标利润计算公式如下：
P t=(单价-单位变动成本)×销量-固定成本
=(SP-VC)×V t-FC(13—18)
敏感性分析
1.有关因素临界值的确定
根据公式(13—18),当目标利润(P t)为零时,相关因素的最大值(最小值)的计算公式如下:
⏹最小销量(V)==
⏹最小单价(SP)=+VC=+单位变动成本
⏹最大单位变动成本(VC)=SP-=单价-
⏹最大固定成本(FC)=V×(SP-VC)=销量×(单价-单位变动成本)
敏感系数=。