公司财务报表分析电子教案

核心 融资结构 与所投资 的各类资 产之间的 现金流规 划
2020/8/17
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9
财
务 分
损益表（利润表）
析
潘培培功能
提供企业在某一特定期间内所实现
的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=
当期损益
2020/8/17
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10
潘培培
财 务 分 析
作用 有助于管理者了解本期取得的 收入和发生的产品成本、各项 期间费用及税金（不含增值 税），了解盈利总水平和各项 利润来源及其结构，把握经营 策略
公司财务报表分析
2020/8/17
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财务报表分析基础
---战略、执行、资金与报表
2020/8/17
2
潘培培
财
务 分
资产负债表
析
功能 提供企业在某一特定时点所拥 有的全部资产、负债和所有者 权益（自有资本）的存量及其 结构
关系 资产 = 负债+股东权益
2020/8/17
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5
潘培培
目的支出。
工程物资——
• 工程用材料 • 未安装设备 • 为生产准备的工具
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31
潘培培
财 务 分 析
• 固定资产清理——
• 因出售、报废、毁损、对外
投资、非货币性资产交换、
债务重组等原因转出的固定 资产价值
• 清理过程中发生的费用
2020/8/17
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财 务 分 析
作用 有助于管理者了解某一时点上 各类资产和负债的规模、结构 及其数量对应关系，明确个人 和企业受托责任及义务，作出 基于优化结构、降低风险和提 高运营效率的判断和决策
2020/8/17
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6
财
务 分
资产负债表结构
析
潘培培
资产
负债及所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产
1．经营 活动产生的现金流量 营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营
性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投 资的内源融资 2．投资 活动产生的现金流量
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
• 预期按帐面价值实现的资产：货币
资金。
• 预期按低于帐面价值的金额实现的
资产，包括：〈1〉短期债权。因为 有坏帐，且坏帐准备可能不足（须 关注具体债务人的尝债能力）。
2020/8/17
五、净利润
2020/8/17
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12
财
务 分
税后净利润的计算
析
潘培培 净利润 = 利润总额- 所得税
营业利润 + 投资收益 + 营业外收支净 额
= 销售利润 - 管理费用 - 财务费用
= 销售收入 - 销售成本 - 销售税金 - 销售费用
2020/8/17
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13
潘培培
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19
潘培培
财
务 利润分配表的结构
分 析
项目
一、净利润
加：年初未分配利润
盈余公积转入
二、可供分配的利润
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
三、可供股东分配的利润
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积金
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
四、未分配利润
2020/8/17
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20
• 银行存款
• 其他资金
包括：外埠存款、银行汇票存款、 银行本票存款、信用卡存款、信 用证存款、存出投资款
。
2020/8/17
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潘培培
财 务 分 析
应收帐款——
需计提“坏帐准备”。
应收票据——
已向银行贴现或已背书转让者， 不包括于其中。
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23
潘培培
2020/8/17
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38
潘培培
财 务 分
析• 盈余公积——
• 法定盈余公积
• 任意盈余公积
• 用途：①弥补亏损；
•
②转增资本，剩余不少于
注册资 本的25%；
•
③发放现金股利或利润
2020/8/17
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39
潘培培
财 务
•分析 营业外收入——
• 固定资产盘盈； • 处置固定资产净收益； • 处置无形资产净收益； • 资产重估增值； • 债务重组收益； • 罚款收入； • 无法支付的应付款项； • 接受捐赠。
财 务
•分析 应付职工薪酬——
• ①工资、奖金、津贴、补贴；
• ②职工福利、医药费、生活困难
补贴
• 五险一金（医疗、养老、失业、
工伤、生育、住房公积金）；
• ③非货币性福利； • ④辞退职工补偿金。
2020/8/17
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36
潘培培
2020/8/17
财
务分• 其他应付款——
析• 经营性租赁租金 • 存入保证金（如押金） • 应付、暂收单位个人款项
• 长期应付款——
• 融资租赁租金 • 分期付款租入固定资产的应付款项
• 专项应付款——
• 企业收到政府作为企业所有者投入的
专项款项，最后要转“资本公积”
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潘培培
财 务 分 析
• 预计负债—— 或有负债
• 实收资本——
• 实际投入资本=注册资本
• 资本公积——
• 资本溢价
• 股本溢价：发行价>面值
析
功能 提供企业在某一特定期间内有关现 金及现金等价物的流入和流出的信 息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现
金持有量的变动
2020/8/17
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15
潘培培
财 务 分 析
作用 有助于管理者了解净收益质量、 取得和运用现金的能力、支付 债务本息和股利的能力和预测 未来现金流量
2020/8/17
资本性投资管理
资产管理 的核心是 通过资产 的优化配 置提高资 产的营运 效率
2020/8/17
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8
财
务 分
资产负债表反映的财务管理内容
-2
析
潘培培
负债及所有者权益 财务管理（融资）
短期借款 应付帐款 长期负债 实收资本／股本 未分配利润
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
2020/8/17
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40
潘培培
财
务 分 析
• 营业外置固定资产净损失；
• 处置无形资产净损失；
• 资产重估减值；
• 债务重组损失；
• 捐赠。
2020/8/17
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41
财
务 分
利润表
析
潘培培
• 一般项目
-销售收入； -销售成本； -营业利润（毛利）； -期间费用（销售费用、管理费用、财务 费用）；
2020/8/17
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17
潘培培
财
务 分
各类现金流入和流出
析
营业活动现金流入
销售商品和提供劳务
投资活动现金流入
收回投资 取得利息、股利或利润 出售固定资产
筹资活动现金流入
发行股票 取得权益性投资 发行债券或取得借款
现金
营业活动现金流出
购买商品和支付劳务 销售及管理费用 所得税
投资活动现金流出
-投资收益； -营业外收支； -所得税
2020/8/17
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42
潘培培
财
务 分
财务报表项目的质量分析
析
• 资产质量分析 • 利润质量分析 • 现金流量质量分析
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43
财
务 分
资产质量分析
析
潘培培 • 资产质量分析：指分析资产帐面价
值与“实际价值”之间的差异。
• 准备增值后转让的土地使用权
• 已出租的建筑物
2020/8/17
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财 务 分 析
潘培培 •固定资产——
• 折旧：①直线折旧法，如年限平均法
② 加速折旧法，如双倍余额
递减法、年数总和法
● 合理确定固定资产使用寿命，考虑有 形损耗和无形损耗。
● 预计净残值
2020/8/17
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• 商誉——
• 企业合并中形成的商誉价值。
2020/8/17
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潘培培
财 务 分
•析 长期待摊费用——
• 本期和以后各期负担的分摊期一
年以上各项费用，如经营租赁租 入固定资产改良支出。
• 递延所得税资产——
• 已交税金大于应交税金。
2020/8/17
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35
潘培培
购建固定资产和并购支出 长期权益与债权投资
筹资活动现金流出
偿还长期或短期借款 分配股利和利润 偿还借款利息
2020/8/17
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18
潘培培
2020/8/17
财
务 分
现金流量表反映的财务管理内容
析
项目
财务管理
一、经营现金净流量
二、投资现金净流量
三、筹资现金净流量
四、汇率对现金的影响 五、现金净增加额
2020/8/17
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潘培培
财
务
分 析
长期应收款——
• 融资租赁产生的应收款；
• 采用递延方式分期收款销售产品
其他应收款——
• 非购销活动的应收债权
• 包括：应收的各种赔款、罚款；
暂付押金、备用金、垫付款。
2020/8/17
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30
潘培培
财
务
分 析
在建工程——
• 未交付使用的基建、更新改造项
2020/8/17
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25
潘培培
财 务 分 析
持有至到期投资—— • 指1年以上债券
长期股权投资——
◆ 股票投资
◆ 直接投资：用现金、实物、无形 资产
2020/8/17
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26
潘培培
财 务 分 析
投资性房地产——
• 为赚取租金或资本增值而持有的
房地产包括：
• 已出售的土地使用权
2020/8/17
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11
财 务
损益表的结构
分
析项 目
潘培培
一、主营业务收入 减：主营业务成本
营业税金及附加
二、主营业务利润
加：其他业务利润 减：期间费用 三、营业利润 加：投资收益
营业外收支净额
企业净利润来自三个方面：
1、营业利润 2、投资收益 3、营业外收支净额
四、利润总额
减：所得税
财 务 分 析
交易性金融资产——
以赚取差价为目的从二级市场购 ◆ 股票 ◆ 债券 ◆ 基金 以公允价值计算
2020/8/17
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24
潘培培
财 务 分 析
•存货——
• 计价方法有：①先进先出法；
②加权平均法、 ③移动平均法。 ④个别计价。
• 提取 “存货跌价准备”,列为存
货之减项。
• 存货毁损、盘亏计入“管理费用”
财
务利润分配表所反映的财务管理内 分析容
潘培培
项目
财务管理
一、净利润加年初未分配利润
剩余索取权
加：盈余公积转入
弥补亏损
二、可供分配的利润
减：分配利润 /股利
股利政策
转增权益
企业积累
三、未分配利润
期末剩余索取权
2020/8/17
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21
潘培培
财
务 分
资产负债表项目
析
货币资金——
• 库存现金
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本 未分配利润
资产总计
负债和所有者权益总计
2020/8/17
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7
财
务 分
资产负债表反映的财务管理内容
-1
析
潘培培
资产
现金
财务管理
现金流管理
核心
短期投资 应收帐款
存货 长期投资 固定资产
证券价值管理
收款质量 与客户信用政策管 理 存货数量与周转效 率管理 企业对外投资 及证券投资
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16
潘培培
财 务
现金流量表结构
分
析
项
目
金额
一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净 额 二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净 额 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净 额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
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潘培培
财 务 分 析
• 生产性生物资产——
• 农业企业有生命的资产，如林木、
牲畜。
• 油气资产——
• 石油天然气开采企业持有的矿区
权益、油气井相关设备。
2020/8/17
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33
潘培培
财 务 分 析
• 无形资产——
• 无实物形态可辨认的资产 • 包括：专利、非专利技术、商标
权、著作权、土地使用权。
2020/8/17
财
务 分
损益表反映的财务管理内容
析
项目
财务管理
销售收入
销售规模及市场风险
减：变动成本
固定成本（付现部分） 经营杠杆
固定成本（非付现部分）
息税前利润
经营风险
减：费用化利息
财务杠杆
税前利润
投资收益
资本运营
减：所得税
税务规划
税后利润
股东收益和风险
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14
潘培培
财
务 分
现金流量表
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产 预财务分析原 计A公值 净司为 残购值4 置0率0了为0一30% 0台0。电元按子，双设预倍备计余，使额确用递定寿减的命法固为计定5年算资， 折旧。
潘培培 • 分析：年折旧率=2/5=40%
第一年计提的折旧额=4 000 000× 40%=1 600 000（元） 第二年计提的折旧额=（4 000 0001 600 000）×40%=960 000（元） 第二年计提的折旧额=（4 000 0001 600 000）×40%=960 000（元） 第四、五年计提的折旧额=（864 0004 000 000 × 3%）/2=372 000（元）