CKLS—JUMP过程驱动的利率动态模型：理论估计与实证模拟
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Theoretical Estimation and Empirical Simulation for Interest Rate Dynamic Models Driven by the CKLS-
JUMP Process
作者： 刘凤琴[1];王凯娟[1]
作者机构： [1]浙江财经学院
出版物刊名： 数量经济技术经济研究
页码： 151-160页
年卷期： 2011年 第7期
主题词： 存贷款利率;利率期限结构;CKLS—JUMP模型;MCMC方法
摘要：利率期限结构动态模式研究已经成为现代金融领域的一个研究热点，而跳跃扩散过程已经成为模拟存贷款利率最为有效的动态模型。
本文主要以商业银行存贷款利率为对象，研究
分析利率期限结构的动态变化过程。
首先基于存贷款利率的变化特征，建立利率的CKLS—JUMP跳跃扩散模型；其次，运用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法（MCMC）对其参数进行理论估计；最后，以我国商业银行五年期存贷款利率为例进行实证模拟。
研究结论认为：CKLS—JUMP模型更加符合我国存贷款利率动态行为；同时MCMC方法比传统估计方法更加准确。