基金经理人选股策略教材(共 80张PPT)
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《如何选择基金》课件
《如何选择基金》ppt课件
目录
• 基金基础知识 • 如何选择适合自己的基金 • 基金的投资策略与技巧 • 基金投资的误区与陷阱 • 案例分析与实践操作
01
基金基础知识
基金的定义与分类
总结词
基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金，由专业的管理人进行投资管理，以实现资产的增 值。基金可以根据不同的投资目标和策略，分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等多种类型。
投资者应密切关注市场动态，了解经 济状况、行业趋势和公司经营状况等 信息。通过分析市场趋势，投资者可 以更好地把握基金的投资机会和风险 。
政策变化
政策变化对金融市场具有重要影响， 特别是宏观经济政策和监管政策。投 资者应关注政策变化，以便及时调整 投资策略，避免潜在的风险并抓住新 的机会。
04
基金投资的误区与陷阱
持仓情况
了解基金的持仓情况可以更好地了解基金的投资策略和风险控制措施，有助于 投资者做出更明智的选择。
考虑基金的费用与成本
费用结构
了解基金的费用结构是选择基金的重要因素之一，包括管理费、托管费、销售服 务费等，投资者应选择费用合理的基金。
成本效益
评估基金的成本效益是选择基金的重要环节，投资者应综合考虑基金的收益和成 本，选择性价比更高的基金。
VS
详细描述
不同投资者的风险承受能力不同，一些投 资者可能在高风险高收益的产品上投入过 多资金，导致投资组合过于集中，一旦市 场波动，可能会造成较大损失。因此，投 资者在购买基金前，应充分了解自己的风 险承受能力，选择适合自己的产品。
缺乏长期投资观念
总结词
基金投资是一个长期的过程，投资者应保持 耐心和信心，避免频繁交易。
盲目追求高收益
目录
• 基金基础知识 • 如何选择适合自己的基金 • 基金的投资策略与技巧 • 基金投资的误区与陷阱 • 案例分析与实践操作
01
基金基础知识
基金的定义与分类
总结词
基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金，由专业的管理人进行投资管理，以实现资产的增 值。基金可以根据不同的投资目标和策略，分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等多种类型。
投资者应密切关注市场动态，了解经 济状况、行业趋势和公司经营状况等 信息。通过分析市场趋势，投资者可 以更好地把握基金的投资机会和风险 。
政策变化
政策变化对金融市场具有重要影响， 特别是宏观经济政策和监管政策。投 资者应关注政策变化，以便及时调整 投资策略，避免潜在的风险并抓住新 的机会。
04
基金投资的误区与陷阱
持仓情况
了解基金的持仓情况可以更好地了解基金的投资策略和风险控制措施，有助于 投资者做出更明智的选择。
考虑基金的费用与成本
费用结构
了解基金的费用结构是选择基金的重要因素之一，包括管理费、托管费、销售服 务费等，投资者应选择费用合理的基金。
成本效益
评估基金的成本效益是选择基金的重要环节，投资者应综合考虑基金的收益和成 本，选择性价比更高的基金。
VS
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不同投资者的风险承受能力不同，一些投 资者可能在高风险高收益的产品上投入过 多资金，导致投资组合过于集中，一旦市 场波动，可能会造成较大损失。因此，投 资者在购买基金前，应充分了解自己的风 险承受能力，选择适合自己的产品。
缺乏长期投资观念
总结词
基金投资是一个长期的过程，投资者应保持 耐心和信心，避免频繁交易。
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3
工作整体概述 主要工作进度 重点工作总结
4
工作存在不足
5
未来工作计划
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基金营销技巧培训教材(共 87张PPT)
基金营销技巧
第一部分 专业化金融销售
第二部分 客户经营
第一部分：专业化金融销售
一、销售是什么
二、专业化销售流程 三、客户拓展
销售是什么？ 1-1 市场营销因素
4P ◇ 产品 ◇ 价格 ◇ 通路 ◇ 促销
4C
◇ 需求
◇ 代价 ◇ 压力 ◇ 沟通
销售是什么？ 1-2 完整的销售定义
销售定义：
最大限度满足顾客需求的同时，达到卖出商品的目的。
◎ 晋升目标
专业化销售流程
2-2 目标与计划
养成良好的工作习惯
工作日志填写——
一日之计在于昨夜
工作日志入睡前填写，以免于第二天不知干啥， 而且保存下来就是资料，便于以后查询。
（不要以为自己能记得住，三五天，一两月可以， 一两年后呢？）
客户拓展
3-1 客户拓展的含义
拓展的含义 客户拓展的重要性—— 永续经营的基础
我们的误区：傍一大款足矣（风险性太大，大爷与 孙子的关系）
客户拓展
3-2 准客户应具备的条 件——证券营销为例
•个人准客户——有钱、易接近、有投资或转户需求 •机构准客户——有钱、有投资或转户需求
清楚的
需求
可衡量的 有共识的
客户拓展
3-3 准客户分类
A类：很有钱、易接近、投资需求明显、
转户需求迫切 B类：已在其他公司购买过基金，有继续投 资或转户需求
对象：亲属、同学、同好、同事、邻居、同乡等
缘故网络示意图
同学 邻居 朋友 亲属 朋友 同事 我 邻居 同学
邻居 朋友
亲属
同乡 亲属 同学 同事 同乡
同乡
同事
缘故法客户细分
利用个人多年来建立的人际关系进行客户开发，这 些人都是自己所认识的或有密切关系的人，对你关心且有 信心，是你发展客户群的基础。
第一部分 专业化金融销售
第二部分 客户经营
第一部分：专业化金融销售
一、销售是什么
二、专业化销售流程 三、客户拓展
销售是什么？ 1-1 市场营销因素
4P ◇ 产品 ◇ 价格 ◇ 通路 ◇ 促销
4C
◇ 需求
◇ 代价 ◇ 压力 ◇ 沟通
销售是什么？ 1-2 完整的销售定义
销售定义：
最大限度满足顾客需求的同时，达到卖出商品的目的。
◎ 晋升目标
专业化销售流程
2-2 目标与计划
养成良好的工作习惯
工作日志填写——
一日之计在于昨夜
工作日志入睡前填写，以免于第二天不知干啥， 而且保存下来就是资料，便于以后查询。
（不要以为自己能记得住，三五天，一两月可以， 一两年后呢？）
客户拓展
3-1 客户拓展的含义
拓展的含义 客户拓展的重要性—— 永续经营的基础
我们的误区：傍一大款足矣（风险性太大，大爷与 孙子的关系）
客户拓展
3-2 准客户应具备的条 件——证券营销为例
•个人准客户——有钱、易接近、有投资或转户需求 •机构准客户——有钱、有投资或转户需求
清楚的
需求
可衡量的 有共识的
客户拓展
3-3 准客户分类
A类：很有钱、易接近、投资需求明显、
转户需求迫切 B类：已在其他公司购买过基金，有继续投 资或转户需求
对象：亲属、同学、同好、同事、邻居、同乡等
缘故网络示意图
同学 邻居 朋友 亲属 朋友 同事 我 邻居 同学
邻居 朋友
亲属
同乡 亲属 同学 同事 同乡
同乡
同事
缘故法客户细分
利用个人多年来建立的人际关系进行客户开发，这 些人都是自己所认识的或有密切关系的人，对你关心且有 信心，是你发展客户群的基础。
红色简约基金定投金融理财投资分析培训PPT演示课件
若素素材
什么是基金定投
基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某种目
的而设立的具有一定数量的资金。从会计角度透
析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的
和用途的资金。我们现在提到的基金主要是指证
券投资基金。
川流不息的人群热闹地挤在小小的骑 廊下， 或单独 一人， 或三三 两两。 有的低 头私语 ，有的 莞尔窃 笑，没 有大声 的喧哗 和吵闹 ，似乎 谁都不 愿破坏 平和的 气氛。 放眼长 长的一 条街道 ，逛街 的人都 好象在 做服装 秀，尤 其是那 些披红 戴绿穿 着入时 的少男 少女， 是中山 路上最 亮丽的 风景。
积少成多
PART FOUR
基金定投适合哪些人
川流不息的人群热闹地挤在小小的骑 廊下， 或单独 一人， 或三三 两两。 有的低 头私语 ，有的 莞尔窃 笑，没 有大声 的喧哗 和吵闹 ，似乎 谁都不 愿破坏 平和的 气氛。 放眼长 长的一 条街道 ，逛街 的人都 好象在 做服装 秀，尤 其是那 些披红 戴绿穿 着入时 的少男 少女， 是中山 路上最 亮丽的 风景。 若素素材
川流不息的人群热闹地挤在小小的骑 廊下， 或单独 一人， 或三三 两两。 有的低 头私语 ，有的 莞尔窃 笑，没 有大声 的喧哗 和吵闹 ，似乎 谁都不 愿破坏 平和的 气氛。 放眼长 长的一 条街道 ，逛街 的人都 好象在 做服装 秀，尤 其是那 些披红 戴绿穿 着入时 的少男 少女， 是中山 路上最 亮丽的 风景。
收益率为20% ！！
川流不息的人群热闹地挤在小小的骑 廊下， 或单独 一人， 或三三 两两。 有的低 头私语 ，有的 莞尔窃 笑，没 有大声 的喧哗 和吵闹 ，似乎 谁都不 愿破坏 平和的 气氛。 放眼长 长的一 条街道 ，逛街 的人都 好象在 做服装 秀，尤 其是那 些披红 戴绿穿 着入时 的少男 少女， 是中山 路上最 亮丽的 风景。
证券公司分级基金基本原理及投资策略ppt课件
基金公司
产品数量 产品规模（份） 产品规模（金额）
申万菱信
5
富国基金
4
信诚基金
6
365亿 165亿 113亿
384亿 200亿 133亿
国泰基金
3
98亿
126亿
招商基金
4
98亿
106亿
银华基金
6
92亿
101亿
鹏华基金
6
80亿
111亿
一、分级基金市场概览
主题
基金名称
基金代码
跟踪指数
指数代码
鹏华中证国防
160630.OF
中证国防指数
399973
军工主题
富国中证军工 申万菱信中证军工
161024.OF 163115.OF
中证军工指数
399967
鹏华中证800非银行金融 160625.OF
中证800证保
399966
金融主题
申万菱信申万证券行业分级 信诚中证800金融
163113.OF 165521.OF
1、标的指数；——涨幅 2、分级A投资时机； 个别分级A的隐含收益率大幅度高于市场平均程度； 折价的分级A临近向下折算时，存在套利时机； 分级B趋势向下时，“跷跷板〞效应使得分级A价钱有望上升； 市场利率程度下行的趋势下，分级A的隐含收率将同步下行，分级A 的价钱有望上升。
三、深交所分级基金盈利方式
“分级A”的约定收益都是一样 “分级B”的初始杠杆倍数都
的吗？
是一样的吗？
“分红”是分现金吗？
随着净值和市价的变化，“分
由于“约定收益”是由“分级B” 级B”的杠杆倍数会不会变化？
给付，假如 “分级B” 亏损太 杠杆降低了怎么办？
投资证券基金基础知识培训教材(PPT55页)
5
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
29
基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
30
保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
19
开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
29
基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
30
保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
19
开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
你身边的大牛股-彼得林奇选股策略ppt课件
公司越大，涨幅越小
公司的规模大小与投资者从其股票中得到 的预期投资收益有很大关系。虽然在某种 市场情况下大公司的股票可能表现不错， 但是只有投资于规模较小的公司股票，才 有可能获得涨幅最大的投资收益。
投资简单易懂的公司
如果你懂得一家公司的基本业务的话，那 么对这家进入分析就容易多了。正是因为 这个原因，我宁愿购买连裤袜公司的股票 也不愿购买通信卫星公司的股票；宁愿购 买连锁汽车旅馆的股票也，也不愿购买光 纤公司的股票。公司业务越简单易懂我就 越喜欢。“任何傻瓜都能经营这项业务” 是完美公司的一个特点。
寻找那些已经盈利并且事实证明它们能够 在其他地方复制其经营理念取得成功的小 公司。
不要相信多元化经营，事实证明多元化经 营往往反而会导致公司经营状况恶化。
投资忠告
业余投资者从其工作中能够获得有着巨大价值 的投资信息，而且往往要比专业的投资者提前 好几个月甚至好几年得到。
只是根据股价上涨，并不能说明你是对的，只 是根据股价下跌，并不能说明你是错的。
不要过度迷恋你手中的大牛股，因为股价大涨 而洋洋自得，不再关注公司的基本面变化。
投资要有耐心
一定要耐心，水越等越不开，股票越急越不涨。 在选择一只新股票是要认真研究，至少应该与 你选择一台冰箱所花的时间和精力一样多。
那些让我赚到大钱的大牛股往往出乎我的意料 之外，公司收购而大涨的股票更是出乎我的意 料之外，但要获得很高的投资回报需要耐心持 有股票好几年而不是只持有几个月。
溃疡药背后隐藏的10倍股
你可能想象不到在自己的一生中会碰到这样的 投资机会?假如你退休了，住在距离最近的城镇 10英里以外的乡下，自己种粮食，也没有电视 看，这种情况下怎么会碰上投资机会呢？但是 可能有一天你不得不去看医生，因为乡村生活 使你患上了胃溃疡，这正好使你能够碰上一只 上涨10倍的大牛股-------美国史可必成制药公司。
基金基础知识培训ppt课件
精选PPT课件
8
公司型基金与契约型基金的区别
1.法律依据不同 公司型投资基金依公司法设立和运作 契约型投资基金按信托法组织和运作 2.资本结构及融资渠道不同 公司型投资基金按公司方式运作，融资方式多 契约型投资基金只发行受益凭证 3.管理方式不同 公司型投资基金按公司章程进行管理 契约型投资基金依据信托契约运用资金
精选PPT课件
5
是否赎回分类
开放式基金
•指基金设立后规模不固定,投资者可以随时进行申购,赎回的一种基金.
•认购:投资者在基金募集期购买基金的行为. •申购:投资者在基金成立后按最新净值购买基金的行为 •赎回:投资者将巳持有的基金出售给基金管理人,收回资金的行为. •巨额赎回:当日赎回量超过基金规模的10%.
基金知识培训
精选PPT课件
1
什么是基金
•从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。 如养老保险、退 休基金、救济、教育奖励基金等，还包括中国特有的财政专 项基金、职工集体福利、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。 •从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立 核算的资金的机构或组织。有非法人机构（如财政专项基金、高校中的教育 奖励基金、保险基金等），事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、 茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等）,也可以是公 司性法人机构。
精选PPT课件
24
LOF（交易所交易基金）
•以某个市场指数为目标指数，采用完全复制或统计抽样
等方法跟踪该目标指数
•发行和赎回只向机构进行批发，不向个人投资者进行零
售
•申购和赎回通常不用现金，而是一揽子证券组合
•零售交易是在所持牌的股票交易所的正常交易时间内以
史上最全基金培训课件
基金的优势与风险
• 总结词：基金具有分散投资、专业管理、降低风险等优势，但也存在市场风险、管理风险等风险。投资者在选 择基金时应充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
• 详细描述：基金作为一种集合投资工具，具有许多优势。首先，通过集合投资，基金能够实现资产的分散化，降低单一资产的风险。其次，基金由专业的投资机构进行管理和运作，能 够提供更为专业的投资建议和更为丰富的投资机会。然而，基金也存在一定的风险，如市场风险、管理风险等。市场风险是指由于市场波动导致的投资损失的风险，管理风险则是指由 于基金管理不善导致的损失风险。因此，投资者在选择基金时需要充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
02
基金投资策略
股票型基金投资策略
总结词
长期投资、价值投资、分散投资
详细描述
股票型基金投资策略主要基于长期投资和价值投资的理念，通过分散投资来降 低风险。投资者应关注市场趋势和行业动态，选择具有成长潜力和低估值的优 质股票进行投资。
债券型基金投资策略
总结词
稳健收益、风险管理、短期持有
详细描述
债券型基金投资策略主要追求稳健的收益，通过风险管理来控制风险。投资者可 以选择信用等级较高的债券进行投资，也可以选择一些债券指数基金进行投资。
案例三
纳斯达克崩盘事件
案例四
雷曼兄弟的破产
从案例中学习经验教训
经验教训一
长期投资，不要频繁交易
经验教训三
了解基金经理的投资策略和理念
经验教训二
分散投资，降低风险
经验教训四
警惕市场泡沫和风险
06
基金投资的未来展望
全球基金市场的发展趋势
专题课件基金股票投资金融理财投资通用PPT课件
PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。 PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHXP+PTL的HJ内。容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。 PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FPHPTX的+内LH容J。输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。
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PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不
单栏中 ，可以 同的内 容设置
根据需 动画效
果要对FPHP不TX的+同内L的H容J内。输容入设完置成动之画后效，果在F“动HX画P+P”TL菜的HJ单内。栏容中输入，完可成以之根后据，需在要P“对动PT不画的”同内菜的容单内输栏入容中完设，成置可之动以后画根，效据在果需“动F要H画X对+”不菜LH同单J。的栏内中
预
估
收
益
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PPT的内容输入完成之后，在“动画”菜 单栏中 ，可以 根据需 要对不 同的内 容设置 动画效 果FHX +LHJ。
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第8章基金管理ppt课件
我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、 基金管理人与基金托管人是基金的当事人。
→基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资 产的所有者和基金投资收益的受益人。
→基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职 责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在 有效控制风险的基础上位基金持有人争取最大的投资收益。 基金管理人在基金运作中处于核心地位，基金产品的设计、 基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能 大多由基金管理人承担。在我国，基金管理人只能由依法 设立的基金管理公司担任。
二、证券投资基金的特征
㈠集合理财、专业管理:基金将众多投资者 的资金集中起来，委托基金管理人进行共 同投资。通过汇集众多投资者的资金，形 成具有一定规模的投资体，有利于发挥资 金的规模优势，降低投资的成本
㈡组合投资、分散风险:基金管理人可以通 过构建投资组合对基金资产进行分散化投 资，降低非系统性风险。
⒉封闭式基金的交易及交易价格
⑴封闭式基金的上市申请及审批 上市申请及主管机关审批的主要内容包括： 基金的管理和投资情况；基金管理人提交 的上市可行性报告；信息披露的充分性； 内部机制是否健全，能否确保基金章程及 信托契约的贯彻实施等。上述材料必须真 实可靠，无重大遗漏。
。
⑵封闭式基金的交易规则。
㈤独立托管、保障安全:基金管理人负责基金的投 资运作，本身并不负责基金财产的保管。基金托 管人作为独立的第三方具体承担基金财产保管的 义务.
三、证券投资基金的类型
⒈按照运作方式不同，划分为封闭式基金和开放 式基金
→封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定 不变（法定情形除外），基金份额可以在依法设 立的证券交易所交易，基金份额持有人不得申请 赎回的一种基金。
→基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资 产的所有者和基金投资收益的受益人。
→基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职 责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在 有效控制风险的基础上位基金持有人争取最大的投资收益。 基金管理人在基金运作中处于核心地位，基金产品的设计、 基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能 大多由基金管理人承担。在我国，基金管理人只能由依法 设立的基金管理公司担任。
二、证券投资基金的特征
㈠集合理财、专业管理:基金将众多投资者 的资金集中起来，委托基金管理人进行共 同投资。通过汇集众多投资者的资金，形 成具有一定规模的投资体，有利于发挥资 金的规模优势，降低投资的成本
㈡组合投资、分散风险:基金管理人可以通 过构建投资组合对基金资产进行分散化投 资，降低非系统性风险。
⒉封闭式基金的交易及交易价格
⑴封闭式基金的上市申请及审批 上市申请及主管机关审批的主要内容包括： 基金的管理和投资情况；基金管理人提交 的上市可行性报告；信息披露的充分性； 内部机制是否健全，能否确保基金章程及 信托契约的贯彻实施等。上述材料必须真 实可靠，无重大遗漏。
。
⑵封闭式基金的交易规则。
㈤独立托管、保障安全:基金管理人负责基金的投 资运作，本身并不负责基金财产的保管。基金托 管人作为独立的第三方具体承担基金财产保管的 义务.
三、证券投资基金的类型
⒈按照运作方式不同，划分为封闭式基金和开放 式基金
→封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定 不变（法定情形除外），基金份额可以在依法设 立的证券交易所交易，基金份额持有人不得申请 赎回的一种基金。
证券投资基金培训课件(PPT 46页)
31
假定有一投资基金，管理着价值1.2亿美元 的资产组合，假设该基金欠基金管理费和 托管费400万美元，并欠租金、应发工资及 杂费100万美元。该基金发行在外的股份为 500万，则
资产净值＝ ( 1.2亿美元－500万美元) / 500万股 ＝23美元/份
32
如果某个基金在开始月初的资产净值为20 美元，收入分配为0.15美元，资本利得为 0.05美元，本月月末的资产净值为20.10美 元，则本月的收益率为： 收益率=（20.10－20.00+0.15+0.05）/ 20.00 ＝0.015
投资，所以这类基金投资股票受到限制。< 5%的股票。
16
（4）按照投资目标分类
1. 成长型：战略型投资，追求长期收益（不 以现金分红），主要投资股票——风险最 大。
2. 收入型：追求当期收益，稳定收入，以绩 优股和债券为主，多分红。
3. 平衡型基金：界于上述二者之间。
17
（5）按照募集方式分类
公募基金（Public offering fund）：向非特定 的对象募集基金份额。
注意：无论哪种形式，投资者为基金的所有 人。
14
它们之间的差别：
资金性质：契约型——受益凭证，公司型— —股票。
投资者地位：公司型基金投资者是基金的股 东，有经营权。契约型基金中只是合同关系， 无经营权。所以，前者权利大。
营运依据：契约型－基金契约，公司型－公 司章程
中国：全部是契约型基金。中国没有基金公司， 只有基金管理公司
行没有义务披露信息
11
投资基金的分类
（1）按照是否可以追加投资或赎回投资份额
开放式基金（Open-end fund）：自由俱乐部 基金规模可变，可赎回，投资资产流动性强， 没有期限，风险小，一般不能上市。
假定有一投资基金，管理着价值1.2亿美元 的资产组合，假设该基金欠基金管理费和 托管费400万美元，并欠租金、应发工资及 杂费100万美元。该基金发行在外的股份为 500万，则
资产净值＝ ( 1.2亿美元－500万美元) / 500万股 ＝23美元/份
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如果某个基金在开始月初的资产净值为20 美元，收入分配为0.15美元，资本利得为 0.05美元，本月月末的资产净值为20.10美 元，则本月的收益率为： 收益率=（20.10－20.00+0.15+0.05）/ 20.00 ＝0.015
投资，所以这类基金投资股票受到限制。< 5%的股票。
16
（4）按照投资目标分类
1. 成长型：战略型投资，追求长期收益（不 以现金分红），主要投资股票——风险最 大。
2. 收入型：追求当期收益，稳定收入，以绩 优股和债券为主，多分红。
3. 平衡型基金：界于上述二者之间。
17
（5）按照募集方式分类
公募基金（Public offering fund）：向非特定 的对象募集基金份额。
注意：无论哪种形式，投资者为基金的所有 人。
14
它们之间的差别：
资金性质：契约型——受益凭证，公司型— —股票。
投资者地位：公司型基金投资者是基金的股 东，有经营权。契约型基金中只是合同关系， 无经营权。所以，前者权利大。
营运依据：契约型－基金契约，公司型－公 司章程
中国：全部是契约型基金。中国没有基金公司， 只有基金管理公司
行没有义务披露信息
11
投资基金的分类
（1）按照是否可以追加投资或赎回投资份额
开放式基金（Open-end fund）：自由俱乐部 基金规模可变，可赎回，投资资产流动性强， 没有期限，风险小，一般不能上市。
基金经理人选股策略
2.由下至上法
由下至上法则正好相反，开始不用考虑宏观经济状况和行 业状况，只挑优秀的公司，由下至上法的理念是优秀的公 司在任何经济情况下都会表现得最好，实际情况也确实如 此。优秀的公司总是能在行业内成为黑马，因此个人投资 者，包括资金量不是很大的机构投资者，相当推崇这种方 法，只选择优秀的公司，而不关注大行业的情况，这种方 法选择的股票回报往往是惊人的，但前提是操作起来非常 辛苦，它要求投资者具有专业背景才能确定，此种方法的 回报率很好，很有可能发展成牛股，但相对而言投入的精 力也是巨大的。
个人投资者对业绩预测的疑惑
➢ 上市公司的已公布的财务报表数据是否真 实，是否有水分？
➢ 个人投资者无法预测公司未来的业绩？
1.切忌拿来主义
切记不可拿来主义，要比较其预测的是否 与自己判断相吻合
2.要集众家之长
通常受市场关注的热门股票都会有五到十 家甚至更多的专业投资机构为其做业绩预 测，可以以加权平均的方法，将五到十家 专业投资机构公布的预测结果取一个平均 值，即市场平均预测。
我所理解的价值型投资
实际上价值型投资的正确定义是低买高出， 首先把低估值的情况做出来然后再着手买 入，但是对一般个人投资者而言，只要确 定公司的基本面良好，有成长性，即便目 前估值稍高，也不妨购入。
价值型投资的核心
有些人对于价值型投资理解的误区： “在A股市场上，价值型股票极其罕见，
只能是找相对价值低估的股票。”
基本面与技术面的区别
基本面 基本面的投资者去买车的时候会了解车
的性能、发动机的排量、国产配件还是进 口配件、轴距、最大扭距、车身结构等信 息，由此进一步了解车的总体性能，再确 定是否购买，这是所谓的基本面分析。
基本面与技术面的区别
股票基金投资策略方法概述课件
详细描述
主动投资策略通常涉及深入研究公司基本面、宏观经济和市场走势，以寻找被低估或具有潜力的股票。这种策略需要较高的专业知识和经验，以及对市场趋势的敏锐洞察。
被动投资策略是一种消极的管理方式，通过复制和追踪指数的表现，力求获得市场平均收益。
总结词
被动投资策略通常涉及购买并持有指数基金或ETF（交易型开放式指数基金），这些基金或ETF的组合成分股与某个特定指数（如标普500指数）相同。这种策略的优势在于管理费用较低，且无需进行主动的市场调研和选股。
股票基金投资方法
03
总结词
定期定额投资，降低投资风险。
详细描述
投资者在固定时间、以固定金额购买股票基金，无需关注市场短期波动，长期持有以分散投资风险。
适用人群
适合没有时间关注市场、缺乏投资经验或风险承受能力较低的投资者。
注意事项
投资者应选择长期业绩稳健、管理团队经验丰富的基金，并确保投资期限与市场周期相匹配。
挖掘企业价值，寻找低估优质股。
总结词
详细描述
适用人群
注意事项
投资者通过分析企业基本面，挖掘被低估的优质股票基金，长期持有等待价值实现。
适合有较强分析能力、能够深入研究企业基本面的投资者。
投资者应具备较高的财务知识和分析能力，避免盲目跟风或听信小道消息，导致投资损失。
股票基金投资工具与平台
04
好买基金
提供丰富的基金产品和投资工具，支持在线交易和定投。
数米基金
提供实时的财经新闻、股票行情和金融数据服务。
东方财富网
专注于金融资讯和投资理财服务，提供多种投资工具和分析工具。
和讯网
提供全面的财经新闻和金融数据服务，包括股票、期货、外汇等市场动态。
新浪财经
主动投资策略通常涉及深入研究公司基本面、宏观经济和市场走势，以寻找被低估或具有潜力的股票。这种策略需要较高的专业知识和经验，以及对市场趋势的敏锐洞察。
被动投资策略是一种消极的管理方式，通过复制和追踪指数的表现，力求获得市场平均收益。
总结词
被动投资策略通常涉及购买并持有指数基金或ETF（交易型开放式指数基金），这些基金或ETF的组合成分股与某个特定指数（如标普500指数）相同。这种策略的优势在于管理费用较低，且无需进行主动的市场调研和选股。
股票基金投资方法
03
总结词
定期定额投资，降低投资风险。
详细描述
投资者在固定时间、以固定金额购买股票基金，无需关注市场短期波动，长期持有以分散投资风险。
适用人群
适合没有时间关注市场、缺乏投资经验或风险承受能力较低的投资者。
注意事项
投资者应选择长期业绩稳健、管理团队经验丰富的基金，并确保投资期限与市场周期相匹配。
挖掘企业价值，寻找低估优质股。
总结词
详细描述
适用人群
注意事项
投资者通过分析企业基本面，挖掘被低估的优质股票基金，长期持有等待价值实现。
适合有较强分析能力、能够深入研究企业基本面的投资者。
投资者应具备较高的财务知识和分析能力，避免盲目跟风或听信小道消息，导致投资损失。
股票基金投资工具与平台
04
好买基金
提供丰富的基金产品和投资工具，支持在线交易和定投。
数米基金
提供实时的财经新闻、股票行情和金融数据服务。
东方财富网
专注于金融资讯和投资理财服务，提供多种投资工具和分析工具。
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事实与资金是主导
分析与信息
有“庄家”存在吗
市场中有大量被宰割的“羊”
个人投资者如何提高自己
第一条
第二条
第三条
第四条
了解游戏 规则
首先玩法不 能错，要和 市场使用同 一种语言
不必过度 关注市场
即便是职业投 资者，首要 工作是选股和 决策，过度关 注市场变化会 增大犯错几率
独立思考
自主决策
多了解市场上 其它人的观点， 尤其是专业分 析，但一定要 有自己的判断
不论是直接投资 股票还是选择共 同基金等专家理 财，最终的决策 权都在自己
【本讲重点】
◆ 主流、有效的证券投资方法和决策流程 ◆ 价值型投资 ◆ 成长型投资 ◆ 业绩预测 ◆ 如何使用证券资讯和市场调研 ◆ 投资大师如何掘金 ◆短线炒股思路——最快捷赚钱方式
我们先讲一些所谓传统经典的理论
◆ 主流的证券投资方法和决策流程
◆ 主流、有效的证券投资方法和决策流程 ◆ 价值型投资 ◆ 成长型投资 ◆ 业绩预测 ◆ 如何使用证券资讯和市场调研 ◆ 投资大师如何掘金 ◆短线 选股思路——最快捷赚钱方式
◆ 价值型投资
1
使用适合的估值方法 计算公司内在价值
市盈率倍数法
2
选择适合的行业
更多适合周期性行业 市盈率几乎可以用于所 有行业估值 市净率多用于重资产行 业
市场面
投资决策
经济基本面
公司基本面
证券分析的概念最早出现于上世纪30年代 的美国，在上世纪30年代前，美国市场同 我国2001年前的A股市场类似，处于混乱、 启蒙时期，30年代后，美国华尔街的格雷 厄姆首创了科学分析股票的方法，证券分 析的体系才得以确立。
基本面与技术面的区别
基本面 基本面的投资者去买车的时候会了解车 的性能、发动机的排量、国产配件还是进 口配件、轴距、最大扭距、车身结构等信 息，由此进一步了解车的总体性能，再确 定是否购买，这是所谓的基本面分析。
3
低估买入 高估卖出
当股价明显低于公司内 在价值时买入
市净率倍数法
市销率倍数法 现金流折现模型DCF
当股价明显高于公司内 在价值时卖出
估值倍数选择容易 关键在于对公司未来业绩的预测
我所理解的价值型投资
实际上价值型投资的正确定义是低买高出， 首先把低估值的情况做出来然后再着手买 入，但是对一般个人投资者而言，只要确 定公司的基本面良好，有成长性，即便目 前估值稍高，也不妨购入。
价值型投资的核心
有些人对于价值型投资理解的误区： “在A股市场上，价值型股票极其罕见， 只能是找相对价值低估的股票。”
价值型投资的核心
价值型投资包括其他投资方法的核心是： 首先确定方法，其次确定股票。
1.市盈率是市场通用的评价指标；
注意静态PE和动态PE的运用
动态PE是我们进行估值的一个较好的指标， 但是要注意以下几点：
2.由下至上法
由下至上法则正好相反，开始不用考虑宏观经济状况和行 业状况，只挑优秀的公司，由下至上法的理念是优秀的公 司在任何经济情况下都会表现得最好，实际情况也确实如 此。优秀的公司总是能在行业内成为黑马，因此个人投资 者，包括资金量不是很大的机构投资者，相当推崇这种方 法，只选择优秀的公司，而不关注大行业的情况，这种方 法选择的股票回报往往是惊人的，但前提是操作起来非常 辛苦，它要求投资者具有专业背景才能确定，此种方法的 回报率很好，很有可能发展成牛股，但相对而言投入的精 力也是巨大的。
注意未来Eps的预测是否准确； 注意时效性； 注意行业的整体估值氛围； 注意企业未来1-3年的平均年增长率
Hale Waihona Puke 2.市净率，所谓市净率就是以净资产的倍数 来估值，通常是3倍；
3.市销率（P/S或PSR ），市销率是市价与 销售额的比例，通常1倍左右最理想。
基本面与技术面的区别
技术面 技术面的购车者不是去了解车的情况， 只是看车的外观是否符合自己的要求，哪 种车型的销量最好，由此决定是否购买， 技术面不会关注车子的本质。从股票来说， 交易量旺盛就是技术面投资者的评判指标， 这是基本面和技术面的区别。
价值型投资者更倾向于基本面
非常纯粹的价值型投资者，或者叫纯粹的 长期投资者来说，他们有时只关注公司的 基本面，而对市场面忽视。也就是说，关 注的重点只放在公司是不是优秀上，因为 通常这类投资者持有股票时间相对较长， 而市场面相对较不稳定。
证券市场
券商等市场中介
帮助交易达成、提供研究
QFII
将有越来越多境外投资机构进入， 带来大量资金及先进的投资理念方法
监管部门
中国证监会及其它政府主管部门 制定法律法规、调控市场、保护投资者
不要被表明现象蒙蔽，探求 本质、了解真相
在掌握正确投资理念和方法 后剩下的就是拼信息 不要有假想敌，你自己 就是“庄家” 冷酷但是事实，不 要加入“羊群”
基金经理人选股策略
主讲内容
◆ 主流、有效的证券投资方法和决策流程 ◆ 价值型投资 ◆ 成长型投资 ◆ 业绩预测 ◆ 如何使用证券资讯和市场调研 ◆ 投资大师如何掘金 ◆ 短线炒股思路——最快捷赚钱方式
证券市场的参与者
个人投资者
将长期占据市场主体
上市公司
证券供给方、股市上涨的基石
本土机构投资者
共同基金为主，及私募基金、 保险公司、券商、银行等
由上之下法
宏观经济 行业状况 公司个股
由下之上法
宏观经济
选股决策 流程
行业状况 公司个股
混合使用效果更佳
1.由上至下法
由上至下法，顾名思义，按照从宏观到微观的 顺序去判断，首先确定宏观经济状况，如果宏观 经济连续加息，通货膨胀的情况比较严重，此时 投资资产类股票的机会就比较大，相反投资终端 产品就不是聪明的选择，因为这类产品的售价通 过通胀很难提高，整个行业的业绩也不会好。由 此看出，在通胀的情况下，购买资产型股票比较 适宜，因为通胀资产型价格也会随之上涨。这个 就是由上至下法，先确定宏观经济情况，再具体 到行业情况，行业确定后再具体分析公司情况。
我们该怎么办
由上至下法的优势是选择的思路清晰，逻辑感很 强，但劣势在于回报相对比较平均； 而由下至上法的优势在于能够发掘出牛股，回报 量惊人，但劣势是需要投入太多的精力。 因此在实际投资过程中，建议投资者两种方法 混合使用，即便以由下至上法选择股票，对整体 经济情况也要有所了解。
【主讲内容】