公开发行公司债券监管问答
企业债券知识问答
企业债券知识问答目录第1章企业债券基本概念第2章企业债券发行条件第3章企业债券的发行程序第4章企业债券的流通交易第5章其它相关知识第1章企业债券基本概念1、什么是企业债券？答：企业债券，是指企业依照法定程序公开发行、并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券（上市公司发行的公司债券按其他有关规定执行）。
2、企业债券有什么作用？答：一方面可为投资者带来收益，另一方面又能够使发行者筹集到所需的资金。
3、企业债券主要有哪些类型？答： (1)按期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券；(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券；(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券(资产抵押债券、第三方担保债券)；(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。
4、发行债券筹资相对股票筹资来说有何优势？答：（1）企业交纳所得税时，企业债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支；而股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。
（2）作为筹资手段，股票只能是股份制企业才可以发行，而债券的发行更广，无论是国家、地方公共团体还是企业都可以发行债券。
5、对于投资者来说，投资企业债券的好处有哪些？答：（1）从收益方面看，企业债券的收益更稳定，一般债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的企业经营获利与否；（2）从本金方面看，企业债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，股票则无到期之说；(3) 从风险性方面看，企业债券风险相对更低，只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低。
6、什么是公司债券？答：公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
7、企业和公司的主要区别是什么？答：一般说来，企业的含义要比公司广，公司是企业的一种形式。
公开发行公司债券监管问答(四)
1 / 1 公开发行公司债券监管问答(四)
【法规类别】债券公开发行证券监督管理机构与市场监管
【发布部门】中国证券监督管理委员会
【发布日期】2016.03.23
【实施日期】2016.03.23
【时效性】现行有效
【效力级别】XE0303
公开发行公司债券监管问答（四）
（2016年03月23日）
1.《公开发行公司债券监管问答（二）》第4项明确了最近一期财务报告截止日后至公司债券公开发行前，发行人发生重大事项的报告或披露及相关中介机构的核查要求。
发行人应如何就重大事项进行报告或披露？对于未及时报告、披露或进行相关核查的，中国证监会将如何处理？
答：“重大事项”参照《公司债券发行与交易管理办法》第<。
公司债券日常监管问答（一）
公司债券⽇常监管问答（⼀）公司债券⽇常监管问答（⼀）1.对于公司债券募集资⾦的接收、存储、使⽤，发⾏⼈需要注意什么？答：⼀是应当指定专项账户，⽤于公司债券募集资⾦的接收、存储、划转与本息偿付。
⼆是募集资⾦专项账户不得存放⾮募集资⾦或⽤作其他⽤途。
三是公开发⾏公司债券，募集资⾦应当⽤于核准的⽤途；⾮公开发⾏公司债券，募集资⾦应当⽤于约定的⽤途。
除⾦融类企业外，募集资⾦不得转借他⼈（不包括募集资⾦⽤于并表⼦公司的情形）。
四是公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当在定期报告中披露募集资⾦的使⽤情况；⾮公开发⾏公司债券的发⾏⼈，应当在债券募集说明书中约定募集资⾦使⽤情况的披露事宜。
在我会对公司债券发⾏⼈⽇常监管⼯作中，发现个别发⾏⼈存在将募集资⾦挪⽤、转借他⼈的问题，如某公司将债券发⾏募集资⾦从专户转⼊基本户后，将部分资⾦出借给另⼀公司；某公司在收到募集资⾦后将其中的部分资⾦划往⾮关联公司，之后将部分资⾦划⼊公司实际控制⼈控制的另⼀公司的银⾏账户；某公司在收到募集资⾦后将部分资⾦拆借给当地财政局；某公司收到募集资⾦后陆续将部分资⾦划转给股东；某公司收到募集资⾦后将部分资⾦拆借给当地某管委会。
对于存在将募集资⾦挪⽤、转借他⼈问题的发⾏⼈，我会派出机构采取了出具警⽰函、责令改正等⾏政监管措施，并责令限期归还。
同时，根据受托管理⼈履职情况，追究受托管理⼈责任。
2.公司债券发⾏⼈对信息披露需要注意什么？答：⼀是公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当按照规定在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计的年度报告。
⼆是公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当按照《公司债券发⾏与交易管理办法》第四⼗五条的规定，及时披露债券存续期内发⽣的可能影响其偿债能⼒或债券价格的重⼤事项。
三是⾮公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当按照募集说明书的约定履⾏信息披露义务。
在我会对公司债券发⾏⼈⽇常监管⼯作中，发现个别公司债券发⾏⼈存在信息披露不规范的问题，如某公司累计新增借款超过上年末净资产的百分之⼆⼗，但未及时进⾏信息披露；某公司在公司债券发⾏期间，与该公司受同⼀母公司控制的关联公司被列⼊地⽅政府融资平台，但该公司在募集说明书中未将其作为关联⽅进⾏披露。
公司债券日常监管问答(一)
公司债券日常监管问答（一）1.对于公司债券募集资金的接收、存储、使用，发行人需要注意什么？答：一是应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
二是募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。
三是公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。
除金融类企业外，募集资金不得转借他人（不包括募集资金用于并表子公司的情形）。
四是公开发行公司债券的发行人应当在定期报告中披露募集资金的使用情况；非公开发行公司债券的发行人，应当在债券募集说明书中约定募集资金使用情况的披露事宜。
在我会对公司债券发行人日常监管工作中，发现个别发行人存在将募集资金挪用、转借他人的问题，如某公司将债券发行募集资金从专户转入基本户后，将部分资金出借给另一公司；某公司在收到募集资金后将其中的部分资金划往非关联公司，之后将部分资金划入公司实际控制人控制的另一公司的银行账户；某公司在收到募集资金后将部分资金拆借给当地财政局；某公司收到募集资金后陆续将部分资金划转给股东；某公司收到募集资金后将部分资金拆借给当地某管委会。
对于存在将募集资金挪用、转借他人问题的发行人，我会派出机构采取了出具警示函、责令改正等行政监管措施，并责令限期归还。
同时，根据受托管理人履职情况，追究受托管理人责任。
2.公司债券发行人对信息披露需要注意什么？答：一是公开发行公司债券的发行人应当按照规定在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计的年度报告。
二是公开发行公司债券的发行人应当按照《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条的规定，及时披露债券存续期内发生的可能影响其偿债能力或债券价格的重大事项。
三是非公开发行公司债券的发行人应当按照募集说明书的约定履行信息披露义务。
在我会对公司债券发行人日常监管工作中，发现个别公司债券发行人存在信息披露不规范的问题，如某公司累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十，但未及时进行信息披露；某公司在公司债券发行期间，与该公司受同一母公司控制的关联公司被列入地方政府融资平台，但该公司在募集说明书中未将其作为关联方进行披露。
公司债券发行及上市、转让等相关问题解答
公司债券发行及上市/转让等相关问题解答日期：2016-2-4（深圳证券交易所固定收益部2016年2月3日制定）为推动公司债券业务开展，根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《深圳证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《关于公开发行公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》（以下简称“《适当性管理通知》”）、《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》（以下简称“《管理暂行办法》”）、《深圳证券交易所非公开发行公司债券转让条件确认业务指引》等相关规定，本所结合市场共性问题与政策动向，制定如下公司债券发行及上市/转让相关问题解答（以下简称“《问答》”）：第一部分公开发行公司债券相关问题解答一、面向合格投资者公开发行公司债券的发行人应当如何提示发行对象和上市风险？发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券的发行对象提示如下：“根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。
本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者不得参与其认购或买入”。
同时，发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券拟上市场所、上市风险及上市前回售安排提示如下：“本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。
本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）/综合协议交易平台进行转让（以下简称“单边挂牌”）的上市条件。
但本次债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券双边挂牌/单边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进行双边挂牌/单边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。
因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券不能在深圳证券交易所以外的其他交易场所上市”。
金融市场综合练习1_4答案解析
《金融市场》综合练习一一、名词解释1.金融市场是指以金融资产为交易对像而形成的供求关系及其机制的总和。
包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是包含了金融资产交易过程中所形成的运行机制，包括价格机制、供求机制、风险机制和效率机制等，其中最主要的是价格机制。
金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，称为金融工具或金融证券。
2.货币头寸货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。
货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具，是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。
头寸日有分很多种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。
3.汇票有出票人签发的，要求付款人在见票时或一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。
4.证券投资基金一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
5.自由外汇又称“自由兑换外汇”、“现汇”，是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。
二、单项选择题1．金融市场是指以( B )为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
A．金融资本 B．金融资产 C．金融行为 D．股票和债券2．金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最主要的是(A )。
A．价格机制 B．供求机制 C．风险机制 D．效率机制3、国际上二板市场的主要模式不包括（ D ）。
A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4．从（ C ）年6月1日起，实行同业拆借利率市场化。
A．1993 B．1996 C．1998 D．20035、欧洲货币市场的特征不包括（ D ）。
公司债券募集资金相关规定、违规类型及案例
一、债券募集资金相关规定公司债券发行与交易管理办法第十五条公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。
除金融类企业外，募集资金不得转借他人。
发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
公司债券受托管理人执业行为准则第十三条受托管理人应当对发行人指定专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付情况进行监督。
受托管理人应当在募集资金到位后一个月内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。
公司债券日常监管问答（一）1.对于公司债券募集资金的接收、存储、使用，发行人需要注意什么？答：一是应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
二是募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。
三是公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。
除金融类企业外，募集资金不得转借他人（不包括募集资金用于并表子公司的情形）。
四是公开发行公司债券的发行人应当在定期报告中披露募集资金的使用情况；非公开发行公司债券的发行人，应当在债券募集说明书中约定募集资金使用情况的披露事宜。
在我会对公司债券发行人日常监管工作中，发现个别发行人存在将募集资金挪用、转借他人的问题，如某公司将债券发行募集资金从专户转入基本户后，将部分资金出借给另一公司；某公司在收到募集资金后将其中的部分资金划往非关联公司，之后将部分资金划入公司实际控制人控制的另一公司的银行账户；某公司在收到募集资金后将部分资金拆借给当地财政局；某公司收到募集资金后陆续将部分资金划转给股东；某公司收到募集资金后将部分资金拆借给当地某管委会。
对于存在将募集资金挪用、转借他人问题的发行人，我会派出机构采取了出具警示函、责令改正等行政监管措施，并责令限期归还。
同时，根据受托管理人履职情况，追究受托管理人责任。
上交所2018年公司债券培训：募集资金合规监管常见问题1.闲置募集资金是否可以用于购买理财产品？不能用于购买除国债、政策性银行金融债、地方债以及交易所债券逆回购以外的任何理财产品，包括银行定期存款。
公司债券发行人债券购回业务监管问答 2019
公司债券发行人债券购回业务监管问答一、公司债券发行人是否可以购回本公司发行的公司债券《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》)未禁止发行人购回本公司发行的债券，但公司债券募集说明书另有约定的应从其约定。
公司债券发行人购回债券，应当符合《公司法》《证券法》《管理办法》及相关法律法规的规定，不得损害公司债券持有人的合法权益。
发行人、债券投资者、受托管理人等相关责任主体不得利用债券购回业务从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动。
二、发行人实施债券购回的，应当注意哪些事项？（一）发行人应当严格按照相关规定履行决策程序和信息披露义务。
未履行合规的公司决策程序，发行人不得对外发布债券购回的相关信息。
（二）仅可采用现金方式购回且必须向该只债券的所有投资者发出购买信息。
三、发行人债券购回的信息披露应当注意哪些事项？（一）发行人应当在债券购回开始的至少十个交易日前披露债券购回基本方案，包括但不限于本次债券购回的目的、债券购回资金总额、债券购回资金来源、债券购回价格、价格确定机制及其合理性、公司债券持有人申报方式、申报撤销条件、债券购回的申报期限（申报期限不得少于三个交易日）、申报金额高于资金总额时等比例分配方案、债券购回后债券处置安排等相关信息。
（二）发行人应当公平对待各期公司债券投资者，购回指定债券时，原则上应当同等比例要约购回到期（含回售等）日在该只债券之前的所有公司债券。
（三）发行人应当及时告知受托管理人购回债券事宜，受托管理人应当在发行人债券购回开始的至少十个交易日前披露受托管理事务临时报告，说明本次债券购回是否符合债券购回相关条件，并向公司债券持有人提示并关注风险。
（四）发行人应当在完成债券购回或购回期限届满后两个交易日内披露购回结果。
受托管理人应当同时披露受托管理事务临时报告。
四、哪些情形下禁止开展公司债券购回？（一）公司债券发行人定期报告，业绩预告或者业绩快报（仅发行人为上市公司适用）公告前十个交易日内。
2023年-2024年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力通关提分题库及完整答案
2023年-2024年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力通关提分题库及完整答案单选题（共45题）1、下列关于公司债券承销机构的说法，正确的是（）。
A.公开发行超过5000万元的，必须组建承销团B.承销机构应当具备保荐资格C.证券公司非公开发行公司债券，可以自行销售D.公司债券的承销机构不可以担任受托管理人【答案】 A2、A公司为增值税一般纳税人。
下列关于A公司相关固定资产的说法正确的有（）。
A.购买固定资产时增值税专用发票注明设备价款为500000元，增值税税额为65000元，取得运输行业专用发票上注明的运输费为1000元，增值税税额为90元，则入账价值为501090元B.固定资产折旧方法由直线法改为年数总和法为会计估计变更C.固定资产日常修理费用可以资本化D.固定资产发生大修理支出50万元，并替换了其中20万元的原有设备，则应予以资本化的支出为50万元【答案】 B3、上市委以召开审议会议的形式履行职责，以下关于上市委审议会议的说法正确的是（?? ）。
A.上交所根据发行上市审核工作进度，安排上市委审议会议，确定会议召开时间。
每次审议会议由五名委员参加，至少有一名法律或者会计专家B.审议会议召开前，参会委员不得私自与本次审议事项相关的发行人、保荐人或者其他相关单位和个人进行接触C.参会委员应当于审议会议结束时当场向上市委秘书处提交《委员工作底稿》，列明关注的主要问题、对中介机构履职情况的意见和建议等内容。
《委员工作底稿》的内容可以与其在审议会议上的审议情况不一致D.委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当于审议会议召开五个工作日前将《回避或缺席申请》提交上交所E.上市委审议会议后至股票上市交易前发生重大事项，对发行人是否符合发行条件、上市条件或者信息披露要求产生重大影响的，不得再次提请上市委审议【答案】 B4、承租人在计算最低租赁付款额的现值选择折现率时，不考虑的因素有（）。
上市问答60条
上市问答60条1. 什么是上市？上市指的是一家公司将其股份首次公开发行，通过证券交易所进行交易。
这样，公司就可以通过股票市场来为公司筹集资金，并向公众开放股票的交易。
2. 为什么公司选择上市？公司选择上市有多个原因，包括融资、扩大知名度、增加流动性、提高公司的价值以及为股东提供股份流通的机会。
3. 什么是首次公开发行（IPO）？首次公开发行是指一家公司将其股份首次向公众发行并在证券交易所上市交易。
4. 上市需要满足哪些条件？具体的条件因国家和地区的不同而有所不同，但通常包括公司运作时间要求、盈利能力要求、股东人数要求等。
5. 上市会提高公司的知名度吗？是的，上市可以通过公开市场的交易来提高公司的知名度，也可以让更多的人了解和关注公司。
6. 上市后，公司如何融资？公司通过向公众发行股票来融资，投资者可以购买这些股票并成为公司的股东。
7. 上市后公司的所有权会发生变化吗？上市后公司的所有权结构可能发生变化，因为新的投资者会加入其中。
但原有股东仍然保有其在公司的所有权。
8. 上市后，公司的股票会在哪里交易？股票将在指定的证券交易所进行交易，如中国的上海证券交易所或美国的纳斯达克。
9. 上市时，公司的股票价格是如何确定的？股票的价格由市场供求关系决定，投资者根据信息和市场预期来确定是否愿意购买或卖出股票。
10. 上市后，股票价格波动是正常的吗？是的，股票价格波动是市场的常态。
股票价格的波动受到多种因素的影响，如市场供求、经济状况、公司业绩等。
11. 股票市场会有风险吗？投资股票市场存在风险，因为股票价格的波动无法预测。
投资者应该根据自己的风险承受能力进行决策。
12. 上市后，公司是否可以回购股票？是的，上市公司可以回购其发行的股票。
这是一种管理资本结构的方式。
13. 上市公司是否可以再次发行股票？上市公司可以通过增发股票来再次融资。
这样，公司可以为其未来的发展计划筹集更多资金。
14. 股票的流通量会发生变化吗？股票的流通量可能会发生变化，上市后，公司原有股东可以选择出售部分或全部股份。
《融资担保公司监督管理条例》四项配套制度权威解答
《融资担保公司监管条例》四项配套制度权威解答2018年4月2日，中国银行保险监督管理委员会会同发展改革委、工业和信息化部、财政部、农业农村部、人民银行、国家市场监督管理总局等融资性担保业务监管部际联席会议成员单位,联合印发了《关于印发〈融资担保公司监督管理条例>四项配套制度的通知》（银保监发〔2018〕1号,以下简称《通知》)，发布《融资担保业务经营许可证管理办法》、《融资担保责任余额计量办法》、《融资担保公司资产比例管理办法》和《银行业金融机构与融资担保公司业务合作指引》等四项配套制度.以下为银保监1号文《融资担保公司监管条例》四项配套制度深入学习问答:一、问：为什么要制定四项配套制度？答：2017年8月2日下发国务院令第683号《融资担保公司监督管理条例》（以下简称《条例》）。
作为行政法规，《条例》主要规定了融资担保公司的准入退出、经营规则、监督管理和法律责任，明确了加大政策扶持的要求。
对于许可证管理、融资担保责任余额计量、资产管理和银担合作等经营管理规则，《条例》进行了原则性规定，需要通过制定配套制度进一步细化。
为配合《条例》实施,按照急用先行原则,中国银行保险监督管理委员会会同发展改革委、工业和信息化部、财政部、农业农村部、人民银行、国家市场监督管理总局等融资性担保业务监管部际联席会议成员单位，制订了《融资担保业务经营许可证管理办法》、《融资担保责任余额计量办法》、《融资担保公司资产比例管理办法》和《银行业金融机构与融资担保公司业务合作指引》四项配套制度.二、问：配套制度如何促进融资担保行业更好地支持普惠金融发展？答:为了促进融资担保行业支持普惠金融发展,更好地为小微企业和“三农”服务，《融资担保责任余额计量办法》对符合一定条件的的小微企业和农户借款类担保业务，设定了75％的权重；对《条例》规定主要服务小微企业和“三农”的融资担保公司放大倍数上限可以提高至15倍的条件进行了细化,明确为对小微企业和农户融资担保业务在保余额占比50%以上且户数占比80％以上的融资担保公司，放大倍数上限可以提高至15倍，引导融资担保公司扩大小微企业和“三农”担保业务规模。
公开发行公司债券监管问答(五)
公开发行公司债券监管问答（五）1.对于发行人律师或律师事务所被立案调查或责令整改的发行申请，中国证监会将如何处理？答：根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第三十五条的规定：“律师、律师事务所被中国证监会及其派出机构、司法行政机关立案调查或者责令整改的，在调查、整改期间，中国证监会及其派出机构暂不受理和审核该律师、律师事务所出具的法律意见书等文件”。
公司债券发行审核过程中，发行人律师或律师事务所被中国证监会及派出机构、司法行政机关立案调查或者责令整改的，应当遵照上述规定办理。
在律师或律师事务所被调查、整改期间，相关处理标准如下：（1）在交易所上市预审核受理环节，不再接受被立案或需整改律师或律师事务所出具的法律意见书。
（2）交易所已受理上市预审核申请，待出具预审核意见函的，由发行人申请中止审核；发行人未申请的，由交易所决定中止审核。
发行人更换律师或律师事务所的，可以申请恢复审核，由更换后的律师或律师事务所重新出具法律意见，主承销商应对该法律意见书与原法律意见书存在的差异进行说明，并发表相关核查意见。
（3）我会已受理待核准的，由发行人申请中止审核；发行人未申请的，由我会决定中止审核。
发行人更换律师或律师事务所的，可以申请恢复审核，由更换后的律师或律师事务所重新出具法律意见，主承销商应对该法律意见书与原法律意见书存在的差异进行说明，并发表相关核查意见。
（4）我会已核准待发行或已发行待上市的，由主承销商及律师事务所书面说明立案或被要求整改的原因、本次发行签字律师是否涉案以及立案或整改事宜对本次发行的影响。
在此期间，因申请上市或发生期后重大事项，需新出具相关法律意见的，发行人应当另行聘请律师或律师事务所出具相关法律意见书。
2.失信被执行人、安全生产领域失信生产经营单位、环境保护领域失信生产经营单位能否发行公司债券？主承销商、发行人律师应如何进行核查？答：根据44部委、单位联合发布的《关于印发对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录的通知》（发改财金〔2016〕141号），中国证监会将对失信被执行人实施联合惩戒措施，限制其发行公司债券。
公开发行债券需要满足的条件公开与非公开发行公司债券的区别
公开发行债券需要满足的条件_公开与非公开发行公司债券的区别公开发行债券发行主体范围及条件(1)发行主体范围：年1月新规出台前，发行主体包括四类：1.境内证券交易所上市公司;2.发行境外上市外资股的境内股份公司;3.证券公司;4.拟上市公司。
新规出台后，将前述主体扩大至所有公司制法人(地方融资平台除外)。
但是，依照《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发[]43号)交易所市场公司债发债主体排除地方政府融资平台公司。
(2)大公募和小公募的发行条件：新规试行后，发行门槛大幅降低，交易所公司债分为面向公众投资者公开发行的“大公募”、面向合格投资者公开发行的“小公募”、面向特定投资者非公开发行的私募公司债PPN三种。
大公募发行人需具备以下条件(如未达到下述条件的仅能进行小公募)：发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实;发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍;债券信用评级达到AAA级;(3)发行主体财务指标要求：发大小公募的公司，其累计发行债券余额不得超过其净资产40%。
(4)财务报告要求：发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告或会计报表(截至此次申请时，最近三年内发生重大资产重组的发行人，同时应提供重组前一年的备考财务报告及审计或审阅报告和重组进入公司的资产的财务报告、资产评估报告或审计报告)交易场所：沪深交易所、全国中小企业股份转让系统。
公开发行债券的审核流程《公司债券发行与交易管理办法》取消了保荐制和发审委制度，取消事前向证监会报送发行方案和承销协议，取消后，申请文件报送主体由保荐机构改为发行人和主承;申请文件目录中的发行保荐书改为主承出具的核查意见。
证监会审核期限为自受理之日起三个月内做出是否核准发行的决定。
面向公众投资者公开发行公司债(大公募)的审核流程：由证监会公司债券监管部对是否受理进行审核并决定，证监会对是否核准公司债发行做出决定。
2022年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选
2022年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选2022年9月保荐代表人考试《投资银行业务》真题精选单选题（共70题，共70分）1.某股份公司2022年1月1日召开董事会审议了股权激励计划，该股权激励计划约定，高管人员任职满两年后，并且公司净资产收益率达到10%以上，无偿授予高管人员100万股公司股票。
2022年2月1日，股东大会批准了该股权激励计划。
该公司股票在2022年1月1日公允价值为18元，2022年2月1日公允价值为20元，该公司根据生产经营情况和股票市场波动情况等因素分析，2022年12月31日的公允价值为22元，该股权激励计划能够全部行权，预计可行权日的公允价值为24元，不考虑其他因素的影响，2022年12月31日，该公司确认股份支付费用时，应当适用的普通股公允价值为（）。
A.22元B.20元C.18元D.24元E.21元2.首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（）。
A.主承销商控股股东管理的公募基金B.主承销商高管人员配偶的姐姐C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司D.持有主承销商10%股份的股东E.发行人监事能够施加重大影响的公司3.甲公司为软件企业，2022年部分业务如下：（1）收到主管税务机关拨付的与软件产品相关的增值税即征即退税额450万元；（2）收到债务人乙公司以现金偿还所欠款项，甲公司产生债务重组损失300万元；（3）收到当地政府拨付的贷款贴息150万元；（4）以自产软件交换丙公司一台设备，并以固定资产进行核算，产生净收益110万元；（5）报废固定资产产生净收益120万元。
则甲公司2022年因上述业务产生的营业外收支净额为（）。
A.530万元B.－70万元C.－180万元D.80万元4.某上市公司发行股份购买资产于2022年12月22日获得中国证监会核准，于2022年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。
下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（）。
公司债券募集资金使用监管问答
公司债券募集资金使用监管问答公司债券是一种企业通过债务融资方式筹集资金的债券工具。
公司债券的发行和使用必须符合一系列的监管规定，以保障债券持有人的利益，维护市场秩序。
下面是关于公司债券募集资金使用监管的一些常见问题及其答案。
问：公司债券的募集资金可以用于哪些方面？答：根据我国相关法律法规的规定，公司债券的募集资金可以用于企业的正常经营活动，包括项目投资、资本扩大、债务偿还等。
但务必要确保募集资金的使用合法合规，遵守国家相关政策和监管要求。
问：公司债券发行人是否需要对募集资金使用进行披露？答：是的，公司债券发行人需要对募集资金的使用情况进行披露。
具体披露的内容包括资金募集情况、使用计划、实际使用情况等。
这有助于投资者对债券发行人的经营状况和财务状况进行真实、准确的评估。
问：募集资金使用是否需要经过监管机构审批？答：在我国，公司债券的募集资金使用通常不需要经过监管机构的事前审批。
但发行人需要依法履行信息披露义务，不得违反募集资金使用的合法合规要求。
监管机构会依法对发行人的信息披露进行监管，确保发行人不违法违规使用募集资金。
问：公司债券发行人如何确保募集资金的合法合规使用？答：公司债券发行人应建立健全内部控制体系，确保募集资金的合法合规使用。
这包括制定详细的资金使用计划，建立审核流程和决策机制，加强财务管理和内部监督。
同时，发行人应定期披露资金使用情况，接受投资者和监管机构的监督。
此外，监管机构也会进行定期或不定期的检查和督导，对发行人的募集资金使用进行监管。
问：如果发现公司债券发行人违反募集资金使用的规定，会有何种处罚？答：如果发现公司债券发行人违反募集资金使用的规定，监管机构可以采取一系列的监管措施和处罚措施。
这包括责令限期整改、处以罚款、吊销相关执照等。
同时，发行人的违规行为可能会对其信用评级和债券市场声誉产生负面影响。
在公司债券市场上，募集资金的使用监管起着至关重要的作用。
唯有通过严格的监管制度和有效的监管措施，才能确保募集资金的合法合规使用，保护投资者的权益，维护市场秩序。
证监会相关部门负责人就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则答记者问
证监会相关部门负责人就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则答记者问文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2018.10.22•【分类】问答正文证监会相关部门负责人就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则答记者问为推动证券期货经营机构私募资产管理业务规范健康发展，促进统一资产管理产品监管标准，有效防范金融风险，2018年10月22日，证监会公布实施《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》（以下合称《资管细则》）。
证监会相关部门负责人就相关问题回答了记者提问。
一、问：《资管细则》公开征求意见及修改的情况如何？答：《资管细则》于2018年7月20日至8月19日向社会公开征求意见。
征求意见过程中，金融机构、行业自律组织、专家学者和社会公众给予了广泛关注。
证监会对反馈意见逐条进行认真研究，充分吸收合理的建议，绝大多数意见已采纳，并相应修改完善了《资管细则》。
主要修改内容包括：一是适度放宽私募资管业务的展业条件，包括降低投资经理、投研人员数量要求等。
二是允许资管计划完成备案前开展现金管理，提升资金使用效率。
三是优化组合投资原则、完善非标债权类资产投资限额管理要求。
四是考虑私募股权投资（PE）业务特殊性，在初始募集期、建仓期、委托资金投入期限等方面，给予一定灵活性。
五是允许商业银行资产管理机构、保险资产管理机构等担任资管计划的投资顾问，推动平等准入。
此外，还完善了部分操作性安排，如明确账户名称、增加份额转让规则等。
二、问：制定出台《资管细则》的背景是什么？答：近年来，证券期货经营机构私募资管业务发展较快。
现有绝大多数证券期货经营机构私募资管业务运营情况总体良好，产品投资运作较为规范，对于满足居民和企业投融资需求，改善社会融资结构，发挥了重要的积极作用。
干货银行间市场债券发行业务问答
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原创声明⼁本⽂作者为⾦融监管研究院研究员张智伟⽬录第⼀部分：基本概念基本概念第⼀部分：1、企业在银⾏间债券市场发债，可以选择哪些债券品种？2、什么是城投企业债？3、什么是产业债？4、什么是中⼩企业集合债券？5、什么是⼩微企业增信集合债券？6、什么是专项债券？7、什么是项⽬收益债券？8、什么是超短期融资券？9、什么是短期融资券？10、什么是中期票据？11、什么是中⼩企业集合票据？12、什么是资产⽀持票据？13、什么是项⽬收益票据？14、什么是⾮⾦融企业绿⾊债务融资⼯具？15、什么是⾮公开定向债务融资⼯具？发⾏条件第⼆部分：第⼆部分：发⾏条件1、发⾏发改委企业债有哪些⼀般条件？2、发改委企业债的融资规模有何约束？3、发改委企业债的资⾦⽤途有哪些规定？4、哪些类型的企业债必须有担保措施？5、城投企业发⾏企业债券有哪些特殊要求？6、哪些类型的城投企业发债不受数量指标限制？7、⼩微企业增信集合债券的交易结构是怎样的？8、⼩微企业增信集合债券有哪些特殊要求9、发⾏超短期融资券有哪些要求？10、发⾏短期融资券有哪些要求？11、发⾏中期票据有哪些要求？12、发⾏中⼩企业集合票据有哪些要求？13、发改委项⽬收益债券与交易商协会资产⽀持票据、项⽬收益票据有哪些区别？14、房地产企业在交易商协会和发改委发⾏债券，分别有哪些要求？发审流程第三部分：发审流程第三部分：1、发改委企业债的审批流程是什么样的？2、除中央直接管理的企业外，哪些类型的企业可以直接向国家发改委申请发债？2、除中央直接管理的企业外，哪些类型的企业可以直接向国家发改委申请发债？3、哪些类型的债券为发改委“加快和简化审核类”债券？4、哪些类型的债券为发改委“从严审核类”债券？5、公开发⾏债券在交易商协会的注册流程？6、“推迟接受注册”企业可在⼏个⽉后重新提交注册⽂件？7、⾮公开发⾏债券在交易商协会的注册流程？8、哪些类型的企业可以将超短期融资券、短期融资券和中期票据打包注册？第⼀部分：基本概念1、企业在银⾏间债券市场发债，可以选择哪些债券品种？可以选择发改委主管的企业债和交易商协会主管的⾮⾦融企业债务融资⼯具。
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公开发行公司债券监管问答（一）
1.《证券法》第十六条第一款第（二）项规定发行人的累计债券余额应当不超过公司净资产的百分之四十。
请问对于需要合并财务报表的公司，如何确定其净资产的计算口径
答：对于需要编制合并财务报表的公司，发行条件中涉及的净资产指合并报表所有者权益。
2.《证券法》第十六条第一款第（三）项规定，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；《公司债券发行与交易管理办法》第十八条第（二）项规定，面向公众投资者公开发行公司债券的，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。
?请问对于需要编制合并财务报表的公司，如何确定可分配利润的计算口径
答：对于需要编制合并财务报表的公司，可分配利润指合并报表归属于母公司所有者的净利润。
3.对于报告期内存在金额较大的非经营性往来占款或资金拆借情形的，请问发行人应当如何进行信息披露中介机构应当如何进行核查
答：发行人应当在募集说明书中详细披露以下内容：一是相关往来占款或资金拆借情况（关联方往来参照企业会计准则《关联方披露》的相关披露要求执行）；二是相关交易的决策权限、决策程序、定价机制等；三是发行人应作风险提示，影响重大的作重大事项提示；四是明确披露债券存续期内是否还将涉及新增非经营性
往来占款或资金拆借事项，如有，应进一步披露相关事项应履行的决策程序和持续信息披露安排。
主承销商、发行人律师等相关中介机构应加强非经营性往来占款或资金拆借行为的合规性核查，并发表明确意见。
4.对于会计师事务所被立案调查的，请问发行人、会计师事务所应当如何提供相关信息，中介机构应当如何进行核查
答：对于会计师事务所被立案调查的，发行人、会计师事务所应当说明案件调查进展情况，说明是否影响会计师事务所的证券、期货相关业务资格，并说明涉案注册会计师是否为本次债券发行相关的签字注册会计师。
主承销商、发行人律师应当就此事项进行核查，并对是否对本次债券发行形成实质性影响发表明确意见。
5.发行人最近三年内在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级且主体评级结果与本次评级结果有差异的，请问应如何予以披露主承销商如何进行核查答：发行人应当在募集说明书中作“重大事项提示”，充分提示评级结果差异。
此外，资信评级机构应当结合评级标准、方法、重要评级参数选取情况等因素说明给出相应债券评级的理由，说明相关评级参数选取的合理性和审慎性，并在募集说明书中充分披露。
主承销商应当合理关注发行人资信评级差异情况，进行必要核查并出具核查意见。
我部在评级业务现场检查中将重点关注一致性原则的执行情况，加大对各类违法违规行为的惩处力度。
? 公司债券
监管部
??2015年
10月15日。