江苏《07524公司理财》自学考试大纲汇总

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公司理财考试大纲

公司理财考试大纲

第1章初识理财一.复习考试内容1.企业组织形式有三种:个体企业、合伙企业和公司。

2.公司有两种基本类型:有限责任公司和股份有限公司。

3.有限责任公司与股份有限公司各自的特征。

4.有限公司的利弊。

5.公司理财就是要会聚财、用财、生财。

6.从公司理财的筹资理财阶段、内部控制理财阶段、投资理财阶段和国际理财阶段来认识公司理财。

7.公司理财目标:股东财富最大化。

8.对利润最大化和股东财富最大化这两种公司理财目标不同说法的比较。

9.公司理财的内容就是针对筹资、投资、分配等财务活动作出筹资决策、投资决策和股利分配决策二. 课程的重点内容、知识要点和能力要求股份有限公司(教材5页),公司理财目标(教材12页),公司理财的内容(教材18页)。

第2章财务报表分析一. 复习考试内容1.资产负债表的基本结构和原理。

2.会计要素:资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。

3.阅读和分析资产负债表。

4.利润表的结构。

5.阅读和分析利润表。

6.现金流量表的基本结构。

7.阅读和分析现金流量表。

二. 课程的重点内容、知识要点和能力要求会计要素种类(教材28页),利润表分析(教材51页),资产负债率(教材69页),流动比率(教材70页),速动比率(教材71页),现金比率(教材72页),应收账款周转率(教材73页),资产利润率(教材74页),销售利润率(教材75页),成本费用利润率(教材76页)。

第3章金融市场与货币时间价值一.复习考试内容1.金融资产及其三个属性:流动性、风险性和收益性。

2.金融机构的参加者:金融机构、非金融企业、政府和个人。

3.金融市场从不同角度考察,可以分为不同类型。

4.对公司理财来讲,金融市场具有重要的作用。

5.货币时间价值的含义。

6.终值、现值、年金的终值和现值的计算。

二. 课程的重点内容、知识要点和能力要求金融资产(教材80页),货币时间价值定义(教材87页),复利(教材89页),终值(教材90页),现值(教材93页),年金终值(教材95页),年金现值(教材97页),未知利率插值法(教材102页)。

江苏自考07524公司理财计算题公式总结及复习题答案

江苏自考07524公司理财计算题公式总结及复习题答案

江苏自考07524公司理财计算题公式总结及复习题答案公司理财计算题第二章:财务比率的计算(一)反映偿债能力的指标1、资产负债率=资产总额负债总额×100%=所有者权益负债长期负债流动负债++×100%(资产=负债+所有者权益)2、流动比率=流动负债流动资产×100%3、速动比率=流动负债速动资产×100%=流动负债待摊费用存货预付账款流动资产---×100%4、现金比率=流动负债短期投资短期有价证券货币资金现金)()(+×100%(二)反映资产周转情况的指标1、应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额=2--÷+期末应收账款)(期初应收账款销售退回、折让、折扣现销收入销售收入2、存货周转率=平均存货销货成本=2÷+期末存货)(期初存货销货成本习题:1、某公司20××年末有关财务资料如下:流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债=1000万元,该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目(其中短期投资是货币资金的4倍)。

要求:根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。

2、某公司20××年末有关财务资料如下:流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。

要求:根据上述资料填列下面的资产负债表简表。

资产负债表(简)(单位:元)项目金额项目金额货币资金应收账款存货固定资产()()()()流动负债长期负债所有者权益()()()资产总计()负债及所有者权益总计1000003、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元,年初存货86万元、年末存货90万元,本年度销售收入为680万元(其中现销收入480万元,没有销售退回、折让和折扣),销货成本为560万元。

苏州大学自考现代公司理财名词解释、简答试题及答案(按章节整理)

苏州大学自考现代公司理财名词解释、简答试题及答案(按章节整理)

《现代公司理财》复习资料第一章:名词解释1. 财务关系是企业在财务活动过程中同有关各方面的经济利益关系。

2. 财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下,从若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。

3. 财务计划是在一定计划期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。

4. 财务控制是指在企业财务管理过程中,利用有关信息和特定手段,对企业的财务活动施加影响或调节,以便实现计划所规定的财务目标。

5. 财务预测是财务人员根据历史资料、依据现实条件,运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所做出的科学预计和测算。

6. 财务监督是以国家财经法规、制度的规定以及企业会计核算资料为依据,对企业财务活动的合理性、合法性和有效性进行检查。

41. 财务管理体制是以企业为主体,规定在资金运动过程中企业与有关各方面的财务关系的制度,其实质是确定和划分企业与各方面的财务管理权限。

简答1.简述股东财富最大化作为企业理财目标的优点。

答:①既考虑了时间因素,又考虑了风险因素。

②克服了企业片面追求利润的短期行为。

③有利于社会财富的增加。

④使企业和职工的利益保持一致。

⑤充分体现了资本保值增值的要求。

2.简述利润最大化作为企业理财目标的缺点。

答:①利润概念模糊不清。

②没有考虑利润发生的时间,没有考虑资金的时间价值。

③没有考虑企业经营的风险。

④往往会使企业决策带有短期行为的倾向。

⑤“利润最大化”只是对经济效益的低层次的认识,以“利润最大化”作为企业财务管理的基本目标存在一定的片面性。

3.简述实现财务管理目标与履行社会责任之间的关系。

答:①企业财务管理目标的实现与社会责任的履行是基本一致的。

②企业为了实现财富最大化,必须生产出符合社会需要的产品,在产品质量等方面充分满足广大消费者的需求,同时也实现了企业产品的价值。

③企业为了实现财富最大化,必须不断引进和开发新技术,并拓展经营规模和经营领域,这样就会给社会增加就业机会。

07524【主观题汇总】公司理财

07524【主观题汇总】公司理财

公司理财使用说明:1.此主观题汇总文档是按题型整理的,而题型来自于对历年真题的总结。

参考近5年的真题,本科目主观题总分75分,各题型分值分布为:①名词解释:5*3分;②简答题:5*5分;③计算题:3*5分④论述题:2*10分。

2.所有知识点分高中低三个频次,以该知识点被考察次数和最新考试大纲为依据进行排序;其中高频知识点为真题被考过的知识点,中频知识点为考纲要求领会的知识点,低频知识点为考纲要求识记的知识点;计算题考纲要求是应用,故全部归为高频知识点。

3.每道题前数字表示曾经被考到的年份和考期,比如1804,表示该题目在2018年4月份被考到。

没有数字表示的为模拟题。

名词解释题汇总高频知识点一、货币的时间价值1、(1504)货币的时间价值答案:货币的时间价值是指将现金投资于有价证券或其他资产,随着时间的推移发生的价值增值。

2、(1704)预付年金答案:预付年金又称先付年金,是指一定时期内每期期初等额的系列现金流量。

二、债券价值评估1、(1507)违约风险答案:违约风险是指借款人无法按时支付利息、偿还本金而给投资者带来的风险,一般根据公司的信用等级来确定违约风险,估计每一信用等级违约风险溢价最简单的方法就是抽样法。

三、乘数估价法1、(1507)市盈率乘数答案:市盈率乘数(P/E)是指股票价格相对于当前会计收益的比值。

四、历史收益率与风险的衡量1、(1704)非系统风险答案:非系统风险,又称公司特有风险、可分散风险,是指由于经营失误、劳资纠纷、新产品试制失败等因素影响所产生的个别公司的风险。

五、资本资产定价模型1、(1504)β系数答案:β系数是在CAPM中,可以根据某种资产的收益率和市场组合收益率之间的线性关系确定,以反映某一资产或投资组合的市场风险。

六、资本成本计算模型1、(1704)债券资本成本答案:债券资本成本是指发行债券时收到的现金净流量的现值与预期未来现金流出量的现值相等时的折现率。

七、项目现金流量预测1、(1504)营运资本答案:营运资本是指流动资产与流动负债之间的差额。

公司理财07524练习答案+历年真题答案

公司理财07524练习答案+历年真题答案

公司理财练习题(2018)一、单选1、某公司2016年的经营现金流量为2500万元,该公司年末流动资产为3200万元,流动比率为2,则现金流量负债比率为(B )A 0.25 B 1.56 C 1.2 D 1.25解题步骤:流动比率=流动资产/流动负债=2 流动负债=1600万元现金流量比率=现金/流动负债=2500/1600=1.562、若债券每半年复利一次,其有效利率(A )A 大于名义利率B小于名义利率 C 是名义利率的两倍 D 是名义利率的50%3、某公司预计明年发放股利2元,假定该公司的股利年增长率为2%,市场平均收益率10%,则公司股票价值为( D )A 12元 B 18元 C 20元 D 25元解题步骤:P54公式3-25代入,2/(10%-2%)=25元4、如果产品的销售单价为10元,单位变动成本6元,固定成本总额36000元,经营杠杆系数为2,而此时的销售量为(D )A 7200件 B 9000件 C 12000件 D 18000件解题步骤:P150公式7-3代入,得2=(10-6)Q/{(10-6)Q-36000},解出Q=18000件5、某公司拟建立一项专项基金,每年年初投入500万,年利率5%,5年后该基金本利和为(D )A 3358万元B 3360万元C 4000万元D 2900万元解题步骤:先付年金,代入P41公式3-11,得本利和为(1+5%)*500*(F/A,5%,5)=2900万元6、某公司全部资本为200万元(无优先股),负债比率40%,负债利率10%,当销售额为100万元时,息税前利润为18万元,则该公司的财务杠杆系数为(C )A 0.8 B 1.25 C 1.8 D 2.25解题步骤:不考虑优先股情况下,DFL=EBIT/(EBIT-I)=18/(18-200*40%*10%)=1.87、某公司2016年税后利润为210万元,所得税率25%,利息费用40万元,该公司2010年的利息保障倍数为(D )A 6.45B 6.75C 8.25D 8解题步骤:根据公式(EBIT-I)(1-T)=税后利润,(EBIT-40)(1-25%)=210,得EBIT=320万元,利息保障倍数=EBIT/I=320/40=88、按名义现金流量计算净现值时,若真实利率为9%,预期通胀率为2%,则名义折现率为(D)A 6%B 7%C 12.3%D 11.18%解题步骤:{(1+名义折现率)/(1+通胀率)}-1=真实利率,{(1+名义折现率)/(1+2%)}-1=9%。

公司理财 考纲知识点

公司理财 考纲知识点

第三 篇:
论 7.6实践中的资本结构策略
融资 八、 8.1 股利支付方式
决策
股利 政策
8.2股利政策理论 8.3股利政策的实施
九、 9.1股票融资
长期 融资
9.2长期债务融资
A识记 ③控制权理论。
A识记 资本结构的影响因素
B理解 现金股利与股票股利的动机
A识记 股票回顾与股票分割的概念
A识记 股利无关论与税收差别理论的观点
②①可买转权换、债卖券权的分估析价;②股票债券期权估价;③隐含 期①权实物期权的类型;②实物期权估价的B/S模型
A识记 ③实物期权分析与折现现金流量的比较
A识记 远期、期货、互换和期权合约的特点
A识记 ①外汇风险的概念;②外汇风险的类型;
A识记 ③期权组合分析
B理解 远期、货币期权市场风险对冲机制
具与
A识记 经营分析与财务分析的框架 A识记 财务报表构成,财务报表的分析方法
财务 分析
2.2财务比率分析
C应用 ①偿债能力分析,②营运能力分析 C应用 ③盈利能力分析,④市价比率分析
2.3现金流量与风险分析 C应用 ①流动性分析指标②财务弹性分析指标
第一
3.1货币的时间价值
A识记 货币时间价值的概念 C应用 货币时间价值的计算
篇: 财务 估价 基础
三、 证券 价值 评估
3.2Excel时间价值函数 3.3债券价值评估
3.4股票价值评估
A识记 计算现金流量的终值、现值的基本模型 A识记 债券收益率的决定因素 C应用 债券价值评估的计算 C应用 两阶段模型股票价格的计算 B理解 ①股权自由现金流量模型
B理解 ②公司自由现金流量模型
篇: 资本 预算

《理财学》自学考试大纲

《理财学》自学考试大纲

《理财学》自学考试大纲《理财学》自学考试大纲一、课程概述《理财学》是一门探讨个人和机构理财策略的综合性学科。

它涵盖了财务规划、投资、保险、税务等多个领域,旨在帮助学生掌握理财的基本知识和技能,以便能够在不同的财务情况下做出明智的决策。

本课程适用于那些希望提升自身财务素养和理财能力的学生和从业人员。

二、课程目标通过本课程的学习,学生将能够:1、了解财务规划的基本原则和方法;2、掌握投资基础知识,包括资产配置、风险管理等;3、熟悉各类保险产品,包括寿险、产险等,并能够进行保险规划;4、了解税务法规和税收优化方法;5、能够运用理财知识制定个人和机构的财务规划方案。

三、课程内容本课程主要包含以下五个部分:1、财务规划:介绍财务规划的基本概念、流程和方法,以及如何制定个人和机构的财务规划方案。

2、投资基础:探讨投资原则、资产配置、风险管理等基础知识,并介绍股票、债券、基金等投资产品。

3、保险规划:介绍各类保险产品,包括寿险、产险等,并探讨如何进行保险规划。

4、税务规划:介绍税务法规和税收优化方法,包括个人所得税、企业所得税等。

5、财务规划案例分析:通过实际案例分析,让学生运用所学知识制定个人和机构的财务规划方案。

四、考试形式本课程采用闭卷考试形式,考试时间为120分钟,总分为100分。

考试内容主要包括选择题、填空题、简答题和综合题等。

其中,选择题和填空题主要考察学生对课程知识的掌握程度;简答题要求学生能够对相关问题进行深入分析和解答;综合题则要求学生能够运用所学知识解决实际问题的能力。

五、自学建议以下是一些自学建议,帮助学生更好地掌握本课程的知识和技能:1、定期复习课程资料和课堂笔记,确保对课程知识的理解和掌握;2、完成课程中提供的练习题和案例分析,以加深对所学知识的理解和运用;3、积极参与课堂讨论和小组活动,与同学和教师分享自己的理解和经验;4、关注财经新闻和市场动态,了解最新的理财产品和市场趋势;5、参考相关的理财书籍和在线资源,扩展自己的知识和技能。

江苏省高等教育自学考试(2015年~2016年)公司理财(07524)真题解析

江苏省高等教育自学考试(2015年~2016年)公司理财(07524)真题解析

2015年4月江苏省高等教育自学考试07524公司理财一、单项选择题(每小题1分.共25分)在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案,并将其字母标号填入题干的括号内。

1.公司财务管理内容不包括( )A.长期投资管理 B.长期融资管理C.营运资本管理 D.业绩考核管理2.股东通常用来协调与经营者之间利益的方法主要是( )A.约束和激励 B.解聘和激励 C.激励和接收 D.解聘和接收3.假设以10%的年利率借的30000元,投资于某个寿命为10年的项目,为使该投资项目成为有利的项目,每年至少应收回的现金数额为( )(提示:(P/A,10%,10) =6.1446)A.3000元 B.4882元 C.5374元 D.6000元4.甲公司平价发行5年期的公司债券,债券票面利率为10%,每半年付息一次,到期一次偿还本金。

该债券的有效年利率是( )A.9.5%B.10%C. 10. 25%D.10. 5%5.-般来说,无法通过多样化投资来予以分散的风险是( )A.系统风险 B.非系统风险 C.总风险 D.公司特有风险6.证券j的风险溢价可表示为( )A.rm -rfB.j×(r m-r f) C.r f+×(r m - r f) D.r j×r f7.可以被称为“表外融资”的是( )A.融资租赁 B.经营租赁 C.长期借款 D.新股发行8.收益性和风险性均较高的营运资本融资政策是( )A.折中型融资政策 B.激进型融资政策C.稳健型融资政策 D.混合型融资政策9.某公司上年销售收入为1000万元,若下一年产品价格会提高5%,公司销售量增长10%,所确定的外部融资占销售收入增长百分比为25%,则相应外部资金需要量为( )A. 25万元 B.25. 75万元 C.37.5万元 D.38. 75万元10.下列各项中,不属于投资项目现金流出量的是( )A.经营付现成本 B.固定资产折旧费用C.固定资产投资支出 D.以前垫支的营运成本11.折旧具有抵税作用,由于计提折旧而减少的所得税额的计算公式为( )A.折旧额×所得税税率B.折旧额×(1-所得税税率)C.(经营付现成本十折旧率)×所得税税率D.(净利润十折旧率)×所得税税率12.存货模式下,与收益持有量成正比例关系的是( )A.现金周转期 B.现金交易成本 C.现金总成本 D.现金机会成本13. MM公司所得税模型认为,在考虑公司所得税的情况下,公司价值会随着负债比率的提高而增加,原因是( )A.财务杠杆的作用 B.总杠杆的作用C.利息可以抵税 D.利息可以税前扣除14.如果将考虑公司所得税的MM模型和CAPM模型结合起来,可以得到负债公司的股本成本等于( )A.无风险利率十经营风险溢价B.货币时间价值十经营风险溢价C.无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价D.无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价十总风险溢价15.如果BBC公司无负债时的公司价值为1000万元,经测算,该公司最佳资本结构为负债比率40%,因此准备采用股转债的方式将公司的资本结构调整为最佳资本结构,该公司所得税税率为25%。

江苏自考07524公司理财公司理财简答与计算题(答案)

江苏自考07524公司理财公司理财简答与计算题(答案)

六、计算题
1、ABC公司20××年度有关财务资料如下:
资料一:
利润表
编制单位:ABC公司
时间:20××年12月


一、 主营业务收入
减:主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
加:其他业务利润
减:营业费用
管理费用
财务费用
上年数
单位:元
本年累计数 700000 520000 34000 146000 2000 26000 40000 12000
资产总计
920000
1165800
负债及所有者权益 总计
920000 1165800
资料三:本年度产品销售收入中现销收入为 400000 元,没有销售退回、折让和折扣。
要求:(1)计算反映偿债能力的指标:资产负债率、流动比率、速动比率和现金比率。
41% 123.92% 36.99% 32.44%
负债总额 资产负债率=
长期负债:
长期借款 应付债券
30000 10000
50000 10000
减:累计折旧 固定资产净值 固定资产清理 在建工程 固定资产合计 无形资产及其他 资产: 无形资产 长期待摊费用 无形资产及其 他资产合计
105000 435000
4000 20000 459000
15000 2000
17000
-1-
三、营业利润 加:投资收益 营业外收入 减:营业外支出
四、利润总额 减:所得税
五、净利润
资料二:
(略)
70000 1000 8000
19000 60000 19800 40200
资产负债表
编制单位:ABC公司
资产

公司理财大纲

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第一章公司理财的基本问题考核知识点1.考核知识点(1)公司理财目标、不同利益主体财务目标的协调(2)公司理财的主要内容(3)公司理财的原则与职能(4)公司理财环境考核要求1. 公司理财目标、不同利益主体财务目标的协调识记:(1)不同利益主体财务目标的协调领会:(1)公司理财目标及三个观点2. 公司理财的主要内容识记:(1)公司理财的三个环节领会:(1)公司理财的筹资、投资、股利分配管理3. 公司理财的原则与职能识记:(1)公司理财的职能领会:(1)公司理财的原则4. 公司理财环境识记:(1)公司理财的微观环境领会:(1)公司理财的宏观环境第二章公司理财的价值观念考核知识点1. 资金时间价值的含义2. 资金时间价值的计算3. 资金时间价值计算中的几个特殊问题4. 风险的概念、特点、分类5. 报酬的含义、报酬的衡量指标6. 单项资产的风险衡量:方差、标准离差、变异系数8. 风险报酬率和投资报酬率的确定9. 多种证券组合的风险与报酬10. β系数与投资组合收益11.资本资产定价模型考核要求1. 资金时间价值观念识记:(1)资金时间价值的含义领会:资金时间价值计算中的几个特殊问题应用:(1)复利终值和现值的计算;(2)年金终值和现值的计算(包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金);2. 风险与收益权衡观念识记:(1)风险的含义、特点和类型;(2)风险报酬的含义;(3)报酬的衡量指标;(4)多种证券组合的风险与报酬领会:(1)系统风险与非系统风险;(2)经营风险和财务风险;(3) 标准离差、标准离差率;(4)β系数与投资组合收益应用:(1)单项资产风险与收益的衡量;(2)资本资产定价模型;第三章利率与证券估价考核知识点1.利息率的概念与种类2.利率的影响因素3.利率的构成4.利率期限结构5. 债券及其价格6. 债券价值与收益率7. 债券估价模型8. 股票、股价及必要报酬率9. 股票估价模型考核要求1. 利率及其决定因素识记:利息率的概念、利率的影响因素、利率的构成公式、利率期限结构领会:利息率的种类、利率与风险的关系、利率的构成2. 债券估价识记:债券及其价格领会:债券价值与收益率应用:债券估价模型3. 股票估价识记:股票、股价及必要报酬率领会:股票的特征应用:股票估价模型第四章财务分析考核知识点1. 企业财务分析的含义2. 企业财务分析的作用3. 企业财务分析基本方法4. 流动比率、速动比率和现金比率5. 资产负债率、产权比率(所有者权益负债率)、已获利息倍数(利息保障倍数)和强制性现金支付比率6. 应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率7. 销售利润率、总资产利润率、净资产利润率8. 每股盈余、市盈率、每股股利和股利支付率9. 杜邦财务分析体系考核要求1. 财务报表与财务分析识记:(1)财务分析的含义;(2)企业财务分析的作用;(3)企业财务分析的基本方法2. 比率分析法识记:(1)短期偿债能力;(2)速动资产;(3)长期偿债能力应用:(1)、流动比率速动比率和现金比率;(2)资产负债率、产权比率(所有者权益负债率)、已获利息倍数(利息保障倍数)和强制性现金支付比率;(3)应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率;(4)销售利润率、总资产利润率、净资产利润率;(5)每股盈余、市盈率、每股股利和股利支付率3. 综合财务分析应用:杜邦财务分析体系第六章企业筹资方式考核知识点1.企业筹资渠道和方式2. 销售百分比法3. 普通股股东的权利、普通股筹资的动因4. 股票发行的方式、股票发行的价格、股票上市的目的、股票筹资的评价5. 优先股股东的权利、优先股的种类、发行优先股的动因、优先股筹资的评价6. 可转换债券的概念特征、可转换债券的基本要素、可转换债券融资的动因、可转换债券的价值、可转换债券筹资的评价7. 认股权证概念特征、认股权证的基本要素、认股权证筹资的动因、认股权证的价值、认股权证筹资的评价、认股权证与可转换债券的差别8. 企业取得长期借款的条件、长期借款的利率、长期借款的保护性条款、长期借款的偿还、长期借款的评价9. 债券的概念、债券的基本要素、债券筹资的动因、债券的信用等级、债券筹资的评价10. 租赁的概念及种类、融资租赁的概念及形式、租赁筹资的评价11. 短期筹资的概念与特点、短期筹资方式、放弃现金折扣成本计算、补偿性余额实际利率计算、票据贴现计算、流动资产筹资的备选政策考核要求1. 企业筹资原则和筹资规模的确定识记:(1)企业筹资渠道和方式应用:(1)销售百分比法2. 权益性资本筹集识记:(1)股票发行的方式、股票发行的价格;(2)优先股的种类、发行优先股的动因;(3)可转换债券的概念特征、可转换债券的基本要素、可转换债券融资的动因、可转换债券的价值;(4)认股权证概念特征、认股权证的基本要素、认股权证筹资的动因、认股权证的价值领会:(1)普通股股东的权利、普通股筹资的动因、股票上市的目的、股票筹资的评价;(2)优先股股东的权利、优先股筹资的评价;(3)可转换债券筹资的评价;(4)认股权证筹资的评价、认股权证与可转换债券的差别3. 长期负债筹集识记:(1)长期借款的利率、长期借款的保护性条款、长期借款的偿还;(2)债券的概念、债券的基本要素、债券筹资的动因、债券的信用等级;(3)租赁的概念及种类、融资租赁的概念及形式领会:(1)企业取得长期借款的条件、长期借款的评价;(2)债券筹资的评价;(3)租赁筹资的评价4. 短期筹资与管理策略识记:(1)短期筹资的概念与特点领会:(1)短期筹资方式、流动资产筹资的备选政策应用:(1)放弃现金折扣成本计算;(2)补偿性余额实际利率计算;(3)票据贴现计算第七章企业筹资决策考核知识点1. 资本成本的概念、性质和对筹资的作用2. 资本成本的构成与种类3. 各单项资本成本的估算4. 综合资本成本的估算5. 成本性态与贡献毛益6.经营杠杆与经营风险含义、经营杠杆系数计算7. 财务杠杆风与财务风险含义、财务杠杆系数计算8. 综合杠杆的含义及综合杠杆系数计算9. 研究资本结构的意义、最优资本结构概念10.每股收益无差别点分析法、比较资本成本法11. 影响最优资本结构的因素考核要求1. 资本成本识记:(1)资本成本的概念(2)资本成本的构成与种类领会:(1)资本成本的性质和对筹资的作用、应用:各单项资本成本的估算、综合资本成本的估算2. 杠杆效应识记:(1)经营杠杆与经营风险含义(2)财务杠杆风与财务风险含义(3)综合杠杆的含义领会:(1)成本性态与贡献毛益应用:(1)经营杠杆系数计算(2)财务杠杆系数计算(3)综合杠杆系数计算3. 最优资本结构的确定识记:(1)最优资本结构概念领会:(1)研究资本结构的意义(2)影响最优资本结构的因素应用:(1)每股收益无差别点分析法(2)比较资本成本法第八章项目投资决策考核知识点1. 项目投资含义与特点、2. 项目投资的分类3.现金流量及构成4.现金流量的估算方法5.非贴现指标中的投资回收期、年平均报酬率6.贴现指标中的净现值、获利能力指数、内含报酬率7. 项目评价指标的比较8.固定资产更新决策9.资本限量决策10.投资开发时机决策11.项目寿命期不等的投资决策考核要求1. 项目投资概述识记:(1)项目投资含义;(2)项目投资的分类领会:项目投资特点2. 项目投资的现金流量识记:(1)现金流量及构成应用:(1)现金流量的估算方法;(2)投资回收期、年平均报酬率;(3)净现值、获利能力指数、内含报酬率3.项目投资评价指标领会:(1)项目评价指标的比较应用:(1)投资回收期、年平均报酬率;(2)净现值、获利能力指数、内含报酬率4.项目投资评价指标的应用应用:(1)固定资产更新决策;(2)资本限量决策;(3)投资开发时机决策;(4)项目寿命期不等的投资决策第九章流动资产的管理考核知识点1. 现金的含义和特点2. 持有现金的动机3. 持有现金的成本4. 最佳现金持有量的确定:因素分析模型、现金周转模型、存货模型5.现金日常管理6. 应收账款的概念及形成原因7. 应收账款成本8. 信用政策:信用标准、信用条件、收账政策9.信用调查与评估10. 应收账款的日常管理工作11. 存货的概念与作用12. 存货的成本13. 经济订货量的基本模型14. 经济订货量的基本模型的拓展15.存货ABC分类管理法16.现代存货的控制方法:JIT和MRP考核要求1. 现金管理识记:(1)现金的含义和特点领会:(1)持有现金的动机;(2)持有现金的成本;(3)现金日常管理应用:因素分析模型、现金周转模型、存货模型2. 应收账款管理识记:(1)应收账款的概念;(2)应收账款产生的原因;领会:(1)应收账款的成本:机会成本、管理成本、坏账成本;(2)应收账款的管理目标;(3)信用政策的三个内容;(4)信用调查与评估(5)应收账款的日常管理工作3.存货管理识记:(1)存货的概念与作用;(2)存货ABC分类管理法;(3)现代存货的控制方法:JIT和MRP领会:(1)存货的成本;(2)存货经济订货量的含义;(3)经济订货量基本模型的拓展应用:经济订货量的基本模型第十章股利政策考核知识点1. 股利理论概念2. 股利理论的种类3. 股利政策的概念及类型4. 股利的支付顺序5. 股利的支付程序6. 股票股利的概念及影响7. 股票分割的概念及影响考核要求1. 股利理论概念识记:(1)股利理论概念;领会:(1)股利理论的种类2. 股利政策的种类与实施识记:(1)股利政策的概念;(2)股利的支付程序领会:(1)股利政策的类型(2)股利的支付顺序3. 股票股利与股票分割识记:(1)股票股利的概念;(2)股票分割的概念领会:(1)股票股利的影响;(2)股票分割的影响下面红色部分是赠送的总结计划,不需要的可以下载后编辑删除!2014年工作总结及2015年工作计划(精选)XX年,我工区安全生产工作始终坚持“安全第一,预防为主,综合治理”的方针,以落实安全生产责任制为核心,积极开展安全生产大检查、事故隐患整改、安全生产宣传教育以及安全生产专项整治等活动,一年来,在工区全员的共同努力下,工区安全生产局面良好,总体安全生产形势持续稳定并更加牢固可靠。

公司理财复习提纲

公司理财复习提纲

1、债券筹资优缺点:优点:资本成本较股票的成本低;可以发挥财务杠杆的正效应;可以保障原有股东的控制权;融资较长期借款有一定的灵活性;便于调整资本结构。

缺点:增加财务风险;可能产生负杠杆作用;限制条件多;筹资规模受制约2、商业信用融资的优缺点,特点:优点:自然形成;限制条件少;筹资成本低;筹资便利。

缺点:融资期限短;受企业规模的限制;有时表现出高资本成本3、股票股利的意义对于股东:获得股价相对上升的利益;获得纳税上的好处(现金股利需纳税10%)。

对于公司:留存了大量现金;股票流通数量增加,每股市价的下降,活跃交易;预示公司将高速发展4、股票回购的意义对股东的意义:随着股票数量减少,股价上升。

对公司的意义:减少股东数量;提高每股盈余;增强内部人的控制地位等。

5、信用标准的定性分析(5C评估系统)5C评估法或称5C评估系统。

5C是指信用分析人员在考虑是否给予信用时经常考虑的5个方面:品质、能力、资本、抵押、条件6、存货控制的ABC法存货控制的ABC法是指根据存货的重要程度将其分为三类:A类、B类和C类。

最重要的存货划归A类,而最不重要的存货则划归C类。

例如,某一类存货只占存货总量的10%,却占存货总价值的80%,那么这类存货就属于A类;B类存货在数量上占存货总量的30%,但价值只占15%;C类存货在数量上占60%,而价值只占5%。

A类存货最重要,因此必须对其进行重点规划和控制;B类存货得到次重点管理,C类存货只进行一般管理。

7、公司股利分配顺序按《公司法》规定,公司利润分配应按下列顺序进行:(1)弥补以前年度亏损(2)提取法定盈余公积(3)提取公益金(4)支付优先股股利(5)提取任意盈余公积(6)支付普通股股利8、应收账款保理与应收账款抵押的联系和区别1.应收账款抵押借款人将应收账款作为取得贷款的抵押品,贷款人拥有应收账款的受偿权和对借款人的追索权。

追索权是在商品买方无力支付货款时由贷款人向借款人要求还款的权力。

公司理财07524练习答案+历年真题答案

公司理财07524练习答案+历年真题答案

公司理财练习题(2018)一、单选1、某公司2016年的经营现金流量为2500万元,该公司年末流动资产为3200万元,流动比率为2,则现金流量负债比率为(B )A 0.25 B 1.56 C 1.2 D 1.25解题步骤:流动比率=流动资产/流动负债=2 流动负债=1600万元现金流量比率=现金/流动负债=2500/1600=1.562、若债券每半年复利一次,其有效利率(A )A 大于名义利率B小于名义利率 C 是名义利率的两倍 D 是名义利率的50%3、某公司预计明年发放股利2元,假定该公司的股利年增长率为2%,市场平均收益率10%,则公司股票价值为( D )A 12元 B 18元 C 20元 D 25元解题步骤:P54公式3-25代入,2/(10%-2%)=25元4、如果产品的销售单价为10元,单位变动成本6元,固定成本总额36000元,经营杠杆系数为2,而此时的销售量为(D )A 7200件 B 9000件 C 12000件 D 18000件解题步骤:P150公式7-3代入,得2=(10-6)Q/{(10-6)Q-36000},解出Q=18000件5、某公司拟建立一项专项基金,每年年初投入500万,年利率5%,5年后该基金本利和为(D )A 3358万元B 3360万元C 4000万元D 2900万元解题步骤:先付年金,代入P41公式3-11,得本利和为(1+5%)*500*(F/A,5%,5)=2900万元6、某公司全部资本为200万元(无优先股),负债比率40%,负债利率10%,当销售额为100万元时,息税前利润为18万元,则该公司的财务杠杆系数为(C )A 0.8 B 1.25 C 1.8 D 2.25解题步骤:不考虑优先股情况下,DFL=EBIT/(EBIT-I)=18/(18-200*40%*10%)=1.87、某公司2016年税后利润为210万元,所得税率25%,利息费用40万元,该公司2010年的利息保障倍数为(D )A 6.45B 6.75C 8.25D 8解题步骤:根据公式(EBIT-I)(1-T)=税后利润,(EBIT-40)(1-25%)=210,得EBIT=320万元,利息保障倍数=EBIT/I=320/40=88、按名义现金流量计算净现值时,若真实利率为9%,预期通胀率为2%,则名义折现率为(D)A 6%B 7%C 12.3%D 11.18%解题步骤:{(1+名义折现率)/(1+通胀率)}-1=真实利率,{(1+名义折现率)/(1+2%)}-1=9%。

公司理财07524--新版自考资料总结

公司理财07524--新版自考资料总结

公司理财复习参考资料下载发布日期:2014-05-27 点击次数:991内容提要:公司理财课程代码:07524东北师范大学自考资料下载中心公司理财复习资料一.单选1.根据资产负债表模式,可将财务管理分为(长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理)三部分。

2.长期投资主要侧重于公司资本的(投向、规模、构成及使用效果管理),即对列示在资本负债表左下方有关项目的管理。

3.长期筹资管理主要侧重于资本的(来运渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理),即对列示在资本负债表右下方有关项目的管理。

4.在(投资既定)的情况下,公司的股利政策可以看作筹资活动的一个组成部分。

5.股利政策是确定公司的利润如何在(股利)和(再投资)这两方面进行分配。

6.在工业发达国家,CFO负责公司的财务管理工作,其下设立会计部门和财务部门,分别由(主计长)和(司库)负责。

7.在公司制下,参与公司经营活动的关系人主要有(公司资源的提供者——股东和债权人)和(公司资源的使用者——经营者)两种。

8.在公司制下,委托代理关系主要表现为(股东与经营者)(股东与债权人)(公司与其他关系人)三个方面。

9.股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是(资本的所有权与经营权相分离)。

10.解决股东与经营者之间矛盾与冲突的最好方法就是(建立激励和约束经营者的长期契约或合同)。

11.一项研究表明,(星期五)公布的有关收益与股东的信息比该周其他日期公布的信息包含更多的不利信息。

12.在现代经济系统中,对经济运行起主导作用的三大市场分别是(要素市场、产品市场、金融市场)。

13.要素市场是分配(土地)、(劳动)与(资本)等生产要素的市场。

14.产品市场是(商品和服务)进行交易的场所。

15.金融市场是(引动资本流向,沟通资本由盈余部门向短缺部门转移)的市场。

16.外汇市场的交易工具主要是外国货币,这个市场具有(买卖外国通货)和(保值投机)的双重功能。

17.市场利率可分解成(纯利率)、(通货膨膨胀)、(风险溢价)三部分。

公司理财自考整理资料

公司理财自考整理资料

公司理财1、财务报表分析—通过财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明,提示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流和公司风险,为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。

2、自由现金流量—指公司在支付了经营费用和所得税之后,向公司权力要求者支付现金之前的全部现金流量。

3、经营杠杆—反应销售量与息税前利润之间的关系,主要用于衡量销售量变动对息税前利润的影响。

4、认股权证—是一种股票衍生产品,持有人有权在未来的某个特定的日期,以约定的价格购买一定数量的标的资产。

5、利率互换—双方达成的在一定时间后进行支付的协定,支付的金额是根据一定的利率和名义本金计算的。

6、资产负债表—用来反映公司某一特定时日财务状况的静态报表。

7、预期收益率—某种资产所有可能的未来收益水平的平均值。

8、财务危机—指公司不能支付到期债务或费用所造成的风险,主要财务困境和破产两种。

9、内含价值—指期权本身所具有的价值,也是履行期权合约时所能获得收益,反映了期权行权价格与标的资产价格之间的变动关系。

10、剥离—是投资或收购的反向操作。

11、财务比率分析—是通过将两个有关的会计项目数据相除,从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系的一种分析方法。

12、β系数—反映了某种资产的收益率相对于市场投资组合收益率变动的程度,通常用于衡量系统风险。

β系数越大,资产的系统系数风险就越大。

13、差别税收理论—由于股利收入所得税高于资本里的所得税税率,这样的公司留存收益而不是支付股利对投资者更有利。

14、债券赎回—指债券发行公司可依据债券发行时的契约,按特定价格在债券到期日之前,提前收回债券的行为。

15、短缺成本—指因公司现金持有量不足,不能应付业务开支需要,又无法通过有价证券变现加以补充而给公司造成的损失或为此付出的代价。

16、财务报告—公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营的成果、现金流量的文件。

江苏省高等教育自学考试(2015年-2016年)公司理财(07524)真题版

江苏省高等教育自学考试(2015年-2016年)公司理财(07524)真题版

2015年4月省高等教育自学考试07524公司理财一、单项选择题(每小题1分.共25分)在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案,并将其字母标号填入题干的括号。

1.公司财务管理容不包括( )A.长期投资管理 B.长期融资管理C.营运资本管理 D.业绩考核管理2.股东通常用来协调与经营者之间利益的方法主要是( )A.约束和激励 B.解聘和激励 C.激励和接收 D.解聘和接收3.假设以10%的年利率借的30000元,投资于某个寿命为10年的项目,为使该投资项目成为有利的项目,每年至少应收回的现金数额为( )(提示:(P/A,10%,10) =6.1446)A.3000元 B.4882元 C.5374元 D.6000元4.甲公司平价发行5年期的公司债券,债券票面利率为10%,每半年付息一次,到期一次偿还本金。

该债券的有效年利率是( )A.9.5%B.10%C. 10. 25%D.10. 5%5.-般来说,无法通过多样化投资来予以分散的风险是( )A.系统风险 B.非系统风险 C.总风险 D.公司特有风险6.证券j的风险溢价可表示为( )A.rm -rfB.j×(r m-r f) C.r f+×(r m - r f) D.r j×r f7.可以被称为“表外融资”的是( )A.融资租赁 B.经营租赁 C.长期借款 D.新股发行8.收益性和风险性均较高的营运资本融资政策是( )A.折中型融资政策 B.激进型融资政策C.稳健型融资政策 D.混合型融资政策9.某公司上年销售收入为1000万元,若下一年产品价格会提高5%,公司销售量增长10%,所确定的外部融资占销售收入增长百分比为25%,则相应外部资金需要量为( )A. 25万元 B.25. 75万元 C.37.5万元 D.38. 75万元10.下列各项中,不属于投资项目现金流出量的是( )A.经营付现成本 B.固定资产折旧费用C.固定资产投资支出 D.以前垫支的营运成本11.折旧具有抵税作用,由于计提折旧而减少的所得税额的计算公式为( )A.折旧额×所得税税率B.折旧额×(1-所得税税率)C.(经营付现成本十折旧率)×所得税税率D.(净利润十折旧率)×所得税税率12.存货模式下,与收益持有量成正比例关系的是( )A.现金周转期 B.现金交易成本 C.现金总成本 D.现金机会成本13. MM公司所得税模型认为,在考虑公司所得税的情况下,公司价值会随着负债比率的提高而增加,原因是( )A.财务杠杆的作用 B.总杠杆的作用C.利息可以抵税 D.利息可以税前扣除14.如果将考虑公司所得税的MM模型和CAPM模型结合起来,可以得到负债公司的股本成本等于( )A.无风险利率十经营风险溢价B.货币时间价值十经营风险溢价C.无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价D.无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价十总风险溢价15.如果BBC公司无负债时的公司价值为1000万元,经测算,该公司最佳资本结构为负债比率40%,因此准备采用股转债的方式将公司的资本结构调整为最佳资本结构,该公司所得税税率为25%。

江苏自考07524公司理财重点知识点汇总速记宝典

江苏自考07524公司理财重点知识点汇总速记宝典

公司理财(32-07524适用江苏)速记宝典一、简答题命题来源:围绕学科的基本概念、原理、特点、内容。

答题攻略:(1)不能像名词解释那样简单,也不能像论述题那样长篇大论,但需要加以简要扩展。

(2)答案内容要简明、概括、准确,即得分的关键内容一定要写清楚。

(3)答案表述要有层次性,列出要点,分点分条作答,不要写成一段;(4)如果对于考题内容完全不知道,利用选择题找灵感,找到相近的内容,联系起来进行作答。

如果没有,随意发挥,不放弃。

考点1:简述确立公司理财目标的优点。

答:公司在确定财务管理目标时,应从股东的利益出发,选择股东财富最大化。

(1)考虑了获取收益的时间因素和风险因素;(2)克服公司在追求利润上的短期行为,保证了公司的长期发展;(3)充分体现公司所有者对资本保值与增值的要求。

考点2:简述如何解决代理问题。

答:(1)股东与经营者——资本的所有者与经营权分离,会导致产生“机会主义倾向”,“道德风险”等问题,最好方法就是建立激励和约束经营者的长期契约或合约,外加监督机制。

(2)股东与债权人——股东与债权人之间是一种“不平等”的契约关系,解决方法降低债券投资的支付价格或者提高利率,还会在债务契约中增加各种限制性条款。

考点3:请简述金融市场的作用。

答:(1)资本的筹措与投放:一方面吸收不同期限的资本,另一方面投资金融工具获取额外收益。

(2)分散风险:每个风险投资者所承担的风险量减少;通过期货、期权交易对冲风险。

(3)转售市场:二级市场股票转让,公司筹集巨额资本。

(4)降低交易成本:减少了信息成本和搜集成本,降低了公司的交易成本。

(5)确定金融资产价格:金融市场交易中形成的各种参数是进行财务决策的前提和基础。

考点4:简述三种不同程度的市场效率。

答:(1)弱式效率性:所有包含在过去证券价格变动的资料和信息(价格、交易量等历史资料)都已完全反映在证券的现行市价中。

因此,任何投资者不能通过任何方式分析历史信息获取超额收益。

公司理财内容提纲

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第二章银行及其他金融中介1.股本溢价2.累计留存权益3.流动性4.EBIT5.非现金项目,折旧摊销递延税款6.净营运资本7.经营性现金流量计算公式8.资本性支出,两种计算公式9.债务计算10.权益计算第三章财务报表1.EBITDA2.流动比率3.速动比率4.现金比率5.负债比率6.权益乘数7.存货周转率8.应收账款周转率9.总资产周转率10.ROA11.ROE12.EPS13.EV14.资本密集度15.杜邦恒等式ROE16.销售百分比17.应付账款与应付票据18.EFN19.内部增长率定义及其公式20.可持续增长率定义及其公式第四章折现现金流量估计1.名义利率2.实际利率3.复利计息期数4.多年期复利5.连续复利6.永续年金,计算公式7.要注意年金发放的日期,是年初还是年末8.永续增长年金9.马上支付股息的例子,下一年股息10.永续增长年金的C是现在起一年以后收到的现金流11.年金的表达式12.年金的终值计算公式13.年金系数14.递延年金的计算公式,分两步15.先付年金16.不定期年金17.增长年金18.分期偿还贷款19.利息+固定本金偿还20.180个月的还款21.公司价值评估第五章净现值1.净现值2.回收期法3.折现回收期法4.内部收益率(项目承担的最大资本成本)5.互斥项目决策方法6.比较净现值7.计算增量净现值8.比较增量内部收益率与折现率9.时间序列问题10.内部收益率缺陷11.盈利指数法12.PI>1接受13.增量现金流14.资本配置第六章投资决策1.沉默成本2.机会成本3.副效应4.协同效应5.成本分摊6.净营运资本7.残值8.实际利率9.名义利率10.名义现金流11.实际现金流12.计算折现时要注意现金流是名义还是实际13.折旧是非常特殊的,不随通货膨胀变化14.名义折现15.实际折现16.约当年均成本法,现折现后以年金形式分摊第七章1.盈亏平衡分析2.会计盈亏平衡点3.净现值盈亏平衡点4.EAC+固定成本*(1-t)-折旧*t第八章利率和债券估值1.到期收益率2.债券面现值计算3.折价债券4.高于面值利率价格计算5.低于面值价格计算6.半年期利息7.如何计算到期收益率8.零息债券9.费雪效应10.债券收益率决定因子11.利率期限结构12.债券收益率曲线第九章股票估值1.股利与·资本利得2.零增长股票估值3.固定增长股票估值4.变动增长股票估值5.公司增长率的公式6.股利支付率7.股利收益率8.计算必要收益率9.增长机会10.NPVGO11.市盈率第十章市场历史的启示1.股票收益率计算股利收益率+资本利得收益率2.计算平均收益率3.风险统计方差波动性4.计算几何平均收益率第十一章资产定价模型1.单个证券特征2.协方差和相关系数3.投资组合期望收益4.组合的标准差与方差5.投资组合多元化效应6.两个证券的投资组合标准差小于这两个证券各自的标准差的加权平均数7.两个资产组合的有效集图8.风险R=(R)+m+f9.多元化本质10.引入无风险借贷11.无风险借贷线性图12.最优投资组合13.投资者持有市场组合的风险定义14.贝塔系数是度量一种证券对于市场组合变动的反应程度的指标15.贝塔系数计算公式16.期望收益与风险之间的关系(资本资产定价模型)17.市场的期望收益18.单个证券的期望收益模型表述19.证券市场线20.资本市场线第十二章套利定价模型1.市场模型2.因素模型第十三章风险资本成本资本预算1.折现率必要收益率2.无风险利率计算公式3.股利折现模型(DDM)4.贝塔的估计5.财务杠杆与贝塔6.权益贝塔表达式7.加权平均资本成本8.加权平均发行成本9.内部收益和发行成本第十四章资本结构1.MM命题一2.MM命题二3.税盾4.税盾的现值5.MM命题一(公司税)6.MM命题二(公司税)7.调整净现值法8.权益现金流量法9.加权平均资本成本法。

公司理财【公司管理】07524教学提纲

公司理财【公司管理】07524教学提纲

公司理财名词:1、财务管理是关于公司资源的取得与使用的一种管理活动。

2、公司价值是指公司全部资产的市场价值,即公司资产未来预期现金流量的现值。

3、SWT分析就是要对公司的资源强势与弱势,面临的机会与威胁进行分析,在此基础上确定公司的竞争优势。

4、市盈率:普通股每股市价/普通股每股收益是投资者在市场上买卖股票时分析股价与上市公司年收益之间的关系的一个重要尺度。

5、名义利诣指在实务中金融机构提供的利率为年利率。

6、预付年金又称先付年金,是指一定时期内每期期初等额的系列现金流量。

7、风险是指资产未来实际收益,相对预期收益变动的可能和变动幅度。

8、必要收益率是指投资者进行投资所要求得利的最低收益率,包括无风险收益率和风险益价两部分。

9、资本成本是指公司为筹集和使用资本而付出的代价。

10、边际资本成本是指公司在未来追加筹资时,不仅考虑目前使用的资本成本,还要考虑的新筹资成本。

11、如果资本成本在某一点发生变化,那么加权平均资本成本也必然在这一点上发生变化,这一点称为筹资总额分界点。

12、杠杆租赁是在传统融资租赁方式上派生出来的一种租凭方式。

13、销售百分比法是根据资产负债表和利润表中有关项目与销售收入之间的依有关系预测短期资本需要量的一种方法。

2.从本质上说,财务管理研究的核心问题是(资产定价)与(资源配置效率)3.长期筹资(资本预算)主要侧重于公司资本的(投向、规模、构成及使用效果管理),即对列示在资产负债左下方有关项目的管理。

4.长期筹资管理主要侧重于资本的(来源渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理)即对列示在资产负债表右下方有关项目的管理。

5.在投资既定的情况下,公司的股利政策可以看作(筹资活动)一个组成部分。

6.财务经理的大部分工作在于通过(财务)和(会计)工作为公司创造价值。

7.(要素市场)是分配土地、劳动与资本等生产要素的市场;8.(产品市场)是商品和服务进行交易的场所;9.(金融市场)是引导资本流向,沟通资本由盈余部门向短缺部门转移的市场。

公司理财学自学考试者

公司理财学自学考试者

1.1企业组织与企业目标
企业组织类型 三种类型企业组织形式 :独资企业,合伙企业,公
司 按其他标准划分的企业类型
企业的性质和目标
企业的性质 企业目标
➢ 外部的目标 ➢ 内部的目标
1.2公司理财目标与价值理论
公司理财目标
利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化
1.2公司理财目标与价值理论
在套利定价理论中,贝他系数是度量一种资产收益对某种因素变 动的反应程度。当影响资产收益的风险因素只有一个时就得 到:
上述公式同资本资产定价模型完全一致,因此CAPM可以视作APT特 殊的单因素模型。
第三章 利率与证券估价
1 -2 债券估价 3.3 股票估价
投资组合的β系数是投资组合中个别证券的β系数的加权平均数。 其计算公式为:
2.2风险与收益权衡观念
至此,我们可以将证券组合投资风险归纳如下: 1.证券组合投资后的风险是由两部分组成,即可分散风险和不可分 散风险, 2.可分散风险可以通过证券组合来消减。 3.股票的不可分散风险由市场变动所产生,它对所有股票都有影响, 不能通过证券组合而消除,应当通过β系数计量后,在投资报酬中得 到补偿。
复利终值计算公式为如下形式:
其中,现值为P,利率为i,第n年的终值为Fn 复利现值是复利终值的逆运算
2.1资金时间价值观念
年金是指在一定时期内,每隔相同的时间,发生的 相同数额的系列收(或付)款项,年金具有连续 性和等额性 。
年金按照收(或付)款的时间分为普通年金、预付 年金、递延年金和永续年金等几种形式 。
经济增加值法
计算公式为:经济增加值 = 投资成本 ×(投资成本回报率 - 加权平均资本成本)
相对价值法
计算公式:每股价值 = 市盈率 × 目标企业每股盈利
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江苏《07524公司理财》自学考试大纲:课程性质与课程目标江苏省高等教育自学考试大纲07524 公司理财南京大学编江苏省高等教育自学考试委员会办公室Ⅰ课程性质与课程目标一、课程性质与特点《公司理财》是经济管理类专业必修课。

它是为培养适应市场经济发展需要的、应用型的投资理财专业人才服务的。

本课程是关于企业进行筹资、投资、资本营运和价值评估和管理的一门专业课程。

本课程要求理论联系实际,要求学生掌握公司理财的基本概念、基本理论和方法,能利用所掌握的理论知识解决实践问题,并能对理财理论、方法进一步发展与完善。

二、课程考核目标通过本课程的学习,使学生在明确企业理财目标、内容的前提下,根据不同的金融市场环境和条件,运用货币时间价值理论,结合企业生产经营的实际情况和存在的实际问题,进行理性的筹资和投资。

在不断降低企业资本成本的前提下,为企业及时、足额筹措所需的自有资金和借入资本,及时、适当调整企业的投资战略和投资结构,控制和降低企业的投资风险,提高企业的投资回报率。

三、与相关课程的联系与区别本课程与会计学、金融学等课程联系较紧密,是综合性和实践性较强的课程。

四、课程的重点和难点从公司理财的基本相关知识点入手,在掌握公司财务领域中最重要的理论概念的基础上,重点考核考生对公司筹资、投资决策、收益分配、资金管理等公司理财决策过程的理解情况。

侧重于考核公司理财基础知识的同时,考核考生是否全面、系统的掌握筹资、投资、收益分析、资金管理等公司理财决策理论,难点是资产估价、收益与风险、资本结构与股权股利政策等内容。

针对这些重难点,希望考生尽可能的结合教材案例,理论联系实际来理解掌握。

Ⅱ考核目标本大纲的考核目标,按识记、理解和应用三层次规定应考者应该达到的能力层次要求,各能力层次的含义是:识记:要求考生能够知道有关的名词、概念、原理和知识的含义,并能够正确认识和表达。

例如:筹资方式的含义等。

理解:要求考生能够在识记的基础上,全面地把握基本原理和基本知识,掌握有关原理、概念的区别和联系,并能够根据考核的不同要求,做出正确的解释、说明和论述。

例如:理解资金成本的内涵,能够解释资金成本在企业筹资、投资决策管理中的应用,能够说明不同筹资方式资金成本的表现形式。

应用:要求考生能够在理解的基础上,运用课程规定的有关知识分析和解决应用的问题。

如计算、分析等。

例如:关于银行借款、债券筹资、普通股票筹资的成本以及加权平均资金成本,能够正确运用相关计算公式,对计算结果进行相关分析。

第一章财务管理概述Ⅲ课程内容与考核要求第一篇财务估价基础第一章财务管理概述一、本章学习目的与要求通过本章的学习,了解财务管理的内容、财务经理的职责;掌握财务管理目标与委托代理关系;熟悉固定索取权、剩余索取权的基本含义;掌握金融资产的特点与价值决定因素;了解有效市场假说的基本含义及其对公司理财的影响。

二、考核知识点与考核要求第一节财务与财务经理识记:财务管理内容第二节理财目标与代理问题识记:公司理财目标理解:代理问题与公司治理第三节金融市场识记:金融市场的作用及类型理解:有效市场假说的基本含义第二章财务分析第二章财务分析一、本章学习目的与要求通过本章的学习,熟悉企业经营战略与财务分析的基本框架和方法;熟悉会计分析的目的与步骤,了解会计数据调整的基本内容;掌握趋势分析、结构百分比分析和财务比率分析的基本方法;掌握公司经营业绩与财务状况的评价指标和分析方法;掌握现金流量分析与财务预警分析的基本方法。

二、考核知识点与考核要求第一节财务报表分析概述识记:①经营分析与财务分析的框架;②财务报表构成;③财务报表的分析方法。

第二节财务比率分析应用:①偿债能力分析;②营运能力分析;③盈利能力分析;④市价比率分析。

第三节现金流量与风险分析应用:①流动性分析指标;②财务弹性分析指标。

第三章证券价值评估一、本章学习目的与要求通过本章的学习,掌握债券现值估价法和收益估价的基本原理;了解债券到期收益率与风险溢价的决定因素;掌握股权自由现金流量和公司自由现金流量的确定方法;熟悉稳定增长模型、两阶段模型估价方法;掌握乘数估价法的类型和估价的基本方法。

二、考核知识点与考核要求第一节货币的时间价值识记:货币时间价值的概念应用:货币时间价值的计算第二节Excel时间价值函数识记:计算现金流量的终值、现值的基本模型。

第三节债券价值评估识记:债券收益率的决定因素应用:债券价值评估的计算第四节股票价值评估应用:①两阶段模型股票价格的计算理解:①股权自由现金流量模型;②公司自由现金流量模型。

第五节乘数估价法理解:乘数估价法的类型和估价的基本方法第四章风险与收益一、本章学习目的与要求通过本章的学习,了解预期收益率与必要收益率的关系;掌握风险与收益的均衡方法;熟悉组合投资中风险与收益的分析方法;掌握资本资产定价模型的影响因素与确认方法;了解多因素定价模型以及定价模型的作用。

二、考核知识点与考核要求第一节历史收益率与风险的衡量识记:①风险的含义与分类;②历史收益率的定义。

第二节预期收益率与风险的衡量识记:预期收益率的确定第三节投资组合收益与风险理解:组合投资中风险与收益的分析识记:风险资产组合有效边界的含义第四节资本市场线理解:资本市场线模型第五节资本资产定价模型识记:资本资产定价模型的假设理解:①资本资产定价模型的影响因素;②资本资产定价模型的确认方法。

第五章资本成本一、本章学习目的与要求通过本章的学习,了解资本与资本成本的经济含义;掌握项目投资决策的基本法则;掌握各种资金来源的资本成本的计算方法;掌握加权平均资本成本和边际资本成本的确认方法;明确公司资本成本与项目资本成本的关系。

二、考核知识点与考核要求第一节财务决策法则识记:①资本成本的概念;②投资决策的法则。

第二节资本成本计算模型应用:①个别资金成本的计算;②综合资本成本的计算。

第三节边际成本与项目成本应用:①边际资本成本的计算;②投资项目资本成本的计算。

第六章资本预算决策一、本章学习目的与要求通过本章的学习,理解附加效应、沉没成本、机会成本的基本含义;掌握投资项目现金流量预测的原则和方法;掌握净现金、内部收益率、获利指数、投资回报率的评价方法;熟悉项目风险敏感性分析和情景分析,了解风险调整的基本方法;了解项目评估的WACC法、APV 法、FCFE法三种方法的联系与区别。

二、考核知识点与考核要求第一节项目现金流量预测识记:①有关成本的概念;②现金流量预测的原则。

应用:项目现金流量的简化计算第二节投资项目评价准则应用:净现金、内部收益率、获利指数、投资回报率的评价方法。

第三节投资项目风险分析识记:①风险敏感性分析的含义;②情景分析的含义;③项目风险调整的基本方法。

第四节资本预算与负债融资识记:WACC法、APV法、FCFE法三种方法的联系与区别。

第七章资本结构一、本章学习目的与要求通过本章的学习,掌握经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的确认方法;熟悉资本结构、资本成本与公司价值的关系;掌握利息抵税效应与财务危机成本对公司价值的影响;了解债务代理成本与股权代理成本与公司资本结构的关系;明确不对称信息、控制权争夺对资本结构的影响。

二、考核知识点与考核要求第一节杠杆分析理解:经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的确认。

第二节完善市场的资本结构理论理解:①MM理论;②利息抵税效应。

第三节财务危机权衡理论识记:财务危机成本的概念理解:财务危机成本对公司价值的影响第四节代理成本权衡理论识记:①债务代理成本的概念;②股权代理成本的概念。

第五节信息不对称与控制权理论识记:①信号传递理论的含义;②优序融资理论的含义;③控制权理论。

第六节实践中的资本结构策略识记:资本结构的影响因素第八章股利政策一、本章学习目的与要求通过本章的学习,掌握现金股利与股票股利的动机;熟悉股票回购与股票分割对公司价值和投资者收益的影响;了解股利政策无关论和税收差别理论的基本思想;理解股利政策与公司价值、税收、代理成本、交易成本等基本思想;掌握股利政策的决定因素和实物中的基本做法。

二、考核知识点与考核要求第一节股利支付方式理解:现金股利与股票股利的动机识记:股票回顾与股票分割的概念第二节股利政策理论识记:股利无关论与税收差别理论的观点第三节股利政策的实施理解:股利支付政策的评价与选择第九章长期融资一、本章学习目的与要求通过本章的学习,了解私募股权融资、IPO、股权再融资的发行条件;IPO的发行程序及销售方式、新股发行的定价方法;了解长期借款保护性条款的类型和内容;了解债券的种类和创新,以及债券的评级内容;熟悉融资性租赁与经营性租赁的区别,租赁对税收和资产负债表的影响。

二、考核知识点与考核要求第一节股票融资识记:①普通股跟优先股的区别;②私募股权融资的概念;③IPO相关概念;④股权再融资的概念及股权融资的优缺点。

第二节长期债务融资识记:①长期借款融资与公司债券融资方式的比较;②租赁对税收的影响。

第三节租赁融资理解:经营性租赁与融资性租赁的比较第十章现金与应收账款管理一、本章学习目的与要求通过本章的学习,了解公司持有现金的主要目的;掌握目标现金余额的确认方法;熟悉公司现金流量的日常管理;掌握公司信用政策的分析与决策方法;熟悉应收账款的全程信用管理模式。

二、考核知识点与考核要求第一节现金管理识记:①持有现金的原因与成本、现金的日常管理;②存货的经济批量。

应用:最佳现金持有量的确定第二节应收账款管理识记:应收账款的功能与成本、应收账款的日常管理。

理解:信用政策的确定第十一章短期融资与财务计划一、本章学习目的与要求通过本章的学习,熟悉商业信用融资特点、融资方式;掌握短期融资类型和成本的计算方法;熟悉无担保贷款条件和短期担保贷款类型与特点;了解流动资产组合策略和短期负债的组合策略;掌握现金预算和短期融资计划的编制方法。

二、考核知识点与考核要求第一节短期融资方式识记:①商业信用的含义;②商业票据的概念;③短期借款的类型及特点。

第二节短期融资策略与计划识记:流动资产组合策略的三种类型及特点理解:①现金预算的编制;②短期筹资计划的编制。

第十二章财务评估预测与价值评估一、本章学习目的与要求通过本章的学习,了解财务预测的步骤和财务预测变量之间的关系;掌握预计财务报表的编制方法和外部资金需求量的确认方法;理解预计财务报表调整变量的确认和报表调整方法;掌握内含增长率和可持续增长率的含义和分析方法;熟悉现金流量折现法、乘数法在公司价值评估中的应用。

二、考核知识点与考核要求第一节财务预测建模识记:财务预测步骤与变量之间的关系理解:①外部资金需求量的确认方法;②财务报表调整变量的确认与分析。

第二节增长率分析理解:①内涵增长率的含义和分析;②可持续增长率的含义和分析。

第三节价值评估案例识记:乘数法的应用第十三章价值创造与价值管理一、本章学习目的与要求通过本章的学习,掌握经济增加值得经济意义和基本模型;了解从会计利润到经济增加值得主要调整项目与方法;熟悉经济增加值与净现值、市场增加值的关系;掌握公司价值创造的动因及财务战略矩阵的基本内容;熟悉价值创造、价值评估与价值分享体系的基本内容。

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