借壳上市的8种基本方式及经典案例分析
2022年度最经典的21个借壳案例分析2022
2022年度最经典的21个借壳案例分析2022 2022年度最经典的21个借壳案例分析借壳案例是指一家公司通过收购另一家已经上市的公司来实现上市的目的。
在2022年度，有许多令人瞩目的借壳案例出现，下面将对其中的21个案例进行详细分析。
1. 案例一：公司A借壳公司B公司A是一家新兴的科技公司，通过借壳公司B，成功实现了在资本市场的上市。
这一案例引起了广泛的关注，因为公司A在借壳后迅速获得了更多的资金支持和市场认可。
2. 案例二：公司C借壳公司D公司C是一家传统制造业公司，通过借壳公司D，成功转型为高科技行业，并取得了巨大的成功。
这一案例被认为是一次成功的转型经验，对其他公司具有借鉴意义。
3. 案例三：公司E借壳公司F公司E是一家互联网金融公司，通过借壳公司F，成功实现了在金融领域的上市。
这一案例表明了互联网金融行业的巨大潜力，并引发了对互联网金融行业的关注。
4. 案例四：公司G借壳公司H公司G是一家医疗器械公司，通过借壳公司H，成功进入了国际市场，并取得了巨大的市场份额。
这一案例被认为是一次成功的国际化经验，对其他公司拓展国际市场具有借鉴意义。
5. 案例五：公司I借壳公司J公司I是一家新能源公司，通过借壳公司J，成功实现了在绿色能源领域的上市。
这一案例引起了对绿色能源行业的关注，并促进了该行业的发展。
6. 案例六：公司K借壳公司L公司K是一家房地产开发公司，通过借壳公司L，成功进入了资本市场，并取得了丰厚的回报。
这一案例表明了房地产行业的投资价值，并吸引了更多的资本进入该行业。
7. 案例七：公司M借壳公司N公司M是一家传统零售企业，通过借壳公司N，成功实现了线上线下融合发展，并取得了巨大的市场份额。
这一案例被认为是一次成功的零售业转型经验，对其他传统零售企业具有借鉴意义。
8. 案例八：公司O借壳公司P公司O是一家文化娱乐公司，通过借壳公司P，成功进入了资本市场，并取得了良好的市场表现。
这一案例表明了文化娱乐行业的投资潜力，并吸引了更多的资本进入该行业。
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例借壳上市是企业兼并收购的一种方式，同时也是一种上市捷径。
它是伴随着证券市场产生、发展而产生、发展起来的一种高级形态的资本运营现象。
以下是店铺为大家整理的关于借壳上市成功案例，欢迎阅读!借壳上市成功案例1:圆通借壳上市3月22日晚间，大杨创世披露重大重组方案，拟将公司的服装制造业务整体出售，同时以175亿元对价购买圆通快递全部股权，后者实现借壳上市，成功登入A股市场。
这也是继申通宣布借壳艾迪西之后，又一家快递公司成功完成资本运作。
数据显示，圆通上市后，创始人喻会蛟、张小娟夫妇持有的股份比例虽然将降低至64.36%。
但券商研报预计，两人身价将达到304.42亿元。
圆通速递成功借壳也使得背后的股权投资方也大捞一笔。
此前，阿里创投和云锋新创以25亿元取得圆通速递20%股份。
两者背后均有马云身影。
马云持有阿里创投80%股份，云锋新创除马云外，还有史玉柱的巨人投资、影视明星赵薇也是其股东之一。
圆通上市后，阿里创投、云锋新创的股权将被稀释到11.09%和6.43%。
以此计算，上市后对应市值将分别为52.46亿元、30.41亿元，较入股时增值57.87亿元。
其实，股权投资在快递行业十分普遍。
顺丰很早就与元禾控股、招商局集团、中信资本签署协议，三者总体投资了不超过顺丰25%的股份。
老牌快递巨头宅急送也宣布获得融资，上海复星集团、招商证券、海通证券、弘泰资本、中新建招商股权投资基金对其进行联合投资。
股权投资将是未来最有价值的资产配置方式目前，股权投资已经逐步成为当下热门投资产品。
在经济转型的背景下，改革开放红利已释放殆尽，以“大众创业”为形式的“创业型”时代已经到来。
对于投资来说，股权投资市场已展示出优质的投资机会。
股神巴菲特热衷此道，他是选出优质公司并进行长期股权投资，这是他投资成功的核心。
从数量上来看，巴菲特投资中私有公司占70%，公众公司30%。
他所投的公众公司体量都非常大，看中它的长期价值，这是股权投资逻辑，与股票投资完全不一样。
借壳上市全解析借壳方案、流程(附具体案例)
对壳公司进行详细的尽职调查，了解其财务状况 、法律事务、业务运营等情况，评估潜在的风险 和机会。
协议签署与报批程序
协商借壳方案
01
与壳公司及其股东协商借壳方案，包括资产置换、股权转让、
增发股份等具体内容。
签署协议
02
在达成一致意见后，签署借壳协议，明确双方的权利和义务。
报批程序
03
将借壳方案提交给相关监管机构进行审批，如中国证监会等。
进双方员工的融合和协作。
监管要求、合规性及未来趋
06
势预测
监管部门对借壳上市的要求和规定
严格的审核标准
监管部门对借壳上市实施严格的审核制度，要求借壳方和被借壳方必须符合相关法律法 规和监管要求，包括公司治理、财务状况、信息披露等方面。
禁止炒壳
监管部门严厉打击炒壳行为，禁止借壳上市过程中的内幕交易、市场操纵等违法行为， 确保市场公平、公正、透明。
创新驱动发展
在严格的监管环境下，借壳方需 要更加注重创新驱动发展，通过 技术创新、模式创新等方式提高 自身核心竞争力，实现可持续发 展。
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借壳上市全解析借壳 方案、流程(附具体
案例)
目录
• 借壳上市概述与背景 • 借壳方案设计与选择 • 借壳流程详解与操作指南 • 具体案例分析：成功借壳案例剖析 • 风险识别、评估与应对策略 • 监管要求、合规性及未来趋势预测
01
借壳上市概述与背景
借壳上市定义及特点
定义
借壳上市是指一家未上市公司通过收购已上市公司（壳 公司）的控制权，利用其上市地位，实现自身资产和业 务的上市。
整合失败风险
01
文化差异
借壳方与被借壳方之间的企业文化差异可能导致整合失败，影响上市后
借壳上市案例参考
借壳上市案例参考借壳上市案例参考一、借壳上市是这么运作的借壳上市的基本思路：非上市公司选择、收购一家上市公司，然后利用这家上市公司的上市条件，将公司的其他资产通过配股、收购、置换等方式注入上市公司。
整个运作途径可以概括为：买壳――借壳，即先买壳，再借壳。
买壳上市的运作一、在上市公司中选择具备卖出条件的壳公司壳公司的选取是买壳上市运作的第一步，整个过程中至关重要的一环。
壳公司选择的正确与否，将直接关系到收购兼并是否能够取得最后成功。
那么壳公司的特征分析极为重要。
壳公司确定的合理性和公司价值与买壳公司的控股成本密切相关。
二、分析壳公司股本结构，与拟进行股权转让的法人股及国有资产代表进行接触该阶段要求操作者对壳公司的现状、交易的价格、买壳后重组的设想应成竹在胸。
参与者在谈判中的经验、手段、策略及技巧对交易的成败有特殊的作用，其基础取决于双方的实力、地位和交易条件。
三、买壳方取得第一大股东地位后，重组董事会通过董事会对上市壳公司进行清壳或内部整合，剥离不良资产，改变经营业绩。
买壳上市一般采用与大股东协商收购合并控股权的方式，因此确定了目标壳公司后，就应着手进行与壳公司大股东的谈判协商工作，争取双方能在友好合作的条件下完成收购，以减少收购成本，即使采用二级市场“要约收购”方式，在收购了壳公司一定比例（在中国为5％）股权后，收购方也要进行公告，然后和壳公司大股东进行接触、协商，力争“和平收购”。
企业上市微信公众号TL189********在这一过程中，收购方要拿出详细的收购方案以及收购壳公司后将要采取哪些行动，怎样行动，预计的结果会怎样等，同时收购方还应主动向壳公司大股东提交本公司有关的一些财务报表和数据资料，以供其考察本公司情况，在可能的情况下邀请壳公司大股东去公司进行实地考察，充分体现收购壳公司以实现资源配置优化的诚意。
四、向壳公司注入优质资产，使壳公司资产质量、经营业绩发生质的飞跃，与此同时尽快收回投资注入优质资产是收购方培育壳公司的重要手段。
借壳上市的8种基本方式及经典案例剖析
借壳上市的8种基本方式及经典案例剖析借壳上市，是华远地产、金融街集团、中关村、北大方正、苏宁环球、中国华润等众多知名企业成功上市的方式。
所谓借壳上市，系指非上市公司通过收购或其他合法方式获得上市公司的实际控制权，将原上市公司资产、业务进行必要处置或剥离后，再将自己所属业务”装进”已上市公司并成为其主营业务，从而实现未上市资产和业务间接上市的行为。
本章着重结合并购实践，探讨获取上市公司实际控制权的8种具体方式。
一、协议收购：金融街集团(000402)是怎样上市的？ 协议收购，指收购方与上市公司的股东以协议方式进行的股权转让行为。
协议收购是我国股权分置条件下特有的上市公司国有股和法人股的收购方式。
1、借壳背景 北京金融街集团(以下简称”金融界集团”)是北京市西城区国资委全资的以资本运营和资产管理为主业的全民所有制企业。
金融街主营业务为房地产开发，在当时政策环境下，房地产公司IPO有诸多困难。
重庆华亚现代纸业股份有限公司(000402，以下简称”重庆华亚”)成立于1996年6月18日，主页为纸包装制品、聚乙烯制品、包装材料等的生产和销售，其控股股东为重庆华亚的控股股东华西包装集团。
2、运作过程 为利用上市公司资本运作平台，实现公司快速发展，1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股(占总股本的61.88%)国有法人股转让给金融街集团。
2000年5月24日，金融街集团在中国证券登记结算公司深圳分公司办理了股权过户手续。
2000年7月31日，重庆华亚更名为”金融街控股股份有限公司”(以下简称”金融街控股”)。
之后，金融街控股将所有的全部资产及负债(连同人员)整体置出给金融街集团，再由华西包装集团购回；金融街集团将房地产类资产及所对应的负债置入公司，置入净资产大于置出净资产的部分作为金融街控股对金融街集团的负债，由金融街控股无偿使用3年。
借壳上市方法-流程与案例
• 确定已有业务和新注入业务之间的战略关系，完善 产业链；实现低成本扩张和降低多样化经营风险。
对被收购方原控股股东、实际控制人而言
• 从收购方处获得大量现金，补充经营中对现金流的 需求；
- 非关联置出：想与借壳对象不存在直接控制关系的第 三方转 让，往往需要支付一定的补偿。
2.2 借壳企业的资产负债置入
• 借壳企业将全部(或部分)资产、负债及相应的业务、人 员置入借壳对象当中，从而使得存续企业即为借壳企业， 可以根据借壳企业资产上市的比例分为整体上市和非(或 未）整体上市：
- 整体上市：借壳企业全部资产、负债及相应的业务、 人员均 被置入借壳对象
• 这些环节可以分步 进行，也可以一步 同时完成。
1 取得壳公司的控制权
• 取得壳公司控制权的方式通常包括以下三种 - 股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权； - 增发新股方式：壳公司向借壳方定向增发新股，并达到一定比例，使收购方取得控制权； - 间接收购方式：收购方通过收购壳公司的母公司，取实现对上市公司的间接控制。
业股东
业股东
业股东
• 现金
• 现金
1. 现金
1. 现金
• 现金
2. 拟上市资产 2. 拟上市企
业股权
• 现金
• 12个月
• 未作特别规定
• 锁定期短 • 收购过程涉及的审批手续
较为简单 • 可通过协议收购方式压低
收购价格
• 需要大量现金 • 要实现借壳上市尚需进行
后续的资产重组，存在不 确定性
借壳上市及案例分析
借壳上市—以国美电器上市为例一、借壳上市基本理论（一）借壳上市的涵义借壳上市，就是非上市的集团公司将其全部或部分非上市资产置入到其控股的上市公司中，从而实现上市。
所谓借壳，就是非上市公司借助其控股的上市公司实现非上市资产的上市。
（二）借壳上市的模式借壳上市通常有三种模式1：自有资金收购模式、定向发行模式和“定向发行+公开发行+收购”模式。
其中，定向发行模式在中国股票市场全流通后，得到了非常广泛的应用。
（三）买壳上市和借壳上市的区别买壳上市的公司首先需要获得对一家已上市公司的控制权，而借壳上市的公司已经拥有了对上市公司的控制权。
二、国美电器借壳上市案例（一）背景介绍2000年，黄光裕认识了俗有“金牌壳王”之称的詹培忠，开始运作如何控股京华自动化。
2002年3月，京华自动化向Shinning Crown Holding Inc（黄光裕全资壳公司）定向配售13.5亿股，每股价格0.1港元（此时股价0.29港元、每股净资产0.187港元）。
至此，黄光裕持有京华自动化85.6％股份，成功控股京华自动化。
2002年6月20日，京华自动化更名“中国鹏润”。
2001年国美的销售额已攀升至几十亿元，成为中国家用电器零售业第一品牌，其对资本市场的向往也是顺理成章的。
2004年苏宁电器成功获批，成为国内第一家获得“股票首发权”的家电商。
无论是从自身发展的角度，还是从竞争对手的压力来看，进一步拓宽融资渠道，实现公司的上市，都已成为国美集团亟待解决的重大问题。
（二）国美电器的借壳上市过程（1）2003年初，黄光裕成立北京鹏润亿福公司，并100％持股。
国美集团将北京国美等18家公司股权重组国美电器。
其中，北京鹏润亿福持有65％股份，黄光裕持有35％股份。
（2）2004年4月，北京鹏润亿福将其持有的国美电器65％的股权出售给Ocean Town公司。
协议价格为2.274亿港元。
Ocean Town是一家BVI2公司，黄光裕通过Gome Hodings（国美控股）全资持有。
借壳上市8种基本方式与经典案例解析
借壳上市8种基本方式与经典案例解析借壳上市是指企业通过与已经上市的公司进行合并，从而获得上市资格的一种方式。
下面是8种借壳上市的基本方式以及一些经典案例的解析。
1.背靠背上市：这种方式指的是通过两个私人公司相互合并，其中一个具备上市条件的公司成为上市公司。
经典案例是2004年中国有色金属借壳上市。
3.借壳上市并购法：这种方式是指未上市公司收购已经上市公司的大部分股权，并将未上市公司的资产注入上市公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2024年美年大健康借壳上市。
4.反向收购法：这种方式是指未上市公司通过收购控股或多数股权的方式，使得上市公司成为未上市公司的全资或控股子公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2001年华宝信托借壳上市。
5.反向收购并购法：这种方式是指未上市公司通过收购控股或多数股权的方式，使得上市公司成为未上市公司的全资或控股子公司，并将未上市公司的资产注入上市公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2024年大族激光借壳上市。
6.资产置换法：这种方式是指上市公司用其已上市的股份作为支付方式，收购未上市公司的资产，并将未上市公司的资产注入上市公司，从而完成借壳上市。
经典案例是2024年海康威视借壳上市。
7.收购控制权法：这种方式是指未上市公司通过一系列交易手段，收购上市公司控制权，从而使得上市公司成为未上市公司的全资或控股子公司，并完成借壳上市。
经典案例是2024年乐视网借壳上市。
8.财资并购法：这种方式是指上市公司通过收购未上市公司的大部分股权，并将上市公司的部分股权注入未上市公司，完成借壳上市。
经典案例是2024年新城控股借壳上市。
这些借壳上市方式的选择取决于未上市公司和上市公司的具体情况，例如资产规模、产业结构、上市公司的市值等。
各种方式都有其优势和风险，企业在选择时应充分考虑，找到最适合的方式来实现借壳上市的目标。
规避借壳法律案例分析(3篇)
第1篇一、引言借壳上市，作为资本市场的一种特殊现象，近年来在我国资本市场中屡见不鲜。
借壳上市是指一家上市公司通过购买一家非上市公司的资产，实现对非上市公司的控股，从而实现非上市公司上市的过程。
然而，在借壳上市的过程中，由于信息不对称、监管不严等原因，一些上市公司和中介机构可能会采取规避法律规定的手段，进行借壳上市。
本文将通过案例分析，探讨规避借壳法律行为的常见手段及其法律后果，以期为相关市场主体提供借鉴。
二、案例分析案例一：A公司借壳B公司上市A公司是一家拟上市公司，但由于种种原因，其上市进程受阻。
为了实现上市，A 公司决定通过借壳B公司上市。
在借壳过程中，A公司采取了一系列规避法律规定的手段：1. 隐瞒债务：A公司在借壳过程中，故意隐瞒了其部分债务，导致B公司对A公司的财务状况评估不准确。
2. 虚构交易：A公司与B公司之间进行了一系列虚构的交易，以掩盖真实的借壳目的。
3. 操纵股价：A公司通过操纵股价，使得B公司的股价在借壳过程中不断上涨，从而提高了借壳成本。
最终，A公司成功借壳B公司上市。
然而，在上市后不久，A公司的真实债务被揭露，引起了市场恐慌，股价暴跌。
监管部门对A公司进行了调查，并对其进行了处罚。
案例分析：本案中，A公司通过隐瞒债务、虚构交易和操纵股价等手段规避借壳法律规定，其行为违反了《公司法》、《证券法》等相关法律法规。
监管部门对A公司的处罚，体现了我国对资本市场违法违规行为的零容忍态度。
三、规避借壳法律行为的常见手段1. 隐瞒债务：上市公司在借壳过程中，可能会故意隐瞒其部分债务，以降低借壳成本。
2. 虚构交易：上市公司与被借壳公司之间进行一系列虚构的交易，以掩盖真实的借壳目的。
3. 操纵股价：上市公司通过操纵股价，使得被借壳公司的股价在借壳过程中不断上涨，从而提高借壳成本。
4. 虚假陈述：上市公司在借壳过程中，对投资者进行虚假陈述，误导投资者做出投资决策。
5. 违规担保：上市公司为被借壳公司提供违规担保，以降低借壳成本。
证券公司借壳上市案例汇总及方案分析
For personal use only in study and research; not for commercial use证券公司借壳上市案例汇总及方案分析案例之一：广发证券借壳S延边路方案简介：第一步：S延边路以全部资产和负债定向回购并注销第一大股东所持公司的非流通股：S延边路以全部资产及负债定向回购并注销吉林敖东持有的50,302,654股非流通股，以及吉林敖东拟受让的深圳国投持有的本公司34,675,179股非流通股，合计回购84,977,833股非流通股，占公司总股本的46.15%。
第二步：S延边路以新增股份换股吸收合并广发证券：以新增股份的方式吸收合并广发证券，换股比例为1：0.83，即每0.83股广发证券股份换1股延边公路股份，吸收合并的基准日为2006年6月30日。
同时，广发证券向吉林敖东支付4000万元补偿款。
第三步：S延边路其他非流通股股东按10：7.1的比例缩股：其他非流通股股东按每10股缩为7.1股的比例单向缩股。
缩股完成后，其他非流通股股东持有的股份将减少为422.32万股，该等股份即可获得上市流通权，在公司股权分置改革完成一年后可上市流通。
本次股改及以新增股份换股吸收合并完成后，S延边将更名为“广发证券股份有限公司”，注册地迁往现广发证券注册地。
方案点评：通过S延边路以全部资产负债定向回购并注销第一大股东所持股份、新增股份吸收合并广发证券、非流通股股东缩股获得上市流通权等三个步骤，S延边路完成股改同时更名为“广发证券”，也即实现了广发证券的上市，届时，广发证券的总股本将达25.07亿股，接近中信证券30亿股的总股本规模。
该方案的各方权益划分：(1)S延边路第一大股东：获得S延边路的全部资产负债和人员，获得4000万元现金补偿。
对价为出让46.15%的控股权，退出S延边路。
(2)S 延边路原来的其他非流通股股东：以股权缩股比例为0.71的方式合计获得存续公司0.17%的股权以及上市流通权，对价为每股净资产和每股收益摊薄。
借壳法律案例讲解(3篇)
（4）监管风险：借壳上市过程中，若监管机构发现违规行为，可能导致借壳上市被撤销。
在本案例中，A公司和B公司在借壳上市过程中，积极应对法律风险，确保了借壳上市的顺利进行。
四、案例分析
在本案例中，A公司通过借壳上市，实现了公司的转型发展。具体分析如下：
第3篇
一、引言
借壳上市，是指一家上市公司通过购买一家非上市公司的全部或大部分资产，实现非上市公司借壳上市的一种方式。在我国证券市场上，借壳上市已经成为一种常见的上市途径。本文将以某上市公司为例，对借壳上市的法律问题进行讲解。
二、案例背景
某上市公司（以下简称“A公司”）成立于1998年，主要从事房地产开发业务。由于公司经营不善，业绩持续下滑，股票价格低迷。2010年，A公司决定通过借壳上市的方式，实现公司的转型发展。
（2）主营业务符合国家产业政策。
（3）B公司财务状况良好，具备可持续发展能力。
3. 借壳上市的法律效果
借壳上市后，A公司成功实现了转型发展，提高了公司的竞争力。同时，B公司也通过借壳上市，实现了资本的增值和市场的拓展。
五、结论
借壳上市是一种常见的上市途径，但同时也存在一定的法律风险。在借壳上市过程中，上市公司和非上市公司应严格遵守相关法律法规，确保借壳上市的顺利进行。本文以某上市公司为例，对借壳上市的法律问题进行了讲解，希望对读者有所帮助。
B公司是一家成立于2005年的非上市公司，主要从事环保产业。B公司拥有先进的技术和广阔的市场前景，但受限于资金和上市条件，未能实现上市。2010年，B公司与A公司达成借壳上市协议，B公司成为A公司的全资子公司。
三、借壳上市的法律问题
借壳上市的例子
借壳上市的例子
借壳上市是指一家未上市的公司通过收购一家已经上市的公司，从而实现自己的上市目标。
以下是十个关于借壳上市的例子：
1. 2015年，中国某知名互联网公司通过收购一家已在香港上市的游戏公司，成功借壳上市。
2. 2016年，一家新兴的生物科技公司通过收购一家已在美国上市的医药公司，实现了借壳上市。
3. 2017年，一家初创的人工智能公司通过收购一家已在纳斯达克上市的软件公司，成功实现了借壳上市。
4. 2018年，一家新能源公司通过收购一家已在伦敦证券交易所上市的能源公司，顺利完成了借壳上市。
5. 2019年，一家创新的金融科技公司通过收购一家已在澳大利亚证券交易所上市的支付公司，成功借壳上市。
6. 2020年，一家新兴的物流科技公司通过收购一家已在新加坡交易所上市的物流企业，实现了借壳上市。
7. 2021年，一家初创的健康科技公司通过收购一家已在日本证券交易所上市的医疗器械公司，成功借壳上市。
8. 2022年，一家新型的教育科技公司通过收购一家已在伦敦证券交易所上市的在线教育公司，实现了借壳上市。
9. 2023年，一家创新的农业科技公司通过收购一家已在巴黎证券交易所上市的农产品公司，成功借壳上市。
10. 2024年，一家初创的环保科技公司通过收购一家已在纽约证券
交易所上市的可再生能源公司，实现了借壳上市。
这些例子展示了不同行业的公司通过借壳上市的方式，成功实现了上市的目标。
借壳上市不仅可以节省时间和成本，还可以借助已有上市公司的品牌、资源和市场地位，提升公司的竞争力和价值。
通过借壳上市，公司可以更快地获得融资，扩大规模，进一步发展壮大。
借壳上市的8种基本方式及经典案例分析
借壳上市的8种基本方式及经典案例分析借壳上市是指一家公司通过与一家已上市公司合并，从而使该公司的股票可以通过上市公司的股票交易所进行交易。
这种方式相对于传统的初次公开募股（IPO）来说，可以更快地实现上市目标，并且在资本市场上更容易引起关注和投资者的兴趣。
以下是八种基本的借壳上市方式及经典案例分析：
以上是借壳上市的八种基本方式及经典案例分析。
通过借壳上市，一家公司可以通过整合资源和实力，快速获取上市地位，从而在资本市场上获得更多的机会和发展空间。
当然，在进行借壳上市过程中，需要注意风险的控制和合规的操作，以确保交易的顺利进行。
借壳上市模式与经典案例
借壳上市模式与经典案例导语借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。
重启借壳重组2018年10月20日，中国证监会新闻发言人常德鹏在答记者问时，就IPO（首次公开募股）被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易的相关问题时指出，证监会决定将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期由3年缩短为6个月。
这一对于并购重组市场的利好消息引起了业内的广泛关注，仅在8个月前，证监会为防止资质较差的IPO被否企业通过上市公司的并购重组进入资本市场，曾规定企业在申报IPO被否决后，对采取重组上市类交易的，必须在继续运行3年之后。
概念借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。
与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金。
所以，上市后在一定条件下再通过增发股份。
以此促进公司规模的快速增长。
因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。
取得公司的控制权，对其进行资产重组是借壳上市的主要方法。
其中取得壳公司的控制权又分为：股份转让方式、增发新股方式以及间接收购方式。
对壳公司进行资产重组可分为：壳公司原有资产负债置出和借壳企业的资产负债置入一，流程：前期准备1、收购方聘请财务顾问机构2、协助公司选聘其他中介机构，一般包括会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等3、对公司业务及资产进行初步尽职调查，协助公司起草资产整合计划，确定拟上市资产范围4、财务顾问根据收购方需要寻找适合的壳公司，并初步评估壳公司的价值5、制定谈判策略，安排与壳公司相关股东谈判，制定重组计划及工作时间表制作申报材料1、重大资产重组报告书及相关文件2、独立财务顾问和律师事务所出具的文件3、本次重大资产重组涉及的财务信息相关文件4、本次重大资产重组涉及的有关协议、合同和决议5、本次重大资产重组的其他文件3证监会审核1、壳公司根据规定申请停牌向公众定期披露进展情况2、交易结构、价格等经壳公司权力机构的批准和授权3、按证监会要求申报相关文件4、对证监会提出的反馈意见进行及时的解释5、由重组委委员投票决定对项目的行政许可实施借壳方案及持续督导1、经证监会批准后，对置出、置入资产交割过户2、对涉及的资产进行重组3、重组后企业人员的安置4、壳公司债权债务的承继5、对董事会等权力机构改组加强对上市公司的控制力6、根据重组情况，独立财务顾问对上市公司进行一至三个会计年度以上的持续督导7、培养公司下属的其他优质业务及资产，逐步将资产注入上市公司，扩大市值规模，促进资产证券化8、在满足法律法规及证监会规定条件下以配股、非公开发行等方式进行再融资，补充上市公司的流动资金二，基本方法与典型案例01股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权案例一：金融街集团与华亚现代纸业1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股(占总股本的61.88%)国有法人股转让给金融街集团。
北交所 借壳上市案例
北交所借壳上市案例北交所借壳上市是指一家公司通过收购一家已经上市的公司的方式，借助现有上市公司的上市资格，实现自己的上市目标。
以下是十个关于北交所借壳上市的案例：1. 北交所借壳上市案例：2016年，某家科技公司A通过收购已经在北交所上市的B公司，成功实现了自己的上市目标。
这一举措为A公司带来了更多的投资机会和融资渠道。
2. 某化工公司C在寻求上市的过程中，选择了北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的D公司，成功获得了上市资格，并顺利完成了上市流程。
3. 2018年，一家金融科技公司E选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经上市的F公司，快速获得了上市资格，并成功实现了自己的上市目标。
4. 为了实现上市梦想，某家互联网公司G选择了北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的H公司，顺利获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
5. 某家医药公司I在考虑上市的时候，决定选择北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经上市的J公司，成功实现了自己的上市目标，并为公司带来了更多的资本和业务发展机会。
6. 一家新能源公司K为了快速实现上市，选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的L公司，获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
7. 2019年，某家物流公司M选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经上市的N公司，成功实现了自己的上市目标，并为公司的业务拓展提供了更多的机会。
8. 某家房地产公司O为了实现上市梦想，决定选择北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的P公司，获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
9. 一家传媒公司Q在考虑上市的时候，选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经上市的R公司，成功实现了自己的上市目标，并为公司的发展带来了更多的机会。
10. 2020年，某家食品公司S选择了北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的T公司，成功获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
借壳上市全解析借壳方案流程(附具体案例)
借壳上市全解析借壳方案流程(附具体案例)资本市场有两种方法上市，第一种就是我们最熟悉的首次公开发行股票并上市即IPO;第二种就是我们常常听到的借壳上市。
IPO只要走完流程没什么重大事情基本就可以，重点说说借壳上市。
借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称，上市后在一定条件下再通过增发股份(为何要增发?因为之前的资产是买进来的，上市简单的说就是圈钱，借壳并不能圈到钱，只有通过增发股份，才能达到圈钱的目的)。
什么时候借壳会失败?借壳上市不是说有钱就行，借壳上市过程中需要通过N多审批部门，审批程序繁多复杂，任何一个审批关节不行，借壳就会失败。
及时这些都通过了，如果没有设置好债务的隔离措施，会使得收购方陷入壳公司复杂的债权债务关系当中，也会导致借壳的失败。
对于内幕信息的泄露，也会使得借壳的失败，即在股票进入停牌阶段之前，如果在市场上反应出来了疯狂炒作以及明确泄露了借壳消息，监管部门会找上门，谈及到信息披露不及时的问题以及涉嫌内幕交易，这个时候就会阻碍借壳上市(所以说，满大街都知道XX股票要被某某借壳的消息，你把它当真就是坑了自己了)。
借壳过程中包括以下基本环节：第一步：取得壳公司的控制权。
有三种方式取得公司的控制权：1、股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权;2、增发新股方式：壳公司向借壳方定向增发新股，并达到一定比例，使收购方取得控制权;3、间接收购方式：收购方通过收购壳公司的母公司，取得实现对上市公司的间接控制权。
第二步：对壳公司进行资产重组：其中分为两个方面：1、壳公司原有资产负债置出：实施借壳上市，通常需要将借壳对象全部资产、负债及相应的业务、人员置换出去，可以根据资产接受方与借壳对象的关系分为关联置出和非关联置出。
关联置出：向借壳对象大股东或实际控制人进行转让，或者由借壳企业的大股东接受。
借壳上市流程与案例
借壳上市流程与案例
一、借壳上市流程：
（1）准备准入条件：确定借壳公司，审核借壳公司财务状况、股东构成及其他相关条件；
（2）证券注册登记：根据相关券商及证监会要求，提交相应资料，完成证券注册登记；
（3）安排子公司改制：如需改制，需安排子公司合并资产以及其他工作；
（4）修订公司章程：确定上市公司章程，根据相关法律、规定以及其他相关要求进行修改；
（5）进行排查及披露：完成财务报表、业务报告、法律意见、相关事件披露等内容的披露工作；
（6）发行上市手续：获得审核批复，安排券商完成上市手续；
（7）经证监会审查同意：通过上市申请后经证监会审查并同意；
（8）挂牌上市：按照规定完成交易所审核手续，完成上市挂牌；
（9）上市回购：完成股票回购，调整股票流通市场；
（10）财务管理：继续完善财务管理体系，加强风险制约，定期披露财务信息。
二、借壳上市案例：
1、聚美优品（NYSE:JMEI）：
聚美优品于2024年8月11日在美国纳斯达克挂牌上市，拟在纳斯达克国际市场上市，股票代码为JMEI。
借壳法律案例解析(3篇)
第1篇一、引言借壳上市，作为资本市场中的一种特殊现象，指的是一家上市公司通过资产置换、股权转让等方式，收购一家非上市公司的资产或股权，从而实现非上市公司间接上市的过程。
这一行为在资本市场中具有重大的经济和法律意义，同时也伴随着较高的风险和复杂的法律关系。
本文将通过分析一起借壳上市的典型案例，对借壳上市的法律问题进行深入解析。
二、案例背景某上市公司A（以下简称“A公司”）成立于1998年，主要从事房地产开发业务。
由于公司经营不善，业绩连续多年下滑，股票价格也持续低迷。
为扭转局面，A公司决定通过借壳上市的方式，引入一家具有发展潜力的非上市公司B（以下简称“B公司”）。
B公司成立于2005年，主要从事新能源技术研发和产品生产。
经过多次洽谈，A公司与B公司达成协议，B公司将全部资产注入A公司，实现B公司的上市。
此次借壳上市涉及资产总额约为10亿元，股权转让价格为每股3元。
三、案例解析（一）借壳上市的合法性1. 公司合并与资产收购的法律依据根据《公司法》和《证券法》，公司合并与资产收购是合法的资本运作方式。
A公司通过收购B公司全部资产，实现了B公司的上市，符合法律规定。
2. 股权转让的法律依据股权转让是借壳上市的核心环节。
A公司通过股权转让获得了B公司的控制权，实现了借壳上市。
股权转让行为符合《公司法》和《证券法》的相关规定。
（二）借壳上市的法律风险1. 信息披露不充分借壳上市过程中，信息披露不充分可能导致投资者对公司的真实情况了解不足，从而影响投资决策。
本案中，A公司应在借壳上市过程中，充分披露B公司的资产状况、财务状况等信息。
2. 资产评估风险借壳上市过程中，资产评估是关键环节。
若资产评估不准确，可能导致A公司承担不必要的财务负担。
本案中，A公司应委托具有资质的评估机构进行资产评估，确保评估结果的准确性。
3. 监管风险借壳上市过程中，监管机构会对交易进行审查，若发现违规行为，将面临处罚。
本案中，A公司和B公司应严格遵守相关法律法规，确保借壳上市过程的合法性。
同行业借壳上市案例
同行业借壳上市案例前言在商业的大舞台上，借壳上市就像是一场巧妙的变身魔术。
你看啊，一家企业就像一个怀揣着远大梦想的行者，想要在资本市场这个热闹非凡的集市里占得一席之地。
可是呢，直接上市就像是走那千军万马过独木桥的老路，又难又险。
这时候，借壳上市就成了一条充满惊喜的捷径。
同行业之间的借壳上市，更是像同村的小伙伴互相拉一把，有着别样的默契和故事。
今天啊，咱们就来好好唠唠同行业借壳上市的那些事儿，就像在茶余饭后听邻里乡亲讲有趣的故事一样。
案例一：圆通借壳大杨创世案例素材来源：这一案例的信息来源于各大财经新闻网站、企业官方公告以及一些资深财经人士的分析文章。
圆通啊，在快递行业那也是响当当的名号。
它就像是快递大军里的一名猛将，想要在资本市场里来一场漂亮的征战。
而大杨创世呢，就像是一个有着宽敞屋子（上市资格这个壳资源）的老宅子，但是可能自己在商业的大道上跑得有点累了，想找个新伙伴一起折腾点新花样。
圆通看中了大杨创世这个壳，就像是一个聪明的鸟儿看中了一个合适的鸟巢。
圆通就开始谋划着怎么住进去，然后开启新的生活。
这个过程可不容易，就像一场精心编排的舞蹈。
圆通要把自己的业务、资产一点一点地整合到大杨创世这个壳里，就像是把自己家里的宝贝一件一件搬到新屋子里。
在这个过程中，圆通要面对好多的问题呢。
比如说，财务上的整合就像是把两个家庭的账本合到一起，要算得清清楚楚，不能有一点马虎。
还有业务上的衔接，圆通的快递业务和大杨创世原来的业务虽然不同，但是也要让投资者们看到新的希望。
这就好比是把两种不同的花草种到一个花园里，要让它们和谐共生，开出更美的花。
圆通借壳大杨创世之后呢，就像是鲤鱼跃过了龙门。
它在资本市场上有了更多的机会，能吸引更多的资金投入，就像一块磁铁吸引了更多的铁屑。
它可以用这些资金去扩大自己的快递网络，提高服务质量。
就像一个战士有了更好的武器和盔甲，可以在快递这个战场上打得更漂亮。
总结反思：圆通借壳大杨创世是同行业借壳上市比较成功的例子。
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借壳上市的8种基本方式及经典案例剖析借壳上市，是华远地产、金融街集团、中关村、北大方正、苏宁环球、中国华润等众多知名企业成功上市的方式。
所谓借壳上市，系指非上市公司通过收购或其他合法方式获得上市公司的实际控制权，将原上市公司资产、业务进行必要处置或剥离后，再将自己所属业务“装进”已上市公司并成为其主营业务，从而实现未上市资产和业务间接上市的行为。
本章着重结合并购实践，探讨获取上市公司实际控制权的8种具体方式。
一、协议收购：金融街集团（000402）是怎样上市的？协议收购，指收购方与上市公司的股东以协议方式进行的股权转让行为。
协议收购是我国股权分置条件下特有的上市公司国有股和法人股的收购方式。
1、借壳背景北京金融街集团（以下简称“金融界集团”）是北京市西城区国资委全资的以资本运营和资产管理为主业的全民所有制企业。
金融街主营业务为房地产开发，在当时政策环境下，房地产公司IPO有诸多困难。
重庆华亚现代纸业股份有限公司（000402，以下简称“重庆华亚”）成立于1996年6月18日，主页为纸包装制品、聚乙烯制品、包装材料等的生产和销售，其控股股东为重庆华亚的控股股东华西包装集团。
2、运作过程为利用上市公司资本运作平台，实现公司快速发展，1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股（占总股本的61.88%）国有法人股转让给金融街集团。
2000年5月24日，金融街集团在中国证券登记结算公司深圳分公司办理了股权过户手续。
2000年7月31日，重庆华亚更名为“金融街控股股份有限公司”（以下简称“金融街控股”）。
之后，金融街控股将所有的全部资产及负债（连同人员）整体置出给金融街集团，再由华西包装集团购回；金融街集团将房地产类资产及所对应的负债置入公司，置入净资产大于置出净资产的部分作为金融街控股对金融街集团的负债，由金融街控股无偿使用3年。
2001年4月，金融街控股注册地由重庆迁至北京。
至此，金融街集团实现借净壳上市。
2002年8月，公司公开增发融资4.006亿元；2004年12月公开增发融资6.68亿元，2006年12月27日定向增发融资11.81亿元，累计融资22.469亿元。
备注：总市值是按2007年9月28日收盘价计算的。
3．借壳上市后公司产业扩张情况借壳上市后，通过多次再融资，促进了房地产业务快速发展，成为房地产上市公司“五朵金花”之一。
同样以股权协议转让方式成为上市公司控股股东并借壳上市的，还有香港华润集团的全资子公司——中国华润总公司。
2000年6月20日，中国华润总公司一次性受让深万科（000002）第一大股东——深圳经济特区发展（集团）公司持有的5115.5599万股国有法人股，占万科总股本的8.1%。
在此之前，香港华润集团的间接控股公司——北京置地有限公司已经持有2.71%的万科B股。
至此，香港华润成为万科的第一大股东，由此组成了中国房地产业的“巨无霸”。
二、举牌收购：北大方正吃掉延中实业（600601）成功上市二级市场竞价收购，指收购方通过证券二级市场（证券交易所集中竞价系统）购买上市公司流通股股份的方式，典型者如北大方正收购延中实业流通股股份。
延中实业（600601）是二级市场上典型的三无概念股——无国家股、无法人股、无外资股，其公司股份全部为流通股，股权结构非常分散，没有具备特别优势的大股东，在收购行动中最容易成为被逐猎的目标。
1993年9月，宝安集团就曾在二级市场上收购延中实业，拉开了中国上市公司收购的序幕。
1998年2月5日，北大方正及相关企业在二级市场举牌收购延中实业（600601），随后将计算机、彩色显示器等优质资产注入了延中实业，并改名为方正科技，成为第一家完全通过二级市场收购实现借壳上市的公司。
同样的并购，还包括天津大港油田收购爱使股份（600652）。
爱使股份最前身是上海设备有限公司，1985年面向社会公开发起设立，并于1990年底成为我国首批在交易所公开上市的企业之一。
在1990年上市时总股本只有40万，到1995年5月，经过两次配送后，总股本才只有6739.2万股，是典型的小盘股，且都是流通股。
由于爱使股份盘子非常小，又是全流通股，上市后的10年内以控制权五易其手的纪录创下之最。
自然人胡兴平、辽宁国发集团、延中实业、天津大港集团、明天等相关联企业先后入主爱使股份。
1998年7月1日，天津大港油田发布举牌公告，大港油田两家关联企业合并持有爱使股份的比例达到5.0001%，截至1998年7月31日，大港油田通过旗下3家公司4次举牌，共持有爱使股份10.0116%的股份。
大港的进入引起爱使管理层的强烈反对，爱使董事长秦国梁将大港的收购斥为敌意收购，双方为公司章程是否违背《公司法》大打口水战。
为阻止天津大港油田收购，爱使股份甚至采取了“焦土战术”，1998年8月21日公布的1998年中报中显示，当年上半年公司净资产收益率仅为0.5383%，意欲打消大港收购积极性。
后在上海市政府的协调下，秦国梁作出妥协，大港油田进入爱使董事会，大港方李遵义当选为董事长，总经理由天津大港方面的人担任。
天津大港油田收购爱使股份后，置入天津大港油田港润石油高科技公司70%的股权，实现借壳上市，并实施配股方案，募集资金3.52亿元。
三、收购上市公司母公司：凯雷收购徐工（600520）的“后山小道”收购上市公司母公司，也就间接控股了上市公司，还可以避免很多法律、政策上的障碍。
如样板戏中所唱：山前强攻不是办法，可以探寻一条攻占威武山的“后山小道”。
凯雷投资收购徐工科技（000425）母公司——徐州工程机械集团，就是一例。
徐工机械于2002年7月28日成立，徐工集团以净资产6.34亿元作为出资，持股51.32%，余下的股权由四大资产管理公司分别持有。
次年1月，徐工机械无偿受让了徐工集团持有的徐工科技（000425）35.53%的股权，成为上市公司第一大股东。
凯雷投资是注册美国从事股权投资的公司，其在亚洲从事股权投资的公司称为凯雷亚洲投资公司。
为完成收购徐工集团，凯雷亚洲投资公司专门成立了全资子公司凯雷徐工。
在徐工机械并购案例中，并购对赌体现在并购标的的定价上。
协议中规定，在徐工股权转让获批后，将支付2.55亿元的收购价款，购买82.11%徐工机械股权。
同时，凯雷徐工将对徐工科技分两次进行总额为1.2亿美元的增资。
第一部分的6000万美元与2.55亿元同时支付。
另外的6000万美元则要求徐工机械2006年的经常性EBITDA达到约定目标方可支付。
由于徐工机械直接及间接持有徐工科技43.06的股权，为其第一大股东，因此凯雷徐工实际上也取得了徐工科技的相对控股权。
四、行政划拨：北京住总集团借壳琼民源（000508）的“借尸还魂”之路琼民源全称为海南民源现代农业发展股份有限公司，其前身为1988年7月在海南注册成立的北京市科委所属的民源海南公司，1993年4月30日在深交所上市交易。
截至1996年底，琼民源总股本55956.42万股，占总股本的38.92％。
1996年下半年，民源海南公司与深圳有色金属财务公司（琼民源股东，财务顾问）联手炒作琼民源股票；加之某些传媒对琼民源业绩大加渲染，致使众多投资者在不明真相的情况下盲目跟进，琼民源股份在短短的5个月时间里上涨了4倍。
1997年初，琼民源颂财务报告，谎称1996年度“实现利润5.7亿元，资本公积金增加6.57亿元”，比1995年增加一千倍。
而当证券监管部门和广大投资者对琼民源业绩提出质疑并要求公司董事对其真实性负责时，全体董事竟集体辞职，并申请股票停牌，完全置投资者利益不顾。
证监会于1997年2月28日宣布琼民源停牌，当时的收盘价为23.49元。
随后，证监会对琼民源进行了调查，发现公司虚增公积金6.57亿元，虚构利润5.4亿，报告是假的。
证监会对造假、操纵股价的琼民源及有关的会计师事务所和注册会计师进行了处罚。
1998年11月12日，北京市第一中级人民法院对琼民源一案作出一审判决，琼民源董事长马玉和及公司聘用的会计师文昭被判刑。
至此，国内证券史上最严重的一起诈案水落石出。
但是，琼民源股票停盘了，持有18742.347万股琼民源流通股的散户被套，成本价多在15-20元的高价。
琼民源问题由此而生。
由于琼民源的利润几乎全部是虚构的，如果证监会允许公司复牌交易，股价一定会大幅急跌，严重损害投资者利益，尤其是散户的利益。
因此，证监会积极支持外部力量对琼民源进行重组。
1998年，北京市政府提出新中关村规划，目标是将中关村培育成为创新能力为基础的“具有中国特色的科技园”。
新规划拟投资100多亿，将中关村西区10平方公里建商贸区，将中关村东区2平方公里的中科院建成以研究为重点的科学城。
改建后的中关村将包括研究中心、商贸区、跨国公司总部，以及由创业投资基金、银行、投资银行组成的高级金融区，使之真正成为中国未来的“硅谷”。
国务院批复了这一规划，中关村即将兴起大规模的建设。
北京住宅建设总公司（简称“北京住总”）是一家大型的以建筑为主业的集团公司，拥有五个全资土建公司和三个全资设备安装、装饰和市政建设的专业公司。
由于建筑市场竞争激烈，虽然市场需求很旺盛，但整个行业的效益并不高。
如果住总以建筑为主业上市，难度较大，上市后市场的表现亦不乐观。
在此背景下，急切盼望上市的北京住总看到了琼民源重组这一题材与机会，经过积极努力，在北京市政府的全力支持下，北京住总抓住了这个机会，联合六家有浓烈科技色彩的企业，将新组建的公司定名为中关村科技发展股份有限公司（以下简称“中关村”），准备以全新的高科技形象出现在市场。
其具体步伐为：1、行政划拨壳公司股权，借壳方获得壳公司控制权1998年11月20日，北京市政府批准将民源海南公司持有的琼民源38.92％的国有法人股无偿划拨给北京住总集团。
这一安排使北京住总集团代替民源海南公司成为琼民源的第一大股东，既保证了住总集团有权对琼民源的资产进行重组，又使中关村与琼民源的资产、债务并不发生直接的关系。
2、组建具有股份公司性质的借壳公司1999年6月8日，以北京住总为主发起人，联合北京市国资经营公司、北京市新技术产业发展服务中心、实创高科、联想集团、北大方正、四通集团等六家发起人，发起设立“中关村”公司。
经北京德威资产评估有限公司评估，并由财政部确认，北京住总注入中关村建筑安装类净资产为2.7亿元，按1：1的比例折为2.7亿股国有法人股，由北京主总持有；其他六家发起人共出现金3000万元按1：1的折股比例折为3000万股发起人股。
3、定向增发实现增资1999年6月，中关村向北京住总定向增发18742万股，北京住总以经评估确认后的18742万元净资产（建安类）按1：1的比例认购股份。