成功的投资都是反人性的

??风靡一时的香港电视剧《大时代》里有一个著名的“丁蟹法则”：当所有人脸都是黑的，黑黑的，他们就要倒霉了。虽然是一部电视剧，但《大时代》对于股市人性的描写，充分地表达了股市中人的恐惧与贪婪的本性。当剧中主角丁蟹面对交易所里众人的一片欢腾时，参透了那句“脸都是黑黑的”的玄机，悟出了将至的大难，大举沽空股指期货，狠赚了一笔。其实这样的机会不是只在电视剧里存在，现实中哪次的大顶不是一片狂热，但有几人能真正摆脱那种诱惑呢？
回头看2006年行情，当股指突破3000点后，笔者感觉风险加大，当时《上海证券报》对大盘的评价是“最后一个跳板”。当股指运行至3600点一线后，开始剧烈振荡，面对丰厚的获利，笔者毫不犹豫地全部清仓，将大部分资金转入了实业。但其后股市的强势远超人们的想象，在一些入市较早，实现利润变现的私募出局后，以基金为主的多头开始了又一轮疯狂，4000点、5000点，股指顽强地将红旗插在了6000点的高地。在3600～6000点的空间里，笔者基本放弃了中长线操作，仅仅投机性地用少量的资金短线炒作，提心吊胆地赚了些手续费。那段时间，面对疯狂，笔者几乎全部否定了自己。但后来看见身边谈论股票的人越来越多，银行的柜台前认购基金的队伍越来越长，笔者却冷静了下来，笔者似乎想起了丁蟹那句话“所有人脸都是黑的”。夜晚，笔者再次打开上证的K线图，在笔者的趋势线内，股指已破上轨而出，高高而持。而如果按照巴菲特的市值与GDP比值衡量市场估值来看，近百分之百的比值显然严重被高估了，而市盈率更是夸张的近70倍，就算A股市场对高倍市盈率有天生的免疫，但历史数据表明，70倍的市盈率已经是股市泡沫所能承受的极限了。此时，股市已严重背离基本面，把经济基础和现实甚至预期都踩在了脚下。
第三，对个人而言，股票交易是一种磨练，在磨练中走出来的人，将得到人性的升华生的升华。正是因为人性因素与生俱来，所以想要克服它们会异常艰难，自己与自己的战争确实是一场磨练；同时，也正是因为股票反的的人性因素“，所以只要真正从磨练中走出来了，那也就克服了这些”坏的人性因素“，使自己得到全方位的升华，最终不但资中受益，还将在人生的其他很多方面受益。
反心理的人有段时间是孤独的，甚至被人嘲讽。人们只想到了巴菲特在“中石油”上少赚了几十亿元，但他们没有去想，比巴菲特多卖了几元钱的人怎么就没有成为世界首富呢？巴菲特是不想享受登顶时的风光，还是因为不想同时保留那份风险？
股票交易，看上去非常简单。选择一家公司或者一个股票代码，把你的资金按照实时显示的买入价格购入股票，然后等待股价上涨或下跌，一旦卖出，要么收获利润要么承担亏损。
周而复始，这个游戏让无数人着迷。大多数人都不曾见过真正的股票长成什么样子，但这一点都不重要。屏幕上闪烁的数字，已经足够承载他们的期望与梦想。
"该买入什么？什么时候买？为什么涨？"，它们是这个市场里最终极的三大哲学问题。99%的参与者，没日没夜都在研究这三个问题，试图找出正确答案。
有一段著名的话，“如果要想一天不安宁，你就请客；如果要想一年不安宁，你就造屋；如果要想一生不安宁，你就炒股票。”
如何准确地把握反心理操作的点及顺势而为到何处并没有理论可循，有人讲过在证券公司门口看车的老太太炒股是以停在证券公司门口的自行车数量来定股票的买卖，多了卖，少了买；卖盒饭的是以价高的好卖还是便宜的好卖来作取舍，想想这也算一种道理吧！但作为一般股民如果真想将水平提高，关键还是要先实践，后总结，再沉淀，直到找到一个属于自己的方法。在这件事上无师可循。
虽然，最后一句有点过于太极端了。但是，为什么有人在股市老是“呛水”？明明已经亏损了，仍旧留在股市？因为他们过于急功近利吗？是因为他们想赚快钱吗？也许是，但又未必！
众所周知，股市波诡云谲，瞬息万变，它既考验一个人的智力、眼光、定力，也考验人性弱点，贪婪、恐惧……
为什么那么多人亏损，却仍不愿离开股市？对于这个问题，其实换个问法就知道答案了，为什么抽烟的人很难戒掉烟？为什么赌博的人很难彻底离开赌博？这样就轻松明白了，就是人性的依赖性和贪婪本性！
由此形成以下三个观点：（用炒股手训练软件，不断仿真训练，快速提高炒股水平）
第一，“坏的人性因素”每个人都有，应该说是与生俱来的，因此每个人都会经历亏损阶段。正是贪婪、恐惧、骄傲、妒忌、懒惰在投资中对我们的负面影响，使得我们一而再再而三的亏损。
第二，克服“坏的人性因素”越多，克服地越彻底，盈利的可能越大，盈利的稳定性越强。我们看到很多投资高手基本上都能做到心态平和地进行股票交易，把投资中可能产贪婪、恐惧、骄傲、妒忌、懒惰有效克服，从而获得令人羡慕的投资收益。
交易是一场局，局内的对手不仅仅有别人，还有自己和自己的人性弱点，这是一个三方博弈，别人是天然的对手，因为谁到想把别人兜里的钱掏到自己兜历来，而自己的人性弱点可以为敌也可以为友，这样说来，当你与自己的人性弱点为友的时候，才会有二比一的胜算。
离开了时间点，谈论任何涨跌都没有意义
这个等待机会出现的能力，并不是刻意靠模拟多少次就可以学会的，而是每一个身处场内的交易者在经历过多少次懊悔，甚至恼怒而又不甘心放弃之后凝结出来的，每一朵能力之花实际上都是磨砺在心灵上留下的伤疤。
从众，除了心理安慰，对结果不会有任何实质性的影响
关于机会的定义，很多交易员觉得自己在行情走势图表上面画两根趋势线，行情真的按照这个方向走出来了，这就应该是被自己绝对抓住的机会，其实，能分析只是第一步，因为预测并不能带来绝对性的结果，关键是在预测之后你怎么样跟上市场的节奏，想想，是不是有很多次明明分析的很好，进场之前信心很足，最后的结果也证明了自己的分析是靠谱的，但就是赚不到钱，要么一直不敢进场，要么进场太早止损在了最后一次洗盘的时候。
获利保守亏损冒险偏向：
当价格朝有利于交易者发展的时候，人性中的天然偏向往往希把盈利尽快确定下来，所谓“落袋为安”。当价格不利于交易者发展的时候，往往希望奇迹发生，不忍尽快止损，认输离场。这是致命的人性弱点。华尔街有句名言：截断亏损，让利润奔跑。实际就是反人性的提炼：输的时候要快速认赔，嬴的时候需要忍住性子，克服心理波动，让利润自然奔跑。这样才能够达到“资金管理”里面强调的：回报风险比大于2，甚至大于3。
成功的投资都是反人性的
交易是一场局
交易的纠结开始于，到底是做还是不做，通常来说，与做相比，不做往往更难做到，因为人性本身都喜欢尝试，都喜欢冒险，都喜欢赌一把，而交易这种东西恰好最对味，它可以满足交易者对这种刺激感的所有追求。
而在股票投机市场，大多数人都认为是对的并且在做的，往往都是错的，所以，从这个角度来看，学习交易的过程，就是学习哪些地方该做，哪些地方不应该做的过程，总体来说，对于股票投机市场同交易者的关系是，市场决定了最终的盈利，交易者只能决定自己的亏损，忍得住不做也就控制了一部分亏损。
这就是机会把握的问题，非理性的强大和任性是的本该是水到渠成的交易行为变成了很多淤塞的航道，没有交易者可以预测准确高低点，那么就只能跟上市场或动或静的节奏，只是主观预测和市场节奏很多交易者往往在盘中的时候都给弄混淆了。
高点，低点，是最甜的那两杯毒药
交易开始于预测这不假，但是预测不应该是交易的全部，交易者可以天马星空的自由预测市场走势是上涨还是下跌，但是真实的走势往往在市场自己本身，对交易者来说，看见车来不重要，还得保证自己一直在车上才重要，行情最好的时候，往往也而在连续赢了几局后下很小的赌注。赌徒总是认为：在连续的输局后，赢局会在某个角落等待你。连续的嬴局后，输局必然而至。
这是错误的博弈心理。根据资金管理原则，连续输局后，交易者的资金总量会减少，即使保持同样的风险百分比，由于总量的减少也应该降低赌注。根据赌徒的作法，在一生的交易生涯中，只要有续输局后继续连续输局，交易生涯就会终止。资金管理原则同样适用连续嬴局，因为连续嬴局后资金总量增大，即使同样的风险百分比，赌注也应该增加。
是这样吗？其实股市那么多人亏损，或许了你和我，但是我们明知道这条路难走，却又还是坚持往前行。韭菜不是天生想被收割的，而是被逼无念，同样韭菜也有梦想，它的梦想就是茁壮成长！
交易中“反人性较量”
人性中天然存在着以下的一些偏向，这些偏向在交易中是有害无益，需要克服的。
努力偏向：
我们都知道要成功就要努力工作，抓住一切机会。在金融交易中，这种心理状态却是大错特错的。在交易中，需要与市场保持一定距离，若即若离，可有可无，心无挂碍，坦坦荡荡，才能够避免诸如：抢单，急躁，焦虑，顾此失彼，铤而走险，孤注一掷等等错误行为，才能抓住真正的市场机会。实际上，真正的市场机会往往在你“努力”过后才临，让你扑空
炒股是一个击鼓传花的游戏，万千人参与接力传承，最后财富转移。一代又一代，股民像韭菜一样“春风吹又生”。我们或许就是那韭菜，但又从来都不愿意承认自己是韭菜，每个人都曾想着自己就是来收割韭菜的。
就像我们看电视剧，总能把自己代入成男主或者女主一样，却从没想过其实我们或许只是路人甲，或许就是那个电视里最苦的那个人，或许就是电视里那个被指责的人，又或许就是那个被讨厌被嫌弃的人。
为什么在股票投资中很少人能胜出，归根结底，这个市场是反人性的市场。股票交易的性正是大部分投损的原因。
如果我们把人性分为两部分，即“好的人性因素”和“坏的人性因素”，“好的人性因素比如有同情、宽容、正义感等，”坏的人性因素“比如有贪婪、恐惧、骄傲、妒忌我们仔细思考之后可以发现，股票交易反人性反的正是”坏的人性因素”。
笔者不敢想象那必然下跌的巨大惯性会造成怎样的冲击波。笔者曾在博文里将1800点当做这个震动的最低点，或者说是跌不下去的铁底。事实证明，在2008年10月28日，历史让在6124点上疯狂买入股票者又回到了1664点的价位，很多股票也正如姜玉恒那首歌唱的一样“终点又回到起点，到现在才发现”。
反心理是有代价的，其面临的最大对手就是顺势而为，逆潮流而为有时代价也很惨痛。想想曾经有“中国证券教父”之称的管金生，一世英明皆因在“327”国债上的逆势而为毁于一旦，当他不顾价值，不承认事实，妄想以一己之力抗拒整个趋势时，悲剧其实早已注定。其行为直接导致了几十亿元的资金灰飞烟灭，也致使“万国”变成了“申银万国”，管理层以中央电视台《新闻联播》的形式为市场活动作仲裁，也为我国证券史留下了灰色的一笔。所以反心理不是一种操作技术，更不是无知无畏，而应该是建立在一种大智慧大勇气下的沉淀。反心理的一个重要的前提是必须尊重价值。那么如何在反心理操作和顺势而为中找到一个平衡点呢？笔者的衡量标准是：把自己设定成一个股市普通因子，在相同的条件下，在相同的时间里，在这股市里是得到的多，还是失去的多呢？虽然这中间往往有过早离席而可能失去最后盛宴的遗憾，但比起与熊市苦夜无日的相伴也简直幸福如天堂。