公司理财相关重点

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公司理财重点一．财务、财务活动、财务关系、财务管理之间的关系财务管理：是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。

财务活动：是指企业筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。

内容1.筹资活动资产=负债+所有者权益资金= 负债资金或借入资金+ 权益资金或自有资金2.投资活动广义=对内投资+对外投资；狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）3.资金营运活动4.分配活动①收入-成本费用-流转税=营业利润营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营业外收支净额=利润总额；②利润总额-所得税=税后净利；③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润；④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；财务关系分析：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系内容实质企业与政府(税务机关）强制性与无偿性的分配关系企业与投资者经营权与所有权的关系企业与受资者投资与受资的关系企业与债权人债务与债权的关系企业与债务人债权与债务的关系企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系企业与职工之间劳动成果的分配关系二、财务管理目标总产值最大化、利润最大化、每股利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、利益相关者财富最大化利润最大化优点：1.剩余产品的多少可以用利润指标来衡量； 2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化缺点：1.没有考虑利润的时间价值；2.没有考虑获得利润与投入资本的关系；3.没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。

股东财富最大化：优点：1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保值增值的要求；3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合理配置。

缺点：1.计量比较困难；2.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣；3.不能直接反映企业当前的获利水平。

企业价值最大化：三、时间价值1、定义：货币在使用过程中随时间的推移而发生的增值。

公司理财复习重点

1、公司理财是在一定整体目标下,组织企业财务活动,协调财务关系的一项经济管理工作;2、公司理财目标又称财务管理的目标,是公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准;基本特点：多元性、层次性、相对稳定性以产值最大化为目标主要缺点：只讲产值,不讲效益、只求数量,不求质量、只抓生产,不抓销售、只重投入,不重挖潜以利润最大化为目标主要缺点：没有考虑资金的时间价值、没能有效地考虑风险问题、没有考虑投入资本的问题、容易导致短期行为以股东财富最大化为目标主要优点反映了时间价值、考虑了风险因素、反映了资本与收益之间的关系主要缺点：股票价格受多种因素的影响,并非都是公司所能控制的;以企业价值最大化为目标也即相关者利益最大化,除了股东外,还要考虑债权人、员工、供应商等利益;3、筹资管理的目标：在满足生产经营需要的情况下,不断降低资金成本和财务风险;投资管理的目标：认真进行投资项目的可行性研究,力求提高投资报酬,降低投资风险;营运资金管理的目标：合理使用资金,加速资金周转,不断提高资金的利用效果;利润分配管理的目标：采取各种措施,努力提高企业利润水平,合理分配企业利润4、财务管理的环境又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和;5、资金时间价值：是指在购买力不变及没有风险的情况下,随着时间推移资金发生的增值;6、复利就是不仅本金要计算利息,本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息,即通常所说的“利滚利”;复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值,又称本利和;复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值;由终值求现值叫作贴现;7、报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件;8、流动负债是指企业可以在一年或者超过一年的一个经营周期偿还的债务,包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费等项目 ;非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个经营周期以上的债务,包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目;10、企业筹资指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要,经济有效地筹措和集中资金的活动;筹资渠道指企业筹集资金的源泉;政府资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外和港澳台资金筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具;吸收投入资本、发行股票、长期借款、发行债券、融资租赁、留存收益①吸收投入资本的种类：按筹资来源划分：吸收国家直接投资；吸收其他企业、事业单位等法人的直接投资；吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资；吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资按投资者的出资形式划分：吸收现金投资；吸收非现金投资优点：提高企业的资信和借款能力；财务风险较低；能尽快地形成生产经营能力;缺点：资金成本较高；产权关系有时不够明晰,不便于产权交易;②发行普通股分类：1.按股东享有的权利分类：普通股投票权、收益权、剩余财产分配权、股份转让权、优先认股权优先股优先分派剩余财产 2.按投资主体分类：国家股、法人股、个人股、外资股股票的发行方式：公募发行、私募发行股票的销售方式：自销、承销包销和代销股票的发行价格：等价、时价、中间价优点：企业永久性资本、没有固定的股利负担、筹资风险小、增强公司的信誉、普通股比债券更容易卖出缺点：发行费用较高、容易分散控制权、降低普通股的收益、向社会披露信息,接受证券监管部门的监管③长期借款种类1、按提供贷款的机构划分：政策性银行贷款、商业银行贷款、非银行金融机构贷款2、按担保条件划分：信用贷款、担保贷款、抵押贷款3、按贷款用途划分：基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款优点筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好; 缺点财务风险大；借款限制条款多；筹资数额有限;短期借款的优缺点优点：筹资效率高、筹资弹性大缺点：资金成本比商业信用高、限制较多补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比一般为10%至20%计算的最低存款余额;④债券是指公司依照法律程序发行,承诺按约定的日期支付利息和本金的一种书面债务凭证; 分类1、按债券上有无记名划分,可分为记名债券和无记名债券2、按有无抵押品划分,可分为信用债券和抵押债券3、按利率是否固定划分,可分为固定利率债券和浮动利率债券4、按是否上市划分,可分为上市债券和非上市债券优点债券成本较低、可利用财务杠杆、保障股东控制权缺点财务风险较高、限制条件较多、筹资数额有限11、资本成本是企业筹集和使用资金而承付的代价;包括用资费用和筹资费用;既包括货币的时间价值,又包括投资的风险价值,是投资者要求的必要报酬率;用资费用指企业在生产经营和对外投资活动中因使用资金而承付的费用,属于变动性的资金成本;筹资费用指企业在筹集资金活动中为获得资金而付出的费用,属于固定性的资金成本,视作对筹资额的一项扣除;资本成本用途1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据;2.资本成本是评价投资项目、进行投资决策的标准;3.资本成本可以作为衡量企业经营业绩的基准;综合资本成本是指企业全部长期资本的总成本,通常是以各种资本占全部资本的比重为权数,对个别资本成本进行加权平均确定的,亦称加权平均资本成本边际资金成本如果企业追加筹资通过多种筹资方式的组合实现,则边际资金成本就是新筹措的各种资金的加权平均资金成本; 当企业追加筹资的数额未定时,需要测算不同筹资范围内的边际资金成本;称之为边际资金成本规划;12、经营杠杆又叫营业杠杆或营运杠杆,是指由于固定经营成本的存在,息税前利润的变动幅度大于营业收入变动幅度的现象;经营杠杆利益：当企业的营业收入增加的时候,单位营业收入所分摊的固定经营成本降低,从而使企业的息税前利润以更大的比例增加;经营杠杆风险：当企业的营业收入减少的时候,单位营业收入所分摊的固定经营成本上升,从而使企业的息税前利润以更大的比例减少;影响经营杠杆系数的因素产品销售数量、销售单价；单位变动成本、固定成本财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆,是指由于固定债务利息的存在,使得每股利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象;财务杠杆利益：当息税前利润增多时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利降低,从而使每股利润以更大的比例增长;财务杠杆风险：当息税前利润下降时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利上升,从而使每股利润以更大的比例下降;影响财务杠杆的因素息税前利润、长期资金规模、债务资金比例、债务利率、优先股股利、所得税税率综合杠杆又叫联合杠杆、复合杠杆或总杠杆,是经营杠杆和财务杠杆的综合;它指由于固定经营成本、固定债务利息和固定优先股股利的存在,使得每股利润的变动幅度大于营业收入变动幅度的现象;综合杠杆反应销售量与每股收益之间的关系,用于衡量销售量变动对普通股每股收益变动的影响程度;综合杠杆利益：当企业的营业收入增加时,每股利润以更高的比例增长;综合杠杆风险：当企业的营业收入减少时,每股利润以更大的比例降低;最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构;资本结构的调整存量调整、增量调整、减量调整13、直接投资是指把资金投放于生产经营性资产,以便获取利润的投资间接投资是指把资金投放于证券等金融资产,以便取得股利或利息收入的投资对内投资是指把资金投向企业内部、购置各种生产经营用资产的投资对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资净现金流量NCF企业投资中的现金流量是指与投资决策相关的现金流入和流出的数量;一定时期内现金流入与现金流出之差初始现金流量1.固定资产投资2.营运资金垫支3.其他费用4.原有固定资产变价收入营业现金流量1.根据定义直接计算营业现金流量＝营业收入-付现成本-所得税2.根据税后净利倒推营业现金流量＝税后净利＋折旧3.根据所得税的影响计算营业现金流量＝营业收入×1-税率-付现成本×1-税率+折旧×税率终结现金流量1.固定资产残值收入或变价收入2.收回垫支的营运资金→非贴现现金流量指标1.投资回收期=初始投资额/每年NCF越低越好优点：概念易于理解,计算比较简便;缺点：没有考虑资金时间价值,没有考虑初始投资回收后的情况;2.平均报酬率=平均现金流量/初始投资额越高越好优点：概念易于理解,计算比较简便;缺点：没有考虑资金的时间价值;→贴现现金流量指标1.净现值从投资开始到项目寿命终结,所有现金流量现金流入量为正,现金流出量为负的现值之和;为正采纳,越大越好;优点：考虑了资金时间价值,能反映各方案的净收益;缺点：不能揭示实际报酬率;2.获利指数又称现值指数,是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比; 大于1采纳,越大越好;优点：考虑了资金时间价值,能反映相对盈亏程度;缺点：概念不易理解;3.内部报酬率又称内含报酬率,是使投资方案的净现值为零的贴现率; 大于资金成本率,越多越好;优点：考虑了资金时间价值,反映了真实报酬率;缺点：计算复杂;14、股票投资的优点：1投资收益高 2能较好地抵御通货膨胀的影响 3能作为资本运作的一种手段缺点1投资风险大主要表现在：资本利得不稳定、股利收入不稳定、求偿权居后;2不易操作到期收益率指购进债券后,一直持有该债券至到期日可获取的收益率;即债券投资的内含报酬率;债券风险①违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险;国库券无违约风险;避免违约风险的方法是不买质量差的债券;②债券的利率风险由于利率变动而使投资者遭受损失的风险;对利率风险,可采取的防范措施是分散债券的期限,长短期配合;如果利率上升,短期投资可以迅速找到高收益投资机会,如若利率下降,则长期债券就能保持高收益;③购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险;④变现力风险是指无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险;⑤再投资风险购买短期债券,而没有购买长期债券,会有再投资风险;债券优点：我国债券发行有较为严格的发行条件,信用等级较高,大部分债券都上市交易,因此投资债券的风险较小,安全性高;主要表现为：1本金安全性高2利息收入稳定3变现性强缺点：1利率风险大;债券的利率大部分为固定利率,当后期市场利率上升时,早先发行的债券价格会下跌,甚至跌破面值;2购买力风险较大;在通货膨胀率较高时,债券因其固定的利息收入,必然会产生购买力的损失;3没有经营管理权;投资债券是一种债权投资行为,无以对债券发行企业给予影响和控制;15、营运资金在数量上等于企业流动资产减去流动负债的差额;从本质上包括流动资产和流动负债的各个项目;营运资金=流动资产-流动负债流动资产指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产,流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点;主要包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货;流动负债指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务;流动负债又称短期融资,具有成本低、偿还期短的特点,必须认真进行管理,否则,将使企业承受较大的风险;流动负债主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及应付利润等;现金浮游量从企业开出支票,收票人收到支票并存入银行,至银行将款项划出企业账户,中间需要一段时间;现金在这段时间的占用称为现金浮游量;零余额账户把各个活期户头余额转入某一集中账户,所有付账都从集中户头中支付,其他户头余额自动保持为零;推迟应付款的支付：推迟应付款的支付期,充分利用供货方提供的信用优惠;应收账款是企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项;机会成本、坏账成本、管理成本信用政策是企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范;包括信用标准信用条件和收账政策;信用标准客户获得商业信用所应具备的最低条件,通常以预期坏账损失率来表示;信用条件企业接受客户信用订单时在对客户等级进行评价的基础上所提出的付款要求,主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣;收账政策客户违反信用条件、拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施;存货管理的目的确保及时供应公司经营中所需要的存货尽量降低公司的订货和存货成本;存货管理流程：应收账款是在销售额确定之后才确定的,但是存货却与之相反,必须在公司的销售额实现之前进行预算并且准备到位;一：预测未来的销售额；二：测算出需要储备的存货量；三：权衡持有成本、订货成本和缺货成本等因素,并运用存货管理模型和技术降低存货成本;增加存货的优点：防止停工待料；适应市场变化；获得采购经济性存货的成本：订货成本：包括各种与进货相关的费用,如发出订单前的准备工作、收到存货以及检验存货的费用;购置成本：即存货本身的价值;储存成本：指为了保持存货而发生的成本,包括存货所占用资金所应计的利息、仓储费用、保险费用等;缺货成本：由于存货供应中断所造成的损失,包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失;存货决策涉及四项内容：决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间、决定进货批量;决定进货项目和选择供应单位是销售部门、采购部门和生产部门的职责;财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量存货日常控制存货的归口分级控制1、在企业管理层领导下,财务部门对存货资金实行统一管理;2、实行资金的归口管理：每项资金由哪个部门使用,就归哪个部门管理3、实行资金的分级管理：各归口的管理部门要根据具体情况将资金计划指标进行分解,分配给所属单位或个人,层层落实,实行分级管理;ABC分类管理：按照一定的标准,根据重要性程度将企业存货划分为A、B、C三类,分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法;存货质量控制存货质量指存货的流动性和收益性,亦称存货的适销状况;按存货的适销状况及盘存记录可以分为畅销、平销和有问题三类;存货质量控制的主要措施、权衡利弊,灵活进行削价处理、建立存货减值准备制度、完善责任控制措施适时制JIT 管理只有在使用之前才要求供应商送货,从而将存货数量减少到最小企业的物资供应、生产和销售应形成连续的同步运动过程消除企业内部存在的所有浪费不间断地提高产品质量和生产效率商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的企业之间的借贷关系;其表现形式有应付账款、应付票据和预收货款;其中,应付账款是典型的商业信用的表现形式;优点容易取得、成本低、对企业的限制性很少缺点期限通常比较短、放弃现金折扣成本比较高、企业对商业信用的融资主动性比较小16、利润分配原则：依法分配、利润激励、权益对等、分配与积累并重股利指公司按发行的股份分配给股东的利润;包括股息、红利;支付方式1.现金股利2.股票股利股利政策是股份公司关于是否发放股利、发放多少以及何时发放的方针和政策;类型：剩余股利政策、固定股利或稳定增长股利政策、固定股利支付率股利政策、低正常股利加额外股利政策剩余股利政策在保证企业最佳资本结构的前提下,税后净利润首先用来满足企业投资的需求,然后若有剩余才用于股利分配的股利政策;是一种投资优先的股利政策; 适用条件：企业有良好的投资机会优点:可适当降低资本成本前提:企业必须有良好的投资机会缺点:股利支付额受盈利水平和投资机会的制约、各期股利不稳定, 希望有稳定股利收入的投资者不欢迎固定股利或稳定增长股利政策每年发放的股利额固定在某一特定水平上,然后在一段时间内维持不变,只有当企业未来盈利的增加足以使它能够将股利维持到一个更高的水平时,企业才会提高每股股利的发放额;优点:传递积极信息——表明企业经营状况稳定；满足希望获得固定收入投资者的要求缺点:给公司造成较大的财务压力固定股利支付率股利政策每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利;是一种变动的股利政策;优点:股利与经营业绩成正比,不会给公司造成较大财务负担;缺点:传递消极信息,使股价产生较大波动;低正常股利加额外股利政策每期支付较低的正常股利,当盈利较多时据实情增发股利;特点:股利政策的灵活性与稳定性相结合;适用企业：季节性经营企业或受经济周期影响较大的企业;股票分割将面额较高的股票分割为面额较低的股票的行为;股票回购企业出资回购本身所发行的流通在外的股票;报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师边际资金成本如果企业追加筹资通过多种筹资方式的组合实现,则边际资金成本就是新筹措的各种资金的加权平均资金成本;当企业追加筹资的数额未定时,需要测算不同筹资范围内的边际资金成本;称之为边际资金成本规划;变现力风险是指无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险;补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比一般为10%至20%计算的最低存款余额;财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件;财务杠杆风险：当息税前利润下降时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利上升,从而使每股利润以更大的比例下降;财务杠杆利益：当息税前利润增多时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利降低,从而使每股利润以更大的比例增长;财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆,是指由于固定债务利息的存在,使得每股利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象;财务管理的环境又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和;筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具;吸收投入资本、发行股票、长期借款、发行债券、融资租赁、留存收益筹资费用指企业在筹集资金活动中为获得资金而付出的费用,属于固定性的资金成本,视作对筹资额的一项扣除;筹资渠道指企业筹集资金的源泉;政府资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外和港澳台资金到期收益率指购进债券后,一直持有该债券至到期日可获取的收益率;即债券投资的内含报酬率;低正常股利加额外股利政策每期支付较低的正常股利,当盈利较多时据实情增发股利;对内投资是指把资金投向企业内部、购置各种生产经营用资产的投资对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个经营周期以上的债务,包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目;复利就是不仅本金要计算利息,本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息,即通常所说的“利滚利”;复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值;由终值求现值叫作贴现;复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值,又称本利和;公司理财目标又称财务管理的目标,是公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准;公司理财是在一定整体目标下,组织企业财务活动,协调财务关系的一项经济管理工作;购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险;股利政策是股份公司关于是否发放股利、发放多少以及何时发放的方针和政策;股利指公司按发行的股份分配给股东的利润;包括股息、红利;股票分割将面额较高的股票分割为面额较低的股票的行为;股票回购企业出资回购本身所发行的流通在外的股票;固定股利或稳定增长股利政策每年发放的股利额固定在某一特定水平上,然后在一段时间内维持不变,只有当企业未来盈利的增加足以使它能够将股利维持到一个更高的水平时,企业才会提高每股股利的发放额;固定股利支付率股利政策每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利;是一种变动的股利政策;获利指数又称现值指数,是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比;间接投资是指把资金投放于证券等金融资产,以便取得股利或利息收入的投资。

公司理财期末知识点总结

公司理财期末知识点总结一、公司理财概述公司理财是指企业为了实现自身经营目标，对自由资金进行筹资和投资的活动。

公司理财是企业活动的重要组成部分，是企业财务管理的重要内容之一。

公司理财是一项综合性、系统性、战略性非常强的经营管理活动。

其基本任务是做到流动资金管理与固定资产投资管理相互协调、资金筹集活动与资金使用活动相互配合、资金投资活动与融资活动相互衔接、资金变现活动与防范金融风险相互促进。

公司理财的核心是资金管理。

二、公司理财的目标1、降低资金成本：通过公司理财的活动，可以降低企业的资金成本，提高企业的竞争力。

2、提高资金利用率：公司理财通过合理配置资金，提高资金的利用效率，增加企业的经济效益。

3、控制金融风险：公司理财通过对市场、利率、汇率等风险的监控，从而有效地规避金融风险，保护企业的资金安全。

4、稳健投资：公司理财应根据企业的特点和环境，选择合适的投资方式，进行稳健的投资，获取稳定的收益。

三、公司理财的重要性公司理财对企业的重要性不言而喻。

首先，公司理财可以帮助企业有效地管理资金，提高资金使用效率，降低企业的金融成本。

其次，公司理财可以帮助企业规避金融风险，保护企业的资金安全。

再次，公司理财可以帮助企业进行合理的投资，获取稳定的收益，提高企业的经济效益。

最后，公司理财可以帮助企业提高资金管理的专业水平，提高企业的经营管理水平。

四、公司理财知识点公司理财知识点包括以下几个方面：1、现金管理：包括现金流量的管理、现金储备的管理、支付结算的管理等；2、资金运作：包括资金融通、融资、投资、回笼等；3、融资结构：包括资产负债表结构、融资结构、融资成本等；4、投资管理：包括投资项目的选择、风险管理、报酬分析等；5、风险管理：包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

五、公司理财的方法和技巧1、现金管理：企业可以通过加强现金流预测和控制、完善内部结算制度等方式，提高现金管理的效率，降低现金管理的成本。

2、资金运作：企业可以通过灵活运用各种融资渠道、优化资金投向、推动公司内部资金共享等方式，提高资金运作的效率，降低资金运作的成本。

罗斯《公司理财》重点知识整理

会计利润的盈亏平衡点
=
（固定成本 + 折旧） ×（ 1-t ）
（销售单价 - 单位变动成本） ×（ 1-t ）
净现值的盈亏平衡点 = EAC+ 固定成本 ×(1-t ) - 折旧 ×ｔ
( 销售单价 - 单位变动成本 ) × (1-t)
即：税后成本 / 税后边际利润 3. 蒙特卡罗模拟 *
定义：对现实世界的不确定性建立模型的进一步尝试。步骤： 1. 构建基本模型。 2. 确定模型中每个变量的分布。 3. 通过计算机抽取一个结果。 4. 重复上述过程。 5. 计算 NPV。
情况预测需要相应追加多少资金的方法。
d = 股利支付率 = 现金股利 / 净利润
（b + d =
1）
b = 留存比率 = 留存收益增加额 / 净利润
T = 资本密集率
L = 权益负债比
PM = 净利润率
外部融资需要量 EFN（对应不同增长率） =
? 销售额 ×（资产 - 自发增长负债）
销售额
8. 融资政策与增长
2. 可能出现多个收益率。
3. 互斥项目还可能存在规模问题与时间序列
问题。
4. 优点是用一个数字就能概括出项目特性，
涵盖主要信息。
对于互斥项目： 1. 比较净现值； 2. 计算增量净现值；
3. 比较增量内部收益率与折现率。
5. 盈利指数法
盈利指数 PI = 初始投资带来的后续现金流量现值÷
初始投资
决策法则：接收 PI>1 的独立项目，以及 PI 超过 1 最
而非单个方差。
重点在于比较组合标准差与标准差的加权平均：只要
相关系数小于一，组合标准差更小。
3. 两种资产组合的有效集

《公司理财》《财务管理》期末考试重点整合——适用南审

1、财务管理决策必须关注三个基本问题:（1）资本预算：企业长期投资的计划和管理过程；（2）资本结构：企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合；（3）营运资本管理：企业的短期资产和短期负债的管理。

（管理营运资本是为了确保企业有充足的资源维系其经营,避免高成本的中断.）2、股份公司特点：(1）独立的法人地位；（能够举借资金和拥有财产，可以起诉和被起诉，并且能够签订合同。

一家股份公司升值可以成为一家合同制企业的普通合伙人或有限责任合伙人，而且一家股份公司可以持有另一家股份公司的股票。

在大型股份公司中，股东和经理一般是互相独立的集团。

)(2）所有权和管理相分离；（3）所有权容易转让、易于资金筹措；(4）对企业债务承担有限责任；(5)企业寿命不受限制;（6)“双重课税”（公司利润——公司所得税；个人工资-—个人所得税）。

3、财务管理的目标:对于上市公司是为了使现有股票的每股当前价值最大化或是使所有者权益的市场价值最大化；.。

对于未上市公司是为了企业价值最大化。

4、代理问题：（1)股东和管理层之间的关系称为代理关系。

只要一个人(委托人）雇佣另外一个人（代理人)代表他的利益，就会存在这种关系。

.（2）在所有这种关系中，委托人和代理人的利益都有冲突的可能，这种冲突称代理问题。

(3)股东和管理层之间利益冲突的成本称为代理成本,分为直接、间接。

A、间接代理成本：丧失机会.B、直接代理成本:（分为二种）一种是有利于管理层但耗费股东成本的公司支出,如购买奢华而不必要的公司直升机；第二种是因监督管理层行动的需要而产生的费用，如延请外部审计师评价财务报表信息的准确性的支出。

5、一级市场：指的是政府和公司最初销售证券的市场，在该市场上公司是卖方。

这种交易为公司筹集资金。

公司从事两类一级市场交易：公开发行、私下募集.二级市场：指的是证券在初次销售之后进行买卖的市场.二级市场有两种：拍卖、交易商。

拍卖市场或交易所有一个实际场所，交易商市场上的大量买卖由交易商进行。

公司理财知识点总结大全

公司理财知识点总结大全一、公司理财的基本概念与原则1. 简介公司理财是指公司运用资金和资源，以最优化的方式进行投资和资金管理，以达到降低风险、提高投资收益、增强经营活力和提高企业价值的目的。

公司理财是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的发展和经营至关重要。

2. 基本概念（1）投资理念：公司理财的核心是投资，即公司运用自有资金进行投资和资金管理，以获取最大的利润和价值增值。

（2）风险管理：公司理财需要关注投资的风险，并且采取相应的风险管理措施，降低风险，保障资金的安全和稳健。

（3）流动性管理：公司理财需要合理安排资金的流动性，保证企业正常的营运活动，避免出现资金短缺和错失投资机会。

（4）财务规划：公司理财需要进行科学的财务规划，确定资金的投资方向和渠道，并结合企业的发展战略，优化资金配置，有序开展资金运作。

3. 基本原则（1）风险与收益之间的平衡原则：公司理财需要根据投资项目的风险水平，合理配置投资组合，以达到风险和收益的最佳平衡。

（2）流动性与盈利性的统一原则：公司理财需要同时关注资金流动性和盈利性，保证企业的正常经营和投资回报的最大化。

（3）多元化投资原则：公司理财需要进行多元化的投资，避免过于集中于某一种投资方式或领域，降低风险，提高收益。

二、公司理财的主要内容与方法1. 资金管理（1）资金计划：制定企业短期和长期的资金计划，合理安排资金的使用和募集，确保企业资金的充裕和有效运作。

（2）资金筹措：选择合适的资金来源，可通过发行债券、股权融资、银行贷款等方式筹措资金。

（3）资金运作：对企业现金流进行监控和分析，合理运用现金流，实现最大的盈利和效益。

2. 投资管理（1）投资评估：对投资项目进行分析评估，包括财务分析、风险评估、市场分析等，确定投资的可行性和前景。

（2）投资组合：根据企业的财务状况和风险承受能力，进行投资组合的选择和配置，实现最佳的风险和收益平衡。

（3）资产配置：合理配置资产，包括股票、债券、金融衍生品等，优化资产组合，提高投资回报率。

公司理财考试计算重点

1.A 公司股票的β系数为2.5，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均收益率为10%。

要求：（1）计算该股票的预期收益率；（2）若该股票为固定增长股，增长率为6%，预计一年后的股利为1.5元，计算该股票的价值；（3）若该股票未来三年股利呈零增长，每期股利为1.5元，预计从第四年起转为正常增长，增长率为6%，计算该股票的价值。

(P/A ，16%，3)=2.2459; (P/F ，16%，3)=0.6407; 计算结果保留两位小数点。

已知：β=2.5，rm=6%,rf=10%(1)rs=rm+β（rm-rf ）=6%+2.5(10%-6%)=16%（2）g=6%,P0= D1÷（rs-g ）（2分）=1.5÷（16%-6%）=15元（1分）（3）P0=1.5×（P/A,16%,3）+%6%16%615.1-+⨯）（×（P/F,16%,3） =1.5×2.2459+15.9×0.6407=13.56（元）2．ABC 公司的有关资料见下表所示：ABC 公司资料表单位：万元ABC 公司正在考虑将资本结构中的债务比率增加到60%（假设通过发行债券回购股票改变资本结构，资本总额保持不变）。

目前股票以账面价值每股25元交易，发行债券前后的利率均为9%，所得税税率为25%。

要求：（1）如果负债比率提高到60%，公司需要发行多少新债回购股票？（2）计算发行新债回购股票前后普通股股数。

（3）计算资本结构改变前后的每股收益。

（4）计算资本结构改变前后的财务杠杆系数。

（5）如果息税前利润下降5%，你认为资本结构改变前后的每股收益会发生什么变化？（1）公司需发行新债=10000×60%-1200=4800（万元）（2）回购股票数=4800/25=192（万股）发行新债前股数=8800/25=352（万股）发行新债后股数=352-192=160（万股）（3）每股收益：发行新债前=（1500-1200×9%）×（1-25%）/352=2.97（元）发行新债后=（1500-6000×9%）×（1-25%）/160=4.5(元)（4）财务杠杆系数：发行新债前=1500/(1500-1200×9%)=1.08发行新债后=1500/(1500-6000×9%)=1.56（5）如果息税前利润下降5%，发行新债后的每股收益率下降幅度会大于发行新债前每股收益下降幅度，因为前者的财务杠杆系数小于后者。

(完整版)公司理财学习笔记

公司财务课程学习笔记一、学习内容（30分）1. 学习目标直接目标：能够具体掌握公司财务的基本理论、基础知识和基本方法，提高运用公司财务知识分析和解决实际问题的能力以及动手操作能力。

最终目标：（1）通过对本门课程的学习，能够对公司财务方面的基本知识、基本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对财务管理、资本预算、证券投资等基本范畴有较系统的掌握，并且能够了解和接触到世界上主流公司财务理论和最新研究成果、实务运作的机制及最新发展。

（2）能够系统地理解和掌握公司财务的基本理论和基本方法，具有从事经济和管理工作所必需公司财务专业知识以及运用会计专业知识分析和解决实际问题的基本技能。

2．章节重点及关键词第一章导论章节重点：要了解《公司财务》这本书所讲解的大致内容，同时掌握金融与财务的概述知识，了解财务管理的主要环节以及目标，了解财务管理理论的发展现状。

关键词：1、金融活动的三个层次涉及到三个不同的主体：政府、企业、家庭，分别对应着财政金融、公司财务与个人理财。

2、金融研究内容：人们是如何跨期分配稀缺的资源的，特别是投资是现在进行的而收益是未来的现金流量以及未来的现金流量是不确定的。

3、金融研究的主要问题包括：公司财务（金融）、投资（资产定价）、金融市场与金融中介、宏观层次：财政、货币银行。

第二章财务管理基础章节重点了解时间价值的概念，掌握时间价值以及年金的相关计算，重点掌握时间价值的应用，即债券与股票定价，掌握分离定理。

关键词1、时间价值：指不承担任何风险，扣除通货膨胀补偿后随时间推移而增加的价值。

也就是投资收益扣除全部风险报酬后所剩余的那一部分收益。

2、单利：指在规定期限内只就本金计算利息，每期的利息收入在下一期不作为本金，不产生新的利息收入。

计算公式为: 错误!未找到引用源。

其中P是初始投资价值，F是期末价值，t 是计息3、复利：指每期的利息收入在下一期转化为本金，产生新的利息收入。

下一期的利息收入由前一期的本利和共同生成。

公司理财期末考试复习

公司理财期末考试复习金融10-1 乐云201005001608第1章公司理财导论1、公司治理（笔记）1）并购交易2）职业经理人市场3）投资者法律保护4）政治与金融；政治的质量5）文化与金融6）金融分析师7）发达的中介机构8）新闻媒体第4章折现现金流量估价1、复利:FV=（1+）2、永续年金：PV= 永续增长年金：PV=年金：PV=［1-］FV= [(1+r）-1］增长年金:PV=［1—（)]第5章净现值和投资评价的其他方法1）净现值法则:接受净现值大于0的项目,拒绝净现值为负的项目2）回收期法(适用于小型企业）优点：决策过程简单缺点:回收期决策标准确定的主观臆断、无视回收期后的现金流量、忽略了货币时间价值。

3）内部收益法(适用条件:未来现金流是正值）例：NPV=—100+ (NPV取0时,R=？）若内部收益率大于折现率，项目可以接受;若内部收益率小于折现率，项目不可以接受。

缺点：内部收养法忽略了“规模问题"4）盈利指数法盈利指数(PI)=初始投资所带来的的后续现金流量的现值/初始投资若PI〉1，则可行。

5)平均会计回收法AAR=平均净收益/平均投资的账目价值优点：会计信息通常是可得到的容易测算缺点:忽略了时间价值，依赖账面价值。

第6章投资决策（老师没有讲）1、实际利率=1+名义利率/1+通货膨胀—1第7章风险分析、实物期权和资本预算1、敏感性分析1）计算NPV,需知条件：期初成本、未来现金流、贴现率2）敏感分析法提供了在不同假设下的NPV，从而有利于经理更好地察觉项目的风险。

3）敏感分析法只在同一时间修正一个变量，而在现实中，许多变量很有可能是联合变动的。

2、场景分析法1）在不同场景下项目的表现。

2)操作性不强3、盈亏平衡法1）计算出项目盈亏平衡时所应实现的销售量2）帮助经理了解项目在亏损前做出错误的预测的危害性3）适用于工业4、实物期权1)拓展期权2)放弃期权3)择机期权5、决策树是对项目中的隐含期权和实物期权进行评估的方法。

公司理财重点

第一章现代公司制度A公司制企业指依据《公司法》登记设立以其全部法人财产，依法自主经营，自负盈亏的企业法人。

特点：所有权和经营权分离股东的责任仅限于其投入公司所有权的资金股东的股份可以转让给他人股东的股份具有无限存续期筹资容易双重征税我国的公司规定了以下三种类型：1、有限责任公司2、股份有限公司3、国有独资公司1、有限责任公司指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人特点：靠发起设立的，不得向社会公开募集资金股东不能要求返还本金限制股东人数，2~50人股东出资不得随意转让，如须转让，需由股东会或董事会讨论通过股东按其出资额比例享受权利，承担债务2、股份有限公司指资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。

特点公司资本划分为等额股份可以采取发起设立也可以采取募集设立的方式股份采取股票形式，可以公开发行股票股东持有的股份可以自由转让人数只有下限（5人）没有上限限制股东以其所持股份为限享受权益，承担债务B,关于公司目标的几种观点(一)利润最大化(二)收入最大化(三)管理目标(四)社会福利目标(五)股东财富最大化C,两种代理关系：（一）股东与管理者股东是委托人，经营管理者是代理人。

代理成本:监督成本守约成本剩余损失信息不对称（二）股东与债权人债权人通过对现金流量的第一要求权，可以取得固定数额的收入。

股东对偿还债务之后的剩余现金流量拥有要求权第二章财务报表分析A财务报表是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。

财务报表分析以企业为基本活动（筹资活动、投资活动和经营活动）为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。

公司理财考研知识点总结

公司理财考研知识点总结一、公司理财基础知识1. 公司理财的概念及重要性公司理财是指公司运用财务管理技术，通过合理配置和管理资金，以实现财务管理目标的过程。

公司理财的重要性在于实现公司财务目标、提高资金利用率、优化资金结构、促进企业发展等。

2. 公司理财的目标公司理财的目标主要包括财务收益最大化、风险最小化、资金利用最优化等。

在实际操作中，公司需要兼顾这些目标，通过合理的财务管理来实现。

3. 公司理财的方法公司理财的方法主要包括现金管理、资本预算、资金筹集与运用等。

现金管理涉及到流动资金的管理，资本预算则是考虑对长期投资的决策，资金筹集与运用则是涉及到公司资金来源和运用的问题。

4. 公司理财的环境公司理财的环境包括宏观经济环境、微观市场环境、公司内部环境等。

这些环境会影响公司财务决策的制定和执行，需要公司进行合理的应对和管理。

二、公司财务管理1. 公司财务分析公司财务分析是对公司财务状况和经营成果的分析评价，主要包括财务比率分析、共同大小分析、财务状况变动分析等。

财务分析可以帮助公司了解自身的经营状况和财务健康度，从而作出合理的经营决策。

2. 公司财务预算公司财务预算是指按照一定的程序和方法，依据预期的经济环境和企业目标，对未来一定时期内的收入、支出、利润等进行的估计和计划。

公司通过财务预算来制定经营计划和目标，指导企业的经营活动。

3. 公司财务风险管理公司财务风险管理是指对公司的财务风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

公司需要通过多样化的风险管理工具和方法，来降低不确定性和风险带来的影响。

4. 公司资本结构管理公司资本结构管理是指企业在资本构成和资本规模上的管理，主要包括债务与股权的比例、财务杠杆比例等。

公司需要通过资本结构管理，来优化资本配置和降低资本成本，以实现财务目标。

三、投资与筹资决策1. 公司投资决策公司投资决策是指公司在长期资产投资中所进行的决策，主要包括资本预算、投资项目评价等。

(公司理财)公司理财复习题

公司理财复习题一、名词解释1、货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。

2、净现值是一项投资所产生的预期现金流的现值与期初现金费用之间的差值。

3、资本结构是指企业各种长期资金的来源构成及具比例关系。

4、风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。

5、资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。

6、每股收益每股收益又称每股税后利润、每股盈余,是分析每股价值的一个基础性指标。

7、年金指的是人们预期在一段时间内每一个时期发生的相等金额的现金流量。

通常表现为折旧、利息、租金、保险费等。

8、不可分散风险又称系统风险或称市场风险,它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。

该种风险不可通过多元化投资来分散。

9、股利政策是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。

10、杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况,这种分析方法最早由美国杜邦公司使用。

11、可分散风险又称非系统风险或称公司特有风险,它是指某些因素给个别证券带来经济损失的可能性。

该种可以通过多元化投资来分散。

12、资本成本是指资本使用者为获得资金使用权所支付的费用。

包括资本的筹集费用和资本的使用费用。

13、市盈率是普通股股票每股市价与每股盈利的比率。

它是反映股票盈利状况的重要指标。

计算公式为：市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每股利润14、营业现金流量指的是在投资项目周期内的生产经营而带来的现金流入和流出的数量。

15、资本资产定价模型简称CAPM，是一种市场一般均衡模型,它对证券价格行为、风险-报酬关系和证券风险的合适衡量提供了明晰的描述。

16、资本预算是对实体投资项目未来各期的资金流入与流出及资金成本进行详细分析，并对投资项目是否可行做出判断的活动。

17、环比动态比率环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。

公司理财罗斯知识重点

公司理财罗斯知识重点
罗斯（Returns on Investment Securities）是一种衡量投资回报的指标，指投资者从投资中获得的收益。

对于公司来说，理财罗斯知识的重点可以包括以下内容：
1. 投资组合管理：公司需要理解如何管理投资组合，包括选择和配置不同类型的投资资产，以实现最佳的投资回报。

这包括了资产分散、风险与收益的平衡，以及根据公司的风险承受能力和投资目标制定投资策略。

2. 风险管理：公司需要学会识别、评估和管理不同投资产品的风险。

这包括以风险管理为导向的投资决策，以及使用金融工具如衍生品和保险来对冲或减少投资风险。

3. 资产评估与选择：公司需要了解如何评估不同类型的投资资产，包括股票、债券、期货、房地产等，以确定其潜在的回报和风险。

以此为基础，公司可以选择最适合其需求和目标的投资组合。

4. 经济和市场分析：公司需要掌握经济和市场分析的方法和工具，以了解宏观经济环境对投资的影响，以及预测市场走势和关键影响因素。

5. 资本预算规划：公司需要制定有效的资本预算规划，包括对不同投资项目的评估和选择。

这涉及到对项目现金流、投资回报率和风险评估的分析，以帮助公司做出决策。

6. 绩效评估与报告：公司需要建立有效的绩效评估和报告体系，以监控投资组合的回报和风险。

这包括制定适当的绩效指标，如投资回报率、夏普比率和信息比率等，以及定期报告投资业绩给公司管理层和投资者。

综上所述，公司理财罗斯知识的重点包括投资组合管理、风险管理、资产评估与选择、经济和市场分析、资本预算规划以及绩效评估与报告等方面。

公司理财的内容有哪些

公司理财的内容有哪些公司理财是指企业对资金的合理运用和管理，以实现财务目标和最大化利润为目的的一项重要工作。

公司理财内容涉及多方面，包括资金筹集、资金投资、资金运营等方面。

下面将从不同的角度来介绍公司理财的内容。

首先，资金筹集是公司理财的重要内容之一。

资金筹集是指企业通过不同的途径获取资金，包括自有资金、债务融资和股权融资等。

企业需要根据自身的经营情况和发展需要，制定合理的资金筹集计划，确保资金来源的多样性和灵活性，降低资金成本，保障企业的正常经营和发展。

其次，资金投资是公司理财的另一个重要内容。

资金投资是指企业将闲置资金进行有效配置和运用，以获取更高的收益。

企业可以通过投资股票、债券、基金等金融产品，或者投资于实业、房地产等实体项目，实现资金的增值和流动性管理。

在进行资金投资时，企业需要根据自身的风险偏好和投资期限，制定合理的投资策略和风险控制措施，确保资金的安全和稳健增值。

另外，资金运营也是公司理财的重要内容之一。

资金运营是指企业对资金的日常管理和运作，包括资金的收付、结算、理财、风险管理等方面。

企业需要建立健全的资金管理制度和内部控制机制，加强对资金流动的监控和预测，合理安排资金的使用和周转，确保企业的资金安全和流动性。

此外，公司理财还包括财务规划、成本控制、财务风险管理等内容。

财务规划是指企业根据经营发展的需要，制定长期和短期的财务目标和计划，合理安排资金的使用和配置，确保企业的财务稳健和持续发展。

成本控制是指企业对生产经营中的各项成本进行合理控制和降低，提高企业的盈利能力和竞争力。

财务风险管理是指企业对外部市场环境和内部经营风险进行识别、评估和应对，保障企业的财务安全和稳健经营。

综上所述，公司理财的内容涉及资金筹集、资金投资、资金运营、财务规划、成本控制、财务风险管理等多个方面。

企业需要根据自身的实际情况，科学合理地进行公司理财，以实现财务目标，保障企业的经营稳健和持续发展。

公司理财复习资料

重点复习内容：1、请简述金融市场对公司理财的影响？1.金融市场影响公司资金的筹集和运用。

金融市场是资金融通的场所，金融市场上存在着多种可以灵活选择和运用的筹资和投资方式。

当公司需要资金时，可以在金融市场上选择合适的筹资方式筹得资金；当其有剩余资金时，可以在金融市场上选择合适的投资方式将资金投放出去，从而使资金的供需双方各得其所，提高资金的使用效率。

2.金融市场可以分散和防范公司风险在金融市场上，公司通过选择合适的投资方式，可以将资金分散投放于各种有价证券，形成科学的投资组合，从而分散风险。

3.金融市场增强现代公司的资产流动性公司持有其他公司的股票或债券是一种长期投资。

当公司资本短缺时，通过金融市场，可以随时随地转手变现，转化为短期资金；远期的票据则可以通过贴现变成资金；大额可转让定期存单可以在金融市场上卖出，称为短期资金。

4.金融市场为公司理财传递信息资金的需求者和供应者的交易活动决定了资金的“价格”-利率水平，因此金融市场上的利率水平变动，反映了资金的供求关系；而证券市场的行情则反映了投资者对公司的生产经营情况、盈利水平和风险等级的综合评价。

2、如何理解公司理财的目标？关于公司理财的目标主要有哪些观点？如何评价这些观点？3.请简述公司理财以筹资为重心阶段的主要特点有什么？1.公司理财一筹集资本为中心，以资本成本最小化为目标。

2.注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的合理安排缺乏应有的关注。

3.公司理财中出现了公司合并、清算等财务问题。

4、根据不同的划分标准，金融市场可以分为哪几类？1.按照交易工具的不同期限，可将金融市场划分为短期资金市场和长期资金市场。

2.按照交易成交后是否立即交割，可将金融市场划分为即期买卖的现货市场和远期交货的期货市场。

3.按照具体交易对象的不同，可将金融市场划分为票据贴现市场、证券市场、衍生金融工具市场、外汇市场、黄金市场等。

4.按照交易的地理区域不同，可将金融市场划分为国内金融市场和国外金融市场。

公司理财知识点归纳

公司理财知识点归纳公司理财是指企业根据经营发展和财务状况的需要，运用一系列的财务工具和策略，合理配置企业的资金和资产，以实现最大化的经济效益和财务安全。

下面是关于公司理财的精要知识点归纳：1.理财目标：-最大化收益：通过有效的资金配置和投资决策，实现企业的盈利增长和股东价值的最大化。

-安全性：确保企业的资金和资产受到充分的保护，降低财务风险和经营风险。

-流动性：保持足够的流动性，确保企业能够应对各种经济和市场变动的需求。

2.短期理财：-现金管理：通过合理管理企业的现金流量，包括资金募集、支付和储备，以满足企业的日常经营需求。

-现金预测：通过准确预测企业的现金流动情况，制定相应的现金管理策略，使企业能够合理应对不同的现金需求。

3.中长期理财：-资本预算：通过评估不同的投资项目，选择最有利可行的项目进行投资，以提高企业的盈利能力和市场竞争力。

-资产管理：根据企业的经营特点和市场环境，合理配置和管理企业的资产，同时控制风险，以提高资产的收益率和价值。

-资本结构：确定企业的资本结构和融资策略，通过债务和股权的合理结构来平衡公司的融资成本和财务风险。

4.风险管理：-市场风险：针对企业面临的金融市场风险，如利率风险、外汇风险和股票市场风险等，制定相应的对冲和保值策略，降低市场波动对企业的影响。

-信用风险：评估企业的合作伙伴和客户的信用风险，制定相应的信用管理和收款策略，降低应收账款的风险。

-操作风险：建立有效的内部控制和审核机制，降低企业的操作风险，防止潜在的内部失误和欺诈行为。

5.税务筹划：-税务规划：通过合理的税务筹划，包括合理利用税收优惠政策、控制税务成本和合规性，以降低企业的税负。

-合规管理：确保企业在税务上的合规性，遵循相关税法法规和规定，规避潜在的税务风险和税务纠纷。

6.利润分配：-保留利润：将一部分利润留用于企业内部投资和发展，以提高企业的盈利能力和竞争力。

-分红政策：合理制定分红政策，平衡企业的股东利益和发展需求，同时符合相关法律和法规的规定。

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解

罗斯《公司理财》（第11版）笔记和课后习题详解来源微♥公号精研学习网第1篇概论第1章公司理财导论1.1复习笔记公司的首要目标——股东财富最大化决定了公司理财的目标。

公司理财研究的是稀缺资金如何在企业和市场内进行有效配置，它是在股份有限公司已成为现代企业制度最主要组织形式的时代背景下，就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。

从决策角度来讲，公司理财的决策内容包括投资决策、筹资决策、股利决策和净流动资金决策；从管理角度来讲，公司理财的管理职能主要是指对资金筹集和资金投放的管理。

公司理财的基本内容包括：投资决策（资本预算）、融资决策（资本结构）、短期财务管理（营运资本）。

1资产负债表资产负债表是总括反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。

资产负债表可以反映资本预算、资本支出、资本结构以及经营中的现金流量管理等方面的内容。

2资本结构资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系，它有广义和狭义之分。

广义资本结构，亦称财务结构，指企业全部资本的构成，既包括长期资本，也包括短期资本（主要指短期债务资本）。

狭义资本结构，主要指企业长期资本的构成，而不包括短期资本。

通常人们将资本结构表示为债务资本与权益资本的比例关系（D/E）或债务资本在总资本中的构成（D/A）。

准确地讲，企业的资本结构应定义为有偿负债与所有者权益的比例。

资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资本形成的。

筹资方式的选择及组合决定着企业资本结构及其变化。

资本结构是企业筹资决策的核心问题。

企业应综合考虑影响资本结构的因素，运用适当方法优化资本结构，从而实现最佳资本结构。

资本结构优化有利于降低资本成本，获取财务杠杆利益。

3财务经理财务经理是公司管理团队中的重要成员，其主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。