企业财务预警(4)
企业财务报表分析预警
企业财务报表分析预警
企业的各项财务管理活动，经过会计的确认、计量记录、归类汇总，最终形成了财务报表，财务报表是对过去财务管理活动结果的综合反映。企业财务报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表和其他辅助报表。
财务报表分析是以财务报表为依据，将大量的报表数据经过处理和加工，使其转换为决策有用的信息和数据。企业财务报表虽然具有一定的滞后性，但通过分析，可以系统评价企业过去财务管理整体效果和变动趋势，通过预警可以帮助企业把握财务管理发展方向。一般情况下，财务分析预警并不能提供最终的对策和方法。财务报表分析预警后，企业应当结合财务环境、行业因素和本企业其他相关财务管理活动信息，经过调查研究，分析原因，提出对策。
一、资产结构、负债结构分析预警
（一）资产结构主要预警指标和合理波动区间确定
（二）负债筹资结构主要预警指标和合理波动区间确定
表1-2 企业负债结构预警指标一览表
二、偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力预警
（一）偿债能力分析预警
表1-3 企业偿债能力预警指标一览表
（二）营运能力分析预警
表1-4 企业营运能力预警指标一览表
生大幅度变化时，应当预警。
（三）盈利能力分析预警
1、正向预警指标
正向预警指标为指标越大越有利，指标主要有：销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。一般该类指标应根据企业历史情况、行业资料确定，该类指标大幅度下降或接近0时应当预警。
2、负向指标
负向指标为越小越好，主要有销售成本率、销售管理费用率、销售财务费用率、销售费用与收入比率、销售税金比率等。当该类指标大幅度提高、达到或接近企业最大承受能力时，应当预警。
如何正确处理企业的财务预警
如何正确处理企业的财务预警财务预警是指企业在财务经营中，根据一定的指标和标准，通过分析、比较和研判，提前发现可能出现的财务风险和问题，并及时采取
相应的措施进行预防或应对的一种管理手段。在经济波动频繁、市场
环境复杂多变的情况下，正确处理企业的财务预警显得尤为重要。本
文将从以下几个方面探讨如何正确处理企业的财务预警。
一、建立科学的财务预警机制
建立科学的财务预警机制是正确处理企业的财务预警的首要任务。
首先，企业应制定明确的财务指标和标准，对关键指标进行监控，如
资产负债率、流动比率、经营性现金流量等，以便及时发现异常情况。其次，企业应建立灵敏的财务报表分析和反馈机制，及时通报财务状况，提供决策依据。此外，企业还应建立与外部机构的合作机制，及
时获得财务信息和市场动态，提高决策的准确性和及时性。
二、加强财务数据的收集与整理
正确处理企业的财务预警需要加强财务数据的收集与整理。财务数
据是财务预警的基础，只有获得准确、完整的数据，才能进行准确的
财务分析和预警判断。企业应及时收集、整理和归档财务数据，确保
其真实可靠。同时，还应采用科学的财务报表分析方法，对数据进行
比对、分析和解读，识别出财务风险的潜在因素和变化趋势。
三、加强财务分析与评估
财务分析与评估是正确处理企业的财务预警的核心环节。企业应根
据财务指标和标准，对财务数据进行定量和定性的分析和评估。定量
分析包括比率分析、趋势分析和比较分析等，通过计算和对比来评估
企业的财务状况和经营能力。定性分析则包括经验判断和专家评估等，通过经验和专业知识来预测和判断企业的发展和风险。通过深入的财
企业财务预警指标体系的行业适用性分析
企业财务预警指标体系的行业适用性分析
在当今竞争激烈的商业环境中，企业面临着各种各样的风险和挑战。为了提前洞察潜在的财务危机，及时采取有效的应对措施，财务预警
指标体系应运而生。然而，不同行业的企业在经营特点、市场环境、
财务状况等方面存在显著差异，这使得财务预警指标体系在不同行业
中的适用性也不尽相同。
一、企业财务预警指标体系概述
企业财务预警指标体系是通过对一系列财务和非财务指标的监测和
分析，来预测企业可能面临的财务困境和风险。这些指标通常包括偿
债能力指标（如资产负债率、流动比率等）、盈利能力指标（如净利
润率、净资产收益率等）、营运能力指标（如应收账款周转天数、存
货周转天数等）以及现金流指标（如经营活动现金流量净额、现金比
率等）。通过对这些指标的综合评估，可以为企业管理层提供及时、
准确的财务预警信息，帮助企业提前做好风险防范和应对准备。
二、不同行业的特点及其对财务预警指标的影响
1、制造业
制造业企业通常具有较大的固定资产投资和较高的生产成本。在财
务预警指标方面，资产负债率和固定资产周转率等指标显得尤为重要。较高的资产负债率可能意味着企业面临较大的偿债压力，而较低的固
定资产周转率则可能反映出生产设备的利用效率不高，存在产能过剩的风险。
2、服务业
服务业企业的核心资产往往是人力资源和品牌价值，其收入和利润的波动性相对较大。因此，对于服务业企业来说，关注现金流状况和客户满意度等非财务指标更为关键。充足的经营活动现金流量能够保证企业的正常运营，而稳定的客户满意度则有助于企业保持市场份额和收入增长。
3、零售业
4财务预警分析汇总
? （3）当经营安全率落在第三象限，表明企业已陷入 经营不善的境地，随时有关门的危机，经营者应下 决心立即采取措施，进行有效的调整；
? （4）当经营安全率落在第四象限，表明企业财务状 况已经露出险兆，企业经营者应将改善财务结构列 为首要任务，要求企业全员有总体现金观念、自有 资金比例提高，并积极进行开源节流。
?
债务保障比率
?
现金流量 债务总额
? 100%
资产收益率
?
净收益 资产总额
?
100%
资产负债率
?
负债总额 资产总额
?
100%
2018/10/31
第4讲 财务预警分析
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? 按照单变模式的假设，企业的现金流量、净收益 和债务状况难以轻易改变，表现为企业长期的状 况，而非短期因素。根据这一模型，跟踪考察企 业时，应对上述比率的变化趋势予以特别关注。
? （4）公司认识到正面临财务困难时，往往可能造假账的 “创造性会计方法”来掩盖公司的实际财务情况。
2018/10/31
第4讲 财务预警分析
28
（二）多变量模型 1、企业安全率的计算
? 通过企业的安全率，可以了解企业财务经营结构现 状，并寻求财务状况改善的方向。
企业财务风险预警分析
Fi nanci a"! management •财务管理
企业财务风险预警分析
宁国市中小企业融资担保公司范神林
【摘要】经济新常态发展尤其是2020年新冠肺炎疫情的爆发对全球经济造成巨大影响，企业所面临的财 务风险更加严峻。企业财务风险的发生是由多方面因素造成的，是长期积累的过程，实践证明企业如果没有及 时发现财务风险并且采取有效措施应对就会给企业带来巨大损失。构建完善财务风险预警体系，通过对企业财 务管理活动的实时跟踪监控能够有效规避企业财务风险，促进企业高质量发展。本文以某企业为例，分析企业 所面临的财务风险，构建完善的财务风险预警体系，有效解决企业财务风险。
【关键词】企业财务风险预警现金流预警
_、引言
我国经济发展格局转变，尤其是2020年突如 其来的新冠肺炎疫情对全球经济造成巨大影响。国内外经济形势严峻，市场经济竞争越来越激烈，企 业所面临的威胁和挑战越来越复杂。企业在经营发 展中容易出现各种财务风险，如“金税三期”的实 施增加了对企业财务数据的监管力度，如果企业出 现不规范行为就会面临税务部门的处罚，影响企业 的发展。财务风险预警是借助企业的财务报表、经 营计划及其他相关会计资料等，通过运用多种分析 方法，对企业经营活动、财务活动等进行分析预测，发现企业经营管理活动中潜在的风险，并且在危 机发生前向企业管理者发出警告，督促企业进行整 改的制度体系。财务风险预警本质上是运用多种方 法分析企业财务活动的模型，其具有参照性、预测 性及预防性等特征。为防范经营中出现的不规范行 为，及时发现财务风险因素，必须要构建完善的财 务预警体系。
财务预警的名词解释
财务预警的名词解释
财务预警是指通过对企业财务状况的监控和分析，及时发现财务风险，并采取
相应的措施避免或减轻风险造成的损失。在一个经济快速发展的时代，财务预警显得异常重要，它不仅能帮助企业及时解决财务问题，还可以引导企业进行合理决策，提高企业的经营效益和竞争力。
一、财务预警的概念和意义
财务预警是企业经营管理中一个重要的概念，它通过财务指标监控和分析财务
状况，为企业提供决策依据。财务预警的核心是通过早期预警，避免或及时化解财务风险，保护企业的利益。
财务预警的意义不仅在于规避财务风险，还有利于企业提高经营效率，优化运
营模式，降低成本，并为企业提供长期发展的战略指引。通过财务预警，企业能够及时了解自身的财务状况，及时调整经营战略，提高经营决策的准确性和精准性。
二、财务预警的指标体系
财务预警的指标体系是通过对企业财务指标的监控和分析，确定企业财务风险
的早期预警信号。常见的财务预警指标包括偿债能力指标、盈利能力指标、现金流量指标等。
1. 偿债能力指标
偿债能力指标主要反映企业偿还债务的能力，包括有形净值比率、流动比率、
速动比率等。这些指标反映了企业的资金流动性状况，如果企业的偿债能力较差，可能会面临资金链断裂的风险。
2. 盈利能力指标
盈利能力指标主要反映企业经营业绩的好坏，包括毛利率、净利润率、营业利
润率等。这些指标反映了企业的盈利水平，如果企业的盈利能力较差，可能无法持续健康发展。
3. 现金流量指标
现金流量指标主要反映企业经营活动现金流的状况，包括经营活动现金流净额、自由现金流量等。这些指标反映了企业的现金流动性状况，如果企业的现金流量较差，可能导致经营活动的中断。
财务预警分析与财务风险管理(PPT 37页)
• 通过计算某个企业若干年的Z值就能发现企业发生财务危机的先兆。
■当Z ＜ 1.81时，企业处于破产区，存在很大的破产危险；
■当Z＞2.675时，企业处于安全区，表明企业财务状况良好，发生破 产的可能性较小；
■当1.81＜ Z ＜ 2.675时，企业属于灰色区域或未知区域，表明企业 财务处于极不稳定状态，难以确定是否会破产。
－每一项要么是零分要么是满分，不容许给中间分， 所给分数就表明了经营管理不善的程度；
－分数越高，表明企业的处境越差；
－如果评价的分数总计超过25分，就表明企业正面临 失败的危险；如果得分总数超过35分，企业就处于 严重的危机之中；企业安全的得分一般小于18分。
－在18—35分之间构成企业管理的一个“黑色区域”， 如果得分位于“黑色区域”，企业必须提供警惕， 迅速采取有效措施，使得分降到18分以下的安全区 域。
第六章 财务预警分析 与财务风险管理
流星企业
➢ 荷兰学者研究，日本和欧洲12.5年。美国62% 的公司不到5年，超过20年的只占10%，只有2% 能存活50年。
➢ 壳牌石油公司调查，500强的平均寿命40-50年。 ➢ 中国大公司平均寿命7-8年，中小企业3-4年。 ➢ 国外家族企业一般为23年左右。能延续到第二
– 经营安全率用安全边际率表示：
• 安全边际率
财务预警模型的分类
企业财务预警模型的比较分析
财务预警模型是诊断企业财务状况、提供财务危机信号的得力帮手，研究它无疑具有积极的意义。本文试图对目前国内外多种财务预警模型进行比较分析，以为构建适合我国企业财务预警模型提供一些思路和方法。
一、财务预警模型的分类简介
（一）单变量模型
单变量模型是指运用单一变数，用个别财务比率或现金流量指标来预测财务危机的方法。Ｆｉｔｚｐａｔｒｉｃｋ最早研究发现，出现财务困境的公司其财务比率和正常公司相比有显著的不同，从而认为企业的财务比率能够反映企业的财务状况，并指出财务比率分别对企业未来具有预测作用。Ｂｅａｖｅｒ在此基础上用统计方法建立了单变量财务预警模型，发现债务保障比率对公司的预测效果较好，其次是资产收益率和资产负债率的预测效果。另外，日本的田边升一提出了利息及票据贴现费用的单变量判别分析方法，以利息及票据贴现费用的大小来判断企业正常与否，从而也可对企业起预测作用。
（二）多变量模型
多变量模型就是运用多个财务指标或现金流量指标来综合反映企
业的财务状况，并在此基础上建立预警模型，进行财务预测。按所建模型是否具有动态预警能力、财务预警系统是否易于修改和扩充，多变量模型又可以分为静态统计模型和动态非统计模型。１．静态统计模型。①线性判别模型。多元线性判别模型是运用多元统计分析方法中的判别分析建立起来的，它是根据一定的样本资料，建立判别函数、确定判定区域，以对企业财务状况进行预测。这种模型以美国Ａｔｌｍａｎ教授的Ｚ模型最具代表性。②主成分预测模型。该模型也形成一个线性判定函数式，其形式类似判别分析模型。不过该模型是运用多元统计分析中的主成分分析方法，通过提炼综合因子形成主成分，并利用主成分建立起来的。我国学者张爱民、杨淑娥等分别运用主成分分析方法对我国上市公司的财务预警模型进行过研究。③简单线性概率模型。该模型是利用多元线性回归方法建立起来的，其形式是：ｙ＝ｃ＋β１ｘ１＋β２ｘ２＋…＋βｋｘｋ。其中：ｃ、β１、β２、…、βｋ为系数；ｘ１、ｘ２、…、ｘｋ为ｋ个预测变量，即财务指标；ｙ为企业财务失败的概率。该模型以０．５为危机分界点，ｙ值越大，企业发生财务失败的可能性越大，ｙ值越接近于０，说明企业财务越安全。④ｌｏｇｉｔ模型和ｐｒｏｂｉｔ模型。它们也分别叫作对数比率模型和概率单位模型，都属于概率模型，是在克服简单的线性概率模型的基础上并分别用ｌｏｇｉｔ和ｐｒｏｂｉｔ概率函数建立起来
公司财务预警管理制度
公司财务风险预警制度
一、目的
为不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的经营管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标，特拟定本制度。
二、基本原则
1.前瞻性原则：通过数据分析提前发现公司经营中可能存在的风险。
2.客观性原则：公司各类财务指标必须能真实、客观、准确反映公司经营现状。
三、适用范围
经理级以上人员。
四、定义
财务预警：通过对公司各类财务报表、数据及相关经营资料的分析,预先告知公司可能即将面临的危险状况并分析发生危机的原因,以提示管理团队及时发现公司运营中隐藏的问题点,并及时采取相应措施解除危机，使公司进入正常运营状态。
五、工作权责
1.董事会：负责财务预警指标、预警值域的确定，预警警报措施的审批。
2.总经理：负责财务预警指标、预警值域的确定，预警警报措施的审核；临时性监测指标的确定、调整和解除。
3.综合办公室：负责定期或不定期财务预警，预警跟踪、预警呈报、年度预警的检视工作的开展。
4.相关部门：负责预警追踪，核查指标异常的原因并制定相应的整改措施和计划，持续跟进直至警报消除。
六、财务预警管理内容
1.财务预警管理流程：
2.财务预警设置
由董事会、总经理根据中期战略及往年经营管理中实际存在的问题，确立本年度财务预警指标。综合办公室负责跟进董事会、总经理确立各预警指标等基础监测信息以便于预警工作的正常、有序开展。
财务风险预警组织架构及上报流程
指标分管部门分管负责人上报领导
应收账款销售运行部XXX XXX
其他应收款销售运行部XXX XXX
研发费用生产技术部XXX XXX
基于Z模型的财务预警分析
基于Z模型的财务预警分析
财务预警是企业进行经营管理中必须面对的一个问题，它包含了许多内容，其中涉及到的财务预警分析就是非常重要的一个环节。财务预警分析是指企业根据其财务数据，结合外部环境，进行动态综合分析，早期预警财务风险，为企业迅速采取应对措施提供必要的信息支持。针对财务预警分析，在本文中，将采用Z模型作为基础方法进行分析。
一、Z模型的概述和运用
Z模型是一种经典的财务预警模型，它由纽约大学的Edward I.Altman教授于1968年提出，并在随后的研究中得到不断的优化和完善。Z模型主要应用于企业的银行信用评估和财务风险预警等方面，其优点在于能够通过财务数据的综合分析，较为准确地预测企业的破产概率。
Z模型的核心思想是将企业的财务数据分为五个方面，即长期偿债能力、流动性、盈利能力、营运能力和资产管理的能力，每个方面有不同的权重，加权平均后得到Z分数。根据Z分数的大小，可以判断企业的财务状况，当企业的Z分数低于某一特定水平时，表明企业已处于财务危机之中，需要采取相应的措施加以应对。
二、分析企业财务预警的关键指标
在进行财务预警分析时，需要关注一些具体的指标，这些指标涉及到企业的财务数据和外部经济环境等方面。以下是一些关键的指标：
1、偿债能力方面
偿债能力是指企业清偿债务能力的强弱程度，主要涉及到企业的债务比率、利息保障倍数、运营资金比率等指标。当企业的债务比率高于70%、利息保障倍数低于2倍、运营资金比率低于10%等情况时，表明企业的偿债能力存在风险。
2、流动性方面
营运能力是指企业在正常的生产经营活动中，能够有效运用资本和资源的能力，主要涉及到企业的周转率、应收账款周转天数、存货周转天数等指标。当企业的周转率低于1.2、应收账款周转天数超过60天、存货周转天数超过90天时，表明企业的营运能力存在风险。
财务风险预警分析
（2）根据对过去经营失败企业统计数据的分析，奥特曼得出一个经验性临界数 据值，即Z=3.0。企业的Z记分值高于3.0的为较安全企业，低于3.0的为存在财 务危机或破产风险的企业。此外，奥特曼在对经营失败企业经验分析中还发现， 如果一个企业的Z记分值低于1.8，该企业实际上已经潜在破产，如果不采取特别 有力的措施，将很难步出深渊。关于临界值的具体说明如下 : Z记分值 短期出现破产的概率
（二）缺点 定性分析研究的项目多，考虑问题全面，但这也使得 分析成本变得较高 定性分析依靠人的经验进行判断，使得判断结果的主 观色彩较强，不同分析人员对同一项目进行分析可能 会得出不同的结论，有时甚至会得出相反的判断结论
第三节 财务预警定量方法 一、单变量财务预警分析法
概念
单变量分析法是选择一个变量进行分析的传统方法，通常是采用 企业的一个财务比率。单变量分析法与传统单一财务比率分析法 非常相似，但在选择财务比率与确定财务比率值这两个方面有很 大区别。传统单一财务比率分析法一般是通过对样本企业进行统 计分析得出的，而单变量分析法主要依赖于经验总结与归纳
日本开发银行Z值评价标准
Z值越大，企业财务风险越小，企业越“优秀”，反之亦 然。 当Z值大于10时，企业财务状况良好； 当Z值小于0时，则表明企业存在严重的财务危机； 当Z值处于0—10之间时，称为“灰色区域地带”
财务预警方法
一、定性财务预警方法评析
1. 标准化调查法。标准化调查法又称风险分析调查法，该方法是通过专业人员或调查公司对企业可能遇到的问题进行详细的调查分析，并形成报告文件供企业管理当局参考。标准化调查法的内容包括企业业绩、同行业比较、企业财务经营问题及原因、企业前景等。标准化调查法的特点是在调查的过程中所提出的问题对所有企业都适用，较少对特定企业的特定问题进行调查分析。此外，调查时不对其中的问题进行具体解释，也不引导使用者对所问问题之外的相关信息做出正确判断。
2. 四阶段症状分析法。四阶段症状分析法将企业财务运营状况大体分为四个阶段：①财务危机潜伏期：盲目扩张；无效市场营销；疏于风险管理，缺乏有效的管理制度；企业资源分配不当；无视环境的重大变化。②财务危机发作期：自有资金不足，过分依赖外部资金，利息负担重；缺乏会计的预警作用；债务拖延偿付。③财务危机恶化期：经营者疏于财务管理，疲于应付日常经营业务，企业资金周转困难，债务到期无法支付。④财务危机实现期：负债超过资产，丧失偿付能力，宣布倒闭。企业可以根据上述各个阶段的特征，对照企业的实际情况，如有相应不良情况出现，应该查明原因，采取相应措施，使企业尽快摆脱财务困境。四阶段症状分析法的优点是使用简单，易于实施，缺点是各个阶段的界限有时难以区分。
3. 三个月资金周转表法。三个月资金周转表法是进行短期财务预警的重要方法之一。其判断标准是：若企业制定不出三个月资金周转表，这本身就是个问题；若制定了三个月资金周转表，再查明转入下个月的结转额是否占总收入的20%以上，付款票据的支付额是否在销售额的60%以下( 商业企业)或40%以下( 制造企业) 。这种方法的思路是：当企业销售额逐月上升时，兑现付款票据极其容易；如果企业销售额逐月下降，已经开出的付款票据就难以支付。经济繁荣与否与资金周转关系甚为密切，经济从萧条走向繁荣时资金周转渐趋灵活，然而，从经济繁荣转向萧条，尤其是进入萧条期后企业的计划往往被打乱。销售额和赊销额的回收都不能按计划进行，但各种经费往往超过原计划，所以如果不制定详细的计划表，资金的周转令人担忧。这种方法简单易懂，实施方便，只是判断标准不够科学，目前还存有争议。
常见的财务风险预警方法概述
前言：大数据与人工智能等新一代信息技术为数据获取、数据关联、数据计量与分析、数据融合提供了便利，也将传统的财务风险预警方法进行了扩展和补充。因此该公众号推出大数据与人工智能环境下的智能全面风险预警方法一系列推文，介绍前沿性的预警方法、应用情景和案例分享，以期企业可以有选择性的进行科学度量经营风险。
“大数据与人工智能环境下的智能财务风险预警方法”系列推文一：
常见的财务风险预警方法概述财务风险预警是通过对公司财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将公司所面临的危险情况预先告知公司经营者和其他利益相关者，并分析公司发生财务危机的原因和财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施的财务管理活动。在财务风险预警分析中，常用的基本方法有定性分析法与定量分析法。
一、定性预警法
定性分析法是依靠人们的主观分析判断进行财务预警分析的方法，主要有标准化调查法、“四阶段症状”分析法、流程图分析法、管理评分法等。
1.标准化调查法。又称风险分析调查法，即通过专业人员、调查公司、协会等，对公司可能遇到的问题进行详细的调查与分析，并形成报告文件供公司管理者参考的方法。
该方法的优点是在调查过程中所提出的问题对所有公司或组织都有意义，普遍适用;它的缺点是无法针对特定公司的特定问题进行调查分析。另外，调查时没有对要求回答的每个问题进行解释，也没有引导使用者对所问问题之外的相关信息做出正确判断。
2.“四阶段症状”分析法。公司财务运营情况不佳，甚至出现财务危机是有特定症状的，而且是逐渐加剧的，财务运营病症大体可以分为四个阶段，即财务危机潜伏期、发作期、恶化期、实现期，每个阶段都有反映危机轻重程度的典型症状。财务危机潜伏期：盲目扩张；无效市场营销，销售额上升，利润下降；企业资产流动性差，资源分配不当；资本结构不合理，疏于风险管理；财务经营信誉持续降低，缺乏有效的管理制度；无视环境的重大变化。财务危机发作期:自有资本不足；过分依赖外部资金，利息负担重；缺乏会计的预警作用；债务拖延偿付。财务危机恶化期:经营者无心经营业务，专心于财务周转;资金周转困难;债务到期违约不支付。财务危机实现期:负债超过资产，丧失偿付能力;宣布倒闭。根据上述症状进行综合分析，公司如有相应症状出现，一定要尽快弄清病因，判定公司财务危机的程度，对症下药，防止危机的进一步发展，使公司尽快摆脱财务困境，以恢复财务的正常运作。这种方法简单明了，但实际中很难将这四个阶段作截然的划分，特别是财务危机的表现症状，它们可能在各个阶段都有相似或互有关联的表现。
财务预警
该指标小于1
资产负债率
负债总额／资产总额×l00％
该指标大幅上升
流动比率
流动资产／流动负债×100％
降到150％以下
存货周转率
销售成本／平均存货
大幅度下降
应收账款周转率
销售净额／应收账款平均余额
大幅度下降
注：①a、c、d：大幅上升或下降，通常是指20％以上，因企业而异；
表1—5—1 稳健型资产负债简表
流动资产
流动负债
长期负债
非流动资产
所有者权益
表1—5—2 风险型资产负债简表
流动资产
流动负债
长期负债
非流动资产
所有者权益
表1—5—3 危机型资产负债简表
流动资产
负债
非流动资产
未弥补亏损
(四)解Biblioteka Baidu财务危机的措施
1．沟通信息（注重和外部的沟通）
如：投资者向危机企业投入各种资源、债权人可能通过债务重组、政府可能给予一定的优惠政策、职工可能主动减少薪酬、延长工时。
(三)财务预警的应用
在实际应用时，企业可以从财务指标和财务报表结构两方面进行预警：
1．财务指标预警。企业在日常经营过程中，可通过观察现金流量、资产负债率、存货周转率等关键指标的变化，发现企业财务危机的征兆。如表1-4所示。
财务预警体系
财务预警体系
（一）企业财务危机预警体系的含义
财务预警体系就是以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料为依据，根据企业建立的组织体系，采用各种定量或定性的分析方法，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关方，并分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘企业财务运营体系中所隐藏的问题，以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施，为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。
（二）企业财务危机预警体系指标设计原则
企业在构建企业外务危机预警体系时，首要的问题是财务指标的选取，所选取的指标应该全方位地反映企业的财务现状和运行规律，及时对企业财务运营中存在的风险发出警报并迅速做好防范和控制措施。一般说来，财务指标的设计和预警体系的构造应遵循以下几个原则：
1、针对性原则。即预警指标必须与企业的特点充分结合起来，使构建的预警指标体系对企业的财务分析和风险判断做到真实可靠。
2、全面性原则。即预警指标体系应该全面、系统反映企业的财务风险程度，设计的指标能够充分考虑企业可能面临的财务风险，做到预警指标不重复、不遗漏。
3、动态性原则。即必须在分析企业现状的基础上，把握未来的发展趋势。此外，还必须根据经济发展和环境变化不断修正、补充指标体系的内容，确保预警的时效性。
4、可行性原则。即在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生危机之前，能够及时发出警报。预警的信号要明确，判断要简单，不应把指标设计得于复杂，缺乏实用性。此外，还必须保证所花费的成本低于其所能带来的效益。
企业财务危机预警4
19
活动2 长期偿债能力指标
1
长期偿债能力的相关概念
2
衡量长期偿债能力的指标及 其分析要点
3
长期偿债能力的比较分析
20
活动2 长期偿债能力指标
一、长期偿债能力的相关概念
* 长期偿债能力，是指企业对债务的承担能力和对偿还 债务的保障能力。长期偿债能力的强弱，是反映企业 财务安全和稳定程度的重要标志。分析一个企业长期 偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支 付债务利息的能力。
Βιβλιοθήκη Baidu
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4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的 错儿。 04:02:5 604:02: 5604:0 2Thursday, October 15, 2020
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5、知人者智，自知者明。胜人者有力 ，自胜 者强。 20.10.1 520.10. 1504:0 2:5604: 02:56October 15, 2020
A. 0.62 B. 0.61 C. 0.38 D. 1.63
25
活动2 长期偿债能力指标
* （三）利息偿付倍数 * 利息偿付倍数，也称为已获利息倍数或利息保障倍数，
是指企业经营业务收益与利息费用的比率。它表明企 业经营业务收益相当于利息费用的多少倍，其数额越 大，企业的偿债能力越强。 * 息税前利润，是指利润表中未扣除利息费用和所得税 费用之前的利润。它可以用“利润总额加利息费用” 来测算，也可以用“净利润加所得税费用、利息费用” 来测算。利息费用不仅包括财务费用中的利息费用， 还包括计入固定资产成本的资本化利息。