2016年CPA讲义《财管》第一章财务管理基本原理03

第一章财务管理基本原理（三）

第五节财务管理的基本原则

一、财务管理原则的含义与特征（2004年多选题）

（一）含义

财务管理的原则，也称理财原则，是指人们对财务活动的共同的认识。

（二）特征

特征解释

（1）理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受财务理论有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的理论，而原则不同，它们被现实反复证明并被多数人接受，具有共同认识的特征。

（2）理财原则是财务交易和财务决策的基础财务管理实务是应用性的，“应用”是指理财原则的应用。各种财务管理程序和方法，是根据理财原则建立的。

（3）理财原则为解决新的问题提供指引已经开发出来的、被广泛应用的程序和方法，只能解决常规问题，当问题不符合任何既定程序和方法时，原则为解决新问题提供预先的感性认识，指导人们寻找解决问题的方法。

（4）原则不一定在任何情况下都绝对正确原则的正确性与应用环境有关，在一般情况下它是正确的，而在特殊情况下不一定正确。

【例题7·多选题】下列关于理财原则的表述中，正确的有（）。（2004）

A.理财原则有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的理论

B.理财原则在一般情况下是正确的，在特殊情况下不一定正确

C.理财原则是财务交易与财务决策的基础

D.理财原则只解决常规问题，对特殊问题无能为力

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【答案】BC

【解析】财务理论有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的理论，而原则不同，它们被现实反复证明并被多数人接受，具有共同认识的特征。原则为解决新问题提供预先的感性认识，指导人们寻找解决问题的方法。

二、财务管理原则的种类及其内容（2007年多选题、2011年、2013年、2014年单选题）

（一）竞争环境原则

种类含义应用及注意的问题

1.自利行为原则指人们在进行决策时按照自己的

财务利益行事，在其他条件相同的

情况下人们会选择对自己经济利

益最大的行动。

（1）委托—代理理论；

（2）机会成本的概念。

2.双方交易原则指每一项交易都至少存在两方，在

一方根据自己的经济利益决策时，

另一方也会按照自己的经济利益

决策行动，并且对方和你一样聪

双方交易原则还要求在理解财务交易时

注意税收的影响。由于税收的存在，主要

是利息的税前扣除，使得一些交易表现为

“非零和博弈”。

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明、勤奋和富有创造力，

因此你在决策时要正确预见对方的反应。

3.信号传递 原则

指行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。 信号传递原则要求根据公司的行为判断

它未来的收益状况；还要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项

行动可能给人们传达的信息。 4.引导原则

指当所有办法都失败时，寻找一个

可以信赖的榜样作为自己的引导。

①应用：（1）行业标准概念； （2）“免费跟庄”概念。

②适用范围：只在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到

最优的解决办法；二是寻找最优方案的成

本过高。

③特点：引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，它是一个次优化准则。

【提示】原则之间的关系

【例题8·单选题】下列关于财务管理“引导原则”的表述中，错误的是（ ）。（2014年）

A.引导原则可以帮你找到最优方案

B.引导原则可以帮你避免最差行动

C.引导原则可能让你重复别人的错误

D.引导原则可以帮你节约信息处理成本

【答案】A

【解析】引导原则不会帮你找到最好的方案，但是可以使你避免采取最差的行动，选项A 的表述错误，选项B 的表述正确；引导原则是一个次优化准则，其最好结果是得出近似最优的结论，最差的结果是模仿了别人的错误，选项C 的表述正确；引导原则可以通过模仿节约信息处理成本，选项D 的表述正确。

【例题9·单选题】下列行为中属于自利行为原则应用的是（ ）。

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A.为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者同时采取监督与激励两种办法

B.对一项房地产进行估值时，如果系统的估价方法成本过高，可以观察近期类似房地产买卖双方的交易价格，将其作为估值的基础

C.在分析企业的盈利状况时,不仅要分析其利润表的有关项目,还要求根据公司的行为判断它未来的收益状况

D.企业和租赁公司之间充分利用税收优惠，以使租赁合同体现为双赢

【答案】A

【解析】自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论。一个公司涉及的利益关系人很多，其中最重要的是股东、经营者和债权人，这些利益集团，都是按照自利行为原则行事的。企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系,这种互相依赖又相互冲突的利益关系，需要通过“契约”来协调，选项A 正确。选项B 是引导原则的运用，选项C 是信号传递原则的运用；选项D 是双方交易原则的运用。 （二）有关创造价值的原则

种类 含义

应用及应注意的问题

有价值的创意原则

指新创意能获得额外报酬。

（1）主要应用于直接投资项目； （2）还可应用于经营和销售活动 创新的优势都是暂时的，企业长期的竞争优势，只有通过一系列的短期优势才能维持。 比较优势原

则

指专长能创造价值。比较优势原则要求企业把主要精力放在自己的比较优势上，而不是日常的运行上。 （1）“人尽其才、物尽其用”； （2）优势互补。

期权原则

指在估值时要考虑期权的价值。

广义的期权不限于金融合约，任何不附带义务的权利都属于期权。有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值。