职业期货交易者黄俊：连续7年盈利的秘诀

职业期货交易者黄俊：连续7年盈利的秘诀喜欢上网、谈论星座、上QQ、用iPhone……表面上看，黄俊与都市里的上班族没有什么两样；不同的是，黄俊不穿职业装，不用赶地铁或公交车，他属于SOHO一族。

生于1979年的黄俊，网名“爱上趋势”，是一名已有7年经验的职业期货操盘手，目前的操盘资金有3000万元。

他曾经获得过“蓝海密剑”2009年~2010年期货实盘大赛“志愿军”组第一名。

从未爆仓与很多期货投资者大起大落的经历相比，黄俊的期货之路算不上惊心动魄。

他没有经历过爆仓，从没有输得一败涂地，仅仅是在最初的几个月内亏掉不到30%的资金，之后每年都能保持盈利。

“从做期货的第一天开始，我就知道做期货风险很大。

我身边的好几个人都爆过仓。

”黄俊说，“我本身也是谨慎的人，比较喜欢先看到风险；同时在机会出现的时候，也是比较敢于去一搏的。

”这种风格也反映在他的资金曲线上。

“大部分时候，我的资金曲线都是比较平稳的，哪怕市场大起大落。

如果有我能看到的机会，资金上升得就比较快，接着又会在一个新的平台上比较平稳地运行。

”黄俊做期货之前，从事过钢材现货流通贸易；2004年接触了与期货有几分相似的现货电子盘，后来偶然接触到了期货。

一开始，他是一边看约翰·墨菲的《期货市场技术分析》，一边做期货，同时请教当时的前辈。

“先是模仿，明白了书上说的是什么内容；后来接触到交易系统的概念，明白这个市场不是靠你主观判断去做的。

”2004年底入市的黄俊，在2005年，盈利超过20%；2006年~2009年（除2008年外），每年的收益都在100%~150%；2008年的收益高达400%；2010年下滑至23.4%，2011年以来的收益为57%。

“每天的赚和赔都不重要，重要的是在这个市场上能够一直赚到钱。

”黄俊说。

2008年，黄俊赶上了期货市场的大行情。

当时商品期货的价格飞流直下。

黄俊从6月份开始做空。

8月份市场开始暴跌，但在国庆前出现过一波反弹。

黄俊不失时机地加了仓。

国庆过后，大宗商品的连续三个跌停板让他赚得盆满钵满。

就是这波行情，让他从200万元一口气做到800万元。

“只能说当时行情比较好，我的节奏又踏准了。

”黄俊说，“当时有一定的运气成分。

”客观融合主观黄俊把自己定义为一个偏主观的客观交易者。

他的交易系统由三个方面组成：第一是买卖信号系统——达到一定的条件开多、开空、平多、平空。

交易信号的设计原理主要是以趋势交易为主。

他打了个比方说：价格高于20天的最高价就开多仓，跌破10天的最高价就可以平多仓；价格跌破20天的最低价就开空仓，涨回到10天的最低价就平空仓。

第二是资金管理，即所用保证金占整个账户资金的百分之多少，这样整体的收益和风险会被控制得恰到好处。

“太低也不行，太高也不行。

有的时候太低，觉得把行情错过了；有的时候太高，风险会比较大。

”第三是风险管理，即每笔单子或者账户整体的风险是多少，应该怎么去控制它。

在仓位管理上，黄俊融入了自己的主观判断。

他举了个例子说，比如交易系统里总仓位为60%，六个品种应该各占10%，但最终他可能在一个品种上配置5%，在另一个品种上配置15%。

黄俊说，有一些信号的成功概率是比较大的。

他以近期对糖的操作为例。

他在5月下旬做多包括糖在内的多个品种，当时糖的建仓点位是6400元/吨。

之后，各品种都有一波快速下跌，根据他的交易系统，很多品种都提示开空或者平多，只有糖还是提示开多。

他意识到糖还有一波大行情，于是在6月24日加仓，建仓点位为6630元/吨。

现在糖的价格已经超过了7000元/吨。

他的大部分利润都来自隔夜。

“交易系统设置得好的话，隔夜因素应该成为交易系统的一部分。

不是说我这个系统设立好以后，隔夜如果有暴涨暴跌的情况出现怎么办，而是应该说，我已经（为隔夜的暴涨暴跌）准备好了，并且从长期来看，还是会赚钱的。

”去年的收益不尽如人意，这让他重新审视自己的交易系统。

“我也在思考这个问题。

2010年行情的节奏不大适合我原先的交易系统，当时的市场波动不像2006年和2008年。

一波行情起来，我进去，但是回落的时候却正好回到我的止损或者止盈点位。

”去年，黄俊的资金配置也出现了一定的偏差。

2010年，他把主要资金放在行情一般的螺纹钢上，但去年行情最大的却是棉花和糖——2009年螺纹钢曾经给他带来了67%的利润。

因此，去年年底，他对交易系统进行了调整。

“比方说，原来行情一出来，我就要进去做多，而现在我要等它回落到较好的位置后再建仓，它不回落我就不建，或者等它盘整的时候再建。

”今年他吸取去年主观配置资金在螺纹钢上的教训，把资金平均打散。

今年他的主要盈利来自于棉花、橡胶、白糖和PVC。

把期货当作事业射手座的黄俊称自己的弱点是执行计划的能力比较差，好自由，比较散漫。

但在家SOHO的黄俊工作起来丝毫也不含糊，每天至少有10个小时从事和期货有关的事情。

用黄俊的话来说：这是他的工作。

他把做期货当成事业来经营。

每个交易日的早上8点多，他打开所有的软件，把所有条件单都设置好；从9点开盘到15点收盘交易；收盘后开始“做作业”——画资金曲线，梳理每个账户的交易情况，看看相关的财经网站。

如果遇到什么问题，他就会找相关的书来看。

比如遇到连续亏损的情况时，就去看相关的书，看别人失败的时候是怎么度过难关的。

“在这个残酷的市场中，在所有人都是聪明人、在职业交易者越来越多的市场上，怎么保持你的竞争力，这是很重要的。

”黄俊说。

在他眼里，一个成功的期货投资者需要具备三点：第一是勇于担当、勇于负责的态度。

从这个意义上说，期货交易就是一个如何管理失败的游戏。

第二是自信，始终对自己的交易充满信心，相信自己能够成功。

第三是要有热忱。

“如果遇到困难，我要知道别人是怎么做的。

我今天碰到的这个困难，别人是不是也遇到过？别人是怎么克服的？要有这种热忱和倔强。

”* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * ** * * * * * * *交易系统的风格我用了两年左右的时间形成了自己的交易系统，主要包括：交易系统、风控系统和资金管理系统，核心特征是趋势跟踪，理念是捕捉趋势行情，并加入了一个突破的观念。

我比较关注对突破形态的介入，突破提醒我交易。

我比较倾向的图表形态是长期盘整之后的突破——它会形成一个比较大的行情趋势，成为一笔大利润的来源。

如果要给它取个名字，我称之为“MBT”。

“M”代表市场，“B”代表品种，“T”代表时间和节点。

从交易信号来说，开多、开空、平多还是平空，我是完全客观的，但是主观的地方也有，主要在资金管理方面，因为我是不加仓的。

比方说，对我来说，2%是最高风险，那么这个单子下进去应该多少量？如果我觉得一进去就能赚钱，在某种前提下，我会增加或减少头寸，这一块我是主观的。

如果我感觉趋势很明显，我的仓位会重一点，反之则会轻仓。

总仓位基本上在30%左右，即使有大的确定行情，也绝不超过70%；严格执行单笔亏损达到2%止损离场的规则，而总的资金回撤底线为不超过30%。

初始本金控制在20%，在有盈利的情况下，一般为30%的回撤，特别情况下也会达到50%～60%，但前提是不跌破我的初始本金。

在风险控制上，我更注重对入场点的选择。

我的入场点是一个区间，而不是一个单独的价格。

我会更加谨慎地选择入场时机。

系统化交易者本身运用的是一个客观的东西，在长期使用客观系统的情况下，会有一些主观的经验，就像催化剂，可能会给客观的系统带来更好的收益，但前提是要是一个长期运用并熟悉系统的交易者。

趋势交易者主要是做中长线趋势，日内和隔夜都能盈利，隔夜的利润远大于日内，比值为6∶1；操作上主要关注的周期比较长，盈利主要来自于波段性趋势，利润模式跟随整个趋势。

比方说，一波涨跌不可能一波跌到底，一波涨到头，我会根据行情的变化来调整自己的头寸，减少或降低风险，以获得利润的最大化。

我做日内应该是为隔夜服务的，日内其实是为隔夜趋势不断确认的过程。

从我个人来说，我希望日内利润的比例加大，但是我觉得鱼和熊掌不能兼得。

如果我的交易风格就是这样，我只能说，在目前的基础上能增加利润最好，但我也不会刻意追求日内利润比例的增加，这跟交易风格还是有关系的。

日内不是我利润的主要来源。

我的日内交易主要是服务于风险控制，而不是追求利润最大化。

交易系统的执行体系包括了行情判断、品种选择、进场出场、仓位管理等具体的执行体系。

行情判断，是经过纵向和横向比较之后得出一个结论。

纵向——观察市场各个品种的走势，如农产品、工业品、金属。

当两个类别的商品出现盘整的情况时，农产品或金属有一个带头向下的趋势，这个时候我会认为市场是偏向于震荡下跌的行情。

像现在的行情，我认为是一个下跌的市场行情。

这是纵向的比较。

横向——外盘和内盘之间的关系。

如果说外盘是跌的，内盘也是跌的，这就可以确定目前市场是处于一个下跌的趋势中。

品种选择可以分为两个方面。

如果是下跌的行情，我往往会选择最弱的品种操作；如果是上涨的行情，我往往会选择最强的品种操作。

这是一方面。

第二个方面，我的操作系统是一个客观的系统，有二十几个品种可以交易，但我目前设定同方向最多操作六个，如果某些品种率先给出信号，我会首先去做这些品种；如果有部分品种平仓了，我会再去选择新的品种介入。

这是品种选择的问题。

进场出场。

进场主要是对一个突破节点的介入，出场是一个比较客观量化的点位。

这也分两个层面。

入场之后就有盈利的单子，往往是最赚钱的单子；如果两个小时、三个小时以后还没出现盈利，我就会相应地减少头寸或者出场。

另外，产生盈利后，用不断变化的移动止损来离场，也是系统客观设定的标准。

仓位管理。

一般来说，我的总仓位不会超过70%，基本上在30%左右。

单一品种的风险控制在2%左右，整体的风险控制在10%~12%——就是这么一个特点。

基本面VS技术面基本面不能说没用——肯定是有用的。

首先，我觉得行情不管处于什么位置，必然会有看多或看空的理由——任何位置都会有看多和看空的理由。

但是大多数交易者掌握的基本面信息往往是滞后的。

期货本身操作的是对未来的一个预期，未来的基本面有可能会受到地缘政治、天气变化和各种各样意想不到的因素的影响。

比方说经济数据，我可以预测6月份的经济数据会怎样，但仅仅是预测，究竟是对是错，要到了6月份才会知道。

但是市场可能会提前反应，预测的时候有些人看多一点，有些人看空一点。

用基本面来做行情的人，我觉得本质上还是处于主观交易层面——不管是用什么基本面。

当然，我不排除基本面。

没有用好基本面，没有能力驾驭基本面，我觉得原因是很多人虽然掌握了基本面信息，但是没有良好的资金管理系统和风险管理策略。

因为基于基本面分析的操作往往是交易者通过认真研究带来的结果，所以会带给交易者比较大的自信，如果出现和预期背离的走势，交易者往往不愿意认错或逆向加仓，一旦看反，资金就有可能出现大幅回撤。