浅析公允价值计量的可靠性

浅析公允价值计量的可靠性
作者：毛月华
来源：《商场现代化》2009年第34期
自2006年2月财政部颁布新的会计准则以来,我国适度谨慎有条件的引入公允价值,新准则在长期股权投资等17项具体准则中要求应用公允价值计量模式,公允价值计量在相关性方面具有传统计量模式无法比拟的优势,但其可靠性却受到,质疑和担心。

此次金融危机也反映出,在非理性市场环境下,即使以市值计价也难以保证公允价值的可靠性。

本文拟对公允价值的可靠性进行初步分析。

一、公允价值的的相关概念
国际会计准则委员会公允价值(IASC)认为,公允价值是指在公平交易中熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。

美国财务会计准则委员会(FASB)则认为,公允价值是指在计量日当天,市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格,或者转移负债支付的价格。

中国的《企业会计准则-基本准则》对于公允价值是这样定义的,在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。

二、会计信息可靠性的涵义
什么是会计信息的可靠性?每个人的理解不同,不同的组织也给出了不同的表述:FASB的权威表述是:“一个会计信息指标的可靠性,以真实地反映它意在反映的情况为基础,同时又通过核实向用户保证,它具有这种反映情况的质量。

”IASC则认为,“当会计信息没有重要差错或偏向并能如实反映其所拟反映或理当反映的情况,而能供使用者作依据时,会计信息就具备了可靠性。

”综合以上两份权威文件文件,会计信息的可靠性是指确保信息能免于错误或偏差并能忠实反映它意欲反映的现象或状况的质量,也就是说会计信息应该是准确的、不偏不倚的。

其主要特征是真实反映性、可核性和中立性。

三、公允价值计量的可靠性的分析
在相关性方面,公允价值计量具有历史成本计量模式所难以比拟的优势。

受到人们广泛质疑的是公允价值的可靠性。

很多人认为公允价值是以当前市场价格为基础,可能需要估计,这其中存在着很大的主观随意性,而且估计也不可能精确,因此,公允价值的可靠性就很难获得保证。

同时人们还担心上市公司滥用公允价值导致利润操纵,从而影响公允价值的可靠性。

FASB在其2006年9月25日发布的《美国财务会计准则第157号——公允价值计量》中按照估计所需信息的可获得性及可靠性程度规定了公允价值有3个层级:第一个层级的公允价值是有活跃市场标的资产的市场价格;第二个层级的公允价值是经过适当调整后的类似资产的市场价格;第三个层级的公允价值是利用价值评估模型评估的价值。

从该规定中我们可以看出,在其他条件不变的前提下,越是靠近前面层级的公允价值信息,其可靠性程度越高。

我国会计准则将公允价值计量分为三个层次,一是存在活跃市场的资产和负债,活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值;二是不存在活跃市场的,参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的交易市场中使用的价格或参照实质上相同的其他资产或负债的当前公允价值;三是不存在活跃市场,且不满足上述两个条件的,应当采用估值技术等确定资产或负债的公允价值。

就第一层次而言,也即在存在活跃市场对资产或负债的报价的情况下,公允价值即按照该市价计量。

从总体来讲,人们对其可靠性是认可的。

实践中,人们广为诟病的是后两个层次。

因为在后两个层次下,没有公开的市场报价可供参考,而需要借助于相类似的交易价格或利用现值技术进行估计,其主观性是至为明显的,这种现象使得会计信息的可靠性大打折扣。

会计准则的目标是提供相关、透明、可靠的信息,公允价值计量是对相关性与可靠性的权衡,但更多地体现了相关性原则。

美国会计准则规定公允价值是活跃市场有序交易下地交换价格,而不是被迫交易下的价格。

因此在金融危机下,即市场失灵情况下,市场价值并不能反映真正的价值即经济价值。

但若要放弃市场交易价格作为获取公允价值的方法,会计信息的相关性就会大打折扣,并给管理层留有足够操控利润的空间。

可见,使用公允价值计量是牺牲一定的可靠性而得到更多的相关性的权衡,但一定程度的可靠性是相关性的前提条件,这就陷入了一种无法解决的困境。

四、提高公允价值计量的可靠性几点建议
为应对金融危机对公允价值计量假设的破坏,本文提出以下建议:
1.加强信息披露,提高信息透明度。

在市场失灵的状况下,市场价格不能反映其真实价值,往往是由于非理性抛售所致,而非理性抛售通常源于信息不够透明,因此应使信息披露更加及时、充分,提高信息的透明度。

由于我国现阶段还没有公允价值信息披露的规范性文件,公允价值信息披露都散间与各具体规则中,且信息披露的实践操作相当不完善。

因此,我国应结合自身实践,尽快制定公允价值信息披露的具体办法,使公允价值信息披露更加规范。

2.加快市场经济发展,完善市场体系
公允价值是理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中,在平等、相互之间没有关联的情况下,自愿进行交换的价值。

只有在统一开放的市场体系和公平竞争的市场秩序下,价格才是所有市场参与者在充分考虑了受益和风险之后所达成的共识。

此时,价格才能成为真实的、准确的市场信号。

3.健全估计公允价值的政策和程序
因为公允价值计量方式存在着一定的模糊性和主观性,尤其是在将估值技术的运用扩大到非理性市场环境时,这种主观性就变得更加明显。

因此,通过制定统一的操作指南,建立科学的内、外机制来保障公允价值计量的客观性非常重要。

就内部而言,一方面,要加强教育,提高会计人员的职业判断能力和专业水平;另一方面,公允价值的计量过程应当置于报告主体的合理监控之下。

另有学者建议,企业应当设立相对独立的资产评估委员会,该委员会直接隶属于公司董事会或股东大会,以使公司管理当局或财务负责人无法干预企业的资产定价。

就外部而言,应当加强外部具有相应资产的估价机构提供的估价服务作为确定公允价值的基础。

加强第三方估价机构在计量中的作用。