金融专硕考研经典简答题及答案

金融专硕考研经典简答题及答案
简述国际货币制度的主要内容。

答：国际货币制度也叫国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及各国间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。

通常是由各国政府磋商而定，一旦商定，各国应当自觉遵守。

国际货币制度主要包括以下三大内容：
（1）确定国际储备资产，即用何种货币作为国际支付手段，哪些货币作为国际储备资产。

（2）安排汇率制度，即采用何种汇率政策，固定汇率还是浮动汇率。

（3）选择国际收支调节方式，即出现国际收支不平衡时，各国应该采取什么方法来进行弥补，各国之间的政策措施如何协调等。

理想的国际货币制度应该促进国际贸易和国际经济活动的发展，主要是国际货币只需稳定、能够提供足够国际清偿能力并保持国际储备资产的信心、保证国际收支失衡能够得到有效调节。

简述利率决定理论的不同学派观点及其政策主张。

答：在经济学史上，针对利率究竟由什么因素决定，有许多种解释，影响较大的有以下几种：马克思的利率决定理论、古典学派的实际利率理论、凯恩斯的流动性偏好理论、新剑桥学派的可贷资金利率理论和IS-LM模型与利率决定理论。

（1）马克思的利率决定理论：利润是剩余价值的最终转化形式，利息的这种性质就决定了利息量的多少只能在利润总额的限度内，利率取决于平均利润率。

（2）古典学派的实际利率理论：古典利率理论认为利率由储蓄、投资等实际因素决定。

投资函数与储蓄函数共同决定均衡利率。

（3）凯恩斯的流动偏好理论：利息是货币现象，利率决定于货币需求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素，货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。

（4）新剑桥学派的可贷资金利率理论：利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求关系。

（5）IS-LM模型与利率决定理论：一方面货币市场上的供求情况决定利率，而利率又影响产品市场上的总需求，尤其是投资需求；另一方面，产品市场上所决定的国民收入，又影响到货币市场上的货币需求，进而影响到利率。

由此可见，两个市场是相互作用、相互联系的，而收入和利率也只能在这种作用和联系中被确定。

（6）逻辑联系：马克思的利率决定理论说明的是社会化大生产条件下的利率决定模式，古典学派说明的是非货币的实际因素对利率决定的影响，凯恩斯说明的是货币因素对利率决定的影响，前者与后两者相互交叉，可贷资金理论将古典学派和凯恩斯派主张加以结合，IS-LM模型更进一步说明商品试产与货币市场变化改变均衡利率的情况。

简述利率的风险结构的主要内容。

答：利率风险结构是指相同期限的金融工具不同利率水平之间的关系，它反映了这种金融工具所承担的信用风险的大小对其收益率的影响。

一般而言，利率和风险呈正比例关系，也即风险越大，利率越高。

利率的风险结构的决定因素主要有三个：
（1）违约风险，违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。

违约风险低的债券利率也低，违约风险高的债券的利率也高。

如政府债券的违约风险低，因而利率也低；
（2）流动性风险，流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。

债券的流动性越强，变现越容易，利率越低。

反之，流动性越弱，利率越高；
（3）税收风险，西方国家地方政府债券的违约风险高于中央政府债券，流动性也比较差，但地方政府债券的利率却是比较低的，这其中的原因是二者的税收待遇不同。

地方政府债券的利息一般是免缴所得税的。

投资于中央政府债券就可能遭受税收风险。

税率越高的债券，其税前利率也越高。

简述直接融资与间接融资的优缺点。

答：直接融资是盈余方直接把资金贷给赤字方使用，即赤字方通过发行所有权凭证或债权债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字方提供资金。

间接融资是盈余方和赤字方以金融机构为中介进行的融资活动。

直接融资和间接融资各具优点，也各有局限。

（1）直接融资的优点在于：
①资金供求双方之间构成直接的债权债务关系，将债务人的资金使用状况与债权人的利益紧密联系起来；
②由于没有中间环节，剔除了间接融资活动中金融中介的价差收益，筹资的成本较低而投资收益较大，在盈余方获得更高回报的同时，赤字方可能以更低的成本融入资金；
③资金供求双方可根据各自不同的融资要求或条件，尤其是可以在筹资规模和风险承担方面进行灵活组合，以满足不同投资者的风险偏好与收益要求，有利于对高风险、创新性投
资项目提供资金支持，实现资金和资源的优化配置。

（2）直接融资的缺点在于：
①直接融资的便利程度及其融资工具的流动性会受到金融市场发达程度的制约；
②在直接融资活动中赤字方凭借自己的信用度筹集资金，当筹资者的信用等级不高时，资金供给者通常需要承担较大的风险；
③在以债券和股票公开发行方式筹集资金的直接融资活动中，公开信息披露通常会与筹资方保守商业秘密的要求相冲突。

（3）间接融资的优点在于：
①由于间接融资的风险主要由金融机构承担，而且金融机构可通过多样化的投资组合来分散风险，因而社会公众具有更高的资金安全性；
②在间接融资活动中，以银行为代表的金融机构提供的资金可以在数量和期限方面具有很大的灵活性，筹资者的资金需求可以更加方便及时地得到满足；
③融资活动不需要进行赤字方进行公开的信息披露，有利于保护筹资方的商业秘密。

（4）间接融资的缺点在于：
①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用状况的关注和压力，资金运用和资源配置的效率更多地依赖于金融中介的素质；
②金融中介要从经营服务中获取包括服务收费和利差在内的收益，这会增加筹资者成本并降低投资者收益；
③对间接融资中介的监管通常会比较严格保守，其资金运用很难满足新兴产业和高风险项目的融资要求，不利于对创新性企业的发展提供资金支持。

简要描述远期交易与期货交易的不同。

答：期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者都是买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

期货交易与远期交易的区别如下：
金融期货金融远期合约
标准化程度标准化，期货交易所为各种标
的物的期货合约制定了标准
化的数量、质量、交割地点、
交割方式、合约规模等条款，
只有价格是在成交时根据市
场行情确定的。

非标准化，合约中的相关条款如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。

交易场所固定证券交易所不固定
违约风险几乎不存在风险较大
价格确定方式公开竞价谈判决定
履约方式反向平仓或者实物交割实物交割
合约双方关系彼此了解程度不高，与清算所
报价交易
彼此高度熟悉
结算方式每天计价结算到期结算
简述商业银行管理的基本原则。

答：通常认为，商业银行经营管理的原则是保证资金的安全，保持资产的流动，争取最大的盈利，即安全性、流动性和盈利性。

（1）安全性：安全性要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。

和一般企业不同，商业银行是负债经营，它的安全性在很大程度上取决于其资产安排的规模、资产的结构、资产的风险度及现金储备的多少。

所以商业银行必须做到以下三点：①合理安排资产规模和结构，注重资产质量；②提高自有资本在全部负债中的比重；③必须遵纪守法，合法经营。

（2）流动性：流动性是指商业银行保持随时能以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行其他支付的需要。

商业银行要保持足够的流动性，以适当的价格取得可用资金的方法有两种：①实行资产变现；②通过负债的途径，或者以扩股增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款的方式筹得资金。

（3）盈利性：盈利性要求商业银行的经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。

根据商业银行业务收入与业务支出的主要内容，商业银行实现盈利的途径主要有:①尽量减少现金资产，扩大盈利资产比重；②以尽可能低的成本，取得更多的资金；③减少贷款和投资损失；④加强内部经济核算，提高银行员工劳动收入，节约管理费用开支；⑤严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人员因违法犯罪活动而造成银行重大损失。

商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。

如果没有安全牲，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。

但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾：一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。

由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。

一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

简述表外业务和中间业务。

5．简述表外业务和中间业务。

答：中间业务是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续。