《证券法与证券交易规则》下的违法行为与处罚规定
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2023
REPORTING
《证券法与证券交易 规则》下的违法行为 与处罚规定
2023
目录
• 证券法概述与违法行为定义 • 内幕交易及其处罚规定 • 操纵市场行为及其处罚规定 • 虚假陈述及其处罚规定 • 欺诈客户行为及其处罚规定 • 其他违法行为及其处罚规定
2023
PART 01
证券法概述与违法行为定 义
知情人利用未公开的重要信息，建议 他人买卖证券，并从中获取利益。
知情人将未公开的重要信息泄露给他 人，导致他人利用该信息进行交易。
内幕交易法律责任与处罚措施
01
民事责任
内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。
02 03
行政责任
对于内幕交易行为，证券监管机构可以采取责令改正、监管谈话、出具 警示函、责令公开说明、责令定期报告等监管措施；依法应当给予行政 处罚的，依照有关规定进行处罚。
REPORTING
证券法基本原则及监管体系
公开、公平、公正原则
证券的发行、交易活动必须遵循公开 、公平、公正的原则，保障投资者的 合法权益。
监管体系
我国证券监管体系由中国证监会及其 派出机构、证券交易所、证券业协会 等构成，对证券市场实行集中统一监 管。
违法行为类型与特点
内幕交易
利用内幕信息进行证券 交易活动，以获取不正
2023
REPORTING
THANKS
感谢观看
当利益或转嫁风险。
操纵市场
通过不正当手段，影响 证券交易价格或交易量 ，扰乱证券市场秩序。
虚假陈述
在证券发行、交易及相 关活动中，作出虚假记 载、误导性陈述或重大
遗漏。
欺诈客户
在证券交易中，违背客 户真实意愿，损害客户
利益的行为。
处罚措施及实施机构
行政处罚
由中国证监会及其派出机构依法 对违法行为人作出警告、罚款、 没收违法所得、责令停业整顿、
其他违法行为及其处罚规 定
REPORTING
非法集资、擅自发行证券等违法行为
非法集资
擅自发行证券
未经许可向公众集资，承诺还本付息 或给予其他回报的行为，扰乱金融秩 序，属于违法行为。
未经证券监管部门批准，擅自发行股 票、债券等证券的行为，属于违法行 为。
处罚措施
责令停止违法行为，没收违法所得， 并处以违法所得一倍以上五倍以下的 罚款；没有违法所得或者违法所得不 足三十万元的，处以三十万元以上三 百万元以下的罚款。对直接负责的主 管人员和其他直接责任人员给予警告 ，并处以三万元以上三十万元以下的 罚款。
易。
蛊惑交易
利用虚假信息、误导性言论等 手段，诱导其他投资者进行证 券交易，扰乱市场秩序。
抢帽子交易
利用内幕信息或未公开信息， 在证券价格敏感期内进行交易 ，获取不正当利益。
其他操纵行为
包括利用资金优势、持股优势 或信息优势，单独或合谋影响 证券交易价格或交易量等行为
。
操纵市场行为构成要件
01
02
利用未公开信息进行交易等违法行为
内幕交易
操纵市场
利用未公开信息买卖证券，或者泄露 未公开信息使他人买卖证券的行为， 属于违法行为。
通过不正当手段影响证券交易价格或 交易量，扰乱市场秩序的行为，属于 违法行为。
处罚措施
没收违法所得，并处以违法所得一倍 以上五倍以下的罚款；没有违法所得 或者违法所得不足三十万元的，处以 三十万元以上三百万元以下的罚款。 对直接负责的主管人员和其他直接责 任人员给予警告，并处以三万元以上 三十万元以下的罚款。情节严重的， 责令关闭或者撤销相关业务许可。
指证券市场主体及相关人员在证券发行与交易过程中，对证 券投资者作出具有误导性的不真实陈述或隐瞒重要信息的行 为。
构成要件
包括主观要件（故意或过失）、客观要件（实施了虚假陈述 行为）、结果要件（对投资者造成了误导或损失）。
虚假陈述行为表现形式
发行人、上市公司的虚假陈述 ：如虚构利润、虚增资产等。
中介机构的虚假陈述：如会计 师事务所、律师事务所等出具 不实报告。
内幕交易是指知情人利用未公开 的重要信息，买卖证券或者泄露 该信息，或者建议他人买卖证券 的行为。
构成要件
内幕交易的构成要件包括知情人 、未公开的重要信息、利用该信 息进行交易或泄露该信息。
内幕交易行为表现形式
买卖证券
知情人利用未公开的重要信息，自己 买卖证券或者通过他人账户买卖证券 。
泄露信息
建议他人买卖证券
销营业执照等行政处罚。
刑事责任
对于情节严重、构成犯罪的操纵 市场行为，行为人可能承担刑事 责任，面临有期徒刑、拘役、罚
金等刑罚。
民事责任
因操纵市场行为受到损失的投资 者可以向行为人提起民事诉讼，
要求赔偿损失。
2023
PART 04
虚假陈述及其处罚规定
REPORTING
虚假陈述定义及构成要件
虚假陈述定义
。
欺诈发行
在证券发行过程中，采用欺诈 手段骗取投资者的认购资金。
欺诈客户行为构成要件
行为主体
具备证券从业资格的人员或机构。
主观方面
故意实施欺诈行为，以获取不正当利益或转 嫁风险。
行为客体
投资者在证券交易中的合法权益。
客观方面
实施了违反证券法律法规和交易规则的行为 ，并造成了投资者的实际损失。
欺诈客户行为法律责任与处罚措施
民事责任
行政责任
欺诈行为给投资者造成损失的，依法承担 赔偿责任。
违反证券法律法规的，由证券监管机构给 予警告、罚款、没收违法所得、责令停业 整顿、吊销从业资格等行政处罚。
刑事责任
其他措施
构成犯罪的，依法追究刑事责任，可能涉 及诈骗罪、操纵证券市场罪等罪名。
如列入失信黑名单、限制高消费等。
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PART 06
其他违反证券法律法规的行为及处罚措施
虚假陈述
在证券发行、交易过程中作出虚假陈述或者信息误导的行为，属于违法行为。
欺诈客户
在证券交易中欺诈客户，损害客户利益的行为，属于违法行为。
处罚措施
责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员 和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。情节严重的，撤 销任职资格或者证券从业资格。
吊销业务许可证等行政处罚。
刑事处罚
对于构成犯罪的违法行为，依法追 究刑事责任，由司法机关进行审判 和处罚。
民事责任
违法行为给他人造成损失的，依法 承担民事赔偿责任。投资者可以通 过民事诉讼途径维护自身权益。
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PART 02
内幕交易及其处罚规定
REPORTING
内幕交易定义及构成要件
内幕交易定义
2023
PART 05
欺诈客户行为及其处罚规 定
REPORTING
欺诈客户行为类型及特点
01
02
03
04
虚假陈述
包括虚假记载、误导性陈述、 重大遗漏等，使投资者在证券
交易中遭受损失。
内幕交易
利用未公开的重大信息买卖证 券，从中牟利或减少损失。
操纵市场
通过不正当手段影响证券交易 价格或交易量，扰乱市场秩序
交易过程中的虚假陈述：如内 幕交易、操纵市场等行为中的 不实信息披露。
虚假陈述法律责任与处罚措施
民事责任
对受损投资者承担赔偿责 任，包括投资损失、利息 等。
行政责任
受到证券监管机构的行政 处罚，如警告、罚款、没 收违法所得、责令停业整 顿、吊销营业执照等。
刑事责任
构成犯罪的，依法追究刑 事责任，如欺诈发行证券 罪、违规披露重要信息罪 等。
03
主观故意
行为人明知自己的行为会 扰乱市场秩序，却故意实 施。
客观行为
行为人实施了上述虚假交 易、蛊惑交易、抢帽子交 易等行为之一。
情节严重
行为人的行为对市场造成 了严重影响，如价格波动 异常、交易量异常放大等 。
操纵市场行为法律责任与处罚措施
行政责任
行为人可能面临警告、罚款、没 收违法所得、责令停业整顿、吊
刑事责任
内幕交易行为情节严重的，可能构成犯罪，依法追究刑事责任。根据《 中华人民共和国刑法》相关规定，情节严重的内幕交易行为可被判处有 期徒刑、拘役或罚金等刑罚。
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PART 03
操纵市பைடு நூலகம்行为及其处罚规 定
REPORTING
操纵市场行为类型及特点
虚假交易
通过虚构买卖交易、自买自卖 等方式，制造证券交易活跃的 假象，误导其他投资者跟风交
REPORTING
《证券法与证券交易 规则》下的违法行为 与处罚规定
2023
目录
• 证券法概述与违法行为定义 • 内幕交易及其处罚规定 • 操纵市场行为及其处罚规定 • 虚假陈述及其处罚规定 • 欺诈客户行为及其处罚规定 • 其他违法行为及其处罚规定
2023
PART 01
证券法概述与违法行为定 义
知情人利用未公开的重要信息，建议 他人买卖证券，并从中获取利益。
知情人将未公开的重要信息泄露给他 人，导致他人利用该信息进行交易。
内幕交易法律责任与处罚措施
01
民事责任
内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。
02 03
行政责任
对于内幕交易行为，证券监管机构可以采取责令改正、监管谈话、出具 警示函、责令公开说明、责令定期报告等监管措施；依法应当给予行政 处罚的，依照有关规定进行处罚。
REPORTING
证券法基本原则及监管体系
公开、公平、公正原则
证券的发行、交易活动必须遵循公开 、公平、公正的原则，保障投资者的 合法权益。
监管体系
我国证券监管体系由中国证监会及其 派出机构、证券交易所、证券业协会 等构成，对证券市场实行集中统一监 管。
违法行为类型与特点
内幕交易
利用内幕信息进行证券 交易活动，以获取不正
2023
REPORTING
THANKS
感谢观看
当利益或转嫁风险。
操纵市场
通过不正当手段，影响 证券交易价格或交易量 ，扰乱证券市场秩序。
虚假陈述
在证券发行、交易及相 关活动中，作出虚假记 载、误导性陈述或重大
遗漏。
欺诈客户
在证券交易中，违背客 户真实意愿，损害客户
利益的行为。
处罚措施及实施机构
行政处罚
由中国证监会及其派出机构依法 对违法行为人作出警告、罚款、 没收违法所得、责令停业整顿、
其他违法行为及其处罚规 定
REPORTING
非法集资、擅自发行证券等违法行为
非法集资
擅自发行证券
未经许可向公众集资，承诺还本付息 或给予其他回报的行为，扰乱金融秩 序，属于违法行为。
未经证券监管部门批准，擅自发行股 票、债券等证券的行为，属于违法行 为。
处罚措施
责令停止违法行为，没收违法所得， 并处以违法所得一倍以上五倍以下的 罚款；没有违法所得或者违法所得不 足三十万元的，处以三十万元以上三 百万元以下的罚款。对直接负责的主 管人员和其他直接责任人员给予警告 ，并处以三万元以上三十万元以下的 罚款。
易。
蛊惑交易
利用虚假信息、误导性言论等 手段，诱导其他投资者进行证 券交易，扰乱市场秩序。
抢帽子交易
利用内幕信息或未公开信息， 在证券价格敏感期内进行交易 ，获取不正当利益。
其他操纵行为
包括利用资金优势、持股优势 或信息优势，单独或合谋影响 证券交易价格或交易量等行为
。
操纵市场行为构成要件
01
02
利用未公开信息进行交易等违法行为
内幕交易
操纵市场
利用未公开信息买卖证券，或者泄露 未公开信息使他人买卖证券的行为， 属于违法行为。
通过不正当手段影响证券交易价格或 交易量，扰乱市场秩序的行为，属于 违法行为。
处罚措施
没收违法所得，并处以违法所得一倍 以上五倍以下的罚款；没有违法所得 或者违法所得不足三十万元的，处以 三十万元以上三百万元以下的罚款。 对直接负责的主管人员和其他直接责 任人员给予警告，并处以三万元以上 三十万元以下的罚款。情节严重的， 责令关闭或者撤销相关业务许可。
指证券市场主体及相关人员在证券发行与交易过程中，对证 券投资者作出具有误导性的不真实陈述或隐瞒重要信息的行 为。
构成要件
包括主观要件（故意或过失）、客观要件（实施了虚假陈述 行为）、结果要件（对投资者造成了误导或损失）。
虚假陈述行为表现形式
发行人、上市公司的虚假陈述 ：如虚构利润、虚增资产等。
中介机构的虚假陈述：如会计 师事务所、律师事务所等出具 不实报告。
内幕交易是指知情人利用未公开 的重要信息，买卖证券或者泄露 该信息，或者建议他人买卖证券 的行为。
构成要件
内幕交易的构成要件包括知情人 、未公开的重要信息、利用该信 息进行交易或泄露该信息。
内幕交易行为表现形式
买卖证券
知情人利用未公开的重要信息，自己 买卖证券或者通过他人账户买卖证券 。
泄露信息
建议他人买卖证券
销营业执照等行政处罚。
刑事责任
对于情节严重、构成犯罪的操纵 市场行为，行为人可能承担刑事 责任，面临有期徒刑、拘役、罚
金等刑罚。
民事责任
因操纵市场行为受到损失的投资 者可以向行为人提起民事诉讼，
要求赔偿损失。
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PART 04
虚假陈述及其处罚规定
REPORTING
虚假陈述定义及构成要件
虚假陈述定义
。
欺诈发行
在证券发行过程中，采用欺诈 手段骗取投资者的认购资金。
欺诈客户行为构成要件
行为主体
具备证券从业资格的人员或机构。
主观方面
故意实施欺诈行为，以获取不正当利益或转 嫁风险。
行为客体
投资者在证券交易中的合法权益。
客观方面
实施了违反证券法律法规和交易规则的行为 ，并造成了投资者的实际损失。
欺诈客户行为法律责任与处罚措施
民事责任
行政责任
欺诈行为给投资者造成损失的，依法承担 赔偿责任。
违反证券法律法规的，由证券监管机构给 予警告、罚款、没收违法所得、责令停业 整顿、吊销从业资格等行政处罚。
刑事责任
其他措施
构成犯罪的，依法追究刑事责任，可能涉 及诈骗罪、操纵证券市场罪等罪名。
如列入失信黑名单、限制高消费等。
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PART 06
其他违反证券法律法规的行为及处罚措施
虚假陈述
在证券发行、交易过程中作出虚假陈述或者信息误导的行为，属于违法行为。
欺诈客户
在证券交易中欺诈客户，损害客户利益的行为，属于违法行为。
处罚措施
责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员 和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。情节严重的，撤 销任职资格或者证券从业资格。
吊销业务许可证等行政处罚。
刑事处罚
对于构成犯罪的违法行为，依法追 究刑事责任，由司法机关进行审判 和处罚。
民事责任
违法行为给他人造成损失的，依法 承担民事赔偿责任。投资者可以通 过民事诉讼途径维护自身权益。
2023
PART 02
内幕交易及其处罚规定
REPORTING
内幕交易定义及构成要件
内幕交易定义
2023
PART 05
欺诈客户行为及其处罚规 定
REPORTING
欺诈客户行为类型及特点
01
02
03
04
虚假陈述
包括虚假记载、误导性陈述、 重大遗漏等，使投资者在证券
交易中遭受损失。
内幕交易
利用未公开的重大信息买卖证 券，从中牟利或减少损失。
操纵市场
通过不正当手段影响证券交易 价格或交易量，扰乱市场秩序
交易过程中的虚假陈述：如内 幕交易、操纵市场等行为中的 不实信息披露。
虚假陈述法律责任与处罚措施
民事责任
对受损投资者承担赔偿责 任，包括投资损失、利息 等。
行政责任
受到证券监管机构的行政 处罚，如警告、罚款、没 收违法所得、责令停业整 顿、吊销营业执照等。
刑事责任
构成犯罪的，依法追究刑 事责任，如欺诈发行证券 罪、违规披露重要信息罪 等。
03
主观故意
行为人明知自己的行为会 扰乱市场秩序，却故意实 施。
客观行为
行为人实施了上述虚假交 易、蛊惑交易、抢帽子交 易等行为之一。
情节严重
行为人的行为对市场造成 了严重影响，如价格波动 异常、交易量异常放大等 。
操纵市场行为法律责任与处罚措施
行政责任
行为人可能面临警告、罚款、没 收违法所得、责令停业整顿、吊
刑事责任
内幕交易行为情节严重的，可能构成犯罪，依法追究刑事责任。根据《 中华人民共和国刑法》相关规定，情节严重的内幕交易行为可被判处有 期徒刑、拘役或罚金等刑罚。
2023
PART 03
操纵市பைடு நூலகம்行为及其处罚规 定
REPORTING
操纵市场行为类型及特点
虚假交易
通过虚构买卖交易、自买自卖 等方式，制造证券交易活跃的 假象，误导其他投资者跟风交