基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试考点题型与解题方法

基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试考点题型与解题方法
1、UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）等方面行使管辖权。

A.监管
B.投资、销售
C.法律适用
D.基金销售及信息披露
正确答案：D
2、如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%，那么年化下行标准差为（）
A.3.32%
B.2.31%
C.27.71%
D.96%
正确答案：C
3、假设某基金第一年的收益率为5％,第二的收益率也是5％,其年几何平均收益率（）。

A.小于5％
B.等于5％
C.大于5％
D.无法判断
正确答案：B
4、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1
B.0
C.1
D.大于1
正确答案：C
5、目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制,其决策机构是（）
A.专门委员会
B.总经理为首的经营管理层
C.理事会
D.会员大会
正确答案：C
6、如果考察期内基金的标准差发生变化，则（）将不再有效。

A.特雷诺指数
B.夏普指数
C.詹森指数
D.CAPM模型
正确答案：B
7、小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，则小明买入该货币市场基金总收益是（ ）。

A.11.52%
B.10%
C.12%
D.12.48%
正确答案：D
8、对于B股，中国结算公司要收取结算费，在深圳证券交易所，称为结算登记费，是成交金额的（ ），但最高不超过（ ）港元。

A.0.5％，500
B.0.5‰，500
C.0.5％，1000
D.0.5‰，1000
正确答案：B
9、某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为( )。

A.8.0
B.8.17
C.8.27
D.8.37
正确答案：C
10、一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，公司发生小幅度亏损，下列说法正确的是( )。

A.不宜用市净率法估值
B.不宜用市盈率法估值
C.不宜用市销率法估值
D.公司价值为负数
正确答案：B
11、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。

A.60
B.90
C.365
D.730
正确答案：C
12、大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于（）。

A.存单发行的形式
B.做市商的种类
C.做市商的数量
D.投资者的数量
正确答案：C
13、下列说法正确的是（ ）
A.道琼斯股票价格指数最早是在l884年由道琼斯公司的创始人查尔斯.亨利.道开始编制的，是一种加权平均股价指数。

B.标准普尔500指数是由标准普尔公司1976年开始编制的。

C.沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况
D.中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映证券公司间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数
正确答案：C
14、下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（ ）。

A.销售利润率
B.资产收益率
C.应收账款周转率
D.净资产收益率
正确答案：C
15、下列关于资产负债率的说法，错误的是（）。

A.资产负债率是使用频率最高的债务比率
B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的
C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值
D.资产负债率=资产负债
正确答案：D
16、关于贝塔（β）的含义，以下理解错误的是（）。

A.β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标
B.β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大
C.β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性
D.某股票的β值为1.5,表述市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%正确答案：A
17、下列关于零息债券的表述，错误的是（）。

A.零息债券折价发行
B.零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息
C.零息债券有固定到期日
D.零息债券到期日的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益正确答案：B
18、下列不属于法玛界定的有效市场的是（ ）。

A.半强有效
D.强有效
正确答案：C
19、下列关于基金管理费和托管费的叙述，错误的是(　)。

A.衍生工具基金的管理费率最高
B.货币市场基金的管理费率最低
C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取
D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
正确答案：C
20、基金的年化收益率为35%,年化标准差为28%,在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（）。

A.70%-35%
B.63%-7%
C.28%-63%
D.28%-28%
正确答案：B
21、根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（）.
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
22、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备一定条件，例如，外资持股比例上限为不超过（）%，香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定，但其中港资持股比例可达（）%以上。

A.49；51
B.33；49
C.49；50
D.50；49
正确答案：C
23、除权（息）参考价的计算公式为（）。

A.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）
B.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）
C.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例）
D.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例〕
正确答案：B
24、下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是（）。

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大
B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况
C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高
D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低
正确答案：A
25、下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（）。

A.风险较低
B.抵补通货膨胀效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高
正确答案：D
26、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（ ）。

A.资本利得
B.红利
C.股息
D.利差
正确答案：A
27、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（ ），亏损可能是无限大的。

A.执行价格
B.合约价格
C.期权价格
D.无穷大
正确答案：C
28、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的(　)。

A.10%
B.15%
C.20%
D.30%
正确答案：A
29、（ ）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险
B.提前赎回风险
C.通胀风险
D.信用风险
正确答案：D
30、下列不属于影响公司发行在外股本的行为是（ ）。

A.兼收并购
B.权证的行权
C.再融资
D.权益投资
正确答案：D
31、下列关于利率互换合约，说法正确的是（ ）。

A.是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约
B.是同种货币资金的同种类利率之间的交换合约
C.是不同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约
D.是不同种货币资金的同种类利率之间的交换合约
正确答案：A
32、作为封闭式基金的分红条款,以下不符合《公开募集证券投资基管理办法》规定的是（）
A.投资者可以选择现金分红或者红利再投资
B.分红比例不低于年度可分配利润的90%
C.每年至少分红一次
D.基金分红后单位净值不低于面值
正确答案：A
33、（）影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求。

A.收益要求的高低
B.投资期限的长短
C.风险容忍度的大小
D.监管制度的强弱
正确答案：B
34、（）是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式。

A.管理层回购
B.杠杆收购
C.并购投资
D.风险投资
正确答案：A
35、如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将（ ）；当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将（ ）。

A.减少1％；增加1％
B.增加1％；减少1％
C.减少5％；增加5％
D.增加5％；减少5％
正确答案：D
36、投资政策说明书的内容不包括（ ）。

A.业绩比较基准
B.确定收益
C.投资回报率目标
D.投资决策流程
正确答案：B
37、对一个由风险资产和无风险资产组成的投资组合，两者的权重之和为（）。

A.0
B.0.5
C.1
D.100
正确答案：C
38、（ ）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。

A.买壳上市
B.借壳上市
C.首次公开发行
D.管理层回购
正确答案：C
39、关于投资者在大类资产配置阶段的投资风险，以下表述错误的是（ ）
A.适当提高现金的投资比例，有利于应对可能发生的流动性风险
B.英国脱欧前后，投资于海外资产可能面临着较高的汇率风险
C.债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越小，承担的利率风险越低
D.物价上涨，浮动利息债券的持有者因利息浮动在一定程度上降低了通货膨胀风险
正确答案：C
40、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（）。

A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理公司
B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立
C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念
D.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分
正确答案：B
41、（）是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。

A.概率密度函数
B.连续型随机变量函数
C.相关系数函数
D.离散型随机变量函数
正确答案：A
42、(　)是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约
B.互换合约
C.期货合约
D.期权合约
正确答案：A
43、下列关于资本资产定价模型的说法错误的是（）。

A.资本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，
最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题
B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿
C.现实中并不是所有的投资者都会完全按照分散化的理念去投资
D.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益
正确答案：D
44、期货交易清算价即每个营业日的收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。

A.30；60
B.30；90
C.45；60
D.45；90
正确答案：A
45、关于企业盈利能力比率，以下表述错误的是（）
A.销售利润率低，说明企业的净利润总额较低
B.净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润
C.企业的资产收益率越高,说明企业有较强的利用资产创造利润的能力
D.计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润总额这个指标
正确答案：A
46、货币衍生工具不包括（ ）。

A.远期外汇合约
B.货币期货合约
C.货币期权合约
D.远期利率合约
正确答案：D
47、（）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。

A.市场灵敏度
B.市场有效性
C.市场长期性
D.市场有机性
正确答案：B
48、关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是（ ）。

A.债券基金一般逐日结转损益
B.债券基金一般在月末结转当期损益
C.货币市场基金一般逐日结转损益
D.股票基金一般在月末结转当期损益
正确答案：A
49、（）的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。

A.报价驱动
B.指令驱动
C.做市商制度
D.柜台交易
正确答案：B
50、票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率是（）。

A.1.7235%
B.5.0556%
C.5%
D.8.9468%
正确答案：D
51、下列关于回购协议的说法，错误的是(　)。

A.回购协议的抵押品以金融债券为主
B.证券的出售方为资金借入方，即正回购方
C.证券的购买方为资金贷出方，即逆回购方
D.回购协议本质上是一种证券抵押贷款
正确答案：A
52、下列不属于权证基本要素的是（）
A.权证类别
B.标的资产
C.行权价格
D.内在价值
正确答案：D
53、相关系数的理论取值区间为（）
A.小于等于1，大于-1
B.小于等于1,大于等于-1
C.小于1,大于-1
D.小于1,大于等于-1
正确答案：B
54、在半强有效证券市场中，下列说法正确的是()。

A.因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的
B.因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的
C.因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
D.因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
正确答案：D
55、下列属于企业再融资行为的是（ ）。

A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
正确答案：A
56、已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和－15%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )。

A.5.34%
B.7.89%
C.2.71%
D.6.67%
正确答案：A
57、已知无风险收益率为4％，股票A的风险溢价为12％，则股票A的期望收益率为（）。

A.8％
B.10％
C.12％
D.16％
正确答案：D
58、无风险资产的风险为（）。

A.1
B.-1
C.某随机数
D.0
正确答案：D
59、若ρij等=-1，则表示Ri和Rj（ ）。

A.零相关
B.不确定
C.完全正相关
D.完全负相关
正确答案：D
60、下列关于期权的说法正确的是（）。

A.标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高
B.期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低
C.期权的有效期越长，则看涨期权的价格越低
D.标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高
正确答案：A
61、关于交易指令在基金公司内容部的执行，以下表述错误的是（ ）
A.交易在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行
B.基金经理下达的所有交易指令，都会被分发给交易员
C.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令
D.交易员收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易
正确答案：B
62、QDII基金净值计算及披露的规定不包括(　)。

A.开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数
B.基金份额净值应当至少每月计算并披露一次
C.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露
D.基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露
正确答案：B
63、（）是指货币随着时间推移而发生的增值。

A.货币的流通价值
B.货币的使用价值
C.货币的互換价值
D.货币的时间价值
正确答案：D
64、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;股票A的期望收益率为14%,股票B的期望收益率为20%,股票C的期望收益率为8%,则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。

A.14%
B.15.20%
C.20%
D.17%
正确答案：B
65、基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，(　)营业税。

A.免征
B.不征收
C.征收
D.减征
正确答案：A
66、(　)表示的是货币时间价值的概念。

A.币值
B.贴现
C.终值
D.现值
正确答案：C
67、在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。

A.中国银监会
B.全国银行间同业拆借中心
C.中国人民银行
D.中央结算公司
正确答案：C
68、投资政策是指令的重点内容不包括（）。

A.投资回报
B.可投资的品种
C.投资比例限制
D.投资禁止
正确答案：A
69、按规定，一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第（ ）个工作日。

A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案：C
70、下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。

A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心
B.卢森堡有全球第二大基金资产管理市场
C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产
D.卢森堡是另类投资基金的中心
正确答案：C
71、私募股权投资的退出机制中,（）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。

A.首次公开发行
B.买壳或借壳上市
C.二次出售
D.投资私募股权二级市场
正确答案：C
72、以集合投资制度为主要特点的不动产投资工具是（）。

A.房地产有限合伙
B.房地产投资基金
C.房地产投资信托
D.房地产无限合伙
正确答案：B
73、普通股的现金流量权是（ ）。

A.按公司表现和董事会决议获得分红
B.获得固定股息
C.获得承诺的现金流
D.获得本金和利息
正确答案：A
74、某基金测算出A证券组合的在险价值（VaR）要大于B证券组合的在险价值（VaR），该结论主要依赖的是（）。

A.事后指标
B.事前指标
C.事中指标
D.全过程指标
正确答案：B
75、关于麦考利久期和修正修正久期，以下表述正确的是（ ）
A.两种描述错误
B.两种描述正确
C.表述I正确，表述II错误
D.表述I错误，表述II正确
正确答案：A
76、关于衍生工具的特点，以下表述错误的是()
A.衍生工具需要按期支付利息和偿还本金
B.衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关
C.衍生工具面临无法平仓或变现的流动性风险
D.衍生工具会影响交易者未来某一时间的现金流
正确答案：A
77、不动产投资是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。

不动产投资的特点不包括( )。

A.低流动性
B.不可分性
C.异质性
D.不可返还性
正确答案：D
78、按债券利率是否固定，可分为（）和浮动利率债券。

A.固定利率债券
B.贴现债券
C.累进利率债券
D.复利债券
正确答案：A
79、为防范证券结算风险，我国设立了（ ），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。

A.证券结算风险基金
B.证券交易风险基金
C.管理风险准备金
D.投资者保护基金
正确答案：A
80、房地产权益基金通常以（ ）形式发行，定期开放申购和赎回。

A.封闭式基金
B.开放式基金
C.公司型基金
D.ETF
正确答案：B
81、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（ ）。

A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
正确答案：C
82、使用内在价值法对股票进行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型（DDM)采用的现金流是（）
A.留存收益
B.权益自由现金流
C.现金股利
D.企业自由现金流
正确答案：C
83、目前常用的风险价值模型技术不包括( )。

A.参数法
B.历史模拟法
C.蒙特卡洛法
D.算术平均法
正确答案：D
84、（）是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

A.风险投资
B.并购投资
C.危机投资
D.私募股权二级市场投资
正确答案：B
85、公司外部资金的来源不包括（ ）。

A.发行公司股票
B.发行公司债券
C.公司留存收益
D.银行贷款
正确答案：C
86、以下关于β系数的局限性说法错误的是（）。

A.通常β系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化
B.β系数在较短时间内不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化
C.对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的β系数的目标，是非常困难的
D.在应用β系数进行投资组合对比时，需要注意所使用数据的时间区间
正确答案：B
87、市场风险管理的主要措施不包括（）。

A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。

B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

D.密切关注宏观经济指标和趋势，提出应对策略。

正确答案：A
88、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和(　)。

A.上海期货交易所
B.深圳黄金交易所
C.深圳期货交易所
D.上海证券交易所
正确答案：A
89、关于债券投资的通胀风险，以下说法错误的是（）
A.浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通胀风险
B.大多数种类的债券都面临通胀风险
C.随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
D.对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券
正确答案：A
90、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（）。

A.反方向增减
B.两者之间变动没有关系
C.同方向增减
D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减
正确答案：C
91、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（ ）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1994
B.1995
C.1996
D.1997
正确答案：B
92、在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在(　)。

A.交易时间
B.交易成本
C.交易利润
D.交易价格
正确答案：B
93、关于市场有效性与主动型、被动型产品的选择,以下表述错误的是（）。

A.在现实中，被动投资与主动投资并非完全对立
B.市场强有效时，选择主动型产品是最优策略，因为可以持续获得超额收益
C.投资者选择主动型或被动型投资产品，取决于对市场有效性及有效程度的判断
D.市场有效程度越高，获取超额收益越困难
正确答案：B
94、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（）。

A.总资产周转率
B.存货周转率
C.销售利润率
D.权益乘数
正确答案：B
95、按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。

A.发行主体
B.偿还期限
C.嵌入的条款
D.债券持有人收益方式
正确答案：A
96、一个60岁的投资者当前有70万元现金，测评结果显示他属于风险厌恶型投资者，最不合适进入他的投资组合的金融产品是（）。

A.股票型基金
B.债券基金
C.保本基金
D.混合型基金
正确答案：A
97、关于债券型基金组合构建，以下表述正确的是（）。

A.债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%
B.债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定
C.债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债
D.债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期
正确答案：A
98、（）是期货交易最大的特征。

A.保证金
B.交割
C.对冲平仓
D.盯市
正确答案：D
99、以下指标不属于股票基金风险的衡量指标的是（）。

A.持股集中度
B.收益率
C.标准差
D.贝塔系数
正确答案：B
100、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括（ ）。

A.财务风险
B.经营风险
C.流动性风险
D.以上选项都对
正确答案：D
101、关于利率互换合约，以下表述正确的是（）。

A.同种货币资金，不同种类利率
B.不同种货币资金，不同种类利率
C.同种货币资金，同种类利率
D.不同种货市资金，同种类利率
正确答案：A
102、某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1 500万元，本斯产品销售成本为
1 000万元，则该存货周转率为(　)次。

A.3
B.4。