基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-4

基金从业资格考试《基金基础知识》历年真
题和解析答案0113-4
1、下列关于投资基金国际化的产生与发展，说法错误的是（）。

【单选题】
A.投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的
B.投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化
C.从20世纪90年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势
D.从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势
正确答案:C
答案解析:选项C说法错误：从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势；选项ABD说法正确。

2、跟踪误差是跟踪偏离度的（）。

【单选题】
A.标准差
B.方差
C.平均值
D.协方差
正确答案:A
答案解析:跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。

因此，计算跟踪误差的第一步是选择基准组合，然后计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度，最后计算跟踪偏离度的标准差，即跟踪误差。

3、以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的是
（）。

【单选题】
A.必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入
B.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法
C.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
D.所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支
正确答案:D
答案解析:全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款如下：(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

（选项A符合）(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。

不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。

最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；自2010年1
月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。

(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。

（选项B符合）(4)在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。

（选项C符合）(5)所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。

（选项D说法错误）(6)自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

(7)假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。

4、（）是指立即转换成股票的债券价值。

【单选题】
A.纯粹债券价值
B.转换权利价值
C.票面利率
D.转换价格
正确答案:B
答案解析:转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值；纯粹债券价值来自债券利息收入；可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率，它一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权；转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。

5、下列不属于跨境投资风险的是（）。

【单选题】
A.政治风险
B.利率风险
C.汇率风险
D.投资研究风险
正确答案:B
答案解析:选项B符合题意：跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分。

6、保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在（）。

【单选题】
A.3%-5%
B.3%-8%
C.5%-10%
D.10%-15%
正确答案:C
答案解析:保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%-10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

7、在报价驱动中，买卖价格由（）报出。

【单选题】
A.买方
B.卖方
C.证券交易所
D.做市商
正确答案:D
答案解析: 做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。

8、按（）分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。

【单
选题】
A.期权买方执行期权的时限
B.期权买方的权利
C.执行价格与标的资产的市场价格的关系
D.按偿还期限
正确答案:B
答案解析:此题考的是期权合约的类型，答案是B选项，按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。

看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。

而看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产。

9、大额可转让定期存单的期限最短的是（）。

【单选题】
A.1天
B.14天
C.3个月
D.6个月
正确答案:B
答案解析:大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率结构的且可以在二级市场上转让的金融工具。

大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。

10、财险公司通常将保费投资于（）资产。

【单选题】
A.高风险
B.高收益
C.低风险
D.稳健型
正确答案:C
答案解析: 财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。