资金成本率计算公式例题

资金成本率计算公式例题
资金成本率是单位时间内使用资金所需支付的费用占资金总额的百分比。

资金成本率可分为单项来源的资金成本率和综合资金成本率。

单项资金成本率是指为某项资金来源所支付的费用占资金来源的百分比，如借贷资金成本率、普通股票成本率、优先股票成本率及保留盈利成本率等。

综合资金成本率是以各项单项资金成本率为基础，通过加权平均方法计算出来的资金成本率。

资金成本率是企业筹集资金和进行投资决策所需计算和分析的一个重要指标。

计算公式：
1、资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/〔筹资总额×（1－筹资费率）〕；
2、长期借款资金成本率=借款额×借款利息率×（1－所得税率）/借款净额（借款额扣除手续费后是借款净额）；
3、债券资金成本率=（债券面值×票面利率）×（1－所得税率）/[债券的发行价格×（1－债券筹资费率）]；
4、普通股股票资金成本率有好几种计算公式：
常用的是：无风险利率+贝塔系数×（市场报酬率－无风险利率），
如果股利固定不变，则：普通股股票资金成本率=每年固定的股利/[普通股发行价格×（1－普通股筹资费率）]，
如果股利增长率固定不变，则普通股股票资金成本率=预期第一年的股利/[普通股发行价格×（1－普通股筹资费率）]+股利固定增长率；
5、留存收益的资金成本率与普通股股票的资金成本率计算公式基本相同，只是
不需要考虑筹资费率。

例题：
1．某施工企业从银行取得一笔借款500万元，银行手续费为0.5%，借款年利率为7%期限为2年，每年计算并支付利息，到期一次还本，企业所得税率为25%，则在财务上这笔借款的资金成本率为（）。

A．5.25%
B．7.00%
C．5.28%
D．7.04%
【参考答案】C
2.企业从银行取得一笔长期借款2000万元，年利率8%，期限3年，每年末结息一次，到期一次还本，借款手续费率0.2%，企业所得税率25%，则该笔借款的资金成本率为（）
A.6.00%
B.8.02%
C.6.01%
D.8.20%
【答案】C
【解析】8%（1-25%）/（1-0.2%）=6.01%。

3、某企业从银行借入一笔长期贷款2000万元，手续费率为0.2%，年利率为7%，期限为5年，每年结息一次，年末付息．到期一改还本，企业所得税税率为25%，则该项借款的资金成本率为（).
A.7.297%
B.7.01%
C.5.25%
D.5.45%
【答案】C
【解析】2012年题目的重现；7%*(1-25%)/(1-0.2%）=5.26%。

4．某企业通过长期借款和长期债券两种方式筹资，其中长期借贷款3000万元，债券2000万元，期限均为3年，每年结息一次，到期一次还本。

利率为6%，手续费率2%；长期债券年利率为6.5%，手续费率1.5%，企业所得税25%。

关于该企业资金成本的说法，错误的是（）。

P143
A．长期债券的资金成本率为4.95%
B．长期借款的资金成本4.59%
C．两种筹资成本均属于债务资金成本
D．企业筹资的综合资金成本4.77%
【参考答案】D
5.某施工企业从银行借款3000万元，手续费率为0.5%，年利率6%，期限为
~~年，每年年末计息并支付，到期一次还本，企业所得税率为25%，则该笔借款的资金成本率为（）。

A.6.03%
B.4.52%
C.6.00%
D.4.50%
【答案】B
【解析】知识点：资金成本的计算。

资金成本率=资金占用费/筹资净额，筹资净额=筹资总额×（1-筹资费率）。

3000×6%（1-25%）/[3000×(1-0.5%)]=4.52%。

参见教材P141。

6、某施工企业向银行借款5000万元，借款期限2年，借款年利率4%，每年计算并支付利息，到期一次偿还本金，企业适用的所得税率25%，则该笔资金的资金成本率为（）。

A.1%
B.3%
C.4%
D.8%
答案：B
解析：借款资金成本的计算，要考虑利息的抵税影响，借款年利率4%考虑25% 的抵扣影响后，为3%，所以选B。