信用证种类
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路漫漫其悠远
投保比例举例
原始信用证要求投保发票金额的110%，发 票金额为100000美元，转让后的信用证金额 修改为90000元，那么可转让信用证的投保 比例应为多少？
答：100000*110%=90000*X X=122.22%
路漫漫其悠远
是否保留通知修改的权利
保留修改的权利：转让行只有经过第一受 益人的同意才可以将修改通知第二受益人 。如提价
分类： 1、直接付款信用证 2、指定付款行的即期付款信用证
路漫漫其悠远
1、直接付款信用证
（1）定义；开证行是信用证的即期付款行， 信用证中没有指定银行 Credit available by payment with the Issuing Bank and expiring for presentation of documents at the office of the Issuing Bank .
进口商、开证行：到期才付款，资金不占 压
承兑行：承兑后，即使开证行拒付仍承担 到期付款责任
路漫漫其悠远
4、承兑信用证分类
卖方远期信用证（真远期信用证）：由出 口商承担远期汇票贴现利息和费用
买方远期信用证（假远期信用证）：由进 口商承担远期汇票贴息和费用
路漫漫其悠远
假远期信用证
申请
本金利息
加具保兑的原因： （1）开证行资信不好 （2）开证行所在国存在政治、经济风险 （3）其他原因（中东阿曼） 保兑行的确立： （1）出口商通过进口商要求开证行加具保兑行 （2）开证行自知资信不好，主动加具保兑行 （3）保兑行一般是出口商所在地信誉较好的银行
路漫漫其悠远
二、保兑信用证
保兑信用证的优点：
部分放弃修改权利：转让行可以部分通知 第二受益人修改通过
放弃修改权利：可以全部通知修改
路漫漫其悠远
第二受益人的交单与第一受益人的 换单
新证中的到期日、交单日、装运日都比原 证短，目的就是可以有充分的时间换单
第一受益人调换的单据主要是汇票、发票 其他单据：“除发票以外的其他单据必须做
成中立人名称”，即不出现申请人；“其他 单据也不能出现第二受益人名称”，如 Shipper
路漫漫其悠远
程序中需要注意的问题
转让申请书的内容 （1）是否变更信用证条款 （2）是否保留通知修改权利 第二受益人的交单与第一受益人的换单
路漫漫其悠远
是否变更信用证条款
不变更：即中间商不赚差价 变更：只能变更以下7项内容 （1）信用证金额可以减少 （2）单价可以降低 （3）到期日可以缩短 （4）最迟交单日可以缩短 （5）装运日期可以缩短 （6）投保的保险比例可以增加 （7）第一受益人名称可以替代原始信用证申请人
部分预支信用证：在受益人不交单的情况下，授 权指定银行可以预付信用证的部分金额
（1）进口商垫款预付 （2）开证行垫款预付 （3）议付行垫款预付
路漫漫其悠远
3、部分预支信用证流程
出口商
承
诺
书/
议 付
交预预 单支支
60% 收
通 知
据
议付行
路漫漫其悠远
发货
开立 通知
支付
进口商
预 交 60%
开证行
各当事人偿付的资金
当事人利弊
出口商： 1、有利于出口商融资 2、不利：议付行的付款有追索权，且出口 商有利息损失
开证行、进口商：在单证相符的单据到达 之前不需付款
议付行：有开证行的保证、有贴息收入、 有追索权
路漫漫其悠远
贴现与议付的比较
相同点： （1）都是扣息付款 （2）都有追索权 不同点： （1）票据要求不同：贴现票据是汇票和本票；议付
定义：是指开证行或指定银行在收到受益人相符 单据后，在将来可确定的时间履行付款责任的信 用证。
优点：没有汇票，可以省印花税。进口商的付款 保障主要来自于开证行的承诺条款。
流程 利弊
路漫漫其悠远
Undertaking Clause
We hereby engage that payment will be duly made at maturity i.e. *** days after presentation of documents or *** days after the date shipment or a fixed future date against the documents presented in conformity with terms and conditions of this Credit
选择权 （7）新证的费用不同：背对背更高
路漫漫其悠远
五、预支信用证
1、定义：在这种信用证下，凭着信用证下的 预支条款，出口商所在地银行（保兑行、 付款行）可以在受益人不交单的情况下， 向受益人预支全部或部分款项，由开证行 对这种预付款承担责任。
出口商 发货
开证行
路漫漫其悠远
指定银行
2、分类
全部预支信用证：申请人在开证时就将全部预支 款交给开证行，开证行在信用证中加列预支条款 ，授权指定银行可以在扣除利息后，全部预支给 出口商。
相同点：都有中间商存在，开证和转证的费用都由第一受 益人承担，中间商都改变信用证的金额、单价、装期、有 效期
不同点； （1）灵活性不同：背对背更灵活 （2）新证的独立性不同：背对背两证是独立的 （3）对中间商保密性不同：背对背更强 （4）实际供货商的安全性不同：背对背更安全 （5）是否需要新证开证担保不同：背对背要交开证担保 （6）中间商对于开证行或转让行的选择权不同：背对背有
路漫漫其悠远
（2）流程
受益人
申请人
交单
其他银行
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交单
开证行
2、指定付款行的即期付款信用证
受益人
进口商
付款 交单
付款行
路漫漫其悠远
索偿电报 单据
偿付行
开证行
指定付款行的资金收付
付款行审单后付款给受益人，不能从中扣 收利息。付款行的付款是终局性的，无追 索权。
付款行向开证行即期索偿 （1）开证行在付款行开户时，借记开证行账
立即付款 交单 通知
受益人
即期付款
申请人
承兑行
路漫漫其悠远
偿付 索偿本金加利息
寄单 远期承兑信用证
交 单
开证行
（四）议付信用证
定义：指定某一银行议付或任一银行都可 以议付的信用证
分类： （1）限制议付信用证、自由议付信用证 （2）即期议付信用证、远期议付信用证当事
人利弊 贴现与议付的比较
路漫漫其悠远
议付行支付：40%-议付利息-60%预付款利 息
开证行偿付：40%-60%预付款利息 进口商偿付： 40%-60%预付款利息
路漫漫其悠远
4、预支信用证两个基本原则
谁垫款谁取息 预支款的损失风险由进口商承担。即只要
出现受益人到期不交单，无论是谁垫款， 都可向进口商索要。
路漫漫其悠远
5、预支信用证与预付款比较
6、预支信用证的使用范围
交易商品是市场紧缺商品 出口商资金短缺，进口商以此方式压价 贸易习惯，如羊毛类货物。
路漫漫其悠远
六、循环信用证
定义：指信用证的金额被全部或部分使用 后，仍可以恢复原金额继续使用，直到规 定的次数和总金额用完为止的信用证。
2020/3/26
一、根据付款方式不同
即期付款信用证Sight Payment Credit 延期付款信用证 Deferred Payment Credit 承兑信用证 Acceptance Credit 议付信用证 Negotiation Credit
路漫漫其悠远
（一）即期付款信用证
定义：指定某一银行（开证行或指定付款行）收 到符合L/C条款的汇票和单据后，立即付款的信 用证。
商付款（发电索偿后3个工作日付款） 开证行审单前凭电索付款，有追索权
路漫漫其悠远
当事人利弊
对出口商最有利，可以马上得到货款，并 且是无追索权的
对开证行不利，见到单据前已付款 付款行的付款无追索权，存在开证行认为
单证不符拒付的风险，
路漫漫其悠远
（二）延期付款信用证
使用背景；大型或成套设备的进口，价值很高， 进口商一般要在投产或安装后才付款。
受益人申请人付款行开证行申请申请lc承诺条款通知交单寄单单据到期前索偿付款承诺付款承诺付款付款付款付款受益人开证行承兑行交单承兑交单受益人申请人承兑行开证行即期付款申请远期承兑信用证通知交单立即付款索偿本金加利息偿付本金利息寄单交单二保兑信用证confirmedcredit?定义
信用证种类
路漫漫其悠远
（1）有钱货两失的风险 （2）融资相对较难
路漫漫其悠远
（三）承兑信用证
1、定义：开证行或付款行在收到符合信用 证条款的跟单汇票后承兑，汇票到期后再 付款的信用证。
2、程序
受益人
承兑 交单
路漫漫其悠远
承兑行
交单
开证行
3、当事人利弊
出诺；还可以办理贴现融资
路漫漫其悠远
换单 ；请求转让
卖方
第一受益人
指定银行 转让 行
路漫漫其悠远
2、程序
通知行
寄单索偿 付款
供货人
第二受益人
买方 开证行
程序中需要注意的问题
转让行的身份： （1）指定银行 （2）自由议付信用证的特别授权银行 （3）开证行自己 转让行的转让条件： （1）L/C中授权转让(transferable) （2）受益人提出转让申请 （3）转让行同意
路漫漫其悠远
四、背对背信用证
产生的原因 （1）信用证本身是不可转让的信用证 （2）可转让信用证中实际供货商风险大，所
以不接受可转让的信用证 （3）可转让信用证中可变更的条款只有7点 （4）可转让信用证中换单的存在，单据不能
做到与信用证完全相符，所以开证行审单 相对较松，存在风险。
路漫漫其悠远
1、背对背信用证的定义
户自行偿还。 （2）付款行在开证行开户时，发电报索偿，
开证行在收到索偿电报3个工作日偿付。 （3）付款行采用电报向偿付行索偿。
路漫漫其悠远
知识要点
即期付款信用证是对出口商最有利的信用 证
出口商提供的单据可以有汇票也可以没有 ，但一般不要求提交汇票
付款行是全额支付款项 付款行不垫款。即在款项收妥后才向出口
出口商以进口地开证行开来的信用证作 为支付资金的援助，向自己所在地的银行 申请开立一份以实际供货人为受益人的信 用证
路漫漫其悠远
受益人 供货商
2、业务流程
申请人 受益人
申请人
发货
中间商 中间商 发货
买方
申请开证
通知 申请开证
9万
10万
通知
开证
通知行
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开证
开证行 通知行
开证行
3、比较背对背与可转让信用证
相同点：出口商在发货前都可以取走部分 或全部货款。
不同点： （1）对进口商的风险大小不同：预付款是在
没有得到出口商任何付款保证的情况下就 付款，预支信用证是在出口商提交承诺书 和预支收据的情况下才预支。 （2）对进口商的资金占压不同：预付款一定 占压进口商资金，而预支信用证则不一定 。
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
延期付款信用证流程
受益人
申请人
申请
单据
付款
通知 交单
承诺付款 付款
付款行
路漫漫其悠远
L/C 承诺条款 寄单
承诺付款
到期`前索偿
付款
开证行
当事人利弊
进口商、开证行：不占用资金，不付款就 可以取走货物，可以安装、调试或进行生 产。
出口商：如果要求本地银行加具保兑，风 险较小，否则面临以下风险：
信用证（新证）的有效期、交单期、装运 期都缩短，难以做到 （3）单据上不出现实际供货商名称，风险大 （4）不利于实际供货商融通资金
路漫漫其悠远
4、当事人利弊
对于其他当事人有利 （1）中间商，不占用自己资金，只需要承担
转让费，就可以获得差价 （2）转让行，对第二受益人不垫款、不融资
，开证行付款后才支付，无风险 （3）开证行、申请人：单证相符才付款
只有汇票，也可以没有汇票 （2）付款条件不同：贴现的条件是承兑；议付的条
件是与信用证条款相符 （3）票据保管不同：贴现后的汇票由贴现行保管到
期或再贴现；议付后的汇票要交开证行索偿
路漫漫其悠远
二、保兑信用证Confirmed Credit
定义：是指开证行开出的信用证由另一家银行在 开证行之外，对符合信用证条款规定的单据保证 履行付款责任。
路漫漫其悠远
3、转让规则
只能转让一次 可以本国转让 ，也可以跨国转让 可以全额转让，也可以部分转让 转让费用由第一受益人承担
路漫漫其悠远
4、当事人利弊
对于实际供货商风险大 （1）从合同看，实际供货商和买主无直接关
系，如有纠纷需要通过中间商解决，被动 （2）为给第一受益人充分时间换单，转让的
（1）开证行：自己开立的信用证更容易为 受益人接受
（2）受益人：双重收款保证，且收款更加 迅速
（3）保兑行：收取较高的保兑费，但风险 与收益不对称。
中行的价格标准
保兑金额的2%，最低500元（可按国家、银 行风险程度上浮）
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三、可转让信用证
1、定义：是指信用证的受益人（第一受益人 ）可以请求指定银行（付款行、承兑行、 议付行），将信用证全部或部分转让给一 个或数个受益人（第二受益人）使用的信 用证
投保比例举例
原始信用证要求投保发票金额的110%，发 票金额为100000美元，转让后的信用证金额 修改为90000元，那么可转让信用证的投保 比例应为多少？
答：100000*110%=90000*X X=122.22%
路漫漫其悠远
是否保留通知修改的权利
保留修改的权利：转让行只有经过第一受 益人的同意才可以将修改通知第二受益人 。如提价
分类： 1、直接付款信用证 2、指定付款行的即期付款信用证
路漫漫其悠远
1、直接付款信用证
（1）定义；开证行是信用证的即期付款行， 信用证中没有指定银行 Credit available by payment with the Issuing Bank and expiring for presentation of documents at the office of the Issuing Bank .
进口商、开证行：到期才付款，资金不占 压
承兑行：承兑后，即使开证行拒付仍承担 到期付款责任
路漫漫其悠远
4、承兑信用证分类
卖方远期信用证（真远期信用证）：由出 口商承担远期汇票贴现利息和费用
买方远期信用证（假远期信用证）：由进 口商承担远期汇票贴息和费用
路漫漫其悠远
假远期信用证
申请
本金利息
加具保兑的原因： （1）开证行资信不好 （2）开证行所在国存在政治、经济风险 （3）其他原因（中东阿曼） 保兑行的确立： （1）出口商通过进口商要求开证行加具保兑行 （2）开证行自知资信不好，主动加具保兑行 （3）保兑行一般是出口商所在地信誉较好的银行
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二、保兑信用证
保兑信用证的优点：
部分放弃修改权利：转让行可以部分通知 第二受益人修改通过
放弃修改权利：可以全部通知修改
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第二受益人的交单与第一受益人的 换单
新证中的到期日、交单日、装运日都比原 证短，目的就是可以有充分的时间换单
第一受益人调换的单据主要是汇票、发票 其他单据：“除发票以外的其他单据必须做
成中立人名称”，即不出现申请人；“其他 单据也不能出现第二受益人名称”，如 Shipper
路漫漫其悠远
程序中需要注意的问题
转让申请书的内容 （1）是否变更信用证条款 （2）是否保留通知修改权利 第二受益人的交单与第一受益人的换单
路漫漫其悠远
是否变更信用证条款
不变更：即中间商不赚差价 变更：只能变更以下7项内容 （1）信用证金额可以减少 （2）单价可以降低 （3）到期日可以缩短 （4）最迟交单日可以缩短 （5）装运日期可以缩短 （6）投保的保险比例可以增加 （7）第一受益人名称可以替代原始信用证申请人
部分预支信用证：在受益人不交单的情况下，授 权指定银行可以预付信用证的部分金额
（1）进口商垫款预付 （2）开证行垫款预付 （3）议付行垫款预付
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3、部分预支信用证流程
出口商
承
诺
书/
议 付
交预预 单支支
60% 收
通 知
据
议付行
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发货
开立 通知
支付
进口商
预 交 60%
开证行
各当事人偿付的资金
当事人利弊
出口商： 1、有利于出口商融资 2、不利：议付行的付款有追索权，且出口 商有利息损失
开证行、进口商：在单证相符的单据到达 之前不需付款
议付行：有开证行的保证、有贴息收入、 有追索权
路漫漫其悠远
贴现与议付的比较
相同点： （1）都是扣息付款 （2）都有追索权 不同点： （1）票据要求不同：贴现票据是汇票和本票；议付
定义：是指开证行或指定银行在收到受益人相符 单据后，在将来可确定的时间履行付款责任的信 用证。
优点：没有汇票，可以省印花税。进口商的付款 保障主要来自于开证行的承诺条款。
流程 利弊
路漫漫其悠远
Undertaking Clause
We hereby engage that payment will be duly made at maturity i.e. *** days after presentation of documents or *** days after the date shipment or a fixed future date against the documents presented in conformity with terms and conditions of this Credit
选择权 （7）新证的费用不同：背对背更高
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五、预支信用证
1、定义：在这种信用证下，凭着信用证下的 预支条款，出口商所在地银行（保兑行、 付款行）可以在受益人不交单的情况下， 向受益人预支全部或部分款项，由开证行 对这种预付款承担责任。
出口商 发货
开证行
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指定银行
2、分类
全部预支信用证：申请人在开证时就将全部预支 款交给开证行，开证行在信用证中加列预支条款 ，授权指定银行可以在扣除利息后，全部预支给 出口商。
相同点：都有中间商存在，开证和转证的费用都由第一受 益人承担，中间商都改变信用证的金额、单价、装期、有 效期
不同点； （1）灵活性不同：背对背更灵活 （2）新证的独立性不同：背对背两证是独立的 （3）对中间商保密性不同：背对背更强 （4）实际供货商的安全性不同：背对背更安全 （5）是否需要新证开证担保不同：背对背要交开证担保 （6）中间商对于开证行或转让行的选择权不同：背对背有
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（2）流程
受益人
申请人
交单
其他银行
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交单
开证行
2、指定付款行的即期付款信用证
受益人
进口商
付款 交单
付款行
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索偿电报 单据
偿付行
开证行
指定付款行的资金收付
付款行审单后付款给受益人，不能从中扣 收利息。付款行的付款是终局性的，无追 索权。
付款行向开证行即期索偿 （1）开证行在付款行开户时，借记开证行账
立即付款 交单 通知
受益人
即期付款
申请人
承兑行
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偿付 索偿本金加利息
寄单 远期承兑信用证
交 单
开证行
（四）议付信用证
定义：指定某一银行议付或任一银行都可 以议付的信用证
分类： （1）限制议付信用证、自由议付信用证 （2）即期议付信用证、远期议付信用证当事
人利弊 贴现与议付的比较
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议付行支付：40%-议付利息-60%预付款利 息
开证行偿付：40%-60%预付款利息 进口商偿付： 40%-60%预付款利息
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4、预支信用证两个基本原则
谁垫款谁取息 预支款的损失风险由进口商承担。即只要
出现受益人到期不交单，无论是谁垫款， 都可向进口商索要。
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5、预支信用证与预付款比较
6、预支信用证的使用范围
交易商品是市场紧缺商品 出口商资金短缺，进口商以此方式压价 贸易习惯，如羊毛类货物。
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六、循环信用证
定义：指信用证的金额被全部或部分使用 后，仍可以恢复原金额继续使用，直到规 定的次数和总金额用完为止的信用证。
2020/3/26
一、根据付款方式不同
即期付款信用证Sight Payment Credit 延期付款信用证 Deferred Payment Credit 承兑信用证 Acceptance Credit 议付信用证 Negotiation Credit
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（一）即期付款信用证
定义：指定某一银行（开证行或指定付款行）收 到符合L/C条款的汇票和单据后，立即付款的信 用证。
商付款（发电索偿后3个工作日付款） 开证行审单前凭电索付款，有追索权
路漫漫其悠远
当事人利弊
对出口商最有利，可以马上得到货款，并 且是无追索权的
对开证行不利，见到单据前已付款 付款行的付款无追索权，存在开证行认为
单证不符拒付的风险，
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（二）延期付款信用证
使用背景；大型或成套设备的进口，价值很高， 进口商一般要在投产或安装后才付款。
受益人申请人付款行开证行申请申请lc承诺条款通知交单寄单单据到期前索偿付款承诺付款承诺付款付款付款付款受益人开证行承兑行交单承兑交单受益人申请人承兑行开证行即期付款申请远期承兑信用证通知交单立即付款索偿本金加利息偿付本金利息寄单交单二保兑信用证confirmedcredit?定义
信用证种类
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（1）有钱货两失的风险 （2）融资相对较难
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（三）承兑信用证
1、定义：开证行或付款行在收到符合信用 证条款的跟单汇票后承兑，汇票到期后再 付款的信用证。
2、程序
受益人
承兑 交单
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承兑行
交单
开证行
3、当事人利弊
出诺；还可以办理贴现融资
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换单 ；请求转让
卖方
第一受益人
指定银行 转让 行
路漫漫其悠远
2、程序
通知行
寄单索偿 付款
供货人
第二受益人
买方 开证行
程序中需要注意的问题
转让行的身份： （1）指定银行 （2）自由议付信用证的特别授权银行 （3）开证行自己 转让行的转让条件： （1）L/C中授权转让(transferable) （2）受益人提出转让申请 （3）转让行同意
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四、背对背信用证
产生的原因 （1）信用证本身是不可转让的信用证 （2）可转让信用证中实际供货商风险大，所
以不接受可转让的信用证 （3）可转让信用证中可变更的条款只有7点 （4）可转让信用证中换单的存在，单据不能
做到与信用证完全相符，所以开证行审单 相对较松，存在风险。
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1、背对背信用证的定义
户自行偿还。 （2）付款行在开证行开户时，发电报索偿，
开证行在收到索偿电报3个工作日偿付。 （3）付款行采用电报向偿付行索偿。
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知识要点
即期付款信用证是对出口商最有利的信用 证
出口商提供的单据可以有汇票也可以没有 ，但一般不要求提交汇票
付款行是全额支付款项 付款行不垫款。即在款项收妥后才向出口
出口商以进口地开证行开来的信用证作 为支付资金的援助，向自己所在地的银行 申请开立一份以实际供货人为受益人的信 用证
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受益人 供货商
2、业务流程
申请人 受益人
申请人
发货
中间商 中间商 发货
买方
申请开证
通知 申请开证
9万
10万
通知
开证
通知行
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开证
开证行 通知行
开证行
3、比较背对背与可转让信用证
相同点：出口商在发货前都可以取走部分 或全部货款。
不同点： （1）对进口商的风险大小不同：预付款是在
没有得到出口商任何付款保证的情况下就 付款，预支信用证是在出口商提交承诺书 和预支收据的情况下才预支。 （2）对进口商的资金占压不同：预付款一定 占压进口商资金，而预支信用证则不一定 。
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延期付款信用证流程
受益人
申请人
申请
单据
付款
通知 交单
承诺付款 付款
付款行
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L/C 承诺条款 寄单
承诺付款
到期`前索偿
付款
开证行
当事人利弊
进口商、开证行：不占用资金，不付款就 可以取走货物，可以安装、调试或进行生 产。
出口商：如果要求本地银行加具保兑，风 险较小，否则面临以下风险：
信用证（新证）的有效期、交单期、装运 期都缩短，难以做到 （3）单据上不出现实际供货商名称，风险大 （4）不利于实际供货商融通资金
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4、当事人利弊
对于其他当事人有利 （1）中间商，不占用自己资金，只需要承担
转让费，就可以获得差价 （2）转让行，对第二受益人不垫款、不融资
，开证行付款后才支付，无风险 （3）开证行、申请人：单证相符才付款
只有汇票，也可以没有汇票 （2）付款条件不同：贴现的条件是承兑；议付的条
件是与信用证条款相符 （3）票据保管不同：贴现后的汇票由贴现行保管到
期或再贴现；议付后的汇票要交开证行索偿
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二、保兑信用证Confirmed Credit
定义：是指开证行开出的信用证由另一家银行在 开证行之外，对符合信用证条款规定的单据保证 履行付款责任。
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3、转让规则
只能转让一次 可以本国转让 ，也可以跨国转让 可以全额转让，也可以部分转让 转让费用由第一受益人承担
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4、当事人利弊
对于实际供货商风险大 （1）从合同看，实际供货商和买主无直接关
系，如有纠纷需要通过中间商解决，被动 （2）为给第一受益人充分时间换单，转让的
（1）开证行：自己开立的信用证更容易为 受益人接受
（2）受益人：双重收款保证，且收款更加 迅速
（3）保兑行：收取较高的保兑费，但风险 与收益不对称。
中行的价格标准
保兑金额的2%，最低500元（可按国家、银 行风险程度上浮）
路漫漫其悠远
三、可转让信用证
1、定义：是指信用证的受益人（第一受益人 ）可以请求指定银行（付款行、承兑行、 议付行），将信用证全部或部分转让给一 个或数个受益人（第二受益人）使用的信 用证