PPP之——PFI模式介绍(共27张PPT)
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。 其另二外， ，P还F造有I就收、是费利桥政用梁私府、有博的资物金馆公来等开共均发适住公用共房这项一目开类并型发使。公、共城设施市的提的供重者承建担项等目项整个目生命周期成本以及运营阶段的责任和风险。 特根许据期 IU②满K的后推统，计行项数目P据公F，I司P模将FI式融项资目，方免能式费已移够占交到给广英政国府泛全。吸部基引础设经施融济资领建设域的1的0-1私3%。营部门或社会投资者参与公共物品的 针对以往产PFI出模式，的不这足不，英仅国政大府在大结地合各缓部门解意了见和政上述府改革公措共施和项经验目的基建础设上，的推行资了金第二压代P力PP/，PFI同模式时，提简称高PF了2模政式。府公 。 DCMF：Design, Construct, Manage and Finance
私人部门提供项目服务所产生的成本，完全地或主要地是通过私人部门服务提供者向公共部门收费来补偿
的。主要包括私人融资兴建的监狱、医院和英国北部的铁路等。
3)合营企业型(Joint Ventures)
由公共部门和私人部门建立联合体，共同出资、分担成本和共享收益。公共部门对项目的非经 营部分(解决交通拥挤、地域再开发等)给予一定的补助，项目的运营则由私营企业进行。为了使项目成
BOT模式主要用于基础设施项目，包括发电厂、机场、港口、收费公路、隧道、电信、 供水和污水处理设施等，这些项目都是一些投资较大、建设周期长和可以自己运营获 利的项目。
PFI模式运用项目非常多样化：大的项目可能来自国家重点领域如国防部，例如 空对空加油罐计划、军事飞行培训计划、机场服务支持等；小的如公共服务设 施建设，如教育或民用建筑物、警察局、医院能源管理或公路照明，甚至包括 公路、监狱和医院用楼。
重要工具。
PFI模式显著缺陷
①PFI模式采购招标阶段流程过于复杂，使项目进展缓慢，交易成本高昂，反而 降低了项目服务的物超所值（VFM）。
• 其二，PFI就是利用私有资金来开发公共项目并使公共设施的提供者承担项目整 个生命周期成本以及运营阶段的责任和风险。
• 其三，PFI是一种机制，在这种机制中，私有机构能够把其先进的管理方法和 创新的技术应用于公共设施的建设中，政府部门也能够保证其获得更高的投 资回报率。
• 日本学者井熊均
PFI是在原来由公共部门所从事的社会资本整备、运营领域，吸收民间资金和经营 方法，以民间为主导，高效率、高效果的进行社会资本整备的一种方法 。
PFI模式简介
➢ PFI基础知识
➢ 案例研究
目录CONTENTS
基本概念
典型模式 运用原则 优点与缺陷
完善与改革
资 讯
2
PFI模式的基本概念
私人主动融资（Private Finance Initiative)
PFI(Private Finance Initiative)，常被译为“私人主动融资”或者“私人融资计划”
。1992年英国政府在面对控制财政支出和改善基础设施的双重压力下，开始积极考虑如何采 取政策将私人资本引入公共建设。在此背景下，英国政府于当年推出了PFI概念，此后逐渐
发展成熟。PFI是继BOT之后在发达国家得到普遍应用的又一优化和创新的公共项目 融资模式。
英国财政部对于PFI的官方定义为：公共部门以一个长期协议或合同的方式从私营 部门购买高质量的服务，包括双方协定的交付成果、相应的维护维修或建设必 要的基础设施。该方式的实质就是政府与私营部门合作，由私营部门提供特定的政府
投标者的事前审查
合约条款的进一步研讨,投标
者提供最终方案。
和投标者进行交涉。明确要求 提供的服务、期限、支付方法等合约 条款和竞标评价基准。这个过程一般
需要3～4 个月。
最终投标者的选拔
进一步深入研讨,和公共部门
独立实施的场合PSC 进行比较
PFI与BOT的区别
BOT是政府部门通过特许权协议，授权项目发起人进行项目的融资、设计、 建造、经营和维护，在规定的特许期内向该项目的使用者收取适当的费用， 由此回收项目的成本，并获得合理的回报。特许期满后， 项目公司将项目免 费移交给政府。BOT旨在公共设施的最终拥有。
2001—2004年公布的一系列文件指引：
(1)PFI项目的风险分配指南
(3)PFI标准合同文本
(2)PFI项目价值评估指南
(4)PFI项目运营监控指南。
PFI模式适用条件
PFI模式适用条件：VFM(Value For Money)
• 效用最大化，在支付资金一定的情况下，获取最高价值的服务。
• VFM 通常作为公共投资的比较指标使用，以采用PFI 模式的高速公路为例：
①PFI承包商与政府部门
PFI承包商与政府部门之间是承包和发包的关系。政府部门是服务的购买者 ， 而
PFI承包商是服务的供应者。他们通过PFI合同确定双方的权利义务关系。
②PFI承包商与其他利益相关者 PFI承包商与其他利益相关者之间的关系主要有 ： 承包与发包关系、委托与代理 关系、借贷关系等。
③银行或金融机构与政府部门 银行或金融机构与政府部门的关系主要是通过直接协议(Direct Agreement)联系起来 。直接协议的签订主要是为了保护银行或者金融机构的利益。政府部门向借 贷机构承诺将按与PFI承包商签订的合同支付有关费用 ， 如果PFI承包商在 P F I 合同下违约造成合同终止或终止的威胁 ， 那么银行或金融机构有权介入PFI合同 ，对合同的终止进行一定的限制。
公共物品或公共服务，政府直接向私营部门支付费用购买产品或服务，或者授予私营部 门收费特许权。
英国学者的三种观点
• 其一，PFI是一种将私有资金和技术融入以往由公共部门负责提供的项目的方
式，这些项目包括学校、医院、道路、水利设施等，在PFI项目中，私有部门通常会 拥有项目的经营权，公共部门则在规则制定等过程中扮演重要的角色。
PFI模式相关法规
• 英国(Standardization of PFI Contracts Version)
1999年7月 财政部
PFI合同标准文本第1版
2002年12月 英国政府贸易办公室 PFI合同标准文本第2版
2004年4月 英国财政部
PFI合同标准第三版
• 日本
1999年 日本国会颁布
《民间主动融资法》
项目是特许权合同，PFI项目是服务合同；（2）PFI是服务合同，因此项目中一般 会对设备管理和维护的供应商提出特别的要求；( 3) PFI项目中一般会存在信用 评级和增级公司对项目公司发行的债券提供信用保证。
PFI模式的显著优点
私人部门提供项目服务所产生的成本，完全地或主要地是通过私人部门服务提供者向公共部门收费来补偿的。
英国PFI合同标准实施流程 签定合约后,在欧洲共同体官方报纸上对
提出商业需要
此进行公告项目的全管理
可选择方案的研讨。代替方案的 评价。考虑控制预算
选拔最终中标者并进行财务条
款的交涉。查验风险是否转 移,VFM 是否最大化
办理正式手续。成立项目小组
在欧洲共同体官方报纸刊登招标公告，公 告中标者的选拔程序
私营企业进行项目的设计、建设、 融 资 和运营 ， 通过服务向最终使用者收费来回收成本和实现利润。公
共部门仅参与项目的计划和认可 ， 不向其提供财政的支持。例如公立医院的停车场 ， 设定停车费用的上限
，由私营企业自由经营，独自承担风险。另外，还有收费桥梁、博物馆等均适用这一类型。
2)向公共部门提供服务型(Services Sold to the Public Sector）
成由本公节 共①约部的门P方和FI法私有包人非括部对门常建PF广立I资联泛产合高的体效，适又共灵用同活出范多资样围、的分，使担用不成、本仅重和新包共梳享括理收服基益务。础的范设围、施重项新审目核，融资在和学管理校成本、、医政府院分享、企监业盈狱利以等降公低融共资成本等。 1前939年5年设项定项目停联目车合费上体用成的也功上中有限标，广，第英4泛年国以政的后府应私特营许用企运业。营可时在根间据为英市30国场年行。,P情F和I模通货式膨还胀率被自主用确于定停国车费防用训。 练、政府部门的设备改
为一共部门只是一个合伙人的角色。
PFI模式的运作方式
• DBFO：Design, Build, Finance and Operate
私人部门负责完成项目的设计、建设、融资和运营，并且通过提供服务来获得政府或公众的付费
，实现收入和完成利润目标。 私人部门在项目的建设期是不能得到项目服务购买者的“预先支付”的，但是在项目
1. 首先计算出公共部门自行建设、运营道路的公共部门费用标准PSC (Public Sector Comparator)；
2. 然后计算基于PFI合约的全寿命周期成本LCC（Life Cycle Cost）； 3. 最后将PSC与LCC进行比较，根据比较结果来选择是公共部门直接投资还是采用PFI 方式。
PFI是公共部门基于一项长期协议以合同的方式从私人部门购买高质量的服务， 包括双方一定的交付成果、相应的维护维修或者建设必要的基础设施，以充分利 用私人部门由于私人融资必须承担风险从而产生激励的管理技能。更强调民间资
金的主动介入，政府的目的在于获得有效的服务，而非最终的设施所有权。
PFI与BOT的区别
PFI合同主体
• 政府部门
政府部门包括最终的使用者，因为政府部门代表了最终使用者的要求。
• PFI承包商
和政府、有关当局、其他公共团体或者是法定部门签约的单位或个人，在PFI 模式下提供服务。
• 其他利益相关者
包括诸如高级融资贷方、为公共设施的建设和运营提供产品和服务的供应者等 。
PFI合同主体相关关系
建成后的整个寿命期内根据项目资产的效用、提供服务的可用性和执行的情况获得支付。
• DCMF：Design, Construct, Manage and Finance • BOO：Build, Own and Operate
• BOOT：Build, Own, Operate and Transfer
• 日本开发银行PFI研究会
PFI是将公共项目的设计、融资、建设、运营等业务在一个相对较长的时间内 由民间来进行的一种活动，PFI与民营化有着严格的区别：民营化是将公共项 目从政府部门严格的剥离开来，而对PFI项目来说，政府部门依旧发挥着很大 的作用，如服务购买、事业推进等。
PFI典型类型
1)收取费用的自立型(Financially Free-Standing Projects)
1995年项共目联物合品体成的功产中标出，水英国平政府特许运营时间为30年。
2私0营11企年③业7月进吸，行英引项国目私政的府设人推计行部、了建门一设项、的名融为资知“和运识运营营类、，PF通技I项过目服术节务约和向成最管本终”的使理计用划方者，收法力费图来，使回提全收英成高正本在和公运实营现共的利项P润F。I项目目的能节效约1率5亿和英镑降的成低本。产出成 本 使社会资源配置更加合理化 P施F，I是以公充共分部利，门用基私于人一部项门长由期于协私议人以融合资同必的须方承式担从风私险人从部而门产购生买激高，励质的同量管的时理服技也务能，使。包政括双府方摆一定脱的了交付长成期果、困相绕应的政维府护维的修项或者目建低设效必要率的基础设 2北0威01尔—士20的道04路压年(A公力5布5)，的的建一使设系采列政用文府P件F指有I方引式更：。多的精力和财力用于社会发展更加急需的项目建设。 ④政府④过于P依F赖I方或信式任最私人大部的门的优风势险承在担于能力，，向它私是人部政门府不适公当地共转项嫁风目险，投私融人部资门借和机建提高设风险管收理益，方最式终向的公共重部要门提的高要制价。 在主欧要洲 包共括度同私体人创官融方资新报兴。纸建刊的它登监在招狱标、英公医国告院，和的公英多告国中北年标部实者的的铁践选路拔等中程。，序 被认为是政府获得高质量、高效率的公共设施的
PFI与BOT的区别
BOT与PFI项目的参与各方中存在许多相同或相似的地方，例如在两个项目中都存在作 为采购者的公共部门、项目公司、贷款人、投资人、承包商、运营公司、供应商、保险 公司等，并且他们在两个项目模式中所扮演的角色本质相同。 二者运作程序和方式的不同点有：( 1)公共部门与项目公司之间的合同类型不同，BOT
私人部门提供项目服务所产生的成本，完全地或主要地是通过私人部门服务提供者向公共部门收费来补偿
的。主要包括私人融资兴建的监狱、医院和英国北部的铁路等。
3)合营企业型(Joint Ventures)
由公共部门和私人部门建立联合体，共同出资、分担成本和共享收益。公共部门对项目的非经 营部分(解决交通拥挤、地域再开发等)给予一定的补助，项目的运营则由私营企业进行。为了使项目成
BOT模式主要用于基础设施项目，包括发电厂、机场、港口、收费公路、隧道、电信、 供水和污水处理设施等，这些项目都是一些投资较大、建设周期长和可以自己运营获 利的项目。
PFI模式运用项目非常多样化：大的项目可能来自国家重点领域如国防部，例如 空对空加油罐计划、军事飞行培训计划、机场服务支持等；小的如公共服务设 施建设，如教育或民用建筑物、警察局、医院能源管理或公路照明，甚至包括 公路、监狱和医院用楼。
重要工具。
PFI模式显著缺陷
①PFI模式采购招标阶段流程过于复杂，使项目进展缓慢，交易成本高昂，反而 降低了项目服务的物超所值（VFM）。
• 其二，PFI就是利用私有资金来开发公共项目并使公共设施的提供者承担项目整 个生命周期成本以及运营阶段的责任和风险。
• 其三，PFI是一种机制，在这种机制中，私有机构能够把其先进的管理方法和 创新的技术应用于公共设施的建设中，政府部门也能够保证其获得更高的投 资回报率。
• 日本学者井熊均
PFI是在原来由公共部门所从事的社会资本整备、运营领域，吸收民间资金和经营 方法，以民间为主导，高效率、高效果的进行社会资本整备的一种方法 。
PFI模式简介
➢ PFI基础知识
➢ 案例研究
目录CONTENTS
基本概念
典型模式 运用原则 优点与缺陷
完善与改革
资 讯
2
PFI模式的基本概念
私人主动融资（Private Finance Initiative)
PFI(Private Finance Initiative)，常被译为“私人主动融资”或者“私人融资计划”
。1992年英国政府在面对控制财政支出和改善基础设施的双重压力下，开始积极考虑如何采 取政策将私人资本引入公共建设。在此背景下，英国政府于当年推出了PFI概念，此后逐渐
发展成熟。PFI是继BOT之后在发达国家得到普遍应用的又一优化和创新的公共项目 融资模式。
英国财政部对于PFI的官方定义为：公共部门以一个长期协议或合同的方式从私营 部门购买高质量的服务，包括双方协定的交付成果、相应的维护维修或建设必 要的基础设施。该方式的实质就是政府与私营部门合作，由私营部门提供特定的政府
投标者的事前审查
合约条款的进一步研讨,投标
者提供最终方案。
和投标者进行交涉。明确要求 提供的服务、期限、支付方法等合约 条款和竞标评价基准。这个过程一般
需要3～4 个月。
最终投标者的选拔
进一步深入研讨,和公共部门
独立实施的场合PSC 进行比较
PFI与BOT的区别
BOT是政府部门通过特许权协议，授权项目发起人进行项目的融资、设计、 建造、经营和维护，在规定的特许期内向该项目的使用者收取适当的费用， 由此回收项目的成本，并获得合理的回报。特许期满后， 项目公司将项目免 费移交给政府。BOT旨在公共设施的最终拥有。
2001—2004年公布的一系列文件指引：
(1)PFI项目的风险分配指南
(3)PFI标准合同文本
(2)PFI项目价值评估指南
(4)PFI项目运营监控指南。
PFI模式适用条件
PFI模式适用条件：VFM(Value For Money)
• 效用最大化，在支付资金一定的情况下，获取最高价值的服务。
• VFM 通常作为公共投资的比较指标使用，以采用PFI 模式的高速公路为例：
①PFI承包商与政府部门
PFI承包商与政府部门之间是承包和发包的关系。政府部门是服务的购买者 ， 而
PFI承包商是服务的供应者。他们通过PFI合同确定双方的权利义务关系。
②PFI承包商与其他利益相关者 PFI承包商与其他利益相关者之间的关系主要有 ： 承包与发包关系、委托与代理 关系、借贷关系等。
③银行或金融机构与政府部门 银行或金融机构与政府部门的关系主要是通过直接协议(Direct Agreement)联系起来 。直接协议的签订主要是为了保护银行或者金融机构的利益。政府部门向借 贷机构承诺将按与PFI承包商签订的合同支付有关费用 ， 如果PFI承包商在 P F I 合同下违约造成合同终止或终止的威胁 ， 那么银行或金融机构有权介入PFI合同 ，对合同的终止进行一定的限制。
公共物品或公共服务，政府直接向私营部门支付费用购买产品或服务，或者授予私营部 门收费特许权。
英国学者的三种观点
• 其一，PFI是一种将私有资金和技术融入以往由公共部门负责提供的项目的方
式，这些项目包括学校、医院、道路、水利设施等，在PFI项目中，私有部门通常会 拥有项目的经营权，公共部门则在规则制定等过程中扮演重要的角色。
PFI模式相关法规
• 英国(Standardization of PFI Contracts Version)
1999年7月 财政部
PFI合同标准文本第1版
2002年12月 英国政府贸易办公室 PFI合同标准文本第2版
2004年4月 英国财政部
PFI合同标准第三版
• 日本
1999年 日本国会颁布
《民间主动融资法》
项目是特许权合同，PFI项目是服务合同；（2）PFI是服务合同，因此项目中一般 会对设备管理和维护的供应商提出特别的要求；( 3) PFI项目中一般会存在信用 评级和增级公司对项目公司发行的债券提供信用保证。
PFI模式的显著优点
私人部门提供项目服务所产生的成本，完全地或主要地是通过私人部门服务提供者向公共部门收费来补偿的。
英国PFI合同标准实施流程 签定合约后,在欧洲共同体官方报纸上对
提出商业需要
此进行公告项目的全管理
可选择方案的研讨。代替方案的 评价。考虑控制预算
选拔最终中标者并进行财务条
款的交涉。查验风险是否转 移,VFM 是否最大化
办理正式手续。成立项目小组
在欧洲共同体官方报纸刊登招标公告，公 告中标者的选拔程序
私营企业进行项目的设计、建设、 融 资 和运营 ， 通过服务向最终使用者收费来回收成本和实现利润。公
共部门仅参与项目的计划和认可 ， 不向其提供财政的支持。例如公立医院的停车场 ， 设定停车费用的上限
，由私营企业自由经营，独自承担风险。另外，还有收费桥梁、博物馆等均适用这一类型。
2)向公共部门提供服务型(Services Sold to the Public Sector）
成由本公节 共①约部的门P方和FI法私有包人非括部对门常建PF广立I资联泛产合高的体效，适又共灵用同活出范多资样围、的分，使担用不成、本仅重和新包共梳享括理收服基益务。础的范设围、施重项新审目核，融资在和学管理校成本、、医政府院分享、企监业盈狱利以等降公低融共资成本等。 1前939年5年设项定项目停联目车合费上体用成的也功上中有限标，广，第英4泛年国以政的后府应私特营许用企运业。营可时在根间据为英市30国场年行。,P情F和I模通货式膨还胀率被自主用确于定停国车费防用训。 练、政府部门的设备改
为一共部门只是一个合伙人的角色。
PFI模式的运作方式
• DBFO：Design, Build, Finance and Operate
私人部门负责完成项目的设计、建设、融资和运营，并且通过提供服务来获得政府或公众的付费
，实现收入和完成利润目标。 私人部门在项目的建设期是不能得到项目服务购买者的“预先支付”的，但是在项目
1. 首先计算出公共部门自行建设、运营道路的公共部门费用标准PSC (Public Sector Comparator)；
2. 然后计算基于PFI合约的全寿命周期成本LCC（Life Cycle Cost）； 3. 最后将PSC与LCC进行比较，根据比较结果来选择是公共部门直接投资还是采用PFI 方式。
PFI是公共部门基于一项长期协议以合同的方式从私人部门购买高质量的服务， 包括双方一定的交付成果、相应的维护维修或者建设必要的基础设施，以充分利 用私人部门由于私人融资必须承担风险从而产生激励的管理技能。更强调民间资
金的主动介入，政府的目的在于获得有效的服务，而非最终的设施所有权。
PFI与BOT的区别
PFI合同主体
• 政府部门
政府部门包括最终的使用者，因为政府部门代表了最终使用者的要求。
• PFI承包商
和政府、有关当局、其他公共团体或者是法定部门签约的单位或个人，在PFI 模式下提供服务。
• 其他利益相关者
包括诸如高级融资贷方、为公共设施的建设和运营提供产品和服务的供应者等 。
PFI合同主体相关关系
建成后的整个寿命期内根据项目资产的效用、提供服务的可用性和执行的情况获得支付。
• DCMF：Design, Construct, Manage and Finance • BOO：Build, Own and Operate
• BOOT：Build, Own, Operate and Transfer
• 日本开发银行PFI研究会
PFI是将公共项目的设计、融资、建设、运营等业务在一个相对较长的时间内 由民间来进行的一种活动，PFI与民营化有着严格的区别：民营化是将公共项 目从政府部门严格的剥离开来，而对PFI项目来说，政府部门依旧发挥着很大 的作用，如服务购买、事业推进等。
PFI典型类型
1)收取费用的自立型(Financially Free-Standing Projects)
1995年项共目联物合品体成的功产中标出，水英国平政府特许运营时间为30年。
2私0营11企年③业7月进吸，行英引项国目私政的府设人推计行部、了建门一设项、的名融为资知“和运识运营营类、，PF通技I项过目服术节务约和向成最管本终”的使理计用划方者，收法力费图来，使回提全收英成高正本在和公运实营现共的利项P润F。I项目目的能节效约1率5亿和英镑降的成低本。产出成 本 使社会资源配置更加合理化 P施F，I是以公充共分部利，门用基私于人一部项门长由期于协私议人以融合资同必的须方承式担从风私险人从部而门产购生买激高，励质的同量管的时理服技也务能，使。包政括双府方摆一定脱的了交付长成期果、困相绕应的政维府护维的修项或者目建低设效必要率的基础设 2北0威01尔—士20的道04路压年(A公力5布5)，的的建一使设系采列政用文府P件F指有I方引式更：。多的精力和财力用于社会发展更加急需的项目建设。 ④政府④过于P依F赖I方或信式任最私人大部的门的优风势险承在担于能力，，向它私是人部政门府不适公当地共转项嫁风目险，投私融人部资门借和机建提高设风险管收理益，方最式终向的公共重部要门提的高要制价。 在主欧要洲 包共括度同私体人创官融方资新报兴。纸建刊的它登监在招狱标、英公医国告院，和的公英多告国中北年标部实者的的铁践选路拔等中程。，序 被认为是政府获得高质量、高效率的公共设施的
PFI与BOT的区别
BOT与PFI项目的参与各方中存在许多相同或相似的地方，例如在两个项目中都存在作 为采购者的公共部门、项目公司、贷款人、投资人、承包商、运营公司、供应商、保险 公司等，并且他们在两个项目模式中所扮演的角色本质相同。 二者运作程序和方式的不同点有：( 1)公共部门与项目公司之间的合同类型不同，BOT