可比性分析
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3 0
分位点（K） 0 1 2 3 4
作用与意义 得到最小值 计算下四分位数（即第25百分位数） 计算中位数（即第50百分位数） 计算第上四分位数（即第75百分位数 得到最大值
例：求数组｛5，2，4，9，7，15，12，8，6｝的第三四分位数。 解 在Excel中单击任意单元格，输入公式： (array)[5，2，4，9，7，15，12，8，6]； （quart）{ =结果为9 3 1 3 ] 。
2 9
运用EXCEL计算四分位
QUARTILE(array,quart)参数的对应关系是：
quart=0,k=0;array中的最小值； quart=1,k=0.25，array中第一个四分位数
（第 25 %排位）； quart=2,k=0.5;array中 分位数（第 50 个百分排位） quart=3,k=0.75;array第三个四分位数（第 75 个百分排位） quart=4,k=1；array中的最大值
1 0
（三）当可比交易的合同条款中存在根据交易数 量给予折扣、折让的规定时，使用将海外关联交 易的交易数量按可比交易的折扣、折让条件计算 后得到的对价； （四）当功能/风险存在差异，且税务机关认为海 外关联交易及可比交易的当事人可以根据该功能/ 风险相关的费用支出来衡量差异程度时，根据该 费用占该海外关联交易及可比交易的销售收入或 销售成本的比例来进行调整。
3
可比性分析
一、概念 —— 是指受控交易与非受控交 易的比较。如果受控交易与非受控交易 间的差异，对在某一方法中所考察的因 素（如价格或利润）不产生任何实质性 影响，或者通过合理而准确的调整来消 除这些差异带来的实质性影响，那么受 控交易与非受控交易就是可比的 —— 公 平交易原则
4
可比性分析
二、决定可比性的因素（办法第二十二条） （一）交易中所转让的财产或劳务的特性：物 理特性、质量、数量等，劳务的性质和范围， 无形资产的类型（如专利权、商标或专有技 术）、交易形式（如使用权许可或销售）、期 限、范围、预期收益等。——一般来说，被转 让的资产或劳务特征的相似性，在比较受控交 易与非受控交易的价格时最为重要，而在比较 利润时就相对次要一些。
下四分位
中位数
上四分位
2 8
四分位数举例
下面是按递增顺序排列的起始月收入数据。Q2即第2四分位数（中位数），被确知 为2405=（2390 +2420 ）/2 ； 2210 2255 2350 2380 2380 2390 2420 2440 2450 2550 2630 2825 计算Q1和Q3需要用到计算第25百分位数和第75百分位数的方法。它们的计算 如下： 对Q1：i=(p/100)×n=(25/100)×12=3 由于i为整数，第1四分位数即第25百分位数即为第3项与第4项的平均值。所 以Q1=（2350＋2380）/2=2365。 对Q3：i=(p/100)×n=(75/100)×12=9 同样i为整数，第3四分位数即第75百分位数即为第9项与第10项的平均值。所 以Q3=(2450+2550)/2 =2500。 如下所示，四分位数将12个数据分为了4个部分，每个部分含有25％的数据项。 2210 2255 2350 | 2380 2380 2390 | 2420 2440 2450 | 2550 2630 2825 Q1＝2365（下四分位值） Q2＝2405(中位值) Q3＝2500（上四分位值）
选用数据库主选 定性筛选 计算可比利润区间 特殊因素调整
如何确定筛选方案
确定使用何种数据库
根据行业分析的结论，选择SIC编码 确定数据年限 初步确定将要采用的利润率指标，确定
需要使用的数据变量
定量筛选
根据被测试方情况进行
50 阶段二 90% 55.6（=50/90%） 1 年前 1.1 66.67=55.6*1.1 34%
基准定位分析--BVD数据库使用
基准定位分析是通过搜取与被测试对象的（公司整体 或特定交易）相似的信息进行分析，从而掌握被测试 对象在受控关联交易中应实现的价格或利润水平。 根据具体情况不同，基准定位分析所需要的数据和信 息也不经相同。在采用价格法下，通常需要了解类似 条件下发生相似交易的价格信息；在利润法下，我们 需要取得其他公司或者交易中的利润水平，从而确定 被测试公司的独立交易利润区间。
2 7
我们将四分位数分别定义为第25、50、75百分 位数。因此，四分位数的计算方法与其他百分 位数的计算方法是相同的。但是在计算四分位 数时有些方法的约定是不同的；而计算出来的 值也会因这些约定的不同而稍有差异。尽管如 此，无论采用何种计算过程，计算四分位数的 目的都是将数据划分为大致相等的4个部分。
9
可比性分析
三、差异的调整方法 （一）贸易条件，当一方的交易采用FOB（船 上交货），另一方的交易采用CIF（含运费、 保险费交货）时，在可比交易的对价之上加减 运费和保险费； （二）关于作为结算条件的票据见票后在多长 期间内支付，当海外关联交易与可比交易之间 存在差异时，在可比交易的对价之上加减相当 于该期间差异产生的利息金额；
7
可比性分析
（四）经济情形：行业概况，地理区域， 市场规模，市场层级，市场占有率，市 场竞争程度，消费者购买力，商品或劳 务可替代性，生产要素价格，运输成本， 政府管制。
8
可比性分析
（五）商业策略：创新和开发策略，多元化经 营策略，风险规避策略，市场占有策略等。 （OECD）——最重要的考虑，是该经营策略 在可预见的未来一段时间内，是否能可靠地带 来预期利润（同时承认该策略可能失败），以 及按公平交易原则经营的一方是否愿意在这样 的经济情形和竞争条件下，牺牲类似一段时期 的获利。
项目 销售收入 成本 管理费用 （研发费） 销售费用 （广告费） 税前利润 金额 100 60 15 0 10 0 15
可比B公司
项目 销售收入 成本 管理费用 （研发费） 销售费用 （广告费） 税前利润 金额 200 100 30 4 20 4 50
1 3
A公司和B公司功能和风险分析
功能比较
5
可比性分析
（二）对各方所发挥的功能和风险分析。功能主要包括：研发、 设计，采购，加工、装配、制造，存货管理、分销、售后服务、 广告，运输、仓储，融资，财务、会计、法律及人力资源管理等， 在比较功能时，应关注企业为发挥功能所使用资产的相似程度； 风险主要包括：研发风险，采购风险，生产风险，分销风险，市 场推广风险，管理及财务风险。 （OECD）——特别要关注集团的组织和结构，确认纳税人以何 种法律职能发挥其功能。考察分担风险所对应经济实质：各方的 实际行为通常被视作能够证明其真正分担的风险；分担的风险一 般是他们能够相对比较多地予以控制的风险。
谢
谢!
3 2
— 减少操作步骤 — 迅速方便 — 更具客观性
定性筛选
一般来说，定性筛选基于定量筛选的结果进行
—侧重于产品相似性和功能相似性 — 需要分析人员主观判断 信息主要来源 — 数据库 — 公司年报 — 公司网站 — 行业知识
四分位数（Quartitles）
将所有数值按大小顺序排列并分成四等份， 处于三个分割点位置的数就是四分位数。最小 的四分位数称为下四分位数（第一四分位）， 所有数值中，有四分之一小于下四分位数，四 分之三大于下四分位数。中点位置的四分位数 就是中位数（第二四分位）。最大的四分位数 称为上四分位数（第三四分位），所有数值中， 有四分之三小于上四分位数，四分之一大于上 四分位数。
6
可比性分析
（三）合同条件：交易标的，交易数量、价格， 收付款方式和条件，交货条件，售后服务范围 和条件，提供附加劳务的约定，变更、修改合 同内容的权利，合同有效期，终止或续签合同 的权利。 （OECD）——在公平交易中，交易的合同条 款通常直接或间接地决定责任、风险和收益在 交易各方之间的划分。为此，对合同条款的分 析应构成功能分析的一部分。
项目 销售收入 销售成本 管理费用 (研发费) 销售费用 （广告费） 利润
1 8
金额 100 60 17 2 12 2 11
A公司和B公司可比分析
调整差异后A公司完全成本加成率为12.36%;B
公司完全成本加成率为33.33%; 调增A公司利润:(60+15+10)*(33.33%12.36%)=17.82; A公司应提高产品销售价格以保持B公司利润 水平.
基准定位分析的基础
行业分析和竞争对手分析 ——为了更好地了解、评估被测试方/被调查企业，包 括产品、企业组织结构、交易流程和商业模式等。 ——行业分析的目的是了解被测试方/被调查企业所在 产业的总体利润率。行业分析能帮助我们排除有异常 财务状况的公司，更重要的是，能避免在基准定位分 析结果中的重大偏差。 ——竞争者信息可能是选取标准行业分类代码（SIC代 码）的参考。 功能和风险分析 ——能帮助我们挑选更多功能/风险可比的公司
（三）分析结论 A公司关联交易和B公司独立交易不存在实质差异，可 以认定为可比交易； A公司利润水平明显低于B公司，存在避税嫌疑； 运用交易利润法，按B公司利润水平对A公司进行利润 调整； 选用完全成本加成率指标； 对差异进行调整。
1 7
A公司和B公司可比分析
差异调整内容:研发费和市场推广支出; 按B公司研发费和市场推广支出分别占销售收入比例对 A公司利润进行重新计算;
1 5
A公司和B公司可比分析
（一）可比性 1.A公司和B公司为国内机械零部件生产企业； 2.执行的功能---- 为进料加工企业，无核心技术； 3. 承担较低和有限风险； 4.市场规模接近。 （二）差异性 1.产品差异 2.B公司执行少量研发和市场营销，但并非实质性差异。
1 6
A公司和B公司可比分析
1 9
可比性分析—案例2
在剩余利润分割中，衡量研发的贡献时，常应考虑投资风险因素 和时间因素，并进行差异调整。 贡献方 A 贡献方 B
10 阶段一 20% 50（=10/20%） 10 年前 2.594=1.1^10 129.7=50*2.594 66%
2 0
名义支出 研发阶段成功率 风险调整后支出 投资时间 时间因素 10%年增长率 相关贡献 = 风险和时间 调整后支出 利润分割因素
1 1
常用分析指标
利润率法下常用指标的计算
销售收入 销售成本 毛利润 营业费用 研发费用 管理费用 其他费用净额 营业利润 A B C D E F G H
毛利率 销售利润率 贝里比率 完全成本加成率 研发费用/销售收入
1 2
C/A H/A C/D H/（A-H） E/A
可比性分析—案例1
关联A公司
主要功能 采购 生产 营销 研发 库存 A √ √
Ο Ο
风险比较
B √ √ √ √ √
时常
主要风险 研发 采购 生产 市场推广 存货
A
Ο √ √ Ο √
B
√ √ √ √ √
√
1 4
A公司和B公司功能和风险分析
双方为机械零部件生产企业，产品工艺复杂度
接近，购货方提供关键技术。购货方按月下达 生产计划并包销产品。企业按规定标准组织生 产。双方发挥的功能主要包括采购，生产制造， 存货管理，B公司仅负责少量技术研发和市场 宣传。 双方承担采购和生产风险，有限的库存风险， 基本上不承担研发和市场营销风险。
内容要点
可比性分析
基准定位分析 四分位值
1
可比性分析
转让定价原则决定转让定价的做法
——寻找可比价格或可比企业 《特别纳税调整办法》（以下简称“办 法”）第二十二条——选用合理的转让 定价方法应进行可比性分析。
2
可比性分析
可比性因素包括: 1、财产或劳务的特征 2、功能风险分析 3、合同条款 4、经济环境 5、经营策略
分位点（K） 0 1 2 3 4
作用与意义 得到最小值 计算下四分位数（即第25百分位数） 计算中位数（即第50百分位数） 计算第上四分位数（即第75百分位数 得到最大值
例：求数组｛5，2，4，9，7，15，12，8，6｝的第三四分位数。 解 在Excel中单击任意单元格，输入公式： (array)[5，2，4，9，7，15，12，8，6]； （quart）{ =结果为9 3 1 3 ] 。
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运用EXCEL计算四分位
QUARTILE(array,quart)参数的对应关系是：
quart=0,k=0;array中的最小值； quart=1,k=0.25，array中第一个四分位数
（第 25 %排位）； quart=2,k=0.5;array中 分位数（第 50 个百分排位） quart=3,k=0.75;array第三个四分位数（第 75 个百分排位） quart=4,k=1；array中的最大值
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（三）当可比交易的合同条款中存在根据交易数 量给予折扣、折让的规定时，使用将海外关联交 易的交易数量按可比交易的折扣、折让条件计算 后得到的对价； （四）当功能/风险存在差异，且税务机关认为海 外关联交易及可比交易的当事人可以根据该功能/ 风险相关的费用支出来衡量差异程度时，根据该 费用占该海外关联交易及可比交易的销售收入或 销售成本的比例来进行调整。
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可比性分析
一、概念 —— 是指受控交易与非受控交 易的比较。如果受控交易与非受控交易 间的差异，对在某一方法中所考察的因 素（如价格或利润）不产生任何实质性 影响，或者通过合理而准确的调整来消 除这些差异带来的实质性影响，那么受 控交易与非受控交易就是可比的 —— 公 平交易原则
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可比性分析
二、决定可比性的因素（办法第二十二条） （一）交易中所转让的财产或劳务的特性：物 理特性、质量、数量等，劳务的性质和范围， 无形资产的类型（如专利权、商标或专有技 术）、交易形式（如使用权许可或销售）、期 限、范围、预期收益等。——一般来说，被转 让的资产或劳务特征的相似性，在比较受控交 易与非受控交易的价格时最为重要，而在比较 利润时就相对次要一些。
下四分位
中位数
上四分位
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四分位数举例
下面是按递增顺序排列的起始月收入数据。Q2即第2四分位数（中位数），被确知 为2405=（2390 +2420 ）/2 ； 2210 2255 2350 2380 2380 2390 2420 2440 2450 2550 2630 2825 计算Q1和Q3需要用到计算第25百分位数和第75百分位数的方法。它们的计算 如下： 对Q1：i=(p/100)×n=(25/100)×12=3 由于i为整数，第1四分位数即第25百分位数即为第3项与第4项的平均值。所 以Q1=（2350＋2380）/2=2365。 对Q3：i=(p/100)×n=(75/100)×12=9 同样i为整数，第3四分位数即第75百分位数即为第9项与第10项的平均值。所 以Q3=(2450+2550)/2 =2500。 如下所示，四分位数将12个数据分为了4个部分，每个部分含有25％的数据项。 2210 2255 2350 | 2380 2380 2390 | 2420 2440 2450 | 2550 2630 2825 Q1＝2365（下四分位值） Q2＝2405(中位值) Q3＝2500（上四分位值）
选用数据库主选 定性筛选 计算可比利润区间 特殊因素调整
如何确定筛选方案
确定使用何种数据库
根据行业分析的结论，选择SIC编码 确定数据年限 初步确定将要采用的利润率指标，确定
需要使用的数据变量
定量筛选
根据被测试方情况进行
50 阶段二 90% 55.6（=50/90%） 1 年前 1.1 66.67=55.6*1.1 34%
基准定位分析--BVD数据库使用
基准定位分析是通过搜取与被测试对象的（公司整体 或特定交易）相似的信息进行分析，从而掌握被测试 对象在受控关联交易中应实现的价格或利润水平。 根据具体情况不同，基准定位分析所需要的数据和信 息也不经相同。在采用价格法下，通常需要了解类似 条件下发生相似交易的价格信息；在利润法下，我们 需要取得其他公司或者交易中的利润水平，从而确定 被测试公司的独立交易利润区间。
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我们将四分位数分别定义为第25、50、75百分 位数。因此，四分位数的计算方法与其他百分 位数的计算方法是相同的。但是在计算四分位 数时有些方法的约定是不同的；而计算出来的 值也会因这些约定的不同而稍有差异。尽管如 此，无论采用何种计算过程，计算四分位数的 目的都是将数据划分为大致相等的4个部分。
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可比性分析
三、差异的调整方法 （一）贸易条件，当一方的交易采用FOB（船 上交货），另一方的交易采用CIF（含运费、 保险费交货）时，在可比交易的对价之上加减 运费和保险费； （二）关于作为结算条件的票据见票后在多长 期间内支付，当海外关联交易与可比交易之间 存在差异时，在可比交易的对价之上加减相当 于该期间差异产生的利息金额；
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可比性分析
（四）经济情形：行业概况，地理区域， 市场规模，市场层级，市场占有率，市 场竞争程度，消费者购买力，商品或劳 务可替代性，生产要素价格，运输成本， 政府管制。
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可比性分析
（五）商业策略：创新和开发策略，多元化经 营策略，风险规避策略，市场占有策略等。 （OECD）——最重要的考虑，是该经营策略 在可预见的未来一段时间内，是否能可靠地带 来预期利润（同时承认该策略可能失败），以 及按公平交易原则经营的一方是否愿意在这样 的经济情形和竞争条件下，牺牲类似一段时期 的获利。
项目 销售收入 成本 管理费用 （研发费） 销售费用 （广告费） 税前利润 金额 100 60 15 0 10 0 15
可比B公司
项目 销售收入 成本 管理费用 （研发费） 销售费用 （广告费） 税前利润 金额 200 100 30 4 20 4 50
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A公司和B公司功能和风险分析
功能比较
5
可比性分析
（二）对各方所发挥的功能和风险分析。功能主要包括：研发、 设计，采购，加工、装配、制造，存货管理、分销、售后服务、 广告，运输、仓储，融资，财务、会计、法律及人力资源管理等， 在比较功能时，应关注企业为发挥功能所使用资产的相似程度； 风险主要包括：研发风险，采购风险，生产风险，分销风险，市 场推广风险，管理及财务风险。 （OECD）——特别要关注集团的组织和结构，确认纳税人以何 种法律职能发挥其功能。考察分担风险所对应经济实质：各方的 实际行为通常被视作能够证明其真正分担的风险；分担的风险一 般是他们能够相对比较多地予以控制的风险。
谢
谢!
3 2
— 减少操作步骤 — 迅速方便 — 更具客观性
定性筛选
一般来说，定性筛选基于定量筛选的结果进行
—侧重于产品相似性和功能相似性 — 需要分析人员主观判断 信息主要来源 — 数据库 — 公司年报 — 公司网站 — 行业知识
四分位数（Quartitles）
将所有数值按大小顺序排列并分成四等份， 处于三个分割点位置的数就是四分位数。最小 的四分位数称为下四分位数（第一四分位）， 所有数值中，有四分之一小于下四分位数，四 分之三大于下四分位数。中点位置的四分位数 就是中位数（第二四分位）。最大的四分位数 称为上四分位数（第三四分位），所有数值中， 有四分之三小于上四分位数，四分之一大于上 四分位数。
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可比性分析
（三）合同条件：交易标的，交易数量、价格， 收付款方式和条件，交货条件，售后服务范围 和条件，提供附加劳务的约定，变更、修改合 同内容的权利，合同有效期，终止或续签合同 的权利。 （OECD）——在公平交易中，交易的合同条 款通常直接或间接地决定责任、风险和收益在 交易各方之间的划分。为此，对合同条款的分 析应构成功能分析的一部分。
项目 销售收入 销售成本 管理费用 (研发费) 销售费用 （广告费） 利润
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金额 100 60 17 2 12 2 11
A公司和B公司可比分析
调整差异后A公司完全成本加成率为12.36%;B
公司完全成本加成率为33.33%; 调增A公司利润:(60+15+10)*(33.33%12.36%)=17.82; A公司应提高产品销售价格以保持B公司利润 水平.
基准定位分析的基础
行业分析和竞争对手分析 ——为了更好地了解、评估被测试方/被调查企业，包 括产品、企业组织结构、交易流程和商业模式等。 ——行业分析的目的是了解被测试方/被调查企业所在 产业的总体利润率。行业分析能帮助我们排除有异常 财务状况的公司，更重要的是，能避免在基准定位分 析结果中的重大偏差。 ——竞争者信息可能是选取标准行业分类代码（SIC代 码）的参考。 功能和风险分析 ——能帮助我们挑选更多功能/风险可比的公司
（三）分析结论 A公司关联交易和B公司独立交易不存在实质差异，可 以认定为可比交易； A公司利润水平明显低于B公司，存在避税嫌疑； 运用交易利润法，按B公司利润水平对A公司进行利润 调整； 选用完全成本加成率指标； 对差异进行调整。
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A公司和B公司可比分析
差异调整内容:研发费和市场推广支出; 按B公司研发费和市场推广支出分别占销售收入比例对 A公司利润进行重新计算;
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A公司和B公司可比分析
（一）可比性 1.A公司和B公司为国内机械零部件生产企业； 2.执行的功能---- 为进料加工企业，无核心技术； 3. 承担较低和有限风险； 4.市场规模接近。 （二）差异性 1.产品差异 2.B公司执行少量研发和市场营销，但并非实质性差异。
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A公司和B公司可比分析
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可比性分析—案例2
在剩余利润分割中，衡量研发的贡献时，常应考虑投资风险因素 和时间因素，并进行差异调整。 贡献方 A 贡献方 B
10 阶段一 20% 50（=10/20%） 10 年前 2.594=1.1^10 129.7=50*2.594 66%
2 0
名义支出 研发阶段成功率 风险调整后支出 投资时间 时间因素 10%年增长率 相关贡献 = 风险和时间 调整后支出 利润分割因素
1 1
常用分析指标
利润率法下常用指标的计算
销售收入 销售成本 毛利润 营业费用 研发费用 管理费用 其他费用净额 营业利润 A B C D E F G H
毛利率 销售利润率 贝里比率 完全成本加成率 研发费用/销售收入
1 2
C/A H/A C/D H/（A-H） E/A
可比性分析—案例1
关联A公司
主要功能 采购 生产 营销 研发 库存 A √ √
Ο Ο
风险比较
B √ √ √ √ √
时常
主要风险 研发 采购 生产 市场推广 存货
A
Ο √ √ Ο √
B
√ √ √ √ √
√
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A公司和B公司功能和风险分析
双方为机械零部件生产企业，产品工艺复杂度
接近，购货方提供关键技术。购货方按月下达 生产计划并包销产品。企业按规定标准组织生 产。双方发挥的功能主要包括采购，生产制造， 存货管理，B公司仅负责少量技术研发和市场 宣传。 双方承担采购和生产风险，有限的库存风险， 基本上不承担研发和市场营销风险。
内容要点
可比性分析
基准定位分析 四分位值
1
可比性分析
转让定价原则决定转让定价的做法
——寻找可比价格或可比企业 《特别纳税调整办法》（以下简称“办 法”）第二十二条——选用合理的转让 定价方法应进行可比性分析。
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可比性分析
可比性因素包括: 1、财产或劳务的特征 2、功能风险分析 3、合同条款 4、经济环境 5、经营策略