某商业银行资产负债管理策略课件(PPT 67张)

短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选 择必须在AB线或其下；
第二个约束条件表明用来作为二级储备的短期证券必须
等于或大于总贷款的25%，以符合流动性标准，如果贷款 为1 000万元，证券投资应为250万元；
第三个约束条件X1≥0与X2≥0表明，贷款与短期证券不
可能为负数。在第一约束条件下，按此比例扩大资产组 合数量，经多次验证，可以得出符合第二、第三两个条 件的最佳资产组合为贷款2 000万元，短期证券500万元， 即可行的最佳组合在OE线上。 17
20世纪60年代和70年代，西方商业银行同时面临资
金来源紧张和强贷款需求的压力，于是把对资产负 债表的管理重点放在了负债方面，开始实施负债管 理战略。
基本思想
根据其经营目标，开发新的资金来源，对其存款、非
存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当组合， 努力以一定的成本筹集更多的资金。
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资金购买管理
E点位于OE线与AB线的交点，即E点完全满足了三
个约束条件，并使得利润最大化。E点被称为最佳资 产组合点，在这一点上，资产总额为2 500万元，其 中贷款2 000万元，短期证券投资500万元。目标函数 为：
R=2 000×0.12+500×0.08=280（万元）
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评价：
优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方
这类资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场
基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银
行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。
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（二）融资缺口
利率敏感资产和利率敏感负债: 是指那些在一定时限内（考察期内）到期的或需要重新确
定利率的资产和负债。而这类资产和负债的差额便被定义 为融资缺口（FG）， 融资缺口（FG）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL）
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资金分配法示意图
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活期存款主要分配于一级
资金分配法的优点: 资金分配法的缺陷:
储备和二级储备，少量用于 短期贷款。
储蓄存款和定期存款主要
用于二级储备、贷款及长期 证券投资。
股本主要用于发放长期贷
款及公开市场长期证券投资 。
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2、线性规划法
是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管理
法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前 一种管理方法更具有科学性和可操作性。
不足：从实践看，情况更为复杂，比如目标函
数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目 标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得 线性规划模型变得更为复杂。
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二、负债管理思想
西方商业银行资产和负债管理的第二个阶段。 产生背景
正缺口：银行在利率上升时获利，利率下降时受损；
负缺口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利；
零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。
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融资缺口是与时间长短相关的概念。缺口数值的大小与
正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产或负债的利 率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。
银行的融金缺口绝对值越大，银行所承受的利率风险也
构、国际金融机构以及居民等。
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资金购买管理（续）
资金购买管理在商业银行盛行的重要条件
高通货膨胀率状态下的实际低利率甚至是负利率。
在资金购买管理过程中，商业银行存在利率风险和资
金可得性风险。
借入流动性是解决银行流动性问题风险最大的一种方
法（货币市场利率的波动导致借入成本变化）。
某一商业银行最需要借入流动性的时候，资金供应者
商业银行若采取进攻性经营策略，则通过调整资产负
债组合、利用利率变动和缺口谋取利润；若采取防御 性经营策略，则通过实现利率敏感性资产与利率敏感 性负债之间的平衡，减少缺口以致为零，谋得资金的 安全性。
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三者变动的关系见下表。这为商业银行在预测利率变化
的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项目， 利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行也必 须承担相应的利率风险。
内金融市场不够发达。
基本思想
商业银行经营管理的重要决策领域不是负债而是资产
。商业银行通过仔细管理其资产来满足现金的流动性 需求，保证银行取得利润。
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（一） 资产管理理论沿革
1、商业性贷款管理
基本思想
商业银行以真实交易为基础，用真实商业票据做抵
押，对生产中的流动资产发放贷款。
优越性
实现金融产品多元化。
树立良好的自身企业形象，做好广告宣传，加强公
共关系。
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三、资产负债综合管理思想
产生背景
20世纪70年代中期以后，不少国家出现了严重的经
济衰退，伴随高通货膨胀率且利率变动频繁，波幅 不断扩大。 商业银行实现了业务电脑化、综合化和国际化。 商业银行利率风险、信用风险、流动性风险日益突 出，出现新的表外业务风险。 负债管理逐渐成熟。
当利率敏感比率大于1时，资金缺口为正值； 当利率敏感比率小于1时，资金缺口为负值； 当利率敏感比率等于1时，资金缺口为零。
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利率敏感比率和融金缺口之间的区别：
融金缺口表示了利率敏感资产和利率敏感负债之
间绝对量的差额
利率敏感比率则反映了它们之间相对量的大小。 当利率敏感比率接近于1时，知道利率敏感资产与
处于风险考虑，一般不愿向困境中的银行提供流动性 资金。
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金融产品销售管理
金融产品销售管理是负债管理战略的组成部分。 基本思想
银行是金融产品的制造企业，商业银行负债管理的
中心任务是努力推销这些产品，从而获得银行所需 要的资金和相应的效益。
从事金融产品销售管理时，银行应做到：
客户至上，千方百计满足客户各种需要。
三、利率敏感性资金配置状况的技术分析
利率敏感性资金报告按时间跨度分段统计资金 价格、受市场利率影响的期限架构表
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累计数额
未来1—30
31—90
91—180
1—365
利率不相关
合计
资产 现金和存放同业 短期金融工具 证券投资 个人贷款 商业贷款 不动产贷款 其它 资产总额 负债和股东权益 活期存款 计息支票账户 存折存款 货币市场账户 小额存单 大额可转让存单 其它存款 短期借款 其它负债 股东权益 负债和资产总额
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第一节 资产负债管理和策略的发展
本节主要知识点：
资产管理战略 商业性贷款管理 资产转换战略 预期收入分析及其相关贷款管理
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一、资产管理思想
地位 资产管理战略是商业银行资产和负债管理的第一阶段 。从商业银行的出现到20世纪50年代，各国商业银行 大都一直奉行资产管理战略。 产生背景
商业银行负债来源较为固定，业务范围狭窄，国际国
范围的一组线形不等式，它代表了银行开展业 务的内、外不制约因素。这些制约因素主要包 括： （1）可贷资金总量限制 （2）风险性限 制 （3）贷款需求限制（4）其他限制
求解线形规划模型
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例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和购买短期证
券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行 管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划 法测算此银行资产负债的优化配置。
商业性贷款安全性、流动性好。商业票据以真实的商
业信用作基础，客户归还贷款是有基础的，商业性贷 款具有很强的自偿性，在生产力不够发达、银行资本 不够雄厚的条件下，是一种适宜的银行经营方式。
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2、资产转换管理
产生背景
20世纪30年代初的经济危机和二战以后，金融市场有
了较大的发展，商业银行开始把一部分资金投向具备 二级市场的债券以获取所需要的现金。
商业银行资产负债管理策略
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本章目录
学习指引 第一节 资产负债管理理论策略的发展 第二节 资产负债管理在商业银行的运用之 一——融资缺口模型及其运用
第三节 资产负债管理在商业银行的运用 之二——持续期缺口模型及运用
案例分析 复习思考题
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学习指引
主要内容：掌握商业银行资产负债 管理理论的发展、背景、基本思想 学习重点：我国商业银行资 ；重点掌握利率敏感性资产和负债 产负债管理的主要内容 ;融资缺口模 型的运用及持续期缺口模型的运用 的概念、融资缺口模型的运用及持 续期缺口模型的运用。
首先确定目标函数及约束条件。 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为：

maxR = 0.12X1+0.08X2
约束条件：

（1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元 （2）流动性限制 X2≥0.25X1 （3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0
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第一个约束条件X1+X2≤2 500万元，表明银行的贷款与
就越大（无论是正缺口还是负缺口），如果银行能够准
确预测利率走势的话，银行可利用较大融金缺口赚取较
大的利息收入；但如果银行经营管理人员预测失误，较 大的融金缺口也会导致巨额的利息损失。
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（三）敏感性比率：为利率敏感资产与利率敏感负债之比，即：
利率敏感性比率=利率敏感资产÷利率敏感负债
利率敏感资产大于利率敏感负债时，该比率大于1；反之小于1。 利率敏感比率和资金缺口之间的关系是：
利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系
净利息 收入变动
GAP
GAP>0
（＋） 上升 (+) 下降 （-）
GAP<0
（-） 下降 （-） 上升 (+)
GAP＝0
（0） 不变 （0） 不变 （0）
利率变动 利率上升 (+) 利率下降 （-）
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二、融资缺口模型的运用
利率预测
缺乏灵活性（客户与银行选择不同）
基本思想
贷款的偿还取决于借款人在未来的收入，只要预计银
行发放的贷款到期能够收回并取得收益，贷款就可以 发放。
优越性 新的资产需求和预期收入理论扩大了商业银行的资产 业务范围，开拓了中长期贷款业务和消费贷款业务。8Βιβλιοθήκη 三种不同的资产管理理论思想
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（二） 资产管理方法

1、资金分配法

资金分配法又称资金配置法、资金转换法。这种理论认 为，资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关 。即按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求， 决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债 项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定 准备金的要求，分别按不同的比重分配到不同的资产形 式中去。
基本思想
通过将非现金的银行资产转换为现金以筹集流动资金
优越性 减少了商业银行对非盈利性的现金资产的依赖。 适当购买有价债券资产可增加银行的利润。 使得商业银行资产结构有了新的变化 。
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3.预期收入理论
产生背景 二战后的一段时期，西方经济迅速发展，许多客户向 商业银行提出中长期贷款和消费贷款的需求。
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一、有关融资缺口模型的术语和定义
利率敏感性
资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化影
响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称 为银行资产或负债的利率敏感性。
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（一）利率敏感性资金: 又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利
率敏感资产和利率敏感负债是指在一定期间内展 期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或 负债。
基本思想
银行采取主动负债、主动购买外界资金的经营策略，
许多商业银行通过在货币市场借款筹集其所需要的流 动性资金。
优越性 银行通常仅在需要时才借入资金，避免了大量的流动 性储备闲置。 借入流动性的来源和供应者
借入流动性的来源：各种非存款借入
资金供应者：国内各业金融机构、中央银行、财政机
中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一定约 束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法 。
其主要内容是：
首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的
限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最 大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。
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线性规划法的具体步骤如下：
建立目标函数。
确定约束条件。约束条件是约束目标变量取值
背景提示
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基本思想 商业银行改变了过去只偏重于资产负债表一边管
理的方式，同时关注该表两边的管理，并越来越 重视表外业务的管理，资产管理、负债管理和展 幅管理（即利率差管理）有机地结合起来进行协 调管理。
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第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一
———融资缺口模型及运用
本节主要知识点：
融资缺口模型的运用 利率敏感资金配置状况的分析技术
利率敏感负债相当接近，但它们之间的差额是多 少并不知道，而融金缺口则准确反映了银行资金 利率敞口部分的大小
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利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间的
关系
银行净利息收入的变化量（△N I I）与敏感性缺口（
FG）及利率变化量（ △i）的关系为： △N I I=△i·FG =△i·（RSA－RSL）