002261拓维信息2023年上半年决策水平分析报告

拓维信息2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为5,920.79万元，与2022年上半年的9,093.63万元相比有较大幅度下降，下降34.89%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为6,097.34万元，与2022年上半年的9,139.36万元相比有较大幅度下降，下降33.28%。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析
拓维信息2023年上半年成本费用总额为102,261.98万元，其中：营业成本为77,452.06万元，占成本总额的75.74%；销售费用为5,292.35万元，占成本总额的5.18%；管理费用为9,916.62万元，占成本总额的9.7%；财务费用为-302.9万元，占成本总额的-0.3%；营业税金及附加为528.19万元，占成本总额的0.52%；研发费用为9,375.66万元，占成本总额的9.17%。

2023年上半年销售费用为5,292.35万元，与2022年上半年的7,234.61万元相比有较大幅度下降，下降26.85%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业销售形势大幅度改善。

2023年上半年管理费用为9,916.62万元，与2022年上半年的11,068.57万元相比有较大幅度下降，下降10.41%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为9.24%，与2022年上半年的11.84%相比有较大幅度的降低，降低2.6个百分点。

管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

三、资产结构分析
拓维信息2023年上半年资产总额为443,719.26万元，其中流动资产为308,334.49万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资
产的28.58%、21.57%和17.66%。

非流动资产为135,384.77万元，主要以其他非流动资产、无形资产、开发支出为主，分别占非流动资产的43.39%、10.78%和9.14%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的45.21%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的29.82%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为171,651.64万元，与2022年上半年的117,869.89万元相比有较大增长，增长45.63%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为272,067.62万元，与2022年上半年的373,377.44万元相比有较大幅度下降，下降27.13%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，拓维信息2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为20,827.85万元。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高主要是由长期性资金来源的增加或应收账款的增加带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为6.4倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
拓维信息2023年上半年的营业利润率为5.68%，总资产报酬率为3.16%，净资产收益率为4.19%，成本费用利润率为5.79%。

企业实际投入
到企业自身经营业务的资产为406,108.7万元，经营资产的收益率为
3.00%，而对外投资的收益率为21.39%。

盈利能力指标表(%)
拓维信息2023年上半年经营资产的收益率为3%，与2022年上半年的4.39%相比有所降低，降低1.39个百分点。

2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为21.39%，与2022年上半年的21.46%相比变化不大。

七、营运能力分析
拓维信息2023年上半年存货周转天数为204.82天，2022年上半年为202.80天，2023年上半年比2022年上半年延长2.03天。

拓维信息2023年上半年应收账款周转天数为91.35天，2022年上半年为84.21天，2023年上半年比2022年上半年延长7.14天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析
从这三期来看，拓维信息的营业收入持续增长。

2023年上半年营业收入为107,314.16万元，比2022年上半年增长14.84%，这一增长速度是在2022年上半年增长4.98%的基础上取得的。

拓维信息2023年上半年净利润为5,700.93万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降37.08%。

而2022年上半年企业净利润比2021年上半年增长50.52%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

拓维信息2023年上半年所有者权益为272,067.62万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降27.13%。

而2022年上半年企业所有者权益比2021年上半年增长39.60%。

从这三期情况看，企业所
有者权益并不稳定。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为5,700.93万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由517.18天缩短为482.52天，由此而节约资金20,663.38万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为160,564.41万元，与2022年上半年的183,433.85万元相比有较大幅度下降，下降12.47%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供160,564.41万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为139,736.56万元，与2022年上半年的73,117.12万元相比有较大增长，增长91.11%。

营运资金需求增长速度远高于营业收入的增长速度，表明企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用大量增加。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供139,736.56万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为
20,827.85万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
拓维信息2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为54,531.85万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为49.18%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过52,782.31万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，拓维信息2023年上半年的带息负债为94,161.62万元，企业的财务风险系数为1.14。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。