附录五认股权证条款及条件概要
证券公司融资融券知识手册
证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
金融工程案例——认股权证——双修18组
值得注意的权证基本要素：
交割方式 交割方式包括实物交割和现金交割两种形 式，其中，实物交割指投资者行使认股权利时 从发行人处购入标的证券，而现金交割指投资 者在行使权利时，由发行人向投资者支付市价 高于执行价的差额。 认购比率 认购比率是每张权证可认购正股的股数， 如认购比率为0.1，就表示每十张权证可认购 一股标的股票。
Hale Waihona Puke 二、认股权证：1.概念:
权证（share warrant），是指基础证券发 行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规 定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行 人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取 结算差价的有价证券。 购买股票的权证称为认购权证，出售股票的 权证叫作认售权证（或认沽权证）。权证分为欧 式权证、美式权证和百慕大式权证三种。
杠杆比率（Leverage ratio） 杠杆比率是正股市价与购入一股正 股所需权证的市价之比，即：杠杆比率 ＝正股股价/（权证价格÷认购比率） 杠杆比率可用来衡量“以小博大” 的放大倍数，杠杆比率越高，投资者盈 利率也越高，当然，其可能承担的亏损 风险也越大。
认股权证(Warrants)是一种允许持有人 在指定的期限内购买或出售相关资产(如股 票)的一种权利.
每股价值 = 公司A股总价值／公司A股股数 = 355 862／20 899.55 = 17.03元/股
4 认购权证的定价:
(1)影响权证价格变动的因素：
1.正股市价 3.权证行使价格 5.市场利率
2.权证有效期 4.正股波幅 6.预期股息
变量 股票价格
认股权证 +
认估权证 -
行权价格 到期期限
等式(2)
因此,权证被执行后的收益为: 1.3 × (17.03 – 15.38) = 2.15 将第2等式带入第3等式,得到:
合伙人规章制度
合伙人制度1 什么是合伙人制度？合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东的组织形式。
其主要特点是：合伙人共享企业经营所得，并对经营亏损共同承担无限责任；它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；合伙人的组成规模可大可小。
法律支持：《中华人民共和国合伙企业法》（1997年2月23日第八届全国人民代表大会常务委员会第二十四次通过，1997年2月23日中华人民共和国主席令第八十二号公布，自1997年8月1日起施行。
）合伙是一种古老的企业组织形式，最初是起源于加足够该有的一种经营形式，具有悠久的发展历史。
在公元前18世纪的古巴比伦《汉穆拉比法典》就规定了合伙原则，在罗马共和国，合伙高度发达，法律对合伙人的性质以及权利义务已有了相当明确的规定。
2 职业合伙人这个概念由杭州宏创电子商务有限公司首创（下简称宏创）。
职业合伙人是合伙创业的个人，与宏创企业是合伙关系，宏创企业提供全新的创业平台、资源及股份。
合伙人与客户是协作关系，合伙人的事业就是协作客户事业成功，创造价值、分享利益。
职业合伙人以收益、个人发展和回馈社会为目标，通过建立商圈，创新，专业服务，与宏创企业、客户协力合作，共创和共享财富。
2.1职业合伙人事业职业合伙人事业包括以下方几方面：2.1.1建立商圈签约50家客户：根据宏创职业合伙人事业制度的规定，所有加盟职业合伙人，都要签约50家直接协作的企业或个人，并亲自服务和维护客户关系。
长期合作，以锤炼能力和稳定收益，作为安身立命的基础，犹如自耕农。
2.1.2服务客户服务5种客户：1、50家直接签约的客户，那是衣食父母；2、职业合伙人的客户，那是你个人产品的销售通路；3、职业合伙人团队，那是你的师爷、徒弟、伙计；4、你的亲朋好友，那是你帮助他人，获得成长和快乐的源泉；5、社区居民，是你学习和成长的人文伙伴。
我们每一个职业合伙人直接服务的人是有限的，但是，通过我们创造的产品和文化，我们每一个人都可以帮助和影响很多的人，1万，10万，百万，或者更多。
香港联合交易所 公司证券上市规则
香港联合交易所有限公司证券上市规则目录第一册前言章数一释义章数二导言章数二A 上市委员会、上市上诉委员会及上市科的组织、职权、职务及议事程序章数二B 覆核程序章数三保荐人、授权代表及董事章数四会计师报告章数五物业的估值及资料章数六停牌、除牌及撤回上市股本证券章数七上市方式章数八上市资格章数九申请程序及规定章数十对购买及认购的限制章数十一上市文件章数十一A 招股章程章数十二公布规定章数十三上市协议章数十四须予公布的交易章数十五期权、认股权证及类似权利章数十五A 衍生认股权证章数十六可转换股本证券章数十七股份计划章数十八矿务公司章数十九海外发行人章数十九A 在中华人民共和国注册成立的发行人投资工具章数二十认可单位信托、互惠基金及其他集体投资计划章数二十一投资公司债务证券章数二十二上市方式（选择性销售的证券除外）章数二十三上市资格（选择性销售的证券除外）章数二十四申请程序及规定（选择性销售的证券除外）章数二十五上市文件（选择性销售的证券除外）章数二十六上市协议（选择性销售的证券除外）章数二十七期权、认股权证及类似权利章数二十八可转换债务证券章数二十九不限量发行、债务证券发行计划及有资产支持的证券章数三十矿务公司章数三十一国家机构（选择性销售的证券除外）章数三十二超国家机构（选择性销售的发行除外）章数三十三国营机构（选择性销售的发行除外）章数三十四银行（选择性销售的发行除外）章数三十五担保人及担保发行（选择性销售的发行除外）章数三十六海外发行人（选择性销售的发行除外）章数三十七选择性销售的证券章数三十八香港交易及结算所有限公司上市指引摘要∕应用指引第1项指引摘要停牌及复牌（已於一九九五年十月十六日删除）第2项指引摘要有关供股及公开售股须获全数包销的规定（已於一九九五年十月十六日删除）第3项指引摘要未缴足股款的证券（已於一九九五年十月十六日删除）第4项指引摘要新申请人管理阶层的营业记录（已於一九九五年十月十六日删除）第5项指引摘要有关发展中物业市场的物业估值（已於一九九五年十月十六日删除）第6项指引摘要年度业绩的评论（已於一九九五年十月十六日删除）第1项应用指引有关呈交资料及文件的程序第2项应用指引股份购回规则某些重要条款的豁免（已於一九九一年十二月三十一日删除）第3项应用指引新申请人管理阶层的营业记录第4项应用指引向现有认股权证持有人发行新认股权证第5项应用指引公开权益资料第6项应用指引确定发售期间第7项应用指引另类认股权证的上市事项（已於一九九三年七月一日删除）第8项应用指引有关中央结算及交收系统的简介及在台风及∕或黑色暴雨警告讯号期间的紧急股票过户登记安排第9项应用指引另类认股权证 _ 附加规定（已於一九九三年七月一日删除）第10项应用指引有关新发行人报告中期业绩规定第11项应用指引停牌及复牌第12项应用指引有关发展中物业市场的物业估值第13项应用指引如何决定某项交易是否须予公布的交易，以及发行人在附属公司及主要附属公司之权益摊薄第14项应用指引进一步发行权证与现有权证成单一系列第15项应用指引本交易所在考虑分拆上市申请时所采用的原则第16项应用指引上市文件及通函无需刊载有关以营运租约租赁的物业之估值报告第17项应用指引足够的业务运作及除牌程序第18项应用指引证券的首次公开招股第19项应用指引有关根据《上市协议》第2段的规定而可能须及时作出公开披露的特定情况之指引第20项应用指引发行人首次售股时雇员所认购股份的分配("粉红色表格的分配")第一章总则释义为释疑起见，《香港联合交易所有限公司证券上市规则》只适用於那些与证券和其发行人有关的事宜，而该等证券是在由本交易所营运的证券市场（除创业板以外）上市的；这个证券市场，在《香港联合交易所有限公司创业板证券上市规则》（"《创业板上市规则》"）中，是被界定为 "主板"。
附录A 应用指南
A10．在确定报告实体发行的、可转换成子公司、合营企业或联营企业的证券对每股收益的影响时，应假定这些证券已转换并且根据第28段的规定对分子（可归属于普通股股东的损益）进行必要的调整。除了这些调整之外，分子需根据可归因于由假定转换引起的子公司、合营企业或联营企业发行在外普通股股数增加、并且报告实体已记录的损益变动（例如股利收益或权益法收益）进行调整。计算稀释的每股收益时分母不受影响，因为报告实体发行在外的普通股数量不因假定转换而改变。
附录A 应用指南
本附录是本准则全部要求的一个不可分割的部分并为每股收益计算的应用提供了一般指南。
配股权
A1．在行使或者转换潜在普通股时，普通股的发行通常不会产生红股因素，因为潜在普通股通常已按全值发行，结果将导致企业可获得资源的成比例变化。在配股权中，配股价格通常低于该股份的公允价值。因此，这种配股权包含红股因素。如果配股权提供给所有的现有股东，用于计算配售新股前各期基本的和稀释的每股收益的普通股数量，是配股前发行在外的普通股数量乘以下列系数的结果：
控制数
A2． 为举例说明第38和39段描述的控制数概念的应用，假定实体有4,800的持续经营利润、（7,200）的非持续经营损失、（2,400）的净损失、2,000股普通股和400股发行在外的潜在普通股。实体基本的每股持续经营收益是2. 40、基本的每股非持续经营收益是（3.60）以及基本的每股净损失是（1.20）。400股潜在普通股应包括在稀释的每股收益计算中，因为由此形成的每股持续经营收益2.00具稀释性，同时假定损益不受这400股潜在普通股的影响。因为持续经营利润是控制数，实体还应将这400股潜在普通股包括在其他每股收益金额计算中，即使由此形成的每股收益金额对可与之比较的基本每股收益金额具反稀释性，即每股净损失会降低[每股非持续经营损失（3.00）和每股净损失（1.00）]。
富时中国50指数基本规则-FTSERussell
3.6 3.6.1
FTSE Russell 关于指数编制规则变更的政策 FTSE Russell 的指数编制规则变更的详细政策可通过下列链接获得： FTSE_Russell_Policy_for_Benchmark_Methodology_Changes.pdf
FTSE Russell | 富时中国 50 指数 基本规则, 3.2 版本, 2019 年 2 月
Ground Rules
富时中国 50 指数 基本规则
v3.2
2019 年 2 月
目录
1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 导言....................................................................................... 3 管理职责 ............................................................................... 5 FTSE Russell 指数政策 ........................................................ 6 成分股资格要求 ..................................................................... 8 指数编制与计算方法............................................................ 11 成分股审核 .......................................................................... 12 成分股权重的变更 ............................................................... 14 公司行为和事件 ................................................................... 15 行业分类标准系统 ............................................................... 18
权证手册
权证小手册我国权证市场的发展从2005年8月22日宝钢认购证上市以来，我国权证市场发展迅猛。
2006年上半年，沪深交易所的权证成交金额达9,389亿元，超过了香港市场的7,751亿元，仅次于德国市场的12,391亿元，位居全球第二。
截止2006年11月,沪深交易所共推出31只权证，其中认购证14只，认沽证17只。
尽管权证数量较少，但在2006年上半年权证日均成交量占大陆市场的19%左右，成为大陆市场第二大交易品种。
目录权证的基础知识1、什么是权证2、权证合约要素3、权证发行公告4、影响权证价格的因素4、权证分类权证的重要概念1、权证的溢价率2、权证的对冲值3、权证的有效杠杆比率4、权证的引伸波幅权证市场投资1、权证投资与股票投资的区别2、权证名称和代码解读3、行权价格与行权比例的调整4、权证最大的涨跌幅计算5、权证创设6、权证的风险指标权证的常见问题权证基础知识什么是权证权证是指标的证券发行人或其以外的第三方发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证交易是一种权利的交易。
权证买方期初时支付了权利金，因而享受权利——到期时可以选择是否行权或履约；权证卖方期初时获得了权利金，因而承担义务——当被要求履约时，只能按合约条款无条件兑现其承诺。
权证合约要素权证合约主要包括4个要素：行权价格、行权比例、行权期间及结算方式。
行权价格：首先说明什么是“行权”，“行权”就是权证持有者在权证预先约定的有效期内，向发行人要求兑现其承诺。
权证持有者在行权时向发行人购买或出售标的资产的价格就是行权价格，行权价格在权证发行时已约定好，它也称为执行价格。
例如：伊利CWB1的行权价格是8元，表示权证持有者到期时可用8元买入1股伊利正股。
行权比例：一份权证可以购买或出售标的资产的数量。
例如：茅台JCP1的行权比例是0.25，表示在行权时每持有4份茅台JCP1就可以向权证发行人卖出1股贵州茅台正股。
股权投资风险投资认股权证协议
股权投资风险投资认股权证协议本股权投资风险投资认股权证协议（以下简称“本协议”）由以下双方于______年______月______日签署：甲方（投资方）：__________乙方（融资方）：__________鉴于甲方愿意向乙方提供股权投资，并同意乙方发行的认股权证，乙方同意接受甲方的投资，并同意发行认股权证。
双方经友好协商，特订立本协议，以便共同遵守。
第一条投资金额和股权比例1.1甲方同意向乙方投资人民币______元（大写：____________________元整），作为乙方的注册资本。
1.2乙方同意甲方投资后，甲方持有乙方注册资本的______%，即成为乙方的股东。
第二条认股权证发行2.1乙方同意发行认股权证，甲方有权按照本协议约定的条件行使认股权。
2.2认股权证的数量为______份，每份认股权证代表乙方注册资本的______元。
2.3认股权证的行权价格为人民币______元/股。
2.4认股权证的行权期限为______年，自本协议签署之日起计算。
第三条投资用途3.1乙方同意将甲方的投资款项专项用于__________（具体项目或用途）。
3.2乙方应按照甲方的合理要求，定期向甲方报告投资款项的使用情况。
第四条优先购买权4.1在本协议有效期内，如乙方决定向第三方转让股权，甲方有权按持股比例优先购买。
4.2甲方应在接到乙方通知后______个工作日内书面回复是否行使优先购买权。
第五条股权稀释5.1如乙方在甲方投资后增资，甲方有权按照持股比例参与增资，以保持持股比例不变。
5.2如甲方放弃参与增资，其持股比例将相应稀释。
第六条业绩承诺6.1乙方承诺在投资款项到位后的______年内，实现累计净利润不低于人民币______元。
6.2如乙方未能实现业绩承诺，甲方有权要求乙方按照投资款项的一定比例进行补偿。
第七条保密条款7.1双方应对本协议的内容和签署过程保密，未经对方书面同意，不得向第三方披露。
VIE协议——精选推荐
VIE可变利益实体方式反向并购一揽子协议目录委托管理协议................................................................................................................................... 2 股东委托投票代理协议................................................................................................................... 6 独家选择权协议............................................................................................................................... 7 股权质押协议................................................................................................................................. 10 委托管理协议修改和重述的委托管理协议以下简称“协议”于2011年月日在中国签订。
甲方1. .中国公民身份证号码持有A公司2.27的股份。
2. .A公司运营公司是一家依照中国法律在中国境内成立并有效存续的企业营业执照号码注册地址是。
乙方B公司B公司系一家于咸阳注册成立的全资“外商独资企业”营业执照号码为。
鉴于1、甲方包括A公司及持有A公司全部发行股票的全体股东在本协议中A公司及其14名股东包括Wang Ronghua作为协议共同的一方。
2、乙方系一家依照中华人民国法律在中国境内登记成立并有效存续的外商独资公司营业执照注册地址3、甲方拟委托乙方管理运营A公司。
高级经济师教材-经济学
经济学目录一、社会主义阶段和社会主义市场经济 (1)（一）社会主义初级阶段的基本经济制度 (1)（二）资源配置方式与市场经济 (1)（三）社会主义市场经济的制度基础和体制框架 (3)二、社会主义经济中的所有制关系和产权制度 (3)（一）所有制关系和所有制形式 (3)（二）市场经济与产权制度 (5)三、现代企业制度与公司治理 (6)（一）国有企业改革与建立现代企业制度 (6)（二）公司制度 (6)（三）公司治理结构 (7)四、收入分配制度与现代公平效率原理 (8)（一）个人收入的分配过程与收入分配的调节 (8)（二）收入分配方式与居民收入来源的多元化 (8)（三）社会公平与经济效率 (9)五、经济增长与经济波动 (10)（一）产出、就业与经济发展 (10)（二）经济增长方式及其转换 (11)（三）经济增长与经济发展战略 (12)（四）经济波动 (12)（五）促进经济增长的政策 (12)六、市场经济运行与宏观调控 (13)（一）市场机制的有效性 (13)（二）市场失灵和市场功能缺陷 (14)（三）政府的作用和宏观调控 (14)（四）宏观调控的目的和政策目标选择 (14)七、金融市场与金融监管 (15)（一）金融市场及其运行 (15)（二）金融风险与金融危机 (15)（三）金融监管 (16)八、对外经济关系 (16)（一）国际经济组织 (16)（二）对外贸易关系 (17)（三）对外经济合作关系 (17)（四）对外金融关系 (18)九、合同法律制度 (18)第一节合同的基本理论 (18)第二节合同的订立 (19)第三节合同的效力 (20)第四节合同的履行 (21)第五节合同的担保 (23)第六节合同的变更与转让 (25)第七节合同的终止 (26)第八节违约责任 (26)第九节合同的管理和合同争议的解决 (27)十、公司法律制度 (31)第一节公司法的基本理论 (31)第二节公司的登记管理 (33)第三节有限责任公司 (33)第四节股份有限公司 (36)第五节公司股票和公司债券 (38)第六节公司的财务会计 (39)第七节公司合并、分立、增资、减资 (39)十一、证券法 (41)第一节证券法的基本理论 (41)第二节股票的发行与交易 (42)第三节公司债券的发行与交易 (49)第四节证券投资基金的发行与交易 (51)第五节持续信息公开 (52)第六节禁止的交易行为 (53)第七节上市公司收购 (55)第八节证券交易所 (58)第九节证券中介机构 (58)十二、物权法律制度 (60)第一节物权基本理论 (60)第二节所有权制度 (66)第三节用益物权制度 (69)第四节担保物权制度 (70)第一部分经济学一、社会主义阶段和社会主义市场经济（一）社会主义初级阶段的基本经济制度1、社会主义初级阶段社会主义初级阶段，是指我国在生产力落后、商品经济不发达条件下建设社会主义必然要经历的特定阶段。
香港联合交易所公司证券上市规则精编版
香港聯合交易所公司證券上市規則文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）香港联合交易所有限公司证券上市规则目录第一册前言章数一释义章数二导言章数二A 上市委员会、上市上诉委员会及上市科的组织、职权、职务及议事程序章数二B 覆核程序章数三保荐人、授权代表及董事章数四会计师报告章数五物业的估值及资料章数六停牌、除牌及撤回上市股本证券章数七上市方式章数八上市资格章数九申请程序及规定章数十对购买及认购的限制章数十一上市文件章数十一A 招股章程章数十二公布规定章数十三上市协议章数十四须予公布的交易章数十五期权、认股权证及类似权利章数十五A 衍生认股权证章数十六可转换股本证券章数十七股份计划章数十八矿务公司章数十九海外发行人章数十九A 在中华人民共和国注册成立的发行人投资工具章数二十认可单位信托、互惠基金及其他集体投资计划章数二十一投资公司债务证券章数二十二上市方式（选择性销售的证券除外）章数二十三上市资格（选择性销售的证券除外）章数二十四申请程序及规定（选择性销售的证券除外）章数二十五上市文件（选择性销售的证券除外）章数二十六上市协议（选择性销售的证券除外）章数二十七期权、认股权证及类似权利章数二十八可转换债务证券章数二十九不限量发行、债务证券发行计划及有资产支持的证券章数三十矿务公司章数三十一国家机构（选择性销售的证券除外）章数三十二超国家机构（选择性销售的发行除外）章数三十三国营机构（选择性销售的发行除外）章数三十四银行（选择性销售的发行除外）章数三十五担保人及担保发行（选择性销售的发行除外）章数三十六海外发行人（选择性销售的发行除外）章数三十七选择性销售的证券章数三十八香港交易及结算所有限公司上市指引摘要∕应用指引第1项指引摘要停牌及复牌（已於一九九五年十月十六日删除）第2项指引摘要有关供股及公开售股须获全数包销的规定（已於一九九五年十月十六日删除）第3项指引摘要未缴足股款的证券（已於一九九五年十月十六日删除）第4项指引摘要新申请人管理阶层的营业记录（已於一九九五年十月十六日删除）第5项指引摘要有关发展中物业市场的物业估值（已於一九九五年十月十六日删除）第6项指引摘要年度业绩的评论（已於一九九五年十月十六日删除）第1项应用指引有关呈交资料及文件的程序第2项应用指引股份购回规则某些重要条款的豁免（已於一九九一年十二月三十一日删除）第3项应用指引新申请人管理阶层的营业记录第4项应用指引向现有认股权证持有人发行新认股权证第5项应用指引公开权益资料第6项应用指引确定发售期间第7项应用指引另类认股权证的上市事项（已於一九九三年七月一日删除）第8项应用指引有关中央结算及交收系统的简介及在台风及∕或黑色暴雨警告讯号期间的紧急股票过户登记安排第9项应用指引另类认股权证 _ 附加规定（已於一九九三年七月一日删除）第10项应用指引有关新发行人报告中期业绩规定第11项应用指引停牌及复牌第12项应用指引有关发展中物业市场的物业估值第13项应用指引如何决定某项交易是否须予公布的交易，以及发行人在附属公司及主要附属公司之权益摊薄第14项应用指引进一步发行权证与现有权证成单一系列第15项应用指引本交易所在考虑分拆上市申请时所采用的原则第16项应用指引上市文件及通函无需刊载有关以营运租约租赁的物业之估值报告第17项应用指引足够的业务运作及除牌程序第18项应用指引证券的首次公开招股第19项应用指引有关根据《上市协议》第2段的规定而可能须及时作出公开披露的特定情况之指引第20项应用指引发行人首次售股时雇员所认购股份的分配("粉红色表格的分配")第一章总则释义为释疑起见，《香港联合交易所有限公司证券上市规则》只适用於那些与证券和其发行人有关的事宜，而该等证券是在由本交易所营运的证券市场（除创业板以外）上市的；这个证券市场，在《香港联合交易所有限公司创业板证券上市规则》（"《创业板上市规则》"）中，是被界定为 "主板"。
上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南-
上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南（2013年8月16日）第一章概述第二章投资者准入与客户分级第三章客户保证金管理第四章限仓、限购制度第五章大户报告制度第六章平仓管理第七章行权管理及违约处理附件一：自然人投资者适当性综合评估表附件二：个股期权交易风险揭示书附件三：大户持仓报告表为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险，规范会员风险控制业务操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。
第一章概述会员开展个股期权交易业务，须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门风险控制部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。
会员进行个股期权风控业务，适用本指南。
本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。
第二章投资者准入与客户分级期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引，并通过多种形式和渠道向客户告知期权市场投资者适当性管理的具体要求，做好针对性的风险揭示、客户培训、投资者教育等工作。
会员单位在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，应引导客户充分了解期权市场特性，引导客户开立账户和参与交易。
一、投资者适当性评估（一）会员应当按照本指南制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股期权交易。
股东全部权益价值 评估报告
评估基准日：2013 年 7 月 31 日金额单位：人民币万元
项 流动资产 非流动资产 其中：长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 其中：土地使用权 其他非流动资产 资产总计 流动负债 非流动负债 负债总计 净资产 目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 账面价值 A 197,910.67 278,120.01 264,751.21 4,164.15 7,126.66 7,126.29 2,077.99 476,030.68 192,484.23 192,484.23 283,546.45 评估价值 B 197,907.12 896,155.71 877,352.84 7,402.05 9,485.03 9,484.63 1,915.79 1,094,062.83 192,484.23 192,484.23 901,578.60 增减值 C=B-A -3.55 618,035.70 612,601.63 3,237.90 2,358.37 2,358.34 -162.20 618,032.15 618,032.15 217.97 33.09 33.09 -7.81 129.83 77.76 增值率% D=C/A× 100 -0.00 222.22 231.39
二、香港上市公司监管要求及信息披露(香港联交所)
如符合特定条件（配售对象、新发行证券的数目、新证券的发行价，完成 发行新证券时间），可获豁免遵守关连交易规则
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2.再融资交易
常见再融资方式 (3) 供股（《上市规则》第7.18条至第7.22条） − 向现有股东作出供股要约，让他们可按持股比例认购证券 − 股东可于指定期间内在交易所买卖「未缴股款之供股股份」 公开发售 （ 《上市规则》第7.23条至第7.27条） − 向现有股东作出要约，让他们可认购证券（一般是按持股比例认购证券） − 并无「未缴股款之供股股份」安排
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1.《上市规则》第13.09条及第13.10条： 一般披露责任
什么是《内幕消息条文》?
主要元素 内幕消息这个概念包含三项主要元素，分别是: − 关于某法团的消息或资料必须具体； − 该等消息或资料必须并非普遍为进行（或相当可能会进行）该法团 上市证券交易的市场界别所知；及 − 该等消息或资料如普遍为他们所知，则相当可能会对该法团证券的 价格造成重大影响 。
非常重 大的收 购/出售
反收购 行动
出售 :比率 ≥75%
收购 :比率 ≥ 100%
涉及发行人的控制权出现变动 ，并且是「非常重大的收购」 发行人于控制权变动后24个月 内，向新控股股东进行的「非 常重大的收购」
需要
需要
需要
需要
不会
需要
需要
需要
需要
会(需刊发 上市文件）
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3. 须予公布的交易 - 公告规定 Nhomakorabea9
1.公告案例
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2.再融资交易
主要规定载于 《上市规则》第7、11、12及13章 监管目的: − 发行新股须事先获得股东批准：避免股东股益被摊薄 − 股东均受到公平及平等对待 − 让股东掌握充分资料作投资/投票决定 再融资交易可涉及以下证券类别: − 普通股 − 优先股 − 可转换股本证券的期权、认股权证或类似权利 − 可转换股债券
2024年股权融资操作指南——投资权益细则
20XX 标准合同模板范本PERSONAL RESUME甲方：XXX乙方：XXX2024年股权融资操作指南——投资权益细则本合同目录一览1. 股权融资概述1.1 融资主体1.2 融资对象1.3 融资额度1.4 融资用途2. 投资权益分配2.1 投资金额2.2 股权比例2.3 收益分配2.4 股份回购3. 投资协议条款3.1 投资方义务3.2 投资方权利3.3 融资方义务3.4 融资方权利4. 股权转让4.1 股权转让条件4.2 股权转让价格4.3 股权转让程序4.4 股权转让的限制5. 估值方法与定价5.1 企业估值5.2 定价原则5.3 估值调整5.4 定价调整6. 投资限制与稀释6.1 投资限制6.2 股权稀释6.3 反稀释保护6.4 投资退出7. 董事会与股东大会7.1 董事会席位7.2 股东大会权利7.3 决策程序7.4 信息披露8. 竞业禁止与保密8.1 竞业禁止条款8.2 保密义务8.3 保密期限8.4 违约责任9. 争议解决9.1 争议解决方式9.2 仲裁机构9.3 适用法律9.4 诉讼管辖10. 合同的生效、变更与终止10.1 合同生效条件10.2 合同变更10.3 合同终止10.4 合同解除11. 违约责任11.1 违约情形11.2 违约责任承担11.3 违约赔偿11.4 违约解决12. 税收条款12.1 税收责任12.2 税收抵免12.3 税务申报12.4 税务审计13. 附则13.1 合同的解释权13.2 合同的附件13.3 合同的修订13.4 合同的签署地点和日期14. 合同的签署14.1 签署主体14.2 签署程序14.3 签署形式14.4 签署时间第一部分：合同如下：第一条股权融资概述1.1 融资主体甲方为【公司全称】，是一家依法设立并有效存在的有限责任公司（或股份有限公司），拥有合法的营业执照和有效组织机构代码证。
1.2 融资对象乙方为【投资者全称】，具备完全民事行为能力的自然人、法人或其他组织，具备投资能力并愿意对甲方进行股权投资。
Thecus N4100PRO 使用说明
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影响权证价值的因素权证的价值内在...
有效市场假说与分形市场假说权证定价比较分析摘要权证,是一种特殊的期权。
根据不同的标准,权证可以被分成很多种类。
目前中国金融市场为了完成股权分置改革而引入的权证基本上为备兑权证,不会带来股本稀释效应,是和期权最为相近的一种权证。
权证的价值可以分为内在价值和时间价值。
影响权证价值的因素有标的资产市场价格、行权价格、标的资产市场价格波动率、剩余期限、无风险利率等。
有效市场假说(Efficient Market Hypothesis, EMH)是现代资本市场理论体系的重要支柱,也是现代金融经济学的理论基石之一。
在有效市场假说下,标的资产价格变动是个布朗运动。
通过偏微分法和鞅定价方法可以得出权证的BS定价公式。
本文通过权证 BS定价公式对宝钢、鞍钢、钢钒、沪场四支欧式权证进行定价分析发现,市场价格与BS理论价格之间差异很大,BS定价方法不理想。
BS定价方法失效的原因一方面是由于中国权证市场初期由于制度原因,其价格严重背离理论价值,另一方面可能是模型假设存在问题。
本文第六章通过一系列的检验方法发现中国市场收益率正态性假设不成立,因此有效市场假说不成立。
进一步地,通过R/S分析发现中国证券市场具有大于0.5的Hurst指数。
在系统总结Wick - Ito积分和拟鞅有关理论之后,本文推导出分形市场假说Fractal Market Hypothesis, FMH下具有大于0.5的Hurst指数的权证分形定价公式和避险参数。
通过对宝钢、鞍钢、钢钒三支权证分形定价分析发现在2006年权证市场制度相对完善之后,权证市场价格围绕分形理论价格上下波动。
运用权证分形定价公式对中国权证市场进行估值比运用 BS定价公式更加准确,分形定价更加适合中国市场。
关键词:股权分置改革;权证定价;有效市场假说;分形市场假说;分形布朗运动;拟鞅;R/S分析;Hurst指数 A Comparing Study on Warrants Pricing based on theEfficient Market Hypothesis and the FractalMarket HypothesisAbstractWarrants, an important member of the Option family, can be divided intoa couple of instruments through different criterion. At present, thewarrants introduced into China Capital Market for Share SplittingReformare almost covered warrants, which cannot cause the dilution of equity share. They are the closest type of warrants to the optionThe value of warrants consists of the intrinsic value and the time valueIt lies on the price of the underlying asset, the strike price, the volatility of the underlying asset, the surplus time and the riskless interest rateThe Efficient Market Hypothesis EMH is the important backbone of the modern capital market theory and the footstone of the modern finance economics. Under the EMH, the path of the price of the underlying asset is Brownian motion. We can get the same BS pricing formula for the Europeanwarrants using partial differential equation method and the martingalepricing method. Then this paper using the BS pricing formula analysis thevaluation of for European warrants in China Warrants Market such as BaoGang, AngGang, GangFan, HuChang. This paper finds that the BS theoreticprices of the warrants are far different from the actual prices, and theBS pricing formula is not suitable for China Warrants MarketOne of the reasons that the BS pricing formula is unsuitable is that themechanism of China Warrants Market is unperfect, the actual prices are deviating away from their actual value. Another reason is the hypothesisof the BS model. The chapter six of this paper discovers that the yieldsof China Capital Market are not normal distribution. Therefore the EMHis not holding. Further more, this paper figures out that the China CapitalMarket has the Hurst exponent more than 0.5 by R/S analysisAfter summarizing the new develop on the Wick - Itointegral theory andquasi-Martingale theory the chapter five gives out the fractional pricingformula and Greeks of the covered warrants with a Hurst exponent more than0.5. This paper finds out that the actual prices’ deviating routes arefluctuating according to the fractional theoretic prices. The fractionalpricing formula gives out a more accurate price than BS pricing formulaand they are more suitable for China Capital MarketKey Words: Share Splitting Reform, the Efficient Market Hypothesis, theFractal Market Hypothesis, warrants valuation, Fractional Brownian motion, quasi-martingale, R/S analysis, Hurst exponent 目录引言1第 1章权证基本概念..31.1 国际权证市场的起源与发展.31.2 权证的定义、分类与特性51.2.1 权证定义..51.2.2 权证分类..51.2.3 权证的特性71.3 权证的价值..101.3.1 权证价值的组成.101.3.2 影响权证价值的因素111.4 中国权证市场发展历史.131.4.1 早期权证的影子.131.4.2 股权分置改革下引入的权证131.4.3 权证对中国金融市场的意义15第 2章文献综述162.1 有效市场假说162.2 分形市场假说172.3 无套利原理与权证定价本质202.3.1 无套利原理..202.3.2 权证定价本质212.4 期权定价文献综述..22第 3章有效市场假说权证定价公式推导263.1 偏微分法权证BS定价公式推导263.1.1 布朗运动的定义.263.1.2 二次变差定理283.1.3 Ito积分与 Ito公式..303.1.4 基于偏微分法的权证BS定价公式推导313.2 鞅方法权证BS定价公式推导..373.3 权证BS价格性质与避险参数..42第 4章基于 EMH的权证 BS定价分析 454.1 标的资产价格变动参数估计454.2 权证BS定价分析464.2.1 权证发行日定价分析464.2.2 3月21日权证定价分析47I 4.2.3 权证走势分析48 4.3 权证BS定价敏感性分析514.3.1 对标的股票价格敏感性分析514.3.2 对行权价格敏感性分析.514.3.3 对剩余期限敏感性分析.514.3.4 对标的股票波动率敏感性分析.524.3.5 对无风险利率敏感性分析..52第 5章分形市场假说权证定价分析. 555.1 偏微分法权证分形定价公式推导..555.1.1 分形布朗运动定义..555.1.2 Wick - Ito积分基础知识565.1.3积分与 ?公式..60Wick - Ito Ito5.1.4 基于偏微分法的公式推导..655.2 拟鞅方法权证分形定价公式推导..685.3 权证分形价格性质与避险参数.76第 6章基于 FMH的权证分形定价分析796.1 正态性的检验796.1.1 分布直方图检验.796.1.2 Jarque-Bera检验..836.1.3 Kolmogorov-Smirnov检验.846.2 分形布朗运动标的资产价格变动参数估计87 6.2.1 Hurst指数 H的估计876.2.2 股票波动率估计.906.3 权证分形定价分析与避险参数估计906.3.1 权证发行日定价分析906.3.2 3月21日四支权证定价分析..916.3.3 权证走势分析936.4 权证分形价格敏感性分析..946.4.1 对标的股票价格敏感性分析946.4.2 对行权价的敏感性分析.946.4.3 对剩余期限的敏感性分析..946.4.4 对标的股票波动率的敏感性分析..956.4.5 对利率的敏感性分析956.4.6 对Hurst指数的敏感性分析956.5 权证两种定价方法对比分析98第 7章结论与展望1017.1 三种复合函数微分法则1017.2 权证两种定价结果.1017.3 主要分析结论..103II 7.4 研究意义与研究展望..104 参考文献 105附录 A:布朗运动假设下标的股票波动率估计程序 105附录 B:分形布朗运动假设下标的股票波动率估计程序106致谢 107III 表格索引表1.1 全球备兑权证市场交易概况..3表1.2 全球四大权证市场交易制度对比.4表1.3 股本权证预备兑权证比较.7表1.4 武钢权证基本条款.9表1.5 已上市权证一览..14表1.6 方案已通过但未上市权证一览..14表1.7 已公布方案但未审议公司14表4.1 市场四支欧式权证标的股票波动率估计值.46表4.2 市场四支欧式权证发行日定价分析.46表4.3 市场四支欧式权证3月21日定价分析.48表6.1 收益率JB检验结果..83表6.2 各指数三年数据KS检验结果85表6.3 各标的股票三年数据KS检验结果..85表6.4 各指数一年数据KS检验结果86表6.5 各标的股票一年数据KS检验结果..86表6.6 HURST指数估计结果89表6.7 波动率估计结果..90表6.8 发行日三支权证分形定价分析..91表6.9 3月21日三支权证分形定价分析92表7.1 三种复合函数微分法则.101表7.2 权证分形定价公式与BS定价公式对比102表7.3 中国市场欧式权证分形定价与BS定价对比..103IV 插图索引图1.1 交易各品种的交易所比例.5图4.1 宝钢权证市场价格、BS理论价格与标的股价走势图..49 图4.2 鞍钢权证市场价格、BS理论价格与标的股价走势图..50图4.3 钢钒权证市场价格、BS理论价格与标的股价走势图..50图4.4 沪场权证市场价格、BS理论价格与标的股价走势图..50图4.5 四支权证BS理论价格和内在价值对标的股票价格的敏感性.53 图4.6 四支权证BS理论价格和内在价值对行权价的敏感性.53图4.7 四支权证BS理论价格对剩余期限的敏感性54图4.8 四支权证BS理论价格对标的股票波动率的敏感性54图4.9 四支权证BS理论价格对无风险利率的敏感性.54图6.1 上证指数收益率直方图..80图6.2 上证综指收益率直方图..80图6.3 上证A指收益率直方图..80图6.4 深证综指收益率直方图..80图6.5 深证成指收益率直方图..81图6.6 深证A指收益率直方图..81图6.7 G宝钢收益率直方图..81图6.8 G鞍钢收益率直方图..82图6.9 G钢钒收益率直方图..82图6.10 G沪场收益率直方图.82图6.11 宝钢权证市场价格、分形理论价格与标的股票价格走势图.93 图6.12 鞍钢权证市场价格、分形理论价格与标的股票价格走势图.93 图6.13 钢钒权证市场价格、分形理论价格与标的股票价格走势图.94 图6.14 三支权证分形理论价格和内在价值对标的股价的敏感性96图6.15 三支权证分形理论价格和内在价值对行权价的敏感性..96图6.16 三支权证分形理论价格对剩余期限的敏感性.96图6.17 三支权证分形理论价格对标的股票波动率的敏感性.97图6.18 三支权证分形理论价格对无风险利率的敏感性..97图6.19 三支权证分形理论价格对HURST指数的敏感性97图6.20 宝钢权证分形理论价格、BS理论价格、市场价格走势..98图6.21 鞍钢权证分形理论价格、BS理论价格、市场价格走势..98图6.22 钢钒权证分形理论价格、BS理论价格、市场价格走势..97V有效市场假说与分形市场假说权证定价比较分析引言2005年中国金融市场最为引人注目的莫过于“金融创新”。
证监会关于企业公开发行股票报送材料要求的通知
【发布单位】中国证券监督管理委员会【发布文号】证监发字[1993]39号【发布日期】1993-06-03【生效日期】1993-06-03【失效日期】【所属类别】国家法律法规【文件来源】中国法院网证监会关于企业公开发行股票报送材料要求的通知（1993年6月3日证监发字＜1993＞39号）各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府、证券管理部门：为利于股份制企业股票发行、上市复审工作的顺利进行，我会制定了《申请公开发行股票公司报送材料的标准格式（试行）》和公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第一号《招股说明书的内容与格式（试行）》，请转发给有关企业。
今后企业上报有关股票公开发行、上市的材料，应按这两个文件的要求送审。
附件：1、《申请公开发行股票公司报送材料的标准格式（试行）》2、公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第一号《招股说明书的内容与格式（试行）》附件一：申请公开发行股票公司报送材料的标准格式（试行）为提高工作效率，方便复审工作，减少重复劳动，降低文件制作成本，现决定，经地方政府或中央企业主管部门批准公开发行股票的企业申请材料报中国证监会复审时，应按下列标准格式制作：一、发行申请材料的纸张、封面及份数（一）纸张：应采用幅面为209×295毫米规格的纸张（相当于Ａ4纸张规格）（二）封面：1．标有“公开发行股票申报材料”字样；2．申请企业名称；3．申报时间；（以下由我会填写）4．受理时间；5．复审会议时间；6．复审意见书签发时间。
（三）份数：1、申请材料共报12份，其中至少一份为原件。
二、发行申请材料的目录第一章地方政府或者中央主管部门批准发行申请的文件1－1 地方政府或者中央企业主管部门下达给企业股票发行规模的文件页码1－2 地方政府或者中央企业主管部门同意企业申请材料报证监会复审的文件页码第二章批准设立股份有限公司的文件2－1 企业主管部门批准发起或改组设立股份有限公司的文件页码2－2 有权部门批准设立股份有限公司的文件页码2－3 原企业（发起人）的营业执照页码2－4 股份有限公司营业执照或筹建证明页码第三章发行授权文件3－1 发起人会议或者股东大会同意公开发行股票的决议页码3－2 发行申请报告页码第四章公司章程或公司章程草案4－1 公司章程（或章程草案）页码4－2 股东大会批准公司章程或公司章程草案的决议或者授权决议页码第五章招股说明书页码注：1、招股说明书按《上市公司信息披露的内容与格式准则》第一号进行编制，其中涉及的文件应为原件或其复印件。
固定收益融资业务法律法规汇编-第五版
固定收益融资业务法律法规手册（第五版）九州证券固定收益委员会2016年6月目录第一部分基本法律法规 (1)中华人民共和国证券法 (1)（全国人民代表大会常务委员会中华人民共和国主席令第四十三号1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过，根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》第二次修正，2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过） (1)中华人民共和国公司法 (38)（全国人民代表大会常务委员会中华人民共和国主席令第八号1993年12月29日第八届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国海洋环境保护法〉等七部法律的决定》修正） (38)第二部分公司债相关法律法规 (71)公司债券发行与交易管理办法 (71)（中国证监会令第113号，2014年11月15日中国证券监督管理委员会第65次主席办公会议审议通过，2015年1月15日施行） (71)公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2014年修订） (84)（证监会公告〔2010〕1号，2010年1月11日发布） (84)公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订） (101)（证监会公告[2015]2号， 2015年3月2日发布施行） (101)公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件（2015年修订） (115)（证监会公告[2015]3号，2015年3月2日发布施行） (115)公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第38 号——公司债券年度报告的内容与格式 (118)（证监会公告[2016]3号，2016年1月17日发布施行） (118)上市公司重大资产重组管理办法 (130)（2014年11月23日起公布生效，证监会令第73号） (130)上市公司行业分类指南 (145)（2012年10月26日证监会公告[2012]31号） (145)公开发行公司债券监管问答（一） (156)（证监会 2015年10月16日发布） (156)公开发行公司债券监管问答（二） (158)（证监会 2015年12月2日发布） (158)公开发行公司债券监管问答（三） (161)（证监会 2016年1月29日发布） (161)公开发行公司债券监管问答（四） (163)（证监会 2016年3月23日发布） (163)公司债券日常监管问答（一） (164)（中国证监会 2016年4月14日发布） (164)公司债券日常监管问答（二） (166)（中国证监会 2016年4月20日发布） (166)公司债券日常监管问答（三） (168)（中国证监会 2016年4月28日发布） (168)募集说明书扉页需加入内容 (169)上海证券交易所公司债券上市预审核工作流程 (170)（上交所2015年5月20日公布生效） (170)上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法 (175)（上证发[2015]50号，2015年5月29日公布且施行） (175)上交所债券项目申报系统操作手册 (186)（上海证券交易所2015年5月20日发布并实行） (186)私募_上海证券交易所公司债券挂牌转让审核申请材料接收单（附发行人基本信息表） (214)小公募_上海证券交易所公司债券上市预审核申请材料接收单（附发行人基本信息表） (216)（2015年5月20日发布并实施） (216)上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法 (217)（上证发〔2015〕51号，2015年5月29日发布且施行） (217)上海证券交易所公司债券预审核指南（一）申请文件及编制 (222)（上海证券交易所2015年09 月 15日公布） (222)上海证券交易所公司债券预审核指南（二）申请文件的签章 (262)（上海证券交易所2015年09 月 15日公布） (262)上海证券交易所公司债券预审核指南（三）审核和发行程序及其实施 (267)（上海证券交易所2015年09 月 15日公布） (267)上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌条件确认业务指引 (304)（上证发〔2015〕93号，2015年12月3日公布且施行） (304)关于开展绿色公司债券试点的通知 (311)（上证发〔2016〕13号，2016年3月16日公布） (311)关于明确跨交易场所申请发行私募公司债券受理审核要求的通知 (320)(上海证券交易所 2016年5月发布) (320)深圳证券交易所公司债券上市规则（2015 年修订） (321)（深圳证券交易所2015年5月29日发布且施行） (321)《公司债券发行与交易管理办法》及相关配套规则培训纪要 (340)深圳证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法 (344)（深圳证券交易所2015年5月29日发布且施行） (344)深圳证券交易所非公开发行公司债券转让条件确认业务指引 (360)（深证上〔2015〕562号，2015年12月30日） (360)债券业务办理指南第1号——公开发行公司债券上市预审核、发行及上市业务办理 (367)（深圳证券交易所固定收益部2016年2月3日制定） (367)债券业务办理指南第2号——非公开发行公司债券转让条件确认、发行、转让及投资者适当性管理业务办理 (396)（深圳证券交易所固定收益部2016年2月3日制定） (396)深圳证券交易所关于开展绿色公司债券业务试点的通知 (459)（深证上〔2016〕206号，2016年4月22日） (459)公司债券发行及上市/转让等相关问题解答 (474)（深圳证券交易所固定收益部 2016年2月3日制定） (474)XX证券公司公募债券合格投资者名单报送格式 (487)仅限合格投资者参与认购及交易的公开发行公司债券风险揭示书必备条款 (488)非公开发行公司债券备案管理办法 (490)（2015年4月17日中国证券业协会第五届常务理事会第三十四次会议表决通过，2015年4月23日发布并施行） (490)非公开发行公司债券项目承接负面清单指引 (493)（2015年4月17日中国证券业协会第五届常务理事会第三十四次会议表决通过，2015年4月23日发布并实施） (493)公司债券承销业务规范 (495)（2015年9月30日中国证券业协会第五届常务理事会第三十七次会议审议通过，2015年10月16日发布） (495)公司债券承销业务尽职调查指引 (501)（2015年9月30日中国证券业协会第五届常务理事会第三十七次会议审议通过,2015年10月16日发布） (501)公司债券受托管理人执业行为准则 (510)（中证协发[2015]121号，经常务理事会通过，2015年6月5日发布且实施） (510)非公开发行公司债券备案须知（试行） (525)（中证报价发[2015]9号） (525)报价系统非公开发行公司债券业务指引 (526)（中证报价发[2015]18号，2015年8月7日发布且实施） (526)报价系统非公开发行公司债券质押式协议回购交易业务指引 (542)（中证报价发[2015]18号，2015年8月7日发布且实施） (542)机构间私募产品报价与服务系统非公开发行公司债券募集说明书编制指引（试行） (554)（中证报价发[2015]24号，2015年8月20日起实施） (554)机构间私募产品报价与服务系统债券推荐意见书范本（试行） (568)（2015年8月20日发布） (568)机构间私募产品报价与服务系统非公开发行公司债券挂牌申请材料报送须知（试行） (572)（2015年8月20日发布） (572)第三部分企业债券相关法律法规 (576)企业债券管理条例 (576)（1993年8月2日中华人民共和国国务院令第121号发布，根据2011年1月8日《国务院关于废止和修改部分行政法规的决定》修订） (576)国家发展改革委办公厅关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知 (581)（发改办财金〔2013〕957号，2013年4月19日发布并实施） (581)国家发展改革委办公厅关于创新企业债券融资方式发改办财金扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知 (584)（[2014]1047号，2014年5月13日发布施行） (584)中华人民共和国国家发展与改革委员会关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函 (586)（国家发展和改革委员会财政金融，2014年9月26日公布施行）586关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知 (594)（发改办财金[2015]1327号，2015年5月25日） (594)对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明 (596)国家发展改革委办公厅关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见 (597)（发改办财金[2015]3127号，2015年11月30日发布并实施） (597)小微企业增信集合债券发行管理规定 (603)（发改办财金[2015]3127号，2015年11月30日发布并实施） (603)企业债券发行信息披露指引 (604)（发改办财金[2015]3127号，2015年11月30日发布并实施） (604)企业债券中介机构信用评价办法 (614)（发改办财金[2015]3127号，2015年11月30日发布并实施） (614)国家发展改革委办公厅关于进一步做好支持创业投资企业发展相关工作的通知 (617)（发改办财金[2014]1044号，2014年5月13日发布） (617)城市地下综合管廊建设专项债券发行指引 (619)（发改办财金[2015]755号，2015年3月31日发布施行） (619)城市停车场建设专项债券发行指引 (621)（发改办财金[2015]818号，2015年4月7日发布施行） (621)养老产业专项债券发行指引 (623)（发改办财金〔2015〕817号，2015年4月7日发布执行） (623)战略性新兴产业专项债券发行指引 (625)（发改办财金[2015]756号，2015年3月31日发布执行） (625)双创孵化专项债券发行指引 (627)（发改办财金[2015]2894号，2015年11月9日发布执行） (627)项目收益债券管理暂行办法 (629)（发改办财金[2015]2010号，2015年7月29日发布且实施） (629)绿色债券发行指引 (636)（发改办财金[2015]3504号，2015年12月31日发布且实施） (636)国家发展改革委办公厅关于建立部分地区企业申请企业债券“直通车”机制的通知 (639)（发改办财金[2016]628号） (639)第四部分证券公司资产证券化相关法律法规 (642)证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定 (642)（证监会公告〔2014〕49号，2014年11月19日发布并实施） (642)证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引 (651)（证监会公告〔2014〕49号，2014年11月19日发布并实施） (651)证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引657（证监会公告〔2014〕49号，2014年11月19日发布并实施） (657)证券公司设立专项计划发行资产支持证券申请文件清单及要求 (661)（证监会公告[2013]16号，2013年3月15日发布并实施） (661)上海证券交易所资产证券化业务指引 (663)（上证发〔2014〕80号，2014年11月26日发布并实施） (663)深圳证券交易所资产化业务指引（2014年修订） (670)（深证会〔2014〕130号，2014年11月25日发布并实施） (670)资产支持专项计划备案管理办法 (678)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (678)资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行） (683)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (683)资产证券化业务风险控制指引 (688)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (688)《资产证券化业务基础资产负面清单指引》 (692)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (692)资产证券化业务自律规则的起草说明 (694)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (694)××资产支持专项计划资产支持证券认购协议与风险揭示书（适用个人投资者） (699)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (699)××资产支持专项计划资产支持证券认购协议与风险揭示书（适用机构投资者） (704)（中基协函〔2014〕459号，2014年12月24日发布并实施） (704)资产证券化监管问答（一） (709)（中国证监会 2016年5月13日发布） (709)企业资产证券化专项计划：中国特色ABS 的历史、现实与未来 (711)第五部分并购重组私募债相关法律法规 (739)上交所关于并购重组私募债券业务试点 (739)（上证发[2014]67号，2014年11月5日发布施行） (739)深交所关于并购重组私募债券业务试点的通知 (743)（深证会[2014]124号，2014年11月5日发布施行） (743)第六部分可交换债相关法律法规 (745)上市公司股东发行可交换公司债券试行规定 (745)（证监会公告 [2008]41号，2008年10月17号发布并施行） (745)上海证券交易所可交换公司债券业务实施细则 (749)（上证发〔2014〕41号，2014年6月17号发布并施行） (749)深圳证券交易所可交换公司债券业务实施细则 (754)（深证上〔2014〕282号，2014年8月11号发布并施行） (754)第七部分金融债相关法律法规 (759)全国银行间债券市场金融债券发行管理办法 (759)（中国人民银行令〔2005〕第1号，自2005年6月1日起施行） . 759中国银监会关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知 (773)（银监发[2007]58号，2007年7月13日颁布） (773)全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程 (776)（中国人民银行公告〔2009〕第6号，自2009年5月15日起施行） (776)金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券有关事宜 (790)（中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告〔2014〕第8号） (790)关于商业银行发行公司债券补充资本的指导意见 (792)（2013年10月30日，证监会、银监会，证监会公告〔2013〕39号） (792)证券公司次级债管理规定 (794)（证监会公告〔2012〕51号，2012年12月27日发布且实施） (794)期货公司次级债管理规则 (799)（期货业协会2015年4月3日发布） (799)关于期货公司发行次级债券有关问题的通知 (803)（期货业协会2015年6月29日发布） (803)第一部分基本法律法规中华人民共和国证券法（全国人民代表大会常务委员会中华人民共和国主席令第四十三号1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过，根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》第二次修正，2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过）第一章总则第一条为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。