高级会计师考试《高级会计实务》考点总结：套期保值
2010年高级会计师考试难点分析——套期保值解析
的套期工具通常有远期合约 、 期货 、 期权 和互换四大类 。
一
是远期合 约 ： 是一种 比较 简单的衍生产品， 它是在将来某一
指定时问以约定 价格买人某一产品或卖 出某一产品的合约。远期 合约对应的是即期合 约，即期合约是今天就要买入或卖 出资产的
ｌ 亿美元 相当于６８ 亿元人 民币 。如果收到 ｌ ． ２ 亿美元时人民币升值 到１ 美元等于６ 元人 民币 ， 亿美元相 当于６ 亿元人 民币 ， 发 ． ５ 则ｌ ． ５ 将 生汇兑损失０３ 亿元人民币。 了规避汇率变动风险 ， ． ２ 为 甲公司在签 订 出 口合 同的 同时 ， 与金融机构签订外币远期合约 ， 约定在６ 个月 后将 １ 美元 出售给金融机构 ，六个月期的远期汇率为１ 亿 美元等于 ６８ ．人民币 ， 这样就不会发生大 的汇兑损失 ， 从而锁定 了该笔合 同 的收益 。 本例 中甲公司６ 月后出售ｌ 个 亿美 元给金融机构 ， 按照 ｌ 美 元等于６８ ． 元人 民币结汇就属 于远期合约。 二是期货 ：期货合约也是在将来某一指定时间以约定价格买 人某一产品或卖出某一产 品的合约。 与远期合约不 同的是 ， 期货合
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２ １ 年高级会计师考试难点分析 ００
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套 期 保值 解析
北京化 工大学 郑庆华
２ １年《 ００ 高级会计实务》 考试大纲包括财务战略 、 企业并 购 、 股 权激励 、 套期保值 、 金融资产转移 、 业绩评价与价值管理 、 企业 内部 控制 、 预算管理与政府会 计等八章 内容 ， ￣２ ｏ 年考试大纲发生 对 ￣ｏ９
高级会计实务-套期保值
（一）做好套期保值前的准备——主要是了解期货市场运行特点，健全风险管理制度、套期保值管理制度和交割制度。
（二）识别和评估被套期风险——主要包括价格波动风险、汇率风险和利率风险等。
（三）制定套期保值策略与计划——确定方向、比例、品种等。
（四）优化套期保值方案——根据方向选择建仓时机、灵活策略。
（五）套期保值跟踪与控制——主要包括正确评价保值效果、建立应急处理机制。
【案例分析】甲公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需的原材料主要依赖进口。
近期以来，由于国际市场上原材料C价格波动较大，且总体上涨趋势明显，甲公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。
套期保值属该公司新业务，且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。
甲公司管理层组织相关方面人员进行专题研究，主要观点如下：（1）公司作为大型上市公司，如任凭原材料C价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。
因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对原材料C进口进行套期保值。
（2）近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成负面影响，鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对原材料C进口进行套期保值，不应该开展境外衍生品投资业务。
（3）公司应当利用境外衍生品市场开展原材料C套期保值。
针对原材料C国际市场价格总体上涨的情况，可以采取卖出套期保值方式进行套期保值。
（4）公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。
假设不考虑其他因素。
要求：指出上述观点是否存在不当之处，如存在不当之处，指出不当之处，并说明理由。
【参考答案及分析】（1）不存在不当之处。
（2）存在不当之处。
理由：不能因为其他企业曾经发生境外衍生品交易巨亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行原材料C套期保值。
（3）存在不当之处。
5(1)套期保值
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第二条原理
期货市场实行《实物交割制度》，到期 的期货合约必须进行实物交割。这样， 期货价格与现货价格具有趋合性。即当 期货合约临近到期日时，期现价格的差 异应接近于零，否则就有套利的机会。
期货价格收敛于现货价格
p 期货价格 p 现货价格
正向市场：现货价格低于期货价格时， 正向市场：现货价格低于期货价格时，
提示：对同一品种不同价格月份的合约来说，当远 提示：对同一品种不同价格月份的合约来说， 期合约价格大于近期合约价格时，也是正向市场； 期合约价格大于近期合约价格时，也是正向市场； 反之，则是反向市场。 反之，则是反向市场。
（一）正向市场
第五章 第一节 套期保值
第一节
套期保值概述
一、套期保值概念
套期保值，是指在期货市场上买进或卖出与现 套期保值， 货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、 货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相 月份相同或相近的期货合约， 反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货 两个市场之间建立盈亏冲抵机制， 两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风 险的一种交易方式。 险的一种交易方式。
卖期保值的适用范围
1、直接生产商品的生产厂家、农场、工厂等手 直接生产商品的生产厂家、农场、 头有库存产品尚未销售或即将生产、 头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品实 担心日后出售时价格下跌。 物，担心日后出售时价格下跌。 储运商、 2、储运商、贸易商手头有库存尚未出售或储运 商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但尚 未转售出去，担心日后出售时价格下跌。 未转售出去，担心日后出售时价格下跌。 加工制造企业担心库存库存原料下跌。 3、加工制造企业担心库存库存原料下跌。
2017高级会计考试考点精讲(七)
1.种类相同或相关原则2.数量相等或相当原则3.交易方向相反原则4.月份相同或相近原则【2012年试题】甲集团为国有大型钢铁企业，近年来，国内钢铁行业产能过剩，国际铁矿石价格居高不下，产品市场价格不断下跌，企业经济效益持续下滑。
(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险，甲集团决定开展套期保值业务，由总经理主持专题办公会进行部署，有关决议如下：④开展套期保值业务要勇于创新，集团发展得益于创新，开展套期保值也要努力创新。
集团开展套期保值业务时，买卖期货合约的规模可以根据具体情况，扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2~3倍。
(二)套期保值的方式1.买入套期保值买入套期保值，又称多头套期保值或买期保值，目的是回避价格上涨的风险。
2.卖出套期保值卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，目的是回避价格下跌的风险。
【2014年试题】(5)2013年12月31日，甲公司综合考虑相关因素后，判断其生产产品所需的某原材料的市场价格将在较长时期内持续上涨。
对此，甲公司决定对预定3个月后需购入的该原材料采用卖出套期保值方式进行套期保值，并与有关方签订了正式协议。
解析：甲公司采用的套期保值方式不恰当。
理由：卖出套期保值是为了回避价格下跌的风险，买入套期保值是为了回避价格上涨的风险。
或：甲公司应当采用买入套期保值的方式。
三、套期保值的实际运作(一)做好套期保值前的准备——主要是了解期货市场运行特点，健全风险管理制度、套期保值管理制度和交割制度;(二)识别和评估被套期风险——主要包括价格波动风险、汇率风险和利率风险等;(三)制定套期保值策略与计划——确定方向、比例、品种等;(四)优化套期保值方案——根据方向选择建仓时机、灵活策略;(五)套期保值跟踪与控制——主要包括正确评价保值效果、建立应急处理机制。
【例】华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需MN 原材料主要依赖进口。
近期以来，由于国际市场上MN 原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。
套期保值--高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章讲义1
高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章讲义１套期保值考点一、衍生金融工具及其核算思路（属补充讲解内容）一、衍生金融工具的定义和特点（一）金融工具及其分类（二）衍生金融工具的特点衍生金融工具通常是指具有下列特征的金融工具或其他合同：1.价值随着特定利率金融工具的价格、商品的价格、汇率、价格指数或股票指数等的变动而变动；衍生金融工具一定涉及一个标的资产的价格的变动，而衍生金融工具的价值是在标的资产价格变动基础上进行变动。
比如：·股指期货·大豆期货·外汇期货。
2.衍生工具通常是不要求有净投资，或相对于其他投资类型来讲有很少的初始净投资。
比如：·期货市场购买合约的价值是远远小于合同金额的金额，只需缴纳很少比例的保证金。
·货币互换和利率互换往往不需要初始净投资。
3.在未来的某一个日期结算本质上不是现在结算，而是通过合同将未来的交易价格锁定。
（三）对衍生金融工具的具体解释：衍生金融工具的本质是合同或合约。
合同形成了债权债务关系，从而形成了金融资产、金融负债以及权益工具。
1.期货期货的起源是远期合同/合约。
期货是指标准化的远期交易、标准化的远期合同/合约。
期货的公允价值就是签订的合同的公允价值。
合同的价值主要是取决于现货市场上合同标的物的价格变动。
2.期权期权是一种选择权，主要是股票期权或是股份激励计划。
3.互换互换包括货币的互换和利率的互换比如：A公司有一笔固定利率的外币贷款，B公司有一笔浮动利率的外币贷款。
假定因某种原因，A公司与B公司都想改变支付利息的方式，经协商，A公司支付浮动利率的利息给B公司，B公司支付固定利率的利息给A公司。
二、衍生金融工具核算的思路衍生工具交易的目的：●投机——通过“衍生工具”科目核算，按交易性金融资产或者交易性金融负债的规定进行核算；●套期保值——按照《企业会计准则第24号――套期保值》的规定进行核算。
考点二、套期保值的本质与作用一、套期保值的本质1.定义：套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
高级会计师考试《高级会计实务》考点总结：套期保值
高级会计师考试《高级会计实务》考点总结：套期保值高级会计师考试《高级会计实务》考点总结：套期保值套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
下面是店铺为大家带来的关于套期保值的知识，欢迎阅读。
一、套期保值的原则与方式(一)套期保值的原则主要包括：种类相同或相关原则、数量相等或相当原则、交易方向相反原则、月份相同或相近原则等。
(二)套期保值的方式1.买人套期保值2.卖出套期保值二、套期保值的'操作(一)做好套期保值前的准备(二)识别和评估被套期风险(三)制定套期保值策略与计划(四)优化套期保值方案(五)套期保值跟踪与控制三、套期保值的会计处理从会计角度看，套期保值可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
(一)套期工具及被套期项目的认定(二)运用套期保值会计的条件同时满足下列条件的，才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理：1.在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。
2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
只有同时符合下列两项条件才能将该套期保值认定为高度有效：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动;该套期的实际抵消结果在80%~125%的范围内。
常见的套期保值有效性评价方法包括主要条款比较法、比率分析法和回归分析法。
3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。
4.套期有效性能够可靠地计量。
5.企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
(三)套期保值的确认和计量1.公允价值套期(1)套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计人当期损益;为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计人当期损益。
高级会计师考试模拟试题：套期保值的操作
高级会计师考试模拟试题：套期保值的操作高级会计师考试模拟试题：套期保值的操作学习不只是学习别人告诉我们的东西，还要在学习中创新，主动地去学习。
下面是店铺收集的高级会计师临考模拟试题，就跟随店铺一起去了解下吧，甲公司是一家汽车零件生产公司。
甲公司在2014年12月1日与境外乙公司签订合同，约定在2015年2月28日以每吨4000美元的价格购入10吨钢材。
甲公司管理层为了规避购入钢材成本的外汇风险，决定实施套期保值措施。
资料一(1)公司决定成立一个新部门，其主要职责就是负责套期保值，由于目前业务不多，决定从财务部抽调3名人员负责具体的套期保值操作，其中1名为国内名校硕士应届毕业生，其余2名为财务部工作4年以上的财务会计。
(2)会计师刘某认为：对于该套期保值业务，公司应该考虑采用现金流量套期进行会计处理，现金流量套期不会影响净利润。
(3)会计师郑某认为：对于境外采购业务所产生的应付账款相关的外汇风险，可以考虑与银行等金融机构签订远期外汇合同来进行规避。
资料二甲公司最终决定实施套期保值，于是在合同签订的'当日便与某金融机构签订了一项买入3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1美元=6.3元人民币，合同金额40000美元，并将该套期指定为公允价值套期。
2015年2月28日，甲公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入钢材。
假定：(1)2014年12月31日，1个月美元对人民币远期汇率为1美元=6.5元人民币，2个月美元对人民币远期汇率为1美元=6.51元人民币，人民币的市场利率为6%;(2)2015年2月28日，美元对人民币即期汇率为1美元=6.53元人民币;(3)该套期符合套期保值准则所规定的运用套期保值会计的条件;(4)不考虑增值税等相关税费。
假定不考虑其他因素。
要求：1.根据资料一，逐项判断以上公司做法及相关人员的观点是否存在不当之处。
如果存在不当之处，指出不当之处，并简要说明理由。
2.根据资料二，计算2014年12月1日、2014年12月31日和2015年2月28日远期外汇合同的公允价值。
套期保值--高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章讲义2
高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章讲义２套期保值考点四套期保值的实际运作一、做好套期保值前的准备（一）了解期货市场运行特点期货市场的基本运行特点、我国期货市场的自身特点。
我国期货市场具有发展时间短，市场规模有限，交易品种有限等特点。
（1）我国正式的期货试点到1988年才有，正式的期货交易在1992年。
（2）2010年4月份才有了股指期货（我国正式的金融期货）（二）重视相关交易制度及规则1.风险管理制度。
主要有保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、强行平仓制度等。
2.保值管理制度。
主要规定套期保值的申请条件、审批程序、建仓方式与监督管理等。
3.交割制度。
主要规定仓单注册及注销管理、品种交割流程、交割费用等。
二、识别和评估被套期风险（★重点）被套期风险主要包括价格波动风险、汇率风险和利率风险。
（一）价格波动风险（主要指商品的价格变动风险）价格波动风险是指由企业的商品市场价格变动导致或引起的风险。
在套期保值中，主要指企业要进行套期保值的被套期对象的价格波动风险。
在进行套期保值之前，首先要考虑的就是被套期项目的价格变动风险。
识别和评估被套期项目的价格波动风险是企业决定是否进行套期的关键因素之一。
（二）汇率风险汇率风险是指预期以外的汇率变动对企业价值的影响。
1.交易风险例如：企业出口销售一批商品，应收1 000万美元，当日汇率为1:7.0（折成人民币7 000万元）；当实际收到款项时，汇率变为1:6.5，则企业因汇率变动少收了500万元人民币，发生了500万元的损失。
【拓展】接上例，销售商品应收1 000万美元，企业担心人民币升值，将来实际收到款项时会发生损失。
怎样规避这种风险？——企业在向美方出售商品时，同时向银行或其他金融机构借入一笔款项（1 000万美元）。
假定将来实际收到款项时，汇率变为1:6.5，则：实际收到6 500万元人民币，损失500万元。
对银行的欠款只需要偿还6 500万元人民币，产生了收益500万元。
高级会计师讲义——套期保值【应试精华会计网校】
2015 年度全国会计专业技术资格考试
例外：确定承诺的汇率风险套期，可以划分为公允价值套期；也可以划分为现金 流量套期。 2、运用套期保值会计的条件 运用套期保值会计方法应同时满足下列条件：P432 （1）在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有 正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。 （2） 该套期预期高度有效， 且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 （3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临 最终将影响损益的现金流量变动风险。 （4）套期有效性能够可靠地计量。 （6）企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的 会计期间内高度有效。 3、套期保值的会计处理 会计科目：套期工具（共同类） 、被套期项目（共同类） 、套期损益（损益类） 核算原则： （1）公允价值套期会计处理：套期工具和被套期项目公允价值的变动均计入当期 损益。 （2）现金流量套期会计处理 在套期期间： 将套期工具的利得或损失中属于有效套期的部分， 应当直接确认为所 有者权益，并单列项目反映。属于无效套期的部分，应当计入当期损益。 【注】有效套期部分的金额，指下列两项的绝对额中较低者： 套期工具自套期开始的累计利得或损失； 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。 现货交易发生时： A.企业确定一项金融资产或金融负债的，在资产变现期间结转损益； B.企业确认一项非金融资产或非金融负债的， 可以按 A 处理， 也可以直接结转到 “现 货”成本中。 （3）境外经营净投资套期会计处理 ：按类似于现金流量套期会计的规定处理。 【例 8 -20】甲公司主要从事塑料制品 K 的生产。201 年 4 月 16 日，甲公司与某 外商乙公司签订了销售合同， 合同约定甲公司将于 20×1 年 10 月 16 日将生产的塑料制
高级会计师模拟试题：套期保值的操作
高级会计师模拟试题：套期保值的操作甲公司为大型食用油生产企业，近年来，由于大豆等原材料价格上涨，企业生产成本不断提高，企业经济效益持续下滑。
为应对原材料价格上涨的风险，甲公司决定开展套期保值业务，由董事长主持专门会议进行部署，有关决议如下：①开展套期保值业务应以有效规避风险为目标。
为应对原材料价格不断上涨的不利形势，要求有关部门准确判断宏观经济形势，科学把握期货市场行情，利用期货市场开展套期保值业务，务求有效规避风险。
②公司财务总监牵头负责套期保值业务，从财务部抽调3名人员负责具体的套期保值操作，其中1名为国内名校硕士应届毕业生，其余2名为财务部工作4年以上的财务会计。
③集团风险管理部门应加快制度建设。
套期保值业务相关风险较大，应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度，如果套期保值业务出现紧急情况可以由财务总监全权处理，以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。
④公司开展套期保值业务时，买卖期货合约的规模可以根据具体情况，扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的1.5至2倍。
⑤为了简化套期保值的会计核算工作，在进行套期保值时，甲公司决定无论以何种方式进行套期保值，都将该套期保值指定为公允价值套期。
要求：根据资料，逐项判断甲公司①至⑤项决议是否存在不当之处;对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。
【正确答案】1.(1)决议①不存在不当之处。
(2分)(2)决议②存在不当之处。
(0.5分)不当之处：从财务部抽调3名没有套期保值业务实务经验的人员负责具体的套期保值操作。
(0.5分)理由：套期保值业务应配备熟练掌握套期保值理论和实务的专业人才队伍，抽调的人员中，1名为国内名校硕士应届毕业生，2名为财务会计，都没有套期保值实务经验。
(1分)(3)决议③存在不当之处。
(0.5分)不当之处：如套期保值业务出现紧急情况可以由财务总监全权处理。
(0.5分)理由：应制定涉及止损警示及处理等应急预案，而不是出现紧急情况由财务总监全权处理。
2015年高级会计师考试考点梳理：套期保值的会计处理(二)
2015年高级会计师考试考点梳理：套期保值的会计处理（二）2015年高级会计师考试时间为9月13日，各省报名时间预计4月份开始，大家的高级会计师备考也应提上日程了。
小俗语大道理：早下手，早准备，充裕的时间是扫清各个知识点盲区最有效的保证。
今天，我们就一起来学习一下高级会计师考试科目《高级会计实务》会计部分考点：第八章金融工具会计——套期保值的会计处理（二）1.公允价值套期会计处理（1）基本要求①套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益（企业套期保值业务不多，可以计入公允价值变动损益，若是企业套期保值业务很多，可以单独设置套期损益科目核算）；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。
②被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。
归纳：公允价值套期保值会计，不管套期工具还是被套期项目的公允价值变动都是要计入当期损益的。
（2）套期保值会计账户的设置：●套期保值会计要求单独设置三个会计科目：套期工具（共同类）、被套期项目（共同类）、套期损益（损益类）。
共同类科目借方余额表示资产，贷方余额表示负债。
●套期工具公允价值变动后的账务处理是：借：套期工具贷：套期损益/公允价值变动损益或者做相反分录。
●被套期项目核算：借：被套期项目贷：指定为被套期项目的相关资产（账面价值）借：被套期项目贷：套期损益或者做相反分录。
（3）如果出现以下情况之一，企业不应当再按照上述规定处理：①套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。
套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。
②该套期不再满足本准则所规定的运用套期保值会计方法的条件。
套期保值--高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章讲义3
高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章讲义3套期保值四、套期保值的确认和计量（一）套期保值会计方法运用条件（5个）1.在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。
该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。
套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。
2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。
4.套期有效性能够可靠地计量。
5.企业应当持续地（即过去有效和将来有效）对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
最重要的条件——套期有效性的评价和计量问题；最基础的条件——有正式书面文件指定套期关系。
（二）套期保值有效性的评价套期保值有效性的高度有效认定，必须同时符合下列两个条件：1.在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；2.该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。
即套期工具公允价值或现金流量变动数额÷被套期项目公允价值或现金流量变动的数额，绝对值在80%至125%内，则是说明套期工具是具有高度有效性的。
（三）套期保值有效性评价的方法（3个）1.主要条款比较法主要条款比较法，是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期保值是否有效的方法。
“主要条款”包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。
所有主要条款均能准确匹配时，由被套期风险引起的套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动可以相互抵销。
采用这种方法对套期保值有效性进行评价不需要计算，但只能用于套期保值预期性评价。
比如：一项确定的承诺用远期合约对该确定的承诺进行套期保值，则可以将承诺的主要条款和远期合约的主要条款进行比较，若是可以达到基本一致，则可以认为套期是有效的。
高会考点精解：用于套期保值的金融工具
(一)金融衍生品的概念与特征1.金融衍生品又称金融衍生工具,是从原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)派生出来的金融工具,其价值依赖于基础标的资产。
金融衍生品在形式上表现为一系列的合约,合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。
2.目前较为普遍的金融衍生品合约有:金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。
3.与传统金融工具相比,金融衍生品有以下特征:(1)杠杆比例高。
(2)定价复杂。
(3)高风险性。
(4)全球化程度高。
【例11·单选题】以下不属于金融衍生品特征的是( D)。
A.杠杆比例高B.定价复杂C.高风险性D.全球化程度低(二)金融衍生品市场的交易机制金融衍生品市场上主要的交易形式有场内交易和场外交易两种。
场内交易是有组织的交易所内进行的交易。
投资申请者需申请为交易所会员才能进行交易。
场外交易也称OTC,没有固定的场所,交易者和委托人通过电话和网络进行联系和交易。
根据交易目的的不同,金融衍生品市场上的交易主体分为四类:套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
二、主要的金融衍生品按照衍生品合约类型的不同,目前市场中最为常见的金融衍生品有:远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
(一)金融远期(1)金融远期合约是最早出现的一类金融衍生品,合约的双方约定在未来某一确定日期按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产。
金融远期合约最大功能是转移风险。
(2) 远期合约是一种非标准化的合约类型,没有固定的交易场所。
(3)比较常见的远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
(二)金融期货(1)金融期货是指交易双方在集中性的交易场所,以公开竞价的方式所进行的标准化金融期货合约的交易。
(2)金融期货合约是标准化协议。
(3)主要的期货合约有外汇期货、利率期货、股指期货等。
(4)期货合约与远期合约区别①远期合约的交易双方可以按各自的愿望就合约条件进行磋商。
②期货合约的交易多在有组织的交易所内进行,合约的内容(如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等)都有标准化的特点。
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高级会计师考试《高级会计实务》考点
总结：套期保值
导语：高级会计师有较高的政策理论水平和丰富的经济工作实践经验，能够解决重要经济活动中的实际问题，提出有价值的政策性意见，在加强经济管理和提高经济效益、社会效益提供重大作用。
下面和XX来看看高级会计师考试《高级会计实务》考点总结：套期保值。
希望对大家有所帮助。
套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
(一)套期保值的原则
主要包括：种类相同或相关原则、数量相等或相当原则、交易方向相反原则、月份相同或相近原则等。
(二)套期保值的方式
1.买人套期保值
2.卖出套期保值
(一)做好套期保值前的准备
(二)识别和评估被套期风险
(三)制定套期保值策略与计划
(四)优化套期保值方案
(五)套期保值跟踪与控制
从会计角度看，套期保值可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
(一)套期工具及被套期项目的认定
(二)运用套期保值会计的条件
同时满足下列条件的，才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理：
1.在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。
2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
只有同时符合下列两项条件才能将该套期保值认定为高度有效：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动;该套期的实际抵消结果在80%~125%的范围内。
常见的套期保值有效性评价方法包括主要条款比较法、比率分析法和回归分析法。
3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。
4.套期有效性能够可靠地计量。
5.企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
(三)套期保值的确认和计量
1.公允价值套期
(1)套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计人当期损益;为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计人当期损益。
(2)被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时，调整被套期项目的账面价值^
2.现金流量套期
(1)套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。
(2)套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当计人当期损益。
3.境外经营净投资套期
对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理。
与套期保值相关的其他事项的会计处理，参见《企业会计准则第24号—套期保值》。
企业也可以选用《商品期货套期业务会计处理暂行规定》进行会计处理。