投资组合理论的发展历程及风险防范机制

投资组合理论的发展历程及风险防范机制
投资组合理论始于20世纪50年代，由美国经济学家Harry Markowitz提出。

他认为，把资金投资于多个不同领域和行业，可以分散风险，提高投资回报。

他的理论主要可以归纳为三个方面：风险、效用和资产配置。

他提出了有效前沿理论，即在保证一定风险下，找到一个能够获得最大期望投资回报的投资组合。

1960年代， William Sharpe提出了资本资产定价模型（CAPM），它描述了资产收益率与市场风险溢价之间的关系。

这个理论为股票选择提供了科学的基础，使股票投资更有可预测性和稳定性。

1970年代， Eugene Fama提出了随机漫步假说。

他认为，股票市场是随机的，因此无法预测。

他的理论指出了一个事实，即对于普通人来说，短期投资是有风险的，而长期投资是安全的。

1990年代， Harry Markowitz与William Sharpe跨足基金管理。

他们认为，通过将基金划分为不同的资产类别，并投资于各种不同类别的资产，可以更好地控制风险和增加回报。

他们提出了单一资产表现评价风险（Sharpe Ratio）和 Treynor Ratio，这是一种基于基金收益率和一定风险下投资组合的绩效测量方式。

如何防范投资风险？ Diversification can be a powerful financial tool. 这是一个常听到的投资诀窍。

投资者也可以通过分散投资来规避风险。

同时，投资者还应该考虑到以下几个因素：
1.了解投资标的，在决策之前适当地加以评估和研究；
2.制定一个风险管理计划，以试图避免在某些情形下曝露于高度风险投资；
3.在投资之前设定风险收益的目标；
4.及时检查和评估投资组合，以确保所有资产都达到了其预期的收益目标；
5.学会快速反应非正常市场波动，及时更改投资策略。

总之，投资组合的深入研究和细致管理对于投资者的成功至关重要。

在投资组合建立之后，定期的检查和调整是不可或缺的。

分散投资和构建端口配置策略都可以有效减少投资组合的风险，提高回报。

同时，了解市场规律和认真分析经济趋势，对投资者也十分重要。