授信理由分析报告案例

授信理由分析案例

市高新钢材申请我行融资2000万元。

借款人基本情况

市高新钢材（以下简称借款人）成立于2003年7月10日，注册资金为人民币贰仟万元，股东为市华贸（占股90％）、高起集团（占股10％），借款人为中外合资企业；该公司主营业务包括制造、加工、安装各类钢结构制品、不锈钢结构制品、输水钢管、异型钢管为主。股东市华贸，成立于2003年1月，注册资本100万，有限责任公司，主要经营自有物业租赁及管理，拥有厂房出租（总面积63516平方米）和铺位出租（总面积988.6平方米）。

融资情况和对外担保情况

借款人他行贷款4700万元，期限三年，借款人无对外担保行为。

借款人经营管理情况

借款人办公总面积约4万平方米,办公楼一栋建筑面积944.8平方米,厂房总占地面积6460平方米，产品主要销往地区及澳门地区,购进渠道为全国各大型钢铁企业的计划采购。借款人的主要经营策略是靠先进的生产技术、优质的服务和灵活的经营方式来求得市场生存和发展的机会，产品的主要设备由美国等地引进，产品标准达到英国标准（BS），美国石油协会标准（API）、国标等；公司已通过ISO9001：2000质量体系认证，拥有同类企业的拳头产品，产品基本上全部出口外销，以、

澳门等市场为主。

借款人近三年财务状况

资产负债表单位：万元

收入和利润情况表单位：万元

现金流量表单位：万元

主要财务指标及行业平均数据

担保情况

保证人分别为市新华和市高达

1、关联企业市新华是集商贸及经营市场、物业出租等综合型公司，现时该公司主要是经营BB市场，整个市场占地面积有:13万平方米，有正规铺位:220多间，摊位有:1280个。2006年全年的租金收入：2245万元，利润总额：1154万元；2007年全年收入：3322万元，利润总额：2236万元，2008年9月实现收入：2750万元，利润总额：1613万元，资产负债率：2006年为35.5%，2007年：30%，2008年9月：26%，该公司没有提供对外担保，

2、关联企业市高达目前主要经营物业出租，物业以工业厂房为主，拥有5万多平方米土地，3万多平方米的工业厂房，现时厂房出租100%。2006年全年租金收入538万元，2007年全年租金收入为750万元，2008年9月止，租金收入776万元，租金每年递增，预计2009

年租金收入超1200万元，收入稳定增长，利润可观，2006年资产负债率：59%，2007年：52.4%，报告期：37.5%，

提供抵押物情况

对借款人财务分析参考

1、资产和负债状况分析：借款人近3年总资产分别为7855万元、10478万元和11426万元，从结构上看，其中流动资产类科目占比高达85%以上，主要受行业特点决定的，大部分资产体现在存货、应收账款等。

借款人近3年的资产额变动与历年的销售规模基本匹配，但借款人07年度存货增长1053万，而销售收入仅增加484万元。原因是借款人看到当时钢材价格稳步上升，大量增加原材料（钢板等）以赚取更大的差价，导致存货占用增加。

借款人近3年总负债分别为4456万、5516万元和5543万元，全部为短期流动负债,占比约为85%以上，流动负债与同期的流动资产额基本匹配，波动原因相同。

2、近期资产、负债分析：借款人近期报表反映总资产和负债规模有所减少，分别为12381万和7220万，主要原因是从07年钢材价格上升趋势显著，借款人为了扩大收益，大量向上游客户采购，并且加大了钢材的库存量，目前市场上钢材价格变化反复，借款人决定暂缓购进原材料（钢管等），故近期借款人存货相应减少，借款人为了减少成本、降低成本，将原材料批量采购。

3、偿债能力分析：借款人近3年的“资产负债率”分别为56.73%、52.64%和48.51%，报告期（2008年9月）借款人的资产负债率为42.36%，接近或低于行业平均值（58.8%），资产负债水平稳定，计算本次申请的2000万元，资产负债率为58%，接近于行业平均水平，长期偿债能力较强。

短期偿债能力方面，该公司近3年平均“速动比”分别为98%、87%和69%，报告期为67.8％%，呈逐年下降趋势，但均超过行业平均值64.2%，且存货（钢管、钢板等）变现能力较强，短期偿债能力指标正常。

4、销售能力分析：借款人05年—07年度销售收入波动较大，三年分别为8575万元、13256万元和13740万元。据调查，原因是借款人自取得某工程项目制造商资格后，作为指定的供应商，借款人近三年取得较好的销售业绩。

2008年1-9月已累计实现销售收入7781万元（含税），预计全年销售将达13000万元，基本与上年持平，销售能力稳定。

5、盈利能力分析：借款人近3年及报告期“净资产收益率”分别为

8.53%、10.51%、8.67%、2.25%，高于行业平均值5.6%；“总资产报酬率”分别为14.74%、16.59%、14.93%、6.96%，高于行业平均值2.1%；“销售利润率”分别为16.92%、15.05%、15.84%、18.26%，高于行业平均值9.4%。各项盈利指标在2006年大幅上升后，报告期虽略有回落，原因为近期原材料（钢管、钢材等）变动较大，整体盈利能力较强。

6、营运分析：借款人近3年和报告期的“应收账款周转率”分别为6.96、6.69、5.38、3.9，高于行业平均值5.1；“存货周转率”为3.52、3.6、2.66、1.48，明显低于行业平均值4.4，主要受行业特点影响，近期原材料（钢管、钢材等）变动较大，营运指标表现一般。

7、现金流量分析：借款人近3年以来，销售商品的现金流入量分别为9764万、11971万和13882万，与同期的购买商品的现金流出8930万、11022万和12409万相比，占比分别为109%、109%和112%，显示借款人销售利润率较高，销售回笼良好，创现能力强。

综合上述7个方面的财务指标和数据分析，借款人偿债能力强，盈利水平较高，具备承贷能力。

授信结论参考

借款人向我社申请贷款2000万元用于补充企业的流动资金，借款人2005年销售收入：8575万元，利润总额：849万元，2006年销售收入13255万元、利润总额：1319万元，2007年销售收入13739万元，利润总额：1301万元，2008年9月销售收入：7781万元，利润总额：