公司企业衍生工具交易管理控制制度

银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法2011

银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法（根据中国银行业监督管理委员会第101次主席会议《关于修改〈金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法〉的决定》修订）第一章总则第一条为规范银行业金融机构衍生产品业务，有效控制银行业金融机构衍生产品业务风险，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他有关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称银行业金融机构是指依法设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

依法设立的金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司，以及经中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）批准设立的其他银行业金融机构从事衍生产品业务，适用本办法。

第三条本办法所称衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。

衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

第四条本办法所称银行业金融机构衍生产品交易业务按照交易目的分为两类：（一）套期保值类衍生产品交易。

即银行业金融机构主动发起，为规避自有资产、负债的信用风险、市场风险或流动性风险而进行的衍生产品交易。

此类交易需符合套期会计规定，并划入银行账户管理。

（二）非套期保值类衍生产品交易。

即除套期保值类以外的衍生产品交易。

包括由客户发起，银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易；银行业金融机构为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者进行的做市交易；以及银行业金融机构主动发起，运用自有资金，根据对市场走势的判断，以获利为目的进行的自营交易。

此类交易划入交易账户管理。

第五条本办法所称客户是指除金融机构以外的个人客户和机构客户。

银行业金融机构向客户销售的理财产品若具有衍生产品性质，其产品设计、交易、管理适用本办法，客户准入以及销售环节适用中国银监会关于理财业务的相关规定。

银行业金融机构衍生产品交易业务管理办法

银行业金融机构衍生产品交易业务管理办法（根据中国银行业监督管理委员会第101次主席会议《关于修改〈金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法〉的决定》修订）第一章总则第一条为规范银行业金融机构衍生产品业务，有效控制银行业金融机构衍生产品业务风险，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他有关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称银行业金融机构是指依法设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

依法设立的金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司，以及经中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）批准设立的其他银行业金融机构从事衍生产品业务，适用本办法。

第三条本办法所称衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。

衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

第四条本办法所称银行业金融机构衍生产品交易业务按照交易目的分为两类：（一）套期保值类衍生产品交易。

即银行业金融机构主动发起，为规避自有资产、负债的信用风险、市场风险或流动性风险而进行的衍生产品交易。

此类交易需符合套期会计规定，并划入银行账户管理。

（二）非套期保值类衍生产品交易。

即除套期保值类以外的衍生产品交易。

包括由客户发起，银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易；银行业金融机构为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者进行的做市交易；以及银行业金融机构主动发起，运用自有资金，根据对市场走势的判断，以获利为目的进行的自营交易。

此类交易划入交易账户管理。

第五条本办法所称客户是指除金融机构以外的个人客户和机构客户。

银行业金融机构向客户销售的理财产品若具有衍生产品性质，其产品设计、交易、管理适用本办法，客户准入以及销售环节适用中国银监会关于理财业务的相关规定。

企业衍生金融工具的内部控制的探讨

企业衍生金融工具的内部控制的探讨
阙滨芬
（黑龙江省气象局财务结算中心，哈尔滨１５０００１）
【关键词】衍生金融工具；交易操作；内部控制
衍生金融工具的使用具有 “ 双刃剑 ”
的作用，一方面它可以帮助企业规避国际
进行认真思考的人，其他处于控制地位
的管理人员可能不易于理解或缺乏信息
的风险意识，成为风险监控一线人员。２．完善衍生金融工具信息的记录和
披露
去理解与投资对象相联系的风险性质，
这就使得衍生金融工具的风险容易积聚在企业内部并最终引发灾难性后果。
金融衍生工具的风险控制需要充足可靠的相关信息．且主要是会计信息，因
而运用会计方法对衍生金融工具在其交易的事中进行及时的记录和披露就显得
协调涉险部门如运作、财务、审计等共同
金融衍生工具的风险特点对其内部
控制提出了新的特点：
在国外期货交易所没有交易席位，因此几乎所有出海资金都要借助别人的通
１．金融衍生工具操作时一般不需要
层面。企业董事会与高管对风险监控负
有根本性责任。负责企业方针政策和监控程序的制定、制度的颁布、风险监控机

公司期货交易及风险控制管理制度

公司期货交易及风险控制管理制度一、总则期货交易是一种金融衍生品交易工具，具有高风险性和复杂性。

为确保公司期货交易的顺利进行，维护公司的利益，制定本管理制度。

二、交易操作流程1.交易决策：公司设立专门的交易决策委员会，负责对市场进行分析和判断，并决定是否进行期货交易。

2.交易策略制定：根据市场分析报告，交易决策委员会制定交易策略，包括交易品种、交易方式、入市和离市时机等。

3.交易执行：交易决策委员会指定专业交易团队进行实际的交易操作，负责执行交易策略。

4.交易监控：公司设置风险管理部门，负责监控交易操作的风险情况，及时调整和控制交易风险。

三、风险控制管理1.客观风险评估：公司需对期货交易的风险进行客观评估，包括市场风险、操作风险、信用风险等，并制定相应的风险控制策略。

2.杠杆控制：公司设置每个交易账户的最大杠杆比例，严禁超过规定的杠杆比例进行交易。

3.仓位控制：公司设置每个交易账户的最大仓位比例，严禁超过规定的仓位比例进行交易。

4.止损控制：公司制定明确的止损规则，设定止损点，及时止损，控制交易风险。

5.风险预警控制：风险管理部门负责监控交易账户的风险情况，一旦达到预警线，应及时采取措施减少风险。

6.风险分散：公司在交易决策时应考虑将风险分散在不同的交易品种和市场，避免过度集中风险。

7.风险教育培训：公司定期进行风险教育培训，提高交易团队的风险意识和风险管理能力。

四、信息管理1.信息收集：公司应建立健全的信息收集体系，包括市场资讯、研究报告、交易数据等。

2.信息分析：公司设立专门的研究部门，负责对收集到的信息进行分析，为交易决策提供参考。

3.信息保密：公司规定所有交易团队成员必须严守职业道德和保密规定，严禁泄露内部交易信息。

4.信息共享：公司鼓励交易团队成员之间进行信息共享，以提高整体交易效果。

五、违规处理1.违规行为：包括操纵市场、内幕交易、资金挪用等行为。

2.处罚措施：一经发现违规行为，公司将采取相应的处罚措施，包括罚款、停职、解除劳动合同等。

证券股份有限公司衍生产品部证券期货市场场外衍生品交易业务管理流程全文编辑修改

精选全文完整版可编辑修改xx证券股份有限公司衍生产品部证券期货市场场外衍生品交易业务管理流程第一章总则第一条为保证衍生产品部证券期货市场场外衍生品业务的顺利开展，根据《xx证券股份有限公司证券期货市场场外衍生品交易业务管理办法》和衍生产品部工作实际，特制定本管理流程。

第二条衍生产品部场外衍生产品业务包括但不限于产品设计、交易咨询、利用场外业务进行的资本中介和市值管理。

产品设计指利用衍生产品进行结构化产品、对冲类产品的设计。

交易咨询指利用场内、场外金融工具根据客户的需求提供定制化的交易解决方案。

资本中介业务指利用场外衍生品业务为客户提供大宗交易、保证金管理型收益互换。

市值管理指利用场外衍生品为客户提供定增收益锁定等解决方案。

上述业务如需要进行场内金融产品对冲交易，对冲交易由金融市场总部执行。

第二章组织架构第三条衍生产品部对场外衍生产品业务采取集中管理、专岗负责的方式。

部门场外衍生产品交易业务组织架构包括二个层级：部门场外衍生产品业务工作小组和风控岗、产品设计岗、销售岗等专业岗位。

第四条场外衍生产品业务工作小组由部门总经理、风控经理和期权业务管理部经理组成。

场外衍生产品业务工作小组负责包括但不限于业务制度的制定和业务方案的审核。

风控经理对场外衍生产品业务审核实行一票否决制。

第五条风控岗负责业务风控指标的设计、业务风险监测、风险报告、风险处置、交易对手池和标的池维护管理。

产品设计岗负责产品方案和交易方案设计及方案的执行。

销售岗负责客户营销、适当性管理、尽职调查、业务报告、客户投诉处理、业务档案管理。

第三章业务流程第一节方案设计第六条销售岗根据市场情况和客户的需求整理业务需求填写《业务需求表》。

产品设计岗根据《业务需求表》完成《业务方案》设计，《业务方案》内容包括但不限于：业务需求分析、设计原理、方案运作、风险分析等内容。

《业务方案》由场外衍生产品业务工作小组进行审核。

第七条《业务方案》经场外衍生产品业务工作小组审核通过后，由产品设计岗负责具体的方案实施。

企业衍生金融工具内部控制研究——中信泰富公司为例

公司衍生金融工具投资成为众多大型公司投资的滑铁卢。何控制公如司衍生金融工具投资风险成为亟待解决的问题。本文以中信泰富巨亏一案为例，对于金融衍生工具的内部控制进行研究。
一
价，需要必不可少的监督，都中信泰富从２０年底开始进行澳元杠杆式衍生０７品交易，０８９２０年月金融危机爆发导致澳元对美元下挫三分之一，导致中信泰富全面亏损。中信泰富２０年ｌ月份披露，０８Ｏ公司在外汇交易中损失了数十亿美元，并表示这些外汇交易是由两位管理人士在未经授权的情况下进行的而作为公司内部监控部门的审核委员会却未能及时发现并上报董事会该笔违规交易，可见公司对于具有重大风险的衍生金融交易，控力度极弱。监
三、完善企业衍生金融工具内部控制的建议
（）建立良好的衍生金融工具控制环境一
澳大利亚Ｐｌａａ区两家分别拥有十亿公吨磁铁矿资源开采权的子公司ｉｒ地ｂＳｎｒｎＰｙＬｄ以及ＢａｍｏａｒｎＰｙＬｄ全部权益。ｉｏＩｔｔ，ｏｌｒｌＩｏｔｔ的中信泰富在澳大利亚有一个名为ＳＮＯ—ＩＩＲＯＮ的铁矿项目，该项目是西澳最大的磁铁矿项目。个项目总投资约４亿美元，多设备和投入都必须以澳元来这２很支付。中信泰富直至２１年对澳元的需求都很大。了减低项目面对的货００为币风险而签订若干杠杆式外汇买卖合约。（）中信泰富杠杆式外汇合约巨亏情况二中信泰富签订外汇合约是为了降低其在西澳洲铁矿项目和其他投资项目面对的货币风险。但是这些外汇合约的收益与风险完全不匹配。举例来看，澳元合约是与澳元兑美元汇率挂钩，外汇合约规定，中信泰富可以行使的澳元兑美元汇率为０８，．７即当澳元兑美元汇率高于０８时，．７中信泰富可以按０８．７的汇率获得澳元。只要合约不终止，但中信泰富的澳元合约所需要接受的澳元总额却高达９．亿澳元，０５相当于超过４５８亿港币。只要澳元兑美元不断贬值，中信泰富就必须不断高位接货，直到总量达９．亿澳元为止。０５

股份公司货币类衍生业务管理办法

XX股份有限公司货币类衍生业务管理办法第一章总则第一条为有效利用金融衍生工具的套期功能、对冲利率汇率波动风险，加强XX股份有限公司（以下简称公司）货币类衍生业务管理，根据国务院国有资产监督管理委员会（以下简称国资委）《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知（国资发财评规〔2020〕8号）》、《关于进一步加强金融衍生业务管理有关事项的通知（国资厅发财评〔2021〕17号）》以及XX集团有限公司（以下简称集团公司）《货币类衍生业务管理办法（试行）》等指导性文件，结合公司实际，制定本办法。

第二条本办法所指套期，是指为管理外汇风险、利率风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。

套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期：（一）公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。

确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。

（二）现金流量套期，是指对现金流量变动风险敞口进行的套期。

（三）境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。

第三条本办法所指套期工具，是指为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具，包括：（一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。

只有在对购入期权进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。

（二）以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益、且其自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益的金融负债除外。

第四条本办法所指被套期项目，是指使公司面临公允价值或现金流变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目。

财务管理制度的金融工程与衍生产品管理

财务管理制度的金融工程与衍生产品管理在现代经济中，金融工程和衍生产品已经成为财务管理中不可或缺的一部分。

为了规范金融工程和衍生产品在财务管理中的应用，确保公司资金的安全性和盈利性，建立和实施财务管理制度是至关重要的。

本文将探讨财务管理制度的金融工程和衍生产品管理的相关内容。

首先，财务管理制度的金融工程管理是指公司为了降低风险、提高投资回报率和优化资本结构等目标，采用各种金融工具和技术的管理过程。

在金融工程管理中，公司需要审慎评估各种金融工具的风险和回报，并根据公司的风险承受能力和投资策略进行选择和配置。

具体而言，财务管理制度应包括对衍生品合约的使用和投资组合的管理等方面的规定。

其次，衍生产品管理是财务管理制度的重要组成部分。

衍生产品是一种基于其他金融资产（称为标的资产）价格变动而衍生出的金融工具。

衍生产品包括期货、期权、掉期和互换等多种形式，这些产品的风险和回报通常与标的资产相关联。

财务管理制度应确保公司在使用和管理衍生产品时遵守相关法规和内部控制要求，并且能够评估和控制使用衍生产品所带来的风险。

在财务管理制度的金融工程和衍生产品管理中，有几个关键要点需要特别关注。

第一，风险管理是财务管理制度的核心。

金融工程和衍生产品的使用涉及到一定的风险，如市场风险、信用风险和操作风险等。

财务管理制度应包括明确的风险控制措施和风险限额，确保公司能够合理评估和控制风险，并采取相应的对策。

此外，公司还应建立完善的内部管控机制，包括审批制度、信息披露制度和风险报告制度等，确保金融工程和衍生产品的使用符合公司的风险承受能力和内部控制要求。

第二，信息披露和透明度是财务管理制度的重要内容。

公司应及时披露与金融工程和衍生产品相关的信息，包括相关风险、回报和操作细节等。

透明度可以帮助公司的股东和投资者更好地了解公司的金融工程和衍生产品策略，减少信息不对称带来的风险。

此外，公司还应建立健全的内部报告制度，及时向董事会和高级管理层汇报金融工程和衍生产品的使用情况，并接受审计和监管部门的审查。

衍生工具操作风险的内部控制研究

口陈
婷
章颖薇
（集美大学工商管理学院福建厦门３６１０２１）
摘要：纵观２０世纪９０年代以来发生的一系列与衍生工具交易相关的重大亏损及破产案
件．操作风险失控是这些亏损和破产背后的主要原因。完善的内部控制能有效防范衍生
施机制等做出了具体规定。基本规范从风险管理的角度对内部控制进行了诠释，指出了有效防范和控制风险的
部事件导致的风险。由于自然灾害或偶发性事件等导致的风险可以通过保险等方式予以管理，故操作风险管理
的重点应放在内部管理制度不完善、人员舞弊及系统缺陷等引发的操作风险上。因此本文研究的重心也放在第
一
出防范衍生工具操作风险的内部控制
措施。
二、国内外有关操作风险内部控制的相关指引或报告
出相关的防范措施。笔者认为衍生工具
交易作为银行业１３益重要的业务，就银行操作风险管理相关的建议、措施也可
内部控制措施。
对比分析．巴塞尔委员会的十项原则以及ＣＯＳＯ的全面风险管理框架对操作风险的管理大致相同：而国内
类操作风险的管理上。相比于市场
２００３年２月。巴塞尔委员会发布了《操作风险管理和监督的良好做法》
２Ｏ世纪９Ｏ年代以来发生了一系列与衍生工具交易相关的巨额损失和

金融衍生品管理制度

金融衍生品管理制度
金融衍生品是指以基础资产为依托，通过合约约定的方式进行交易和结算的金融工具。

由于其高风险、高杠杆、高复杂性等特点，金融衍生品交易存在一定的风险，需要制定严格的管理制度以保障交易的安全性和稳定性。

金融衍生品管理制度应包括以下内容：
一、交易管理制度。

包括交易规则、交易方式、交易时间、交易制度等，以确保交易的真实性、公正性、透明度和合法性，防范交易乱象和风险。

二、风险管理制度。

包括风险评估、风险控制、风险分散、风险预警、风险管理体系等，以确保交易风险在可控范围内，防范风险事件的发生和传播。

三、信息披露制度。

包括信息披露原则、信息披露内容、信息披露方式等，以确保交易信息公开透明，投资者能够全面准确地了解交易情况和风险状况。

四、监管与监察制度。

包括监管机制、监察措施、违规处理、纠纷解决等，以确保交易活动受到有效监管和监督，保护交易参与者的合法权益。

五、制度运行与完善。

包括制度执行、制度修订、制度评估等，以确保制度的有效实施和不断完善，促进金融衍生品市场的健康发展。

综上，金融衍生品管理制度是保障金融衍生品市场健康发展和投资者权益的重要保障，需要制定全面、严格、有效的制度体系。

如何利用衍生工具进行风险管理

如何利用衍生工具进行风险管理在当今复杂多变的金融市场环境中，风险管理已经成为企业和投资者的重要课题。

衍生工具作为一种有效的风险管理工具，为市场参与者提供了多样化的策略选择。

然而，衍生工具的使用也伴随着一定的风险，如果运用不当，可能会给投资者带来巨大的损失。

因此，了解如何正确利用衍生工具进行风险管理至关重要。

衍生工具是一种金融合约，其价值取决于基础资产的价格、利率、汇率、指数等变量。

常见的衍生工具包括期货、期权、远期合约和互换等。

这些工具可以帮助投资者对冲风险、进行套利交易以及实现资产配置的优化。

首先，我们来谈谈期货合约。

期货合约是在交易所交易的标准化合约，规定了在未来特定时间以约定价格买卖特定数量的资产。

例如，一家农产品生产商担心未来农产品价格下跌，影响其收益。

那么，他可以通过卖出农产品期货合约来锁定未来的销售价格。

这样，即使未来市场价格真的下跌，他在期货市场上的盈利可以弥补现货市场的损失。

相反，如果一家食品加工企业担心未来原材料价格上涨，增加生产成本，就可以买入期货合约，锁定未来的购买价格。

期权合约则为投资者提供了一种更加灵活的风险管理方式。

期权赋予持有者在未来特定时间以约定价格买入或卖出资产的权利，但并非义务。

对于担心资产价格下跌的投资者，可以购买看跌期权。

如果资产价格下跌，期权的价值会增加，从而抵消资产价值的损失。

而对于预期资产价格上涨的投资者，可以购买看涨期权。

当资产价格上涨时，通过行使期权可以获得收益。

远期合约是非标准化的合约，由双方私下协商签订。

它与期货合约类似，但在合约条款的灵活性和流动性方面有所不同。

例如，一家进出口企业与国外供应商签订了一份远期合约，以固定汇率在未来三个月购买一定金额的外币，从而规避汇率波动的风险。

互换合约则是双方交换现金流的协议。

常见的有利率互换和货币互换。

比如，一家企业借入了固定利率的贷款，但预期利率会下降，它可以通过利率互换将固定利率债务转换为浮动利率债务，以降低融资成本。

企业内部控制-衍生工具业务流程

制度》
检查所拟定实施的相应解决措施是否可行
《衍生工具风险控制
制度》
估方法
制制度》
5．对风险进行分析
财务部、Βιβλιοθήκη 《衍生工具风险控检查对所识别的风险是否能够进
5
评估小组
审核行透彻的分析、分析方法是否合
制
投资部
理
制度》
6．编写《风险评估报告》
7．根据识别的风险拟定相应的解决措施
6
评估小组
7
评估小组
审核审批
审核《风险评估报告》内容是否全面
《衍生工具风险控制
《衍生工具交易管理细则》
3．取得客户交易编码
3
证券部
审核审批
检查交易编码是否存在非法使用的问题
《衍生工具交易管理细则》
4．缴纳保证金 5．下单 6．成交
7．结算 8．平仓或交割
4
财务部
证券部
审核
审查是否将保证金及时、足额存入资金账户
《衍生工具交易管理细则》
5
证券部
财务部
检查向期货公司下达的交易指令内容是否全面
衍生工具风险评估流程
业务流程
序号
责任部门/人
配合/支持部门
不相容职责
监督检查方法
相关制度
风险管理委证券部、
1 员会
财务部
审核风险评估小组成员是否具备相应的专业知识和能力
《衍生工具风险控制
制度》
1．成立风险评估小组
2．拟定《风险评估实施方案》
3．识别风险类型及来源
由相关专业人员和专家审查拟定《衍生工具风险控
衍生工具业务流程
1 衍生工具交易流程

股份公司金融衍生品交易管理制度

XX股份有限公司金融衍生品交易管理制度第一章总则第一条为规范XX股份有限公司（以下简称“公司”）金融衍生品交易业务，提高资金使用效率和效益，有效防范金融衍生品交易风险，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国外汇管理条例》和《上市公司信息披露管理办法》等法律法规、部门规章、规范性文件，以及《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》，以及《XX股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）等相关规定，结合公司实际业务情况，制定本制度。

第二条本制度所称金融衍生品是指远期、期货、掉期（互换）和期权等产品或者混合上述产品特征的金融工具交易。

金融衍生品的基础资产既可包括证券、指数、利率、汇率、货币、商品等标的，也可包括上述基础资产的组合；既可采用保证金或担保、抵押进行杠杆交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。

第三条本制度适用于公司及合并报表范围内子公司的金融衍生品交易业务。

第四条对开展金融衍生品业务的相关信息，公司应按照证券监督管理部门和证券交易所的相关规定在临时报告或者定期报告中予以披露。

第二章基本管理原则第五条公司进行金融衍生品交易业务应当遵循合法、审慎、安全、有效的原则，合理安排、使用资金，致力发展公司主营业务，不使用募集资金从事金融衍生品交易。

所有金融衍生品交易业务均应以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以锁定成本、防范风险为目的，不得进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易，不得影响公司正常经营。

第六条公司开展金融衍生品业务需与具有相关金融衍生品交易业务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易第七条公司应严格按照股东大会或董事会批准的金融衍生品交易额度进行交易，严格控制交易资金规模，不得影响公司正常经营。

第八条公司拟开展金融衍生品交易业务前，须在多个市场与多种产品之间进行比较、询价；必要时可聘请专业机构对待选的衍生品进行分析比较。

企业内部控制之衍生工具

企业内部控制之衍生工具1 衍生工具业务报告制度制度名称衍生工具业务报告制度受控状态文件编号执行部门监督部门考证部门第1章总则第1条为了加强企业对衍生工具业务的管理，减少衍生工具业务带来的风险，提高收益，特制定本制度。

第2条本制度适用于参与衍生工具交易与管理衍生工具交易的工作人员。

第3条本制度中的衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同协议。

1．其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同或协议的任何一方不存在特定关系。

2．不要求初始净投资或与市场情况变化有类似反应的其他类型合同协议相比，要求很少的初始净投资。

3．在未来某一日期结算。

第4条本制度所称的金融工具，是指形成本企业金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同或协议。

第2章衍生工具业务报告内容第5条衍生工具业务报告采用书面形式，逐级报告，各级经手人需签署自己意见。

第6条衍生工具业务报告程序如下图所示。

衍生工具业务报告程序示意图第6条证券部经理报告内容如下。

1．衍生工具业务的预算。

2．衍生工具业务的可行性报告。

财务总监总裁董事会财务经理证券部经理审计人员3．具体的衍生工具的财务预测与风险分析。

4．衍生工具业务出现变动时的措施与风险管理。

5．衍生工具交易后的业务报告。

第7条审计人员关于衍生工具业务报告内容如下。

1．衍生工具业务中的原始凭据与档案记录是否一致。

2．衍生工具交易内容与档案记录是否一致。

3．衍生工具交易中的资金往来是否规范。

4．评价、监督衍生工具业务的相关风险控制政策和程序。

第8条各级经办人员在审批报告中需将审批意见与原始报告一起转呈上级，各级经手人都无权修改衍生工具业务的原始报告，出现修改问题将追查到底。

第9条证券部经理需编制报告，将衍生工具的交易情况每周汇报一次，其他须在衍生工具交易前汇报。

企业内部控制流程——衍生工具

企业内部控制流程——衍生工具19．1 衍生工具与审批控制19．1．1 衍生工具业务审批流程1．衍生工具业务审批流程与风险控制图衍生工具业务审批流程与风险控制不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分业务风险总经理如果衍生工具交易未经适当审核或超越授权审批，可能会产生重大差错或舞弊、欺诈行为，从而使企业遭受损失审批如果衍生工具交易未按照规定建立持仓预警报告和交易止损机制，可能会导致企业的风险增加甚至遭受损失审核编制《可行性报告》审批审核财务总监审计人员出纳交易专员开始 1 编制《交易预算》 2 选择交易品种 D1 证券投资专员段阶缴纳保证金建立交易头寸 3 制订业务计划 D2进行交易 4 从代理商处取得交易原始单据 5 审查业务交易记录进行业务交易记录 D3 资料存档如果衍生工具交易未能准确、及时、有序地记录和传递交易指令，可能会导致企业丧失交易机会或发生交易损失结束审核2．衍生工具业务审批流程控制表衍生工具业务审批流程控制控制事项详细描述及说明 1．在交易发生前，交易人员应先编制《交易预算》，并上交财务总监审核 D1 2．企业在交易进行前要根据企业的实际能力和条件对交易品种进行选择阶 D2 段控制 D3 5．对开设在衍生交易代理商处的账户应当进行严格管理。

每个交易日后应当由熟悉交易品种和交易规则的审计人员，对持有头寸的价值进行分析，并对资金往来情况进行核对相关规范应建  衍生工具交易管理制度规范参照规范 《企业内部控制应用指引》 《内部会计控制规范——基本规范（试行）》 《可行性报告》文件资料 《交易预算》责任部门及责任人  财务部、审计部  总经理、财务总监、审计人员、出纳、交易专员、证券投资专员应对措施，以及设置止损点等 4．从事交易记录的人员（非交易操作人员），应当及时从衍生工具业务代理商处取得业务交易的原始单据，并做好业务交易记录 3．从事衍生工具业务交易前，应当制订业务计划，包括交易头寸建立后针对不同情况的19．1．2 衍生工具业务风险评估流程1．衍生工具业务风险评估流程与风险控制图衍生工具业务风险评估流程与风险控制不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分业务风险董事会如果衍生工具业务《风险评估实施方案》不能适当审批或超越授权审批，可能会产生重大差错或舞弊、欺诈行为，从而使企业遭受损失审核审核 1 成立风险评估小组 2 拟定《风险评估实施方案》 3 识别风险的类型及来源 4 确定风险评估的指标体系、标准及评估方法对风险进行分析编写《风险评估报告》 5 根据识别的风险拟定相应的解决措施参与 D1 审计委员会风险管理委员会开始证券部段阶如果衍生工具交易的风险评估不够充分可靠，可能导致领导决策层做出错误决定，进而使企业发生意外损失D2如果风险管理委员会不能及时就风险评估的结果向董事会报告，可能导致衍生工具交易不能顺利开展审批审核执行 D3结束2．衍生工具业务风险评估流程控制表衍生工具业务风险评估流程控制控制事项详细描述及说明 1．风险评估小组成员包括证券部相关人员、财务部相关人员等 D1 2．在进行风险评估之前，风险评估小组要拟定《风险评估实施方案》，对整个风险评估工作进行相应的安排 3．衍生工具业务的风险主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、经营风险、法律风阶险等段 4．在评估风险时，应当考虑下列因素，并选用相关评估方法进行定性或定量分析控制（2）数据收集系统的能力（3）评估方法、局限性以及企业理解其结果的能力 5．企业应当根据风险评估结果采取相应的风险管理策略，确定衍生工具业务风险的可接 D3 受水平相关规范应建  衍生工具交易管理制度规范参照规范 《内部会计控制规范——基本规范（试行）》 《企业内部控制应用指引》 《风险评估实施方案》文件资料 《风险评估报告》责任部门及责任人  董事会、审计委员会、风险管理委员会、证券部  董事长、总经理、财务总监 D2 （1）衍生工具及其交易活动的性质、规模和复杂程度19．2衍生工具交易与监督检查控制19．2．1 衍生工具交易记录审查流程1．衍生工具交易记录审查流程与风险控制图衍生工具交易记录审查流程与风险控制不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分业务风险董事会如果衍生工具交易未按照规定建立持仓预警报告和交易止损机制，可能会增加敞口风险甚至使企业遭受损失制订业务计划 1 设置止损点 D1 建立交易头寸审计部交易专员证券投资专员段阶开始进行交易 2 从代理商处取得原始凭证 3 定期进行审查提出完善的《交易记录修改意见》执行进行交易记录 D2 审核如果衍生工具交易未能准确、及时、有序地记录和传递交易指令，可能会导致企业丧失交易机会或发生交易损失结束2．衍生工具交易记录审查流程控制表衍生工具交易记录审查流程控制控制事项 D1 阶段控制 D2 3．企业内部审计部门或类似机构，应当定期对衍生工具交易部门的相关业务记录进行审查，重点是审查衍生工具业务是否依照企业的有关规定程序进行相关规范应建  衍生工具交易管理制度规范参照规范 《内部会计控制规范——基本规范（试行）》 《企业内部控制应用指引》 《交易记录修改意见》  董事会、审计部、财务部  董事长、总经理、交易专员、证券投资专员 2．从事交易记录的人员（非交易操作人员），应当及时从衍生工具业务代理商处取得业务交易的原始单据，并做好业务交易记录详细描述及说明 1．制订业务计划时，通常交易专员会设置一个止损点，然后进行正式交易文件资料责任部门及责任人19．2．2 衍生工具交易检查执行流程1．衍生工具交易检查执行流程与风险控制衍生工具交易检查执行流程与风险控制不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分阶业务风险总经理财务总监交易专员如果衍生交易筹划监督不充分，使企业衍生交易筹划方案质量不高，会导致风险增大进行交易索取交易原始凭证记录交易档案筹划交易开始 1 监督并审核筹划流程及方案证券部经理及审计人员专员证券投资段D1如果职责分工、权限范围和审批程序不明确规范或机构设置和人员配备不合理，会导致衍生工具交易不能适当审核或超越授权审批审核审核档案 2 审查整个流程与制度的执行情况提出改进意见编写《审计报告》改进制度或程序执行改进后的制度或程序监督执行D2审批审核资料存档结束2．衍生工具交易检查执行流程控制表衍生工具交易检查执行流程控制控制事项阶段控制相关规范应建  衍生工具交易管理制度规范参照规范 《内部会计控制规范——基本规范（试行）》 《企业内部控制应用指引》 《审计报告》  财务部、审计部  总经理、财务总监、证券部经理、交易专员、审计人员、证券投资专员 2．审计人员审查整个流程与制度的执行情况，重点对衍生工具交易的相关业务记录进行 D2 审查 D1 详细描述及说明 1．证券部经理在筹划交易时，审计人员对筹划流程及方案要进行相关的审核文件资料责任部门及责任人。

衍生金融工具的内部控制

衍生金融工具的内部控制随着金融市场的不断发展与全球化趋势的加强，衍生金融工具在投资与风险管理中扮演着越来越重要的角色。

然而，衍生金融工具的复杂性和高风险性也使其成为潜在的风险源。

为了保护投资者利益，维护市场稳定，加强对衍生金融工具的内部控制势在必行。

一、衍生金融工具的概念和种类衍生金融工具是指其价值依赖于一个或多个基础资产的金融合约。

常见的衍生金融工具包括期货合约、期权合约、掉期合约和互换合约等。

这些工具的价值来源于其相关基础资产的变动。

二、衍生金融工具内部控制的重要性作为高风险工具，衍生金融工具的内部控制至关重要。

充分的内部控制可以有效降低操作风险、市场风险、信用风险和流动性风险等。

通过建立适当的控制措施，可以提高投资者对衍生金融工具的信心，维护市场的稳定运行。

三、衍生金融工具内部控制的关键要素1. 管理环境与风险意识建立有效的衍生金融工具内部控制需要从管理层开始。

管理层应树立风险意识，制定明确的风险策略和政策，确保内控制度的有效实施。

2. 控制目标的设定衍生金融工具内部控制需要明确的控制目标，包括风险管理目标、合规性目标和运营效率目标等。

根据公司自身特点和业务需求，制定相应的控制目标。

3. 风险评估与监控衍生金融工具的内部控制需要建立完善的风险评估和监控机制。

通过定期对风险进行评估，并实时监测风险暴露水平，确保公司能及时采取相应的应对措施。

4. 信息披露与信息技术衍生金融工具内部控制需要建立健全的信息披露制度，确保投资者能获取准确、完整的信息。

同时，信息技术的应用也是内控机制的重要组成部分，能够加强对交易数据和信息的管理与控制。

5. 交易结算与会计核算衍生金融工具的内部控制需要有效保障交易的结算和会计核算的准确性和及时性。

确保交易的清算、资金划拨和利息计算等环节的顺利进行，同时加强对会计核算的监督和审计。

四、衍生金融工具内部控制的挑战与对策1. 复杂性挑战衍生金融工具的复杂性给内部控制带来了挑战。

金融衍生业务内部控制制度-XX上市公司

武汉凯迪电力股份有限公司金融衍生业务内部控制制度第一章总则第一条为了加强武汉凯迪电力股份有限公司（以下简称“公司”）金融衍生业务管理工作，规范业务流程,防范业务风险，健全和完善金融衍生业务管理机制，确保公司资产安全，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》等法律、法规及《公司章程》之规定，结合本公司实际制定本制度。

第二条本制度所称“金融衍生业务”是指公司从事的经营风险较高、易发生较大损失的涉及金融及衍生品交易的各项经营活动。

具体包括外汇买卖、商品期货及衍生品交易、金融期货及衍生品交易等业务。

主要金融衍生业务定义为：（一）外汇买卖主要指公司在境内外外汇交易市场上从事的外汇交易业务，不包括公司正常贸易背景下的外汇买卖或外汇结算业务。

（二）商品期货及衍生品交易主要指公司在境内外期货交易所等场所从事的商品期货及衍生品交易，包括套期保值等交易类型。

（三）金融期货及衍生品交易主要指公司在境内外各类交易所（包括场外）从事金融期货及衍生品交易，包括外币互换、利率掉期、指数等期货及衍生品交易。

相关业务涉及的主要风险为：（一）未经适当审核或超越授权审批，可能因重大差错、舞弊、欺诈而导致损失。

（二）保证金及清算资金的收支未按照规定程序进行，导致公司资金损失。

（三）金融衍生交易未按照规定建立持仓预警报告和交易止损机制，导致敞口风险增加甚至发生损失。

（四）金融衍生交易未能准确、及时、有序地记录和传递交易指令，导致丧失交易机会或发生交易损失。

（五）金融衍生交易过程中的资金收支核算和套期保值盈亏计算错误，导致财务报告信息不真实。

（六）套期保值业务违反国家法律法规，可能遭受外部处罚、经济损失和信誉损失。

第三条公司按照国家有关法律、法规、规范文件和《公司章程》的要求，结合本公司业务特点及承受能力等实际情况，本着“谨慎决策、规范操作、规避风险、注重实效”的方针，对金融衍生业务进行严格控制和规范管理，并建立适合本公司业务特点和管理要求的金融衍生业务财务核算办法及控制制度，明确相关业务授权、决策、执行、处置、资金管理、财务核算等环节的控制方法、措施和程序，并设置相应的记录和凭证，如实记载各环节业务的开展情况，确保金融衍生业务全过程得到有效控制。

衍生工具操作风险的内部控制研究

衍生工具操作风险的内部控制研究摘要：纵观20世纪90年代以来发生的一系列与衍生工具交易相关的重大亏损及破产案件，操作风险失控是这些亏损和破产背后的主要原因。

完善的内部控制能有效防范衍生工具操作风险，本文即结合国内外操作风险的内部控制指引和报告，提出操作风险的内部控制防范措施，具有较强的理论与实践意义。

关键词：衍生工具操作风险管理内部控制一、引言20世纪90年代以来发生了一系列与衍生工具交易相关的巨额损失和破产案件，这些案件告诉我们衍生工具在规避风险创造收益的同时也带来了巨大的风险。

衍生工具面临的风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险等，但是直接给企业带来灾难的是操作风险。

从实践来看，大量的因衍生工具业务而遭致巨大损失的案例，皆是因为操作问题，如职权划分不清，授权太宽或不当，管理不严，交易员操作失误等而导致的。

操作风险日益成为衍生工具业务的主要风险之一。

所谓衍生工具操作风险，根据国际证券监管委员会和巴塞尔银行监管委员会（iosco and basel committee on banking supervision）于1994年在《衍生产品风险管理指南》所做的定义，是指在金融衍生品交易和结算中，由于内部控制系统不完善或缺乏必要的后台技术支持而导致的风险。

具体包括两类：一是由于不完善的内部程序、人员舞弊及系统缺陷所带来的风险；二是由于法律纠纷、自然灾害或其他外部事件导致的风险。

由于自然灾害或偶发性事件等导致的风险可以通过保险等方式予以管理，故操作风险管理的重点应放在内部管理制度不完善、人员舞弊及系统缺陷等引发的操作风险上。

因此本文研究的重心也放在第一类操作风险的管理上。

相比于市场风险和信用风险而言，操作风险具有明显的特性，表现在：首先操作风险具有内生性与风险—报酬的弱相关性等特征，它更容易被企业忽视；其次操作风险具有胖尾性，即操作风险一旦发生便给企业带来巨大的损失；再次操作风险与其他风险具有关联性，当发生损失时，操作风险会以其他风险的形式释放出来而使得企业管理层的行为具有一定的隐蔽性，等等。

衍生金融工具投资的内控建设

衍生金融工具投资的内控建设摘要：衍生金融工具的使用既可能降低也可能增加企业的财务风险，衍生工具的使用后果容易被人误解，特别是随着交易合同的日益复杂化，一项衍生工具的价值以及其实现目标的有效性，为此，本文对如何加强对衍生金融产品投资的内控建设做了具体说明。

关键词：衍生金融工具；内控建设中图分类号：f832.48 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)01-0152-01衍生工具本身的复杂和创新性使得任何单方面的风险控制措施都不能有效的降低交易风险。

针对不同工具事先做好风险监控、建立一个全面有效的内控机制、再加大加强政府外部监督监管措施，对于金融衍生交易市场能够正常运作、防范个体风险影响整个市场是十分必要的。

具体来说。

就是要：一、重视内部控制环境在控制衍生金融工具风险方面的基础地位内部控制环境主要指企业的核心人员以及这些人的个别属性和所处的工作环境，包括个人诚信正直、道德价值观、董事会与企业管理层的经营理念与营运风格、组织结构、职责划分和人力资源的政策与程序。

要发挥企业内部控制制度的作用，首先必须建立具有高凝聚力和执行力的企业文化。

对于衍生工具而言，加强内部控制环境主要包括以下几个方面：(一)企业应当健全以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等为主体的公司治理组织架构，明确不同级别人员在衍生业务投资方面的权限和职责。

1.董事会负责制定成文的衍生工具整体经营战略和政策并定期检查、评价执行情况。

明确设定使用衍生工具的范围和规模以及可接受的风险程度。

确保高级管理层采取必要措施识别、计量、监测并控制风险。

2.充分发挥独立董事的作用，应当要求独立董事对企业衍生业务的性质、积聚在企业内部的衍生产品风险以及衍生产品使用是否符合最初设定的战略目标发表独立意见。

3.公司的审计委员会或承担类似职能的董事会机构以及监事会应当积极与内部和外部审计人员合作，有效监控公司对衍生金融产品的风险管理的政策、程序和局限性。

300993玉马遮阳：玉马遮阳：金融衍生品交易管理制度

山东玉马遮阳科技股份有限公司金融衍生品交易管理制度第一章总则第一条为规范管理山东玉马遮阳科技股份有限公司（以下简称“公司”）金融衍生品交易，建立有效的风险防范机制，实现稳健经营，根据《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。

第二条本制度所称金融衍生品，是指场内场外交易、或者非交易的，实质为外汇、期货、期权、远期、互换等产品或上述产品的组合。

金融衍生品的基础资产既可包括证券、指数、利率、汇率、货币、商品、其他标的，也可包括上述基础资产的组合；既可采取实物交割，也可采取现金差价结算；既可采用保证金或担保、抵押进行杠杆交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。

第三条本制度适用于公司及公司控股子公司的衍生品交易。

控股子公司进行衍生品交易视同公司进行衍生品交易，适用本制度。

未经公司审批同意，公司控股子公司不得操作该业务。

同时，公司应当按照本制度的有关规定和相应授权，履行有关决策程序和信息披露业务。

第二章基本管理原则第四条公司金融衍生品投资管理行为除遵守国家相关法律、法规及规范行为文件的规定外，还应遵守本制度的相关规定。

第五条公司所操作的金融衍生品合约必须严格坚持套期保值原则，以锁定成本、规避风险为主要目的。

第六条金融衍生品交易管理过程中树立严肃的“风险中性”意识，注重科学决策，审慎运用金融衍生工具，防止被诱惑和误导。

第七条公司不得进行单纯以盈利为目的的金融衍生品投资，所有金融衍生品投资行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，应以套期保值、规避和防范汇率风险和利率风险为目的。

第八条公司须具有与金融衍生品投资相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接投资金融衍生品，公司应严格按照董事会或股东大会审议批准的金融衍生品投资额度控制资金规模，不得影响公司正常经营。