金融系统中的金融机构ppt课件
合集下载
金融系统中的金融机构培训课件(ppt 71张)
金融服务
金融服务是指金融机构运用货币交易手段融通有价物
品，向金融活动参与者和顾客提供的共同受益、获得 满足的活动。
具体来说，金融服务是指金融机构通过开展业务活动
为客户提供包括融资投资、储蓄、信贷、结算、证券 买卖、商业保险和金融信息咨询等多方面的服务。
信用创造
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款
Leabharlann Baidu
全国社会保障基金理事会
国务院直属正部级事业单位，是负责管
理运营全国社会保障基金的独立法人机 构。
全国社会保障基金是中央政府集中的社
会保障资金，是国家重要的战略储备， 主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期 的社会保障需要。
主要资金来源
中央财政预算拨款 国有股减持划入资金； 投资收益； 股权资产。
7.4 证券与期货市场
7.4.1证券公司
又称证券商，是在证券市场上经营证券 业务的非银行金融机构。
证券公司的三大业务
自营：证券公司在自己的账户上买卖证券，
以获取投资收益的行为。 经纪：替客户买卖已发行证券，即经纪业务 是一般投资者委托证券公司买卖证券的行为。 投资银行：协助政府或工商企业销售新发行 证券、为企业提供财务顾问、帮助企业进行 资产重组等。
，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。 商业银行发挥信用创造功能的作用主要在于通过创造 存款货币等流通工具和支付手段，既可以节省现金使 用，减少社会流通费用，又能够满足社会经济发展对 流通手段和支付手段的需要。是商业银行体系通过放 款或购入各种证券而使货币供应量增大的一种金融现 象。
金融机构体系最新版本ppt课件
.
36
货币银行学
第五章 金融机构体系
七、信用合作机构
信用合作机构，包括城市信用社和农村 信用社。
农村信用社是由农民自愿入股组成，由 入股社员民主管理，主要为入股社员服 务的具有法人资格的合作金融机构。
主要负债
存款 存款 存款 存款
保费 保费 雇员和雇主缴款
主要资产
工商消费信贷、抵押贷款、债券 抵押贷款、债券 抵押贷款、债券 消费者信贷
公司债券和抵押贷款 市政、公司、联邦债券、股票
公司债券和股票
投资型金融机构
金融公司 共同基金 货币市场共同基金
商业票据股票债券 股份 股份
消费信贷和工商信贷 股票和债券 货币市场工具
06.07.2020
.
26
货币银行学
第五章 金融机构体系
目前，我国金融机构
按其地位和功能可分为三大类
第一类是中央银行 第二类是金融监管机构 第三类是经营性金融机构
06.07.2020
.
27
货币银行学
第五章 金融机构体系
一、中央银行
中国人民银行
中国人民银行在国务院领导下，制定和 执行货币政策，防范和化解金融风险， 维护金融稳定，提供金融服务。
06.07.2020
.
8
货币银行学
第五章 金融机构体系
中央银行——垄断货币发行权
《金融机构的组成》课件
投资银行监管
投资银行受到相关监管机 构的监管，以确保市场公 平、透明和稳定。
投资基金
投资基金概述
投资基金是一种集合投资 工具，通过集合投资者的 资金，进行股票、债券等 证券投资。
投资基金类型
包括公募基金、私募基金 、对冲基金等，每种类型 具有不同的投资策略和风 险收益特征。
投资基金管理
投资基金的管理人负责基 金的投资决策和资产配置 ，以实现基金的投资目标 。
支付结算功能
金融机构提供各种支付结算服务，方便企业和个人进行经济交易和资 金转移。
PART 02
银行机构
中央银行
中央银行概述
中央银行的机构设置
中央银行是负责制定和执行国家货币 政策的金融机构，具有货币发行、金 融监管、支付清算等职能。
中央银行通常设立多个部门，负责不 同的业务领域，如货币政策部、金融 稳定部、支付清算部等。
专业银行
专业银行概述
专业银行是指专门从事某一特定行业或领域的银行业务的金融机 构。
专业银行的业务
专业银行通常专注于某一特定行业或领域，提供专业的金融服务 ，如农业银行、投资银行、住房储蓄银行等。
专业银行的机构设置
专业银行通常设立多个分支机构，负责不同地区的业务。
政策性银行
政策性银行概述
政策性银行是指由政府发起和出资成立的，专门为政府特 定政策服务的金融机构。
《金融机构体系》PPT课件
1998年11月成立，是全 国商业保险的主管部门，研 究和拟定保险业的方针政策、 发展战略和行业规则；起草 保险业的法律、法规；制定 保险业的规章，依照法律、 法规统一监督管理全国保险 市场。依法对境内保险及非 保险机构在境外设立的保险 机构进行监管。
精选课件
28
（三）经营性金融机构
◆政策性银行——包括国家开发银行、中国进出口银行和 中国农业发展银行。
精选课件
26
www.csrc.gov.cn
• 1992年10月，国务院证 券委员会和中国证券监督 管理委员会宣告成立，标 志着中国证券市场统一监 督体制开始形成。
• 1998年4月，国务院证 券委与中国证监会合并组 成新的中国证券监督管理 委员会，它是全国证券期
精选课件 货市场的主管部门。 27
www.circ.gov.cn
1、我国的央行隶属于政府，独立性较差。 2、金融机构以国有制为主体。
精选课件
34
3、商业银行实行严格的分业经营，而西方商 业银行向全能方向发展。
4、专业银行发展缓慢。（例如：房地产银行、 为中小企业服务的银行机构）
5、保险业较落后，保险品种和保险机构较少。
6、金融法律不健全。
精选课件
35
四、介绍几家主要的金融机构
发行银行——独掌我国货币发行权。 银行的银行——不对企业和个人办理业务， 只同各商业银行和其他金融机构发生关系，充 当“最后贷款者”的角色。
《金融机构体系》PPT课件PPT课件
第40页/共60页
五、国际清算银行 ( Bank for International Settlements)
• 成立于1930年5月，是最早的国际金融机构，总部设在瑞士巴 塞尔，初始成员7个，现为45个。
• 主要业务：商讨国际金融合作；从事国际货币和金融问题研究； 为各国中央银行提供各种金融服务；为执行各种国际金融协定 提供便利。
• 组建政策性银行，实施国有专业银行向商业银行 的战略性改变。
• 发展金融机构、确立分业管理。 • 央行分支机构改革 • 建立金融资产管理公司（华融、长城、东方、信
达）
第24页/共60页
第四节 我国现行金融机构体系运行 • 一、中国人民银行 • 我国的中央银行，是国务院领导下的负责全国金融管理的机关。 第25页/共60页
• “大一统”金融体系：新中国成立后在50年代中期形成至改革开放前的金融机构体系1953。主要特点是： 与计划经济体制高度统一；组织结构上高度统一，全国只有1家银行；业务经营与管理高度统一；金融行政 管理机关与业务经营实体统为一体。
第22页/共60页
四、我国金融机构体系在改革中形成的过程
• 一阶段（1979-1993）：突破过去高度集中型的金融机构体系而朝着多元化体系方向改革。
• 国际金融机构是维持国际货币制度正常运 行及国际间的货币合作，协调各国货币政策 或从事国际金融事务的金融机构。
金融系统中的金融机构ppt课件
全国商业保险的主管部门
金
融
学
原
理
32
中国国家外汇管理局
负责国际收支的统计与管理，拟定并组织实施国 际收支统计申报制度，负责国际收支统计数据的 采集，编制国际收支平衡表，提出维护国际收支 平衡的政策建议。
负责外汇市场的管理，监督管理外汇市场的运作 秩序，培育和发展外汇市场。
负责外汇外债管理，制定经常项目下的汇兑管理 办法，依法监督经常项目下的汇兑行为；规范内
产负债率平均下降了20-30%，财务负担明
显减轻，将近70%的债转股企业实现了扭亏
为盈。
金
融
学
原
理
7
中国四大资产管理公司接管的不良资产额 单位：亿元
5000 4000 3000
3730
4077
3458
2674
2000
1000
金
0
信达
华融
长城
东方
融
学
原
理
8
四大资产管理公司已处置不良资产额 单位：亿元
润既要分红，又要按100%回购资产管理公司的股
权，实际上是增加了其负担。
从2000年开始，有的资产管理公司对非债转股企
业不良贷款的处置按10-30%的比例回收，对债转
金 股企业却按100%的比例回收。这也让债转股企业
融 颇为不满。
金
融
学
原
理
32
中国国家外汇管理局
负责国际收支的统计与管理，拟定并组织实施国 际收支统计申报制度，负责国际收支统计数据的 采集，编制国际收支平衡表，提出维护国际收支 平衡的政策建议。
负责外汇市场的管理，监督管理外汇市场的运作 秩序，培育和发展外汇市场。
负责外汇外债管理，制定经常项目下的汇兑管理 办法，依法监督经常项目下的汇兑行为；规范内
产负债率平均下降了20-30%，财务负担明
显减轻，将近70%的债转股企业实现了扭亏
为盈。
金
融
学
原
理
7
中国四大资产管理公司接管的不良资产额 单位：亿元
5000 4000 3000
3730
4077
3458
2674
2000
1000
金
0
信达
华融
长城
东方
融
学
原
理
8
四大资产管理公司已处置不良资产额 单位：亿元
润既要分红，又要按100%回购资产管理公司的股
权，实际上是增加了其负担。
从2000年开始，有的资产管理公司对非债转股企
业不良贷款的处置按10-30%的比例回收，对债转
金 股企业却按100%的比例回收。这也让债转股企业
融 颇为不满。
金融机构体系-PPT课件
➢ 政策性金融机构的类型： (1)按活动范围分为全国性或地方性政策性金融
机构。 (2)按组织结构划分为单一型或“金字塔”形。 (3)按业务分为信贷机构和保险机构。 (4)按业务领域划分为农业、中小企业、进出口、
住房、经济开发、基础产业、主导产业以及 环境、国民福利等金融机构。
12
第二节 银行金融机构
特征的，主要有两种类型：储蓄贷款协会和邮政储金 局。 ➢ 储蓄贷款协会是在集股的基础上组织起来的，所得资 金用抵押方式贷予会员购买住房或投资于住宅建筑抵 押债券方面。 ➢ 邮政储金局是除美国以外各主要资本主义国家极通行 的金融机构，其目的在于利用遍设各地的邮局，吸收 小额储蓄。
20
第三节 非银行金融机构
25
第四节 我国的金融机构体系
二、我国金融机构体系的发展演变 ➢ 我国过去长期实行单一的国家银行体制，主要特征
是所有制形式的全民所有制单一性、业务经营的高 度集中垄断性、对计划财政的高度依附性、信贷资 金单一纵向性、资金营运上吃“大锅饭”等。 ➢ 从1979年开始，我国对传统的金融体系进行了改革 和重建。 ➢ 1983年9月，中国工商银行与中国人民银行分设，中 国人民银行行使中央银行职能，不再办理具体银行 业务，成为金融宏观管理的专职部门，另外设立的 中国工商银行专门办理原来由中国人民银行办理的 工商信贷和城镇储蓄业务。
金来源。 信用社可分为城市信用社和农村信用社两种，前者是
机构。 (2)按组织结构划分为单一型或“金字塔”形。 (3)按业务分为信贷机构和保险机构。 (4)按业务领域划分为农业、中小企业、进出口、
住房、经济开发、基础产业、主导产业以及 环境、国民福利等金融机构。
12
第二节 银行金融机构
特征的，主要有两种类型：储蓄贷款协会和邮政储金 局。 ➢ 储蓄贷款协会是在集股的基础上组织起来的，所得资 金用抵押方式贷予会员购买住房或投资于住宅建筑抵 押债券方面。 ➢ 邮政储金局是除美国以外各主要资本主义国家极通行 的金融机构，其目的在于利用遍设各地的邮局，吸收 小额储蓄。
20
第三节 非银行金融机构
25
第四节 我国的金融机构体系
二、我国金融机构体系的发展演变 ➢ 我国过去长期实行单一的国家银行体制，主要特征
是所有制形式的全民所有制单一性、业务经营的高 度集中垄断性、对计划财政的高度依附性、信贷资 金单一纵向性、资金营运上吃“大锅饭”等。 ➢ 从1979年开始，我国对传统的金融体系进行了改革 和重建。 ➢ 1983年9月，中国工商银行与中国人民银行分设，中 国人民银行行使中央银行职能，不再办理具体银行 业务，成为金融宏观管理的专职部门，另外设立的 中国工商银行专门办理原来由中国人民银行办理的 工商信贷和城镇储蓄业务。
金来源。 信用社可分为城市信用社和农村信用社两种，前者是
《中国金融机构》PPT课件
整理课件
36
3.国际货币基金组织的组织机构
行以外的金融机构。
⑴保险公司。主要以投保人缴纳保险费和发行保
险单的方式筹集资金，对那些发生意外灾害和事故的 投保人予以经济赔偿的金融机构。
⑵退休或养老基金。 以定期收取退休或养老储蓄
金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融机构。
整理课件
7
⑶投资基金。指通过发行基金股票或基金受益凭证
将众多投资者的资金集中起来，将其分散投资于各类 有价证券或其他金融商品，并将投资收益按基金投资 者的基金股份或基金受益凭证份额进行分配的一种投 资性金融机构。
整理课件
26
⑷金融租赁公司
业务范围为：①融资租赁业务，以及与租赁有 关的进出口业务、资信调查、咨询服务、经济担保 等；②吸收人民币资金，包括政府部门和企事业单 位的委托投资、信托资金、劳保基金、科研基金等； ③办理人民币债券发行业务；④办理外汇业务，包 括外币信托存款、外币借款、发行或代理发行外币 有价证券、外汇担保等。⑤办理经中国人民银行、 国家外汇管理局、外经贸部批准的其他业务。
整理课件
31
6.台湾和香港地区的金融机构
回本章
台湾目前拥有自己独立的金融机构体系，包 括“中央银行”、商业银行、专业银行、基层合作 金融机构、中央信托局、邮政储金汇业局、信托投 资机构及保险公司等。
香港保留与内地不同的金融机构体系。其特 点是没有专门的中央银行，央行职能由金管局、银 行同业公会和商业银行分别承担。实行银行三级制， 即将接受存款机构划分为持牌银行、有限持牌银行 和接受存款公司三类，统称认可机构。
金融机构体系PPT课件
风险管理
金融机构提供各种风险管 理工具和服务，帮助企业 和个人管理风险，降低损 失。
金融机构体系的全球发展趋势
多元化发展
随着金融市场的不断发展和创新， 金融机构的业务范围和产品类型 越来越丰富，呈现多元化发展趋 势。
全球化趋势
随着经济全球化的加速，金融机构 的跨国经营和服务也越来越普遍， 金融市场和监管体系也在逐步实现 全球化。
政策性银行
为特定政策目标提供资金 支持的金融机构，如国家 开发银行、中国农业发展 银行等。
非银行金融机构
保险公司
提供各类保险产品和服 务，如人寿保险、财产
保险等。
证券公司
提供证券交易、投资咨 询等服务，是资本市场
的主要中介机构。
信托公司
以受托人身份代人理财， 提供资产管理、投资咨
询等服务。
基金公司
信息中介功能
总结词
金融机构作为信息中介，通过收集、整理和分析信息，帮助投资者做出更明智的决策。
详细描述
金融机构在市场中扮演着信息中介的角色，通过收集和整理各种市场信息，如企业财务状况、宏观经 济形势、政策法规等，为投资者提供全面的信息服务。同时，金融机构还通过提供投资建议、市场分 析和预测等服务，帮助投资者做出更明智的决策。
金融科技对金融机构的影响与挑战
提高金融服务效率
金融科技使得金融服务更加便捷 ，客户可以随时随地享受金融服 务。
货币金融学——金融机构体系概述PPT课件
金融机构40金融机构概述41商业银行42中央银行一金融机构体系概述二非银行金融机构三我国银行业开放简介资金来源资金运用典型机构名称存款型吸收存款发放贷款商业银行信用社契约型长期契约资本市场工具保险公司养老基金投资型发行股票债券贷款购买证券货币资本市场基金金融公司我国现行金融体系以中央银行为核心国有商业银行政策性银行为主体包括股份制商业银行及其他非银行金融机构并存分工协作的金融体系在不同的国家里银行系统和金融市场的发挥的作用有所不同
31 507
100.0
24 617
Hale Waihona Puke Baidu
78.1
1 884
6.0
2 996
9.5
2 010
6.4
10
第10页/共39页
二、非银行金融机构（教材P120）
（一）保险公司：是通过向众多投保人收取保险费，
对发生事故的投保人赔偿损失。
（二）投资银行：是专门从事证券承销、 交易等业务的金融中介机 构。
（三）财务公司：为本企业集团内部各企业融资等金融机构。
第4章：金融机构 4.0 金融机构概述 4.1 商业银行 4.2 中央银行
1
第1页/共39页
4.0：金融机构概述
一、金融机构体系概述 二、非银行金融机构 三、我国银行业开放简介
2
第2页/共39页
一、金融机构体系结构（通常的划分）
31 507
100.0
24 617
Hale Waihona Puke Baidu
78.1
1 884
6.0
2 996
9.5
2 010
6.4
10
第10页/共39页
二、非银行金融机构（教材P120）
（一）保险公司：是通过向众多投保人收取保险费，
对发生事故的投保人赔偿损失。
（二）投资银行：是专门从事证券承销、 交易等业务的金融中介机 构。
（三）财务公司：为本企业集团内部各企业融资等金融机构。
第4章：金融机构 4.0 金融机构概述 4.1 商业银行 4.2 中央银行
1
第1页/共39页
4.0：金融机构概述
一、金融机构体系概述 二、非银行金融机构 三、我国银行业开放简介
2
第2页/共39页
一、金融机构体系结构（通常的划分）
《金融机构概述》PPT课件
21
通过金融中介的资金转移
家庭
现金 存款和保险单
金融中介机构
(经纪人)
金融中介机构
(资产转换媒介)
公司
股权和债权 现金
精选ppt
22
金融中介的两个主要功能
1 经纪人职能Brokerage function
专门提供信息和交易服务
导致交易成本的降低或者规模经济economies of
scale,
精选ppt
1
金融机构体系
存款型金融机构 契约型储蓄机构 投资型金融机构
商业银行 储蓄银行 信用社 保险公司
养老基金 金融公司 共同基金 货币市场基金
精选ppt
2
精选ppt
3
“大一统”金融时期
1948年，合并华北银行、北海银行、西北农民 银行的基础上建立人民银行
1952年，将建立全国统一的公私合营银行，并 纳入中国人民银行体系
中国金融机构上市一览表
代码
挂牌上市时间
机构名称 中国人寿保险（集团）股份有限公司
上市地 香港联合证券交易所、纽约证券交易所
中国平安保险（集团）股份有限公司 交通银行股份有限公司
中国银行
工商银行
兴业银行 中信银行 交通银行 宁波商行 南京市商行 北京银行 建设银行
香港联合证券交易所 香港联合证券交易所
代理成本，委托监管人 大的金融机构就比单个家庭有更大激励去收集信息和监
金融市场和金融机构培训课件PPT(共 45张)
户，得到的存款利率为3.00%。你朋友愿意将这20万借给 你作为首付。
请问，你怎样确定公平利率？
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
（六）Dealing with incentive problems 激励问题（incentive problems）：当金融交易一方拥
有另一方不具备的信息，或一方是替代另一方做出决策的 代理人时，就产生了激励问题。
一、金融体系的基本功能
（二）Managing risk E.g. Insurance company
（三）Clearing and settling payment(清算支付和结算支付）
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
（四）Pooling resources and subdividing shares E.g.：余额宝 2013年6月17日阿里巴巴推出的余额宝，2014年3月末
余额宝的规模是5413亿元。
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
货币基金
收益：4%-6% 流动性：T+0赎回 便捷性：无法直接
拥有支付和结算
支付宝
收益：无 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账
余额宝
收益：4%-6% 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账 风险：投资债券 、存款等低风 险资产
请问，你怎样确定公平利率？
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
（六）Dealing with incentive problems 激励问题（incentive problems）：当金融交易一方拥
有另一方不具备的信息，或一方是替代另一方做出决策的 代理人时，就产生了激励问题。
一、金融体系的基本功能
（二）Managing risk E.g. Insurance company
（三）Clearing and settling payment(清算支付和结算支付）
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
（四）Pooling resources and subdividing shares E.g.：余额宝 2013年6月17日阿里巴巴推出的余额宝，2014年3月末
余额宝的规模是5413亿元。
四川大学金融工程系
一、金融体系的基本功能
货币基金
收益：4%-6% 流动性：T+0赎回 便捷性：无法直接
拥有支付和结算
支付宝
收益：无 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账
余额宝
收益：4%-6% 流动性：即时 便捷性：可用于
网络支付和转 账 风险：投资债券 、存款等低风 险资产
chap金融机构商业银行PPT课件
– (a)储蓄者对银行有信心 – (b)银行对借款者的筛选、监督是高效率低成本
– 若条件不成立
– 则产生(a)挤兑、(b)资产质量低下 – 公信力风险（流动性风险）、信用风险
BACK
© Copyright by Haiyan yang ,All rights
商业银行运作机制
机构建立：条件、监管（涉及逆向选择问题）
© Copyright by Haiyan yang ,All rights
DIFFERENCES BETWEEN COMMERCIAL BANKS AND OTHER INSTITUTIONS
商业银行的特殊性
商业银行作为企业与一般企业的比较： 共性与特殊性
商业银行相对于其他金融机构的特殊性
• 和中央银行相比较：营利性目标，服务对象 • 和其他金融机构相比较：商业银行能够提供
•信息不对称会带来交易前的逆向选 择和交易后的道德风险问题。
© Copyright by Haiyan yang ,All rights
逆向选择（Adverse Selection）：那些最可能 造成逆向（不利）结果的人，往往是那些寻找贷 款最积极，最可能获得贷款的人（交易发生前产 生）。 • 思考
HISTORICAL DEVELOPMENT OF THE BANKING SYSTEM
中国近代商业银行的出现
最早出现在中国的现代商业银行是由西 方列强建立的。1845年英国在中国开设 的丽如银行，是中国的第一家商业银行； 中国自办的第一家银行是1897年成立的 中国通商银行，他的建立标志着中国现 代银行业的开端。
– 若条件不成立
– 则产生(a)挤兑、(b)资产质量低下 – 公信力风险（流动性风险）、信用风险
BACK
© Copyright by Haiyan yang ,All rights
商业银行运作机制
机构建立：条件、监管（涉及逆向选择问题）
© Copyright by Haiyan yang ,All rights
DIFFERENCES BETWEEN COMMERCIAL BANKS AND OTHER INSTITUTIONS
商业银行的特殊性
商业银行作为企业与一般企业的比较： 共性与特殊性
商业银行相对于其他金融机构的特殊性
• 和中央银行相比较：营利性目标，服务对象 • 和其他金融机构相比较：商业银行能够提供
•信息不对称会带来交易前的逆向选 择和交易后的道德风险问题。
© Copyright by Haiyan yang ,All rights
逆向选择（Adverse Selection）：那些最可能 造成逆向（不利）结果的人，往往是那些寻找贷 款最积极，最可能获得贷款的人（交易发生前产 生）。 • 思考
HISTORICAL DEVELOPMENT OF THE BANKING SYSTEM
中国近代商业银行的出现
最早出现在中国的现代商业银行是由西 方列强建立的。1845年英国在中国开设 的丽如银行，是中国的第一家商业银行； 中国自办的第一家银行是1897年成立的 中国通商银行，他的建立标志着中国现 代银行业的开端。
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
东方
2003 年 12 月 2日
华融
2003 年 12 月 22日
华融
买方
处置金额
处置资产
处置方式
美国能源公司
1.73亿元
以摩根士丹利为首的投标 团
108亿元
高盛
81亿元
美国不良资产咨询公司及 奇耐力公司
18亿元
蚌埠热电厂
债务重组
资产包共有254个债务企 业 ， 分 布 在 国 内 18 个 省 市
金
融
工商银行
建设银行
学
原
理
长城资产 管理公司
农业银行
东方资产 管理公司
中国银行
4
组建金融资产管理公司的目的
改善四家国有独资商业银行的资产负债状况，提 高国有商业银行在国内外的资信。深化国有独资 商业银行改革，对不良贷款剥离后的银行实行严 格考核，把国有独资商业银行办与真正意义上的 现代商业银行。
1200 887
1000
964.33
1100.24
800 483.12
600
400
200
金 融
0 信达
华融
长城
东方
学
原
理
9
资产管理公司不良资产现金回收额 单位：亿元
250
211.6
210.41
200
150
110.71 122.52
100
50
金 融
0 信达
华融
长城
东方
学
原
理
10
资产管理公司不良资产现金回收率
222亿元
153户企业的不良贷款
招投标+合组合资公司合 作处置
涉 及 1048 户 企 业 ， 分 布 于 全 国 17 个 省 市 ， 总 共 22个资产单元
直接买断+合作处置，其 中3个资产包为直接买断， 14 个 资 产 包 为 与 华 融 谈 判设立合作公司处置有 关资产的权利；剩余5个 资产包由于投资者所价 低于华融公司的底价而 流标。
22.36
2001
1221.07
253.12
20.73
2002
1327.25
317.50
23.92
2003
420.27
40.42
9.62
金
合计
3434.69
融
学
原
理
715.24
20.82
12
债转股的困境
对股权回购的争议较大
90%的协议把债转股企业回购股权作为资产管理 公司的退出退道。而债转股企业却认为，企业利
产负债率平均下降了20-30%，财务负担明
显减轻，将近70%的债转股企业实现了扭亏
为盈。
金
融
学
原
理
7
中国四大资产管理公司接管的不良资产额 单位：亿元
5000 4000 3000
3730
4077
3458
2674
2000
1000
金 融
0
信达
华融
长城
东方
学
原
理
8
四大资产管理公司已处置不良资产额 单位：亿元
纯粹型控股公司是指母公司没有自己特有 的事业领域，而仅仅是一个公司经营战略 的决策部门。
事业型控股公司。事业型控股公司是母公
司拥有自己的事业领域，除此之外，还通
过控有其他事业领域的子公司的股份，来
金 支配、管理子公司的经营活动。
融
学
原
理
18
中国中信控股组织结构示意图
衷于将负债较高的非核心企业进行剥离；
而资产管理公司由于没有预期由债转股企
业回收股权的“加收现金”，对债转股后
金 所持的部分股权的处置则更愿意通过打包 融 出售方式一次性解决。
学
原
理
Leabharlann Baidu
15
时间
卖方
2001 年 3 月 31日
2001 年 11 月 29日
信达 华融
2002年10月
长城
2002 年 12 月 9日
招投标
60 个 项 目 ， 大 部 分 为 外 贸类不良资产，涉及东 北黑龙江和辽宁两省
招投标
通用电气全球金融重组资 产管理公司和摩根士丹利 房地产并购基金（亚洲有 限公司组成的投标团
17.8亿元
花 旗 集 团 、 JP 摩 根 、 高 盛 、 瑞银华宝、摩根士丹利和 国内的奥伊尔投资管理有 限责任公司
运用资产管理公司的特殊法律地位和专业化优势， 通过建立资产回收责任制和专业化经营，实现不 良贷款价值回收最大化。
金 通过金融资产管理，对符合条件的企业实施债权 融 转股权，支持国有大中型亏损企业摆脱困境。
学
原
理
5
金融资产管理公司业务活动：
追偿债务
对所收购的不良贷款形成的资产进行租 赁或者以其他形式转让、重组。
债权转股权，并对企业阶段性持股。
资产管理范围内公司的上市推荐及债券、
股票承销。
金 融
财务及法律咨询，资产及项目评估。
学
原
理
6
金融资产管理公司的业绩
2000年末，四家金融资产管理公司共收购
了不良贷款本息合计约为1.4万亿元。截至
2003年3月末，全部债转股企业共587户，
债转股金额近几4000亿元，这些企业的资
股权工作意见的通知》要求“废止任何
形式的股权固定回报；废除要求原企业
全部购买金融资产管理公司股权的有关
条款，”不再强迫企业回购资产管理公
司的股权。
金
融
学
原
理
14
这样的处置并没有完全解决债转股中的问
题，不良资产部分依然是100%的股权比例，
同时最近新一轮国资重组启动，使很多企
业出于利益驱动，比如不再分红等，更热
16
金融控股公司
以银行、证券和保险等金融机构作为子公 司的一种纯粹型控股公司；
以银行作为子公司的称作银行控股公司。 以证券公司作为子公司的称作证券控股公 司；
以保险作为子公司的称作保险控股公司，
金 而同时拥有银行、证券和保险两种以上子
融 公司的称作金融服务控股公司。
学
原
理
17
纯粹型控股公司与事业型控股公司
其他金融机构
金
融
学
原
理
1
其它金融机构
金融资产管理公司 金融控股公司
金
信托投资公司
信用合作社
财务公司
融
学
原
理
2
金融资产管理公司
专门收购国有独资商业银行不良贷款，管 理和处置因收购国有独资商业银行不良贷 款形成的国有独资非银行金融机构。
金
融
学
原
理
3
中国金融资产管理公司
华融资产 管理公司
信达资产 管理公司
润既要分红，又要按100%回购资产管理公司的股
权，实际上是增加了其负担。
从2000年开始，有的资产管理公司对非债转股企
业不良贷款的处置按10-30%的比例回收，对债转
金 股企业却按100%的比例回收。这也让债转股企业
融 颇为不满。
学
原
理
13
2003年2月，《国家经贸委、财政部、人
民银行关于进一步做好国有企业债权转
35.00% 30.00% 25.00%
30.62%
21.82%
25.36%
20.00% 15.00%
10.06%
10.00%
5.00%
金 融
0.00% 信达
华融
长城
东方
学
原
理
11
中国金融资产管理公司不良资产处置情况
年份
处置资产（亿元） 回收现金（亿元） 现金回收率（%）
2000
466.1
104.2