国际金融计算题精选含答案解析

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国际金融计算题及其答案

国际金融作业

1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行

卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？

解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡90334

2、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港

市场USD1=HKD7.8020/30。判断市场有无套汇机会？应该如何操作？

解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。

在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。

3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年

初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。

解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158

其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元

4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月

远期汇率USD1=RMB7.5300 。(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？

解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775

国际金融计算题及答案

习题答案

1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830

伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？

解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.7912

2、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290

法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？

解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150

E1=SF1.3406------1.3432

3、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570

USD1=HKD 7、7800---- 7、7810

问英镑与美元的汇率是多少？

解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800

GBP1=USD1.6265--------1.6269

4、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、8920

1个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？

解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.8950

5、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、7810

3个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？

解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.7760

6、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、1560

国际金融计算题最详细的解答

第一章习题：

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水

远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水

远期汇率＝即期汇率–远期汇水

举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50

1个月期的远期汇水为:49/44

试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606

US$=DM1.7591/1.7606

例2

市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/50

3个月期的远期汇水：64/80

试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?

练习题1

伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：

即期汇率：1.5305/15

1个月远期差价：20/30

2个月远期差价：60/70

6个月远期差价:130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2

纽约外汇市场上美元对德国马克：

即期汇率：1.8410/20

3个月期的远期差价：50/40

6个月期的远期差价: 60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

标价方法相同，交叉相除

标价方法不同，平行相乘

例如：

1.根据下面的银行报价回答问题：

美元/日元 103.4/103.7

英镑/美元 1.304 0/1.3050

请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）

2.根据下面的汇价回答问题：

美元/日元 153.40/50

美元/港元 7.801 0/20

请问：

某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？

国际金融计算题

第一章

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水

远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水

远期汇率＝即期汇率–远期汇水

举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50

1个月期的远期汇水为:49/44

试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606

US$=DM1.7591/1.7606

标价方法相同，交叉相除

标价方法不同，平行相乘

例如：

1.根据下面的银行报价回答问题：

美元/日元 103.4/103.7

英镑/美元 1.304 0/1.3050

请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）

货币升值与贬值的幅度：

☐直接标价法

本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%

外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%

☐间接标价法

本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%

外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%

如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。

例如：

1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。

在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少?

答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86%

而美元对日元的汇率变化幅度为多少？

答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40%

国际金融计算题答案解析

1.计算下列货币的交叉汇率：

（1）已知：USD／DEM：／28

USD／HKD：7．8085／95

求：DEM／HKD

（2）已知：GBP／USD：1．6125／35

USD／JPY：150．80／90

求：GBP／JPY

(1)= = DEM／HKD=94（5分）

(2)*= *= GBP／JPY=477（5分）

2.某年10月中旬外汇市场行情为：

即期汇率GBP／USD＝1．6770／80

2个月掉期率125／122，

一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，预计2个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。那么：

(1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英

镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少

(2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值

(1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美

元。3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元，因此需多支付60 901—60 569：332美元。（5分）

(2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5分）

10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．6494(1．6510—0．0016)买人100 000马克。这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元(100 000÷1．6494)就可满足需要，这实际上是将以美元计算的成本“锁定”。

国际金融__计算题与答案解析

《国际金融》计算题

1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C)

A、1.6865

B、1.6868

C、1.6874

D、1.6866

2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A)

A、102.25/35

B、102.40/50

C、102.45/55

D、102.60/70

3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（A）A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98

4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ）

A、88.55/88.65

B、88.25/88.40

C、88.35/88.50

D、88.60/88.70

5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ）

A、$1=JPY205

B、$1=JPY200

C、$1=JPY195

6、若伦敦外汇市场即期汇率为￡1=US$1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（D）

A.￡1=US$1.4659

B.￡1=US$1.8708

C.￡1=US$0.9509

D.￡1=US$1.4557

7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：

国际金融计算题答案解析

国际金融计算题答案解

析

Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

1.计算下列货币的交叉汇率：

（1）已知：USD／DEM：／28

USD／HKD：7．8085／95

求：DEM／HKD

（2）已知：GBP／USD：1．6125／35

USD／JPY：150．80／90

求：GBP／JPY

(1)= = DEM／HKD=94（5分）

(2)*= *= GBP／JPY=477（5分）

2.某年10月中旬外汇市场行情为：

即期汇率GBP／USD＝1．6770／80

2个月掉期率 125／122，

(1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2

个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少

(2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值

(1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000马克需要100 000÷

1．6510=60 569美元。3个月后所需美元数量为100 000÷

1．6420=60 901美元，因此需多支付60 901—60 569：332美元。

（5分）

(2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5分）

国际金融计算题最详细的解答

第一章习题：

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水

远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水

远期汇率＝即期汇率–远期汇水

举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50

1个月期的远期汇水为:49/44

试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606

US$=DM1.7591/1.7606

例2

市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/50

3个月期的远期汇水：64/80

试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?

练习题1

伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：

即期汇率：1.5305/15

1个月远期差价：20/30

2个月远期差价：60/70

6个月远期差价:130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?

练习题2

纽约外汇市场上美元对德国马克：

即期汇率：1.8410/20

3个月期的远期差价：50/40

6个月期的远期差价: 60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

标价方法相同，交叉相除

标价方法不同，平行相乘

例如：

1.根据下面的银行报价回答问题：

美元/日元 103.4/103.7

英镑/美元 1.304 0/1.3050

请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）

2.根据下面的汇价回答问题：

美元/日元 153.40/50

美元/港元 7.801 0/20

请问：

某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）

国际金融计算题答案

1.计算下列货币的交叉汇率：

1已知：USD／DEM：／28

USD／HKD：7．8085／95

求：DEM／HKD

2已知：GBP／USD：1．6125／35

USD／JPY：150．80／90

求：GBP／JPY

1= = DEM／HKD=945分

2= = GBP／JPY=4775分

2.某年10月中旬外汇市场行情为：

即期汇率GBP／USD＝1．6770／80

2个月掉期率 125／122,

一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：

1 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英

镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少

2 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值

1美进口商若不采取保值措施,现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美元;3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元,因此需多支付60 901—60 569：332美元;5分

2利用远期外汇市场避险的具体操作是：5分

10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时,与银行签订远期交易合同,按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．64941．6510—0．0016买人100 000马克;这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元100 000÷1．6494就可满足需要,这实际上是将以美元计算的成本“锁定”;

国际金融计算题课堂练习及解答

国际金融计算题课堂练习

1.某日纽约USD1=HKD7.7820—7.7830

伦敦GBP1= USD1.5140---1.5150

问英镑兑港元的汇率是多少？

解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150

GBP1=HKD11.7819-----11.7912

2.某日苏黎士USD1= SF1.2280----1.2290

法兰克福USD1= E0.9150----0.9160

问法兰克福市场欧元兑瑞士法郎的汇率是多少？

解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150

E1=SF1.3406------1.3432

3.某日GBP1=HKD12.6560----12.6570

USD1=HKD 7.7800---- 7.7810

问英镑兑美元的汇率是多少？

解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800

GBP1=USD1.6265--------1.6269

4.某日巴黎即期汇率USD1=E0.8910----0.8920

1个月远期20-----------30

问巴黎市场美元兑欧元1个月远期汇率是多少？

解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.8950

5.某日香港即期汇率USD1=HKD7.7800---7.7810

3个月远期70-----------50

问香港市场美元兑港元3个月远期汇率是多少？

解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.7760

6.某日纽约即期汇率USD1=SF1.1550----1.1560

国际金融计算题最详细的解答

第一章习题:

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水

(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水

举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50

1个月期的远期汇水为：49/44

试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606

US$=DM1.7591/1.7606

例2

市场即期汇率为：£1=US$1.6040/50

3个月期的远期汇水：64/80

试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？

练习题1

伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：

即期汇率：1.5305/15

1个月远期差价：20/30

2个月远期差价：60/70

6个月远期差价:130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?

练习题2

纽约外汇市场上美元对德国马克：

即期汇率：1.8410/20

3个月期的远期差价：50/40

6个月期的远期差价：60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率？

标价方法相同，交叉相除

标价方法不同，平行相乘

例如：

1.根据下面的银行报价回答问题：

美元/日元103.4/103.7

英镑/美元 1.304 0/1.3050

请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的

套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）

2.根据下面的汇价回答问题：

美元/日元153.40/50

美元/港元7.801 0/20

请问：

某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？

国际金融计算题及答案

【篇一：国际金融学试题和答案(非常有用)】

总差额是（d）2008.1

a．经常账户差额与资本账户差额之和

b．经常账户差额与长期资本账户差额之和

c．资本账户差额与金融账户差额之和

d．经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额、净差错与遗漏四项之和

13.国际收支是统计学中的一个（b ）2009.1

a.存量概念

b.流量概念

c.衡量概念

d.变量概念

15.本国居民因购买和持有国外资产而获得的利润、股息及利息应记入（ a）2009.1

a.经常账户

b.资本账户

c.金融账户

d.储备资产账户

1.按照《国际收支手册》第五版的定义，imf判断个人居民的标准是（d）2009.10

a.国籍标准

c.法律标准

a.货物

b.时间标准 d.住所标准 b.服务 2.保险费记录在经常项目中的（b）2009.10

c.收益

d.经常转移

2.广义国际收支建立的基础是（c）2010.1

a.收付实现制

b.国际交易制

c.权责发生制

d.借贷核算制

1.国际收支平衡表的实际核算与编制过程，没有完全按照复式借贷记账法去做，由此导致了平衡表中什么项目的产生?(d)2010.10

a.经常项目

c.平衡项目

a.直接投资

b.资产项目 d.错误与遗漏 b.间接投资 2.政府贷款及出口信贷记录在金融账户中的哪一个项目?(d) 2010.10

c.证券投资

d.其他投资

1.我国企业在香港发行股票所筹集的资金应记入国际收支平衡表的

a.经常账户

b.资本账户

c.金融账户

d.储备账户

国际金融计算题精选含答案解析

7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：

（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？

（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？

（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？

8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：

LONDON 1GBP=JPY158.10/20

NY 1GBP=USD1.5230/40

TOKYO 1USD=JPY104.20/30

如用1亿日元套汇，可得多少利润？

9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？

10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：

你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？

3个月远期汇率:

11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下：

即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00

三个月的远期日元的升水 JPY0.5-0.4

请问：

（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？

（2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？

12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：

国际金融计算题及答案

国际金融作业2

1.月3日，瑞士某公司从美国进口机电产品，价值100万美元，6个月后

付款，该进口商预期六个月后美元会升值。当天外汇市场行情：即期USD/CHF=1.5630/40，6个月掉期率10/20。银行6个月瑞士法郎贷款年利

为6%，6个月美元存款年利为3%，请计算该公司分别利用远期合同法和

BSI法进行保值所需支付的成本，并比较。

解：远期合同法：

USD/CHF6个月=1.5640/60

买入100万6个月美元花费瑞士法郎=1566000CHF

BSI法：

美元投资本金=1000000/（1+3%*6/12）=985221.67USD

即期买入美元花费瑞士法郎=985221.67*1.5640=1540886.69CHF

归还瑞士法郎本利和=1540886.69*（1+6%*6/12）=1587113.29CHF

1587113.29-1566000=21113.29CHF

远期比BSI少支付21113.29瑞士法郎。

2. 在伦敦市场，现汇价为￡1=US$2．0040-2．0050，一年期期汇为升水200-190，市场利率为13％。同期美国市场利率为11％。现有一美国投资者想套利，期限为一年，问此投资者采用何种方法可以避免汇价变动的风险?若采用这种办法，此投资者购人1万英镑套利的净收益是多少?

答：1）该投资者可以在伦敦现货市场上按现汇价格用美元购入1万英镑存入英国银行的同时，再按远期价格卖出一年期英镑远期，如此可以锁定利润。

2）首先此投资者在美国内以11%的利率借入20050美元一年期定期贷款，一年后总成本为：20050（1+0.11）=22255.5美元。其次，用20050美元在伦敦现汇市场上购入1万英镑存入英国银行，则一年后总收益为：10000（1+0.13）=11300英镑，再次，同时在期汇市场上卖出11300英镑的一年远期合同，远期汇率￡1=US$1.9840-1.9860，所获得收入为：11300*1.9840=22419.2美元；最后，一年后，用英国市场的收回的美元补还美国的银行贷款，套利净利润为：22419.2-22255.5=163.7美元。

国际金融计算题

第一章习题：

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水

远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水

远期汇率＝即期汇率–远期汇水

举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50

1个月期的远期汇水为:49/44

试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606

US$=DM1.7591/1.7606

例如：

1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。

在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少?

答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86%

而美元对日元的汇率变化幅度为多少？

答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40%

1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？

解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。

利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）

某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035，3个月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？?（列出算式，步骤清楚）

国际金融计算题答案解析

国际⾦融计算题答案解析

1.计算下列货币的交叉汇率：

（1）已知：USD／DEM：1.8421／28

USD／HKD：7．8085／95

求：DEM／HKD

（2）已知：GBP／USD：1．6125／35

USD／JPY：150．80／90

求：GBP／JPY

(1)7.8085/1.8428=4.2373 7.8095/1.8421=4.2394 DEM／HKD=4.2373/94（5分）

(2)150.80*1.6125=243.165 150.90*1.6135=243.477 GBP／JPY=243.165/477（5分）

2.某年10⽉中旬外汇市场⾏情为：

即期汇率GBP／USD＝1．6770／80

2个⽉掉期率 125／122，

⼀美国出⼝商签订向英国出⼝价值10万英镑的仪器的协定，预计2个⽉后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出⼝商预测2个⽉后英镑将贬值，即期汇率⽔平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费⽤。那么：

(1) 如果美国出⼝商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个⽉后将收到的英

镑折算为美元时相对10⽉中旬兑换美元将会损失多少?

(2) 美国出⼝商如何利⽤远期外汇市场进⾏套期保值?

(1)美进⼝商若不采取保值措施，现在⽀付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美

元。3个⽉后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元，因此需多⽀付60 901—60 569：332美元。（5分）

(2)利⽤远期外汇市场避险的具体操作是：（5分）