海航控股2019年财务分析详细报告
海航控股2019年经营成果报告
2.13 141,769.7
2.37
576,186.1
7.96 636,908.1
9.40 210,095.7
3.51
3、营业成本控制情况 2019年营业成本为6,701,754.5万元，与2018年的6,281,628万元相比 有所增长，增长6.69%。
内部资料，妥善保管
第4页 共9页
海航控股2019年经营成果报告
项目名称
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
7,238,941 100.00 6,776,393.4 100.00 5,990,394.8 100.00
0
82,881.9 116.21 -511,171.8 -218.98 429,635.4
0
287,381.9 14,206.71 -2,037.2 -101.64 124,273.8
0
内部资料，妥善保管
第2页 共9页
营业外利润
24,130.4 105.82 11,724.3
海航控股2019年经营成果报告
8.48 210,095.7
3.63
13,209.1
0.17 15,881.9
0.21 15,933.3
0.28
2、总成本变化情况及原因分析
内部资料，妥善保管
第3页 共9页
海航控股2019年经营成果报告
海航控股2019年成本费用总额为7,660,259.6万元，与2018年的 7,506,507.6万元相比有所增长，增长2.05%。以下项目的变动使总成本增 加：营业成本增加420,126.5万元，共计增加420,126.5万元；以下项目的 变动使总成本减少：营业税金及附加减少2,672.8万元，销售费用减少 2,898.3万元，管理费用减少17,994.8万元，财务费用减少60,722万元，资 产减值损失减少182,086.6万元，共计减少266,374.5万元。增加项与减少 项相抵，使总成本增长153,752万元。
2019年海航控股公司财务风险分析报告
2019年海航控股公司财务风险分析报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、海航控股公司实现利润分析 (2)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务盈利能力 (3)（三）、公司利润真实判断 (4)（四）、公司利润总结分析 (4)二、海航控股公司成本费用分析 (4)（一）、成本构成情况 (5)（二）、销售费用增减及合理化评判 (6)（三）、管理费用增减及合理化评判 (6)（四）、财务费用的合理化评判 (7)三、海航控股公司资产结构分析 (8)（一）、资产构成基本情况 (8)（二）、流动资产构成特点 (9)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (11)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、海航控股公司负债及权益结构分析 (13)（一）、负债及权益构成基本情况 (13)（二）、流动负债构成情况 (14)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (16)（六）、权益变化原因 (17)五、海航控股公司偿债能力分析 (17)（一）、支付能力 (17)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (18)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (19)（七）、负债经营可行性 (20)六、海航控股公司盈利能力分析 (20)（一）、盈利能力基本情况 (20)（二）、内部资产的盈利能力 (21)（三）、对外投资盈利能力 (21)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (22)（七）、资产报酬率变化情况 (22)（八）、资产报酬率变化原因 (22)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (23)七、海航控股公司营运能力分析 (23)（一）、存货周转天数 (24)（二）、存货周转变化原因 (24)（三）、应收账款周转天数 (24)（四）、应收账款周转变化原因 (24)（五）、应付账款周转天数 (25)（六）、应付账款周转变化原因 (25)（七）、现金周期 (25)（八）、营业周期 (25)（九）、营业周期结论 (26)（十）、流动资产周转天数 (26)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (26)（十二）、总资产周转天数 (27)（十三）、总资产周转天数变化原因 (27)（十四）、固定资产周转天数 (28)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (28)八、海航控股公司发展能力分析 (28)（一）、可动用资金总额 (29)（二）、挖潜发展能力 (29)九、海航控股公司经营协调分析 (29)（一）、投融资活动的协调情况 (30)（二）、营运资本变化情况 (31)（三）、经营协调性及现金支付能力 (31)（四）、营运资金需求的变化 (31)（五）、现金支付情况 (31)（六）、整体协调情况 (32)十、海航控股公司经营风险分析 (32)（一）、经营风险 (32)（二）、财务风险 (32)十一、海航控股公司现金流量分析 (33)（一）、现金流入结构分析 (33)（二）、现金流出结构分析 (35)（三）、现金流动的协调性评判 (36)（四）、现金流动的充足性评判 (36)（五）、现金流动的有效性评判 (37)（六）、自由现金流量分析 (39)十二、海航控股公司杜邦分析 (39)（一）、资产净利率变化原因分析 (39)（二）、权益乘数变化原因分析 (39)（三）、净资产收益率变化原因分析 (40)声明 (41)前言海航控股公司2019年营业收入为723.89亿元，与2018年的677.64亿元相比有较大幅度增长，增长了6.83%。
海航创新2019年财务分析详细报告
海航创新2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况海航创新2019年资产总额为214,683.98万元，其中流动资产为115,642.66万元，主要分布在存货、一年内到期的非流动资产、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的31.63%、25.83%和17.76%。
非流动资产为99,041.31万元，主要分布在无形资产和长期投资，分别占企业非流动资产的35.67%、31.11%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产214,683.98 100.00 238,282.9 100.00 332,075.73 100.00 流动资产115,642.66 53.87 136,929.6 57.47 172,337.98 51.90 长期投资30,811.97 14.35 34,662.21 14.55 50,175.05 15.11 固定资产0 0.00 5,015.29 2.10 5,495.15 1.65 其他68,229.35 31.78 61,675.79 25.88 104,067.55 31.342.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的31.63%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产115,642.66 100.00 136,929.6 100.00 172,337.98 100.00 存货36,575.23 31.63 37,990.21 27.74 37,969.65 22.03 应收账款30.76 0.03 63.31 0.05 548.56 0.32 其他应收款0 0.00 16,469.33 12.03 16,450.58 9.55 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金20,537.99 17.76 24,783.13 18.10 74,984.39 43.51 其他58,498.69 50.59 57,623.61 42.08 42,384.8 24.593.资产的增减变化2019年总资产为214,683.98万元，与2018年的238,282.9万元相比有所下降，下降9.9%。
海航投资2019年上半年财务分析结论报告
海航投资2019年上半年财务分析综合报告海航投资2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年上半年实现利润亏损8,559.21万元，2019年上半年扭亏为盈，盈利31.98万元。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
在市场份额迅速扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为8,023.26万元，与2018年上半年的7,710.28万元相比有所增长，增长4.06%。
2019年上半年销售费用为189.19万元，与2018年上半年的463.65万元相比有较大幅度下降，下降59.2%。
2019年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2019年上半年管理费用为2,187.99万元，与2018年上半年的3,141.58万元相比有较大幅度下降，下降30.35%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为21.41%，与2018年上半年的35.07%相比有较大幅度的降低，降低13.66个百分点。
2019年上半年财务费用为18.23万元，与2018年上半年的5,241.81万元相比有较大幅度下降，下降99.65%。
三、资产结构分析与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
预付货款占收入的比例下降。
其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海航投资2019年上半年是有现金支付能力的。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
海航投资2019年三季度财务风险分析详细报告
海航投资2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为100,453.73万元，2019年三季度已经取得的银行短期借款为0万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供243,345.64万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕142,891.91万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。
静态来看，该企业可以新增的短期贷款为269,138.86万元。
5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，企业经营业务亏损，经营活动资金占用较多但已被长期资金来源保证。
资金链断裂风险等级为2级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海航控股2019年财务状况报告
海航控股2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况海航控股2019年资产总额为19,653,493.5万元，其中流动资产为5,023,227万元，主要分布在货币资金、交易性金融资产、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的40.1%、20.34%和9.56%。
非流动资产为14,630,266.5万元，主要分布在长期投资和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的20.94%、7.6%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产19,653,493.5100.0020,473,516.4100.0019,734,788.8100.00流动资产5,023,227 25.56 5,510,123.3 26.91 4,310,229.4 21.84 长期投资3,063,815 15.59 5,414,048.2 26.44 5,358,032.9 27.15 固定资产0 0.00 7,088,636.4 34.62 7,390,793.6 37.45其他11,566,451.558.85 2,460,708.5 12.02 2,675,732.9 13.56 2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.45%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产5,023,227 100.00 5,510,123.3 100.00 4,310,229.4 100.00 存货101,346.7 2.02 17,473.4 0.32 25,447 0.59 应收账款480,441.9 9.56 303,215.3 5.50 219,651.1 5.10 其他应收款0 0.00 902,056.3 16.37 84,798.3 1.97 交易性金融资产1,021,951 20.34 54,146 0.98 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金2,014,409.1 40.10 3,792,648.5 68.83 3,639,128.7 84.43 其他1,405,078.3 27.97 440,583.8 8.00 341,204.3 7.923、资产的增减变化2019年总资产为19,653,493.5万元，与2018年的20,473,516.4万元相比有所下降，下降4.01%。
海航控股2019年三季度财务分析详细报告
海航控股2019年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况海航控股2019年三季度资产总额为19,688,870.9万元，其中流动资产为5,133,019.7万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的75.9%、7.56%和6.84%。
非流动资产为14,555,851.2万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的48.12%、19.07%。
资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产19,688,870.9100.0018,791,945.4100.0019,768,266.8100.00流动资产5,133,019.7 26.07 3,906,460.2 20.79 5,134,460.3 25.97 长期投资2,775,515.7 14.10 5,061,478.6 26.93 5,690,953.8 28.79 固定资产7,004,592.9 35.58 7,279,462.7 38.74 6,648,335.8 33.63 其他4,775,742.6 24.26 2,544,543.9 13.54 2,294,516.9 11.612.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的76.96%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产5,133,019.7 100.00 3,906,460.2 100.00 5,134,460.3 100.00 存货18,160.1 0.35 21,383 0.55 24,864.8 0.48 应收账款387,842.7 7.56 244,928.3 6.27 258,429.7 5.03 其他应收款351,100.2 6.84 81,159.9 2.08 92,295.3 1.80 交易性金融资产54,146 1.05 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金3,895,972.5 75.90 3,248,617 83.16 4,433,229.3 86.34 其他425,798.2 8.30 310,372 7.95 325,641.2 6.343.资产的增减变化2019年三季度总资产为19,688,870.9万元，与2018年三季度的18,791,945.4万元相比有所增长，增长4.77%。
海航控股2019年决策水平分析报告
海航控股2019年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润亏损499,447.5万元，2019年扭亏为盈，盈利107,012.3万元。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
2018年营业利润亏损511,171.8万元，2019年扭亏为盈，盈利82,881.9万元。
在市场份额有所扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。
二、成本费用分析2019年海航控股成本费用总额为7,660,259.6万元，其中：营业成本为6,701,754.5万元，占成本总额的87.49%；销售费用为242,995.1万元，占成本总额的3.17%；管理费用为126,114.8万元，占成本总额的1.65%；财务费用为576,186.1万元，占成本总额的7.52%；营业税金及附加为13,209.1万元，占成本总额的0.17%。
2019年销售费用为242,995.1万元，与2018年的245,893.4万元相比有所下降，下降1.18%。
2019年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。
2019年管理费用为126,114.8万元，与2018年的144,109.6万元相比有较大幅度下降，下降12.49%。
2019年管理费用占营业收入的比例为1.74%，与2018年的2.13%相比变化不大。
三、资产结构分析海航控股2019年资产总额为19,653,493.5万元，其中流动资产为5,023,227万元，主要分布在货币资金、交易性金融资产、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的40.1%、20.34%和9.56%。
非流动资产为14,630,266.5万元，主要分布在长期投资和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的20.94%、7.6%。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.45%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
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海航控股2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
海航控股2019年资产总额为19,653,493.5万元，其中流动资产为
5,023,227万元，主要分布在货币资金、交易性金融资产、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的40.1%、20.34%和9.56%。
非流动资产为14,630,266.5万元，主要分布在长期投资和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的20.94%、7.6%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产19,653,493.
5
100.00
20,473,516.
4
100.00
19,734,788.
8
100.00
流动资产5,023,227 25.56 5,510,123.3 26.91 4,310,229.4 21.84 长期投资3,063,815 15.59 5,414,048.2 26.44 5,358,032.9 27.15 固定资产0 0.00 7,088,636.4 34.62 7,390,793.6 37.45
其他
11,566,451.
5
58.85 2,460,708.5 12.02 2,675,732.9 13.56 2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.45%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产5,023,227 100.00 5,510,123.3 100.00 4,310,229.4 100.00 存货101,346.7 2.02 17,473.4 0.32 25,447 0.59 应收账款480,441.9 9.56 303,215.3 5.50 219,651.1 5.10 其他应收款0 0.00 902,056.3 16.37 84,798.3 1.97 交易性金融资产1,021,951 20.34 54,146 0.98 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金2,014,409.1 40.10 3,792,648.5 68.83 3,639,128.7 84.43 其他1,405,078.3 27.97 440,583.8 8.00 341,204.3 7.92
3.资产的增减变化
2019年总资产为19,653,493.5万元，与2018年的20,473,516.4万元相比有所下降，下降4.01%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加967,805万元，应收账款增加177,226.6万元，存货增加83,873.3万元，商誉增加51,511.6万元，无形资产增加18,843.3万元，预付款项增加7,159.6万元，共计增加1,306,419.4万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少17,948万元，长期待摊费用减少23,393.5万元，其他非流动资产减少24,711.5万元，其他流动资产减少41,002.6万元，其他应收款减少902,056.3万元，在建工程减少1,069,911.7万元，货币资金减少1,778,239.4万元，长期投资
减少2,350,233.2万元，固定资产减少7,088,636.4万元，共计减少
13,296,132.6万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降11,989,713.2万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年相比，2019年其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产5,023,227 -8.84 5,510,123.3 27.84 4,310,229.4 0 长期投资3,063,815 -43.41 5,414,048.2 1.05 5,358,032.9 0 固定资产0 -100 7,088,636.4 -4.09 7,390,793.6 0 存货101,346.7 480.01 17,473.4 -31.33 25,447 0 应收账款480,441.9 58.45 303,215.3 38.04 219,651.1 0 货币性资产3,036,360.1 -21.07 3,846,794.5 5.71 3,639,128.7 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
海航控股2019年负债总额为13,442,777.8万元，资本金为1,680,612万元，所有者权益为6,210,715.7万元，资产负债率为68.4%。
在负债总额中，流动负债为12,024,618.3万元，占负债和权益总额的61.18%；短期借款为2,872,148万元，非流动负债为1,418,159.5万元，金融性负债占资金
来源总额的21.83%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额19,653,493.
5
100.00
20,473,516.
4
100.00
19,734,788.
8
100.00
所有者权益6,210,715.7 31.60 6,875,026.9 33.58 7,395,731.9 37.48
流动负债12,024,618.
3
61.18
12,566,343.
4
61.38 6,817,758.7 34.55
非流动负债1,418,159.5 7.22 1,032,146.1 5.04 5,521,298.2 27.98
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的25.35%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的14.04%。