华友钴业2018年管理水平报告-智泽华

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华友钴业2018年财务分析详细报告-智泽华

华友钴业2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况华友钴业2018年资产总额为1,905,980.33万元，其中流动资产为1,089,205.91万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的50.38%、21.34%和8.87%。

非流动资产为816,774.42万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的56.89%、16.96%。

资产构成表2.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的50.38%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为1,905,980.33万元，与2017年的1,661,803.32万元相比有较大增长，增长14.69%。

4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加128,293.78万元，存货增加65,521.16万元，货币资金增加57,127.97万元，在建工程增加40,587.02万元，预付款项增加38,813.67万元，长期投资增加27,841.56万元，其他非流动资产增加20,995.99万元，递延所得税资产增加7,878.02万元，其他流动资产增加2,876.66万元，交易性金融资产增加1,531.52万元，无形资产增加662.79万元，长期待摊费用增加236.1万元，工程物资增加188.61万元，共计增加392,554.85万元；以下项目的变动使资产总额减少：生产性生物资产减少0.48万元，其他应收款减少7,649.51万元，应收账款减少43,461.84万元，应收票据减少95,676.24万元，共计减少146,788.08万元。

华友钴业2018年财务风险分析详细报告

华友钴业2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为542,706万元，2018年已经取得的银行短期借款为512,199.22万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供24,255.41万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为518,450.6万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为216,849.28万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是369,315.83万元，实际已经取得的短期贷款金额为512,199.22万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为521,782.38万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为674,248.93万元，在5年之内偿还的贷款总规模为979,182.03万元，当前实际的长短期借款合计为666,467.59万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为295,349.94万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.05个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资
内部资料，妥善保管第页共1 页。

华西股份2018年财务分析结论报告-智泽华

华西股份2018年财务分析综合报告内部资料，妥善保管第 1 页共 3 页华西股份2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为42,230.85万元，与2017年的24,984.51万元相比有较大增长，增长69.03%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析2018年营业成本为264,061.5万元，与2017年的254,267.68万元相比有所增长，增长3.85%。

2018年销售费用为3,539.33万元，与2017年的3,563.58万元相比有所下降，下降0.68%。

2018年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。

2018年管理费用为13,470.63万元，与2017年的11,503.15万元相比有较大增长，增长17.1%。

2018年管理费用占营业收入的比例为4.59%，与2017年的4.05%相比有所提高，提高0.55个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。

2018年财务费用为39,422.27万元，与2017年的20,387.75万元相比有较大增长，增长93.36%。

三、资产结构分析2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，华西股份2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析华西股份2018年的营业利润率为14.41%，总资产报酬率为7.05%，净资产收益率为6.99%，成本费用利润率为13.14%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为342,854.19万元，经营资产的收益率为12.32%，而对外投。

五矿发展2018年财务分析结论报告-智泽华

五矿发展2018年财务分析综合报告内部资料，妥善保管第 1 页共 3 页五矿发展2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为负72,074.57万元，与2017年的3,354.58万元相比，2018年出现较大幅度亏损，亏损72,074.57万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在营业收入下降的同时，出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析2018年营业成本为5,447,549.86万元，与2017年的5,690,438.57万元相比有所下降，下降4.27%。

2018年销售费用为36,405.42万元，与2017年的41,708.58万元相比有较大幅度下降，下降12.71%。

2018年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2018年管理费用为99,030.68万元，与2017年的102,468.56万元相比有所下降，下降3.36%。

2018年管理费用占营业收入的比例为1.75%，与2017年的1.74%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2018年财务费用为47,717万元，与2017年的28,835.63万元相比有较大增长，增长65.48%。

三、资产结构分析2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，五矿发展2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析五矿发展2018年的营业利润率为-0.84%，总资产报酬率为-1.15%，净资产收益率为-11.40%，成本费用利润率为-1.28%。

三元股份2018年经营成果报告-智泽华

三元股份2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为23,433.22万元，与2017年的9,385.37万元相比成倍增长，增长1.5倍。

实现利润主要来自于内部经营业务盈利和对外投资取得的收益。

2、营业利润2018年营业利润为23,731.7万元，与2017年的10,273.14万元相比成倍增长，增长1.31倍。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加133,466.23万元，共计增加133,466.23万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加67,856.92万元，销售费用增加26,567.72万元，财务费用增加14,460.74万元，管理费用增加3,610.39万元，资产减值损失增加3,305.24万元，营业税金及附加增加39.03万元，公允价值变动收益减少401.94万元，共计减少116,241.97万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长17,224.26万元。

3、投资收益2018年投资收益为23,747.04万元，与2017年的21,923.24万元相比有所增长，增长8.32%。

4、营业外利润2018年营业外利润为负298.47万元，与2017年负887.77万元相比亏损有较大幅度减少，减少66.38个百分点。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为745,584.4万元，比2017年的612,118.16万元增长21.80%，营业成本为499,116.71万元，比2017年的431,259.79万元增加15.73%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年三元股份成本费用总额为748,446.78万元，其中：营业成本为499,116.71万元，占成本总额的66.69%；销售费用为185,707.29万元，占成本总额的24.81%；管理费用为38,535.84万元，占成本总额的5.15%；财务费用为14,968.95万元，占成本总额的2%；营业税金及附加为4,699.91万元，占成本总额的0.63%。