保险业发展与经济增长内在关系的实证分析

【 摘 要 】 中国的保险市场近年来发 展迅速 ， 在决定保 费收入增长 的各种 因素 中，Ｄ 是一个很重要的量， 章试 图 ＧＰ 文
找出两者之 间存在的数量关系。我们认 为保费收入受其滞后量和 Ｇ Ｐ滞后量 的影响 ， Ｄ 通过建立一个 自回归分布滞后模型 来对数据进行拟合 ， 最后得 出 Ｇ Ｐ Ｄ 增长 的大约 百分之一将用于保 关 系的实证分析
展 凯 １ ， ２
（ ． 东外 语 外 贸大 学 国 际经 济 与 贸易 学 院 ， 东 广 州 ５ ０ ０ ；． 山大 学 岭 南 学 院 ， 东 广 州 ５ ００ ） １ 广 广 １０ ６ ２中 广 １０ ０
一
济发展 的“ 助推器 ” 它通过 风险管理 和损失补偿 ， ， 为经 济创新 和 发 展 提 供 有 力 支 持 ，有 利 于 为不 断 增 长 的经 济 创 造 活力 ； 其 表 １ １８ ９ ０年 ～ ０ ５年保费收入和 ＧＤＰ数据 单位 ： ２０ 亿元 次 ， 险还是维持社会 安定 的“ 保 安定 剂” 它通 过养老和健康保 ， 年份 傈 费收入 ＧＯ Ｐ 年份 保 费收 入 Ｇ ＯＰ 险 等业 务 ， 除人们 的后顾之忧 ， 解 有利 于社会 的协调稳定 。最 １８ ９ｏ ４６ ４ ７８ ５１ １ ９ ９３ ４ ９６ ９ ３ ３ ５３ ４ 后， 用宏 观经济学 的知 识来看 ， 险消费属 于整 个社会总消 费 保 １ ８１ ９ ７８ ４６ ４ ８２ １９ ９４ ６０ ０ ４ ９ ８１ ８ １８ ９２ １ ０３ ５ ９ ２ ４７ １ ５ 鲫 ６３ ８ ６ ９４ ０７ 量 的一 部分 ， 总消费增 长会促进经 济总量 的增长 ， 因此保险业 １８ ９３ １ ３２ ５ ３ ９ ４５ １９ ９６ ７７ １ ７ ７ １７ １７ 的高速增长 ， 保险相关行业 的繁荣必将拉动 国民经 济的快速增 １８ ９４ ２ ０ ７１ ７１ １９ ９７ １ ８ ０ ７９ ７９３ ８７ 长 。但是保险业发展和经济增长之 间有无相关关系？经 济增长 １８ ９５ ３ １ ３ ８６ ４ ９４ １９ ９８ １ ６１ ２ ６ ８４２ ４０ １ ６ ９８ ４ ８ ５ １ ２ ２２ ０ ｏ １９ ９９ １ ４５ ４４ ８６７ ９７ 对 于保 险业 发展 的效应如何？能否结合以前的发展历史对于 以 １ ７ ９８ ７ １１ １９ ２５ １６ ２ｏ ００ １９ ５ ９７ ９２５ ９ １ 后 进行合理 的预测 ？国 内对 于这 方面 的实 证研究 目前 还比较 １ 船 ９ １ ９５ ０ １ ９２ ４ ８３ ２ ｏ ０１ ２ １ １ ２３ １ ９６ ５ ０ ５ １８ ９９ １ ２４ ４ １ ９ ９２ ６ ０ ２ ｏ ０２ ３ ５３１ ０ １ ｏ ３３ ２３ 少 ，而且大 多仅 仅停 留于最基本 的回归分析 ，肖文 、谢 文武 １９ ９０ １ ７９ ７ １ ５ ７９ ８ ４ ２ ｏ ０３ ３８ ４ ８０ １ ５ ２３ ３８ （０ ０ 建 立 了一 个 保 费 收 入 和 Ｇ Ｐ的二 元 回 归 模 型 ， 通 过 ２０ ） Ｄ 并 １ ９１ ９ ２ ５６ ３ ２ ６１ １ ７８ ２０ ０４ ４ ８１ ３１ １９ ７ ５８８ 加入两 个虚 拟变 量来 说明政策因素的影响 ， 文章认为保费收入 １９ ９２ ３６ ７９ ２６ ３ １ ６８ ２ ｏ５ ０ ４２ ４ ９８ １３８ ８０５ 与经济增长之 间存在 正相 关关 系 ， 险业 的超 常规发 展完全依 保 注： １ 保险数据来源 ： （） 王绪瑾 ： 中国保险业若干 问题 之研究》 经 济管理 出 《 ， 版社 ，０ ４年 出版 ，其 中 ２０ ２０ ０ ４年 ，０ ５年数 据来 自保监 会 网站 ； ２ １８ ２０ （ ）９ ０年 赖 于 Ｇ Ｐ的增 长 ， Ｄ 梁来 存和胡 杨赞 （０ ５ 通 过计算拉 动系数 ２０ ） １９ ９ ２年 Ｇ Ｐ数据来 源 ： 中国统计年 鉴 一 Ｏ ４ ，中国统计 出版社 ，０ ５年出 Ｄ 《 ２０》 ２０ 来分析保险业对于经济增长 的推动作用 ， 认为保 费增长对于经 版 ； ３ １９ （ ） ９ ３年 一 ０ ４年 Ｇ Ｐ是 修正 后 的数 据 ，来 源 于 国家 统计 局 网站 公 ２０ Ｄ 告 ； ４ ２０ 年 Ｇ Ｐ数据来 源于国家统计局网站公告 （ ）０５ Ｄ 济增长的拉 动作用 呈上 升趋势 。 这些都是通过简单的回归 和数 字处理来说明保险业发展和经济增长 的内在关 系， 但是 由于模 然而 ， 目前我国保 险业仍然处于初级发展阶段。 ０ ５ ２ ０ 年底 ， 型使用的是时间序列数据 ， 对于这类数据的处理不能像横截面 我 国保 险密度 为 ３ ９元 人民币 ， 险深度 为 ２７ 而 ２ ０ ７ 保 ． ％， ０ ３年 数 据那样进 行 ，必须 考虑其可 能存在 的 自回归和分布滞 后特 全世界平均保险密度为 ４ ６ ９． ６美元 ， 均保 险深度为 ８０ ％。 平 ． ６ 从 性， 我们尝试建立一个 自回归分布滞后模 型来对于数据进行更 保险覆 盖面看 ，０ ３年 ， ２０ 我国仅有 ２ ． ％的机 动车辆参 加商业 ７４ ９ 加 深 入 的发 掘 、 分析 。 保险 ， 家庭财产保 险投保率 仅为 ５ ％左右 ， 居民保险消费支出 占 建模 过程 消费总支出的 ３ ２ ， ． ％． ６ 远低 于国际平均水 平； 经济补偿来 看 ， 从 考虑到经济时 间序列数据一 般都 会有滞后 影响 ， 保费收入 据 中国国际减灾 十年 委员 会统 计 ， 国每年受灾人 口有 ２亿多 我 不光受到 当期 Ｇ Ｐ的影 响， Ｄ 还会受到 前几期值的影 响， 大部分 人， 因灾 害造成的直接经济损失每 年都超过 ２０ ０亿元。 ０ 但我 国
保 险赔款 占灾害损失 的比例约为 １ 而 欧洲 为 ２ ％； 金融资 ％， ０ 从 源配置看 ，０ ４年底 ， 国保险业总资产 ｌ ８ ３６ ２０ 我 １ ５ ．亿元 ， 占金 仅
融 机 构 资 产 总 额 ３ ２９ ９８亿 元 的 ３７ ％ ，为 世 界 平 均 水 平 的 １ ８ ． ． ５ 半左右 。① 可以预见 ， 在未来 的较长一段时间 ， 国保 险业将 我 仍然处于稳定的高速发展期 。 保 险业对于经济增长具有重要作用 ， 首先保险业是 国民经
【 键 词 Ｊ 保险业发展； 关 经济增长； 自回归分布滞后 ＡＬＡ ｔ Ｄ ；ＲＡ ｆ 【 中图分类号 】 ８０ Ｆ４ 【 文献标识码 】 【 Ａ 文章编号 】 ０４ ２６ （０８０—０４０ １ —７８２０ ） ０１—２ ０ ４
中国的保险市场 自 １ ８ ９ ０年恢 复以来发展迅 速 ，０ ５年 的 ２０ 总保费收入已经达到 ４９ ８ ２ ． ４亿元 ，同时国民经 济也 在飞速发 展 ，０ ５年 Ｇ Ｐ总额达到 １２３ １ ２０ Ｄ ８ ２ 亿元 。经济总量的快速增长 为保 险业 的发展提 供了更加充足的资金基础 ， 同时人们物质文 化生 活水平 的不断提 高也对保 险产品产生 了强劲的需求 ， 在经 济的快速增长期 间， 刚刚启动 的保险市场发展速度大大超过 国 民经 济 的增 长 ，６年 来 保 费 收 入 的 年 平 均 增 长 速 度 约 为 ３ ％ ， ２ ５ 远 远 超 过 了 同期 Ｇ Ｐ的年 平 均 增 长 速 度 ９ ％ （ 表 １ 。 Ｄ ． 见 ６ ）