契约型基金是什么

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契约型基金和有限合伙基金

契约型基金又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。
契约型公募基金
契约型私募基金
7月11日，证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》
分类： 1、是否可赎回或者增加，份额是否固定开放式基金和封闭式基金 2、组织形态的不同公司型基金和契约型基金 3、投资对象不同股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、认股权证基金 4、ETF基金、LOF基金、对冲基金 5、QDII基金、QFII基金
封闭式基金
指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭（固定存续期），在一定时期内不再接受新的投资（一般会有开放时间）。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。基金金额持有人不得申请赎回，特点该基金可全部用于投资，不需留置流动性应付随时赎回需求
阳光私募基金是指由投资顾问公司作为发起人设计信托、投资者作为委托人、信托公司作为受托人发行信托、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
一种以理财产品性质募集资金，通过信托再投资二级市场，一种是直接交给信托公司设立信托计划，投资二级市场
公开发行，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。在公募发行方式下，任何合法的投资者都可以认购拟发行的证券。这种发行方式的有利之处在于以众多的投资者为发行对象，证券发行数量多，募集资金的潜力大，投资者范围大，可避免发行的证券过于集中或被少数人操纵，而且可以增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

私募股权投资领域的契约型基金探讨

私募股权投资领域的契约型基金探讨随着中国市场经济体制的不断完善和私募股权投资市场的不断发展壮大，契约型基金作为私募股权投资的一种形式逐渐引起广泛关注。

契约型基金是指作为私募股权投资的一种基金形式，其投资目标、投资范围和投资方式制定由基金合同或基金章程来确定的一种基金形式。

本文将就契约型基金在私募股权投资领域的特点、发展现状以及相关问题进行探讨。

一、契约型基金的特点1. 投资范围广泛契约型基金的投资范围比较广泛，包括股权投资、债权投资、信托投资、房地产投资等多种投资方式。

这种多元化的投资方式能够有效降低投资风险，提高投资回报。

2. 投资期限灵活相比较传统的私募股权投资基金，契约型基金在投资期限上更加灵活，通常可以根据投资项目的不同情况进行调整。

这种灵活性能够更好地满足投资者的需求，提高资金的使用效率。

3. 管理方式多样契约型基金的管理方式相对灵活多样，可以由基金管理人和基金投资人共同协商确定，根据实际情况制定合适的管理方式。

这种管理方式能够更好地保障投资者的权益，提高基金的运作效率。

随着中国私募股权投资市场的不断发展，契约型基金逐渐成为私募股权投资的一种主流形式。

截至目前，中国契约型基金市场规模不断扩大，投资人群体不断增加。

据统计，目前中国契约型基金市场已经形成了一定的规模，吸引了包括企业、机构投资者、高净值个人等不同类型的投资人群。

契约型基金的管理方式也在不断创新，一些基金管理人通过引入先进的管理理念和技术手段，提高了基金的管理效率和风险控制能力。

这种创新管理模式为契约型基金的发展提供了更多可能性。

三、契约型基金存在的问题及对策1. 投资风险控制不足虽然契约型基金在投资范围和管理方式上有很多优点，但由于其投资机制比较复杂，投资风险也较大。

尤其是在当前市场情况下，投资风险更加突出。

基金管理人需要不断加强风险管理能力，加强对市场的研究和把握，提高投资的成功率。

2. 投资者权益保护不足在契约型基金中，基金管理人和基金投资人的利益关系比较复杂，容易导致投资者的权益受损。

第四章证券投资基金-基金按组织形式分类

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章证券投资基金知识点：基金按组织形式分类● 定义：按基金的组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金● 详细描述：契约型基金又称为单位信托基金，契约型基金起源于英国，契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，通过基金契约来规范三方当事人的行为。

基金管理人负责基金的管理操作；基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。

公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。

公司型基金的特点有两个方面：（1）基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。

（2）基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。

基金资产归公司所有。

例题：1.一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。

A.正确B.错误正确答案：A解析：一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。

2.公司型基金的投资者比契约型基金的投资者对基金运作的影响要大一些。

A.正确B.错误正确答案：A解析：考察契约型基金与公司型基金的区别。

公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。

3.公司型基金反映的经济关系是信托关系。

A.正确B.错误正确答案：B解析：契约型基金反映的经济关系是信托关系。

4.关于公司型基金，下列描述正确的有（）。

A.公司型基金对基金运作的影响比契约型基金的投资者小B.设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构C.基金的组织结构与一般股份公司类似D.公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有法人独立地位的股份投资公司正确答案：B,C,D解析：公司型基金对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。

5.公司型基金的特点有()。

A.基金的设立程序类似于一般股份公司B.它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金财产C.基金的组织结构与一般股份公司类似D.没有基金章程，也没有公司董事会正确答案：A,B,C解析：没有基金章程，也没有公司董事会是契约型基金的特点。

契约型基金的分类

契约型基金的分类契约型基金是一种根据合同约定来进行投资的基金产品。

根据投资方式和风险特征的不同，可以将契约型基金分为多个分类。

本文将从不同的角度介绍几种常见的契约型基金分类。

一、按照投资方式分类1. 股票型契约型基金：主要投资于股票市场，追求长期资本增值。

这种基金通常由专业的基金经理进行投资组合的管理和调整，以获取更好的回报。

2. 债券型契约型基金：主要投资于债券市场，以获取稳定的利息收入。

这种基金的风险较低，适合稳健投资者。

3. 混合型契约型基金：投资于多种资产类别，包括股票、债券、货币市场工具等。

通过分散投资降低风险，适合风险偏好度较高的投资者。

4. 货币市场型契约型基金：主要投资于短期金融债券、存款等流动性较高的金融工具。

这种基金的风险较低，适合短期闲置资金的投资。

二、按照风险特征分类1. 高风险契约型基金：主要投资于股票市场等风险较高的资产，预期回报较高但也伴随着较大的风险。

这种基金适合风险承受能力较高的投资者，有较长的投资期限。

2. 低风险契约型基金：主要投资于债券市场等风险较低的资产，回报相对较稳定。

这种基金适合风险承受能力较低的投资者，有较短的投资期限。

三、按照基金管理人分类1. 公募契约型基金：由公募基金管理公司发行和管理的基金产品。

这种基金对投资者的准入门槛较低，可以在证券交易所或其他交易场所公开发行。

2. 私募契约型基金：由私募基金管理公司发行和管理的基金产品。

这种基金对投资者的准入门槛较高，只能向特定的机构或个人投资者发行。

四、按照投资目标分类1. 成长型契约型基金：重点投资于成长性较好的企业或行业，追求资本增值。

这种基金适合追求高回报的投资者，但风险也相对较高。

2. 价值型契约型基金：重点投资于估值较低的企业或行业，寻找被低估的投资机会。

这种基金适合价值投资者，对资本保值和稳定回报更加关注。

契约型基金的分类多种多样，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限来选择适合自己的基金产品。

证券考试名词解释简答题

名词解释1契约型基金：契约型基金也称信托基金，它是按照信托契约原则，把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行带有受益凭证的基金证券而形成的证券投资基金。

2公司型基金：公司型基金指按按照公司法设立的，通过发行股份来筹集资金，以投资盈利为目的的具有独立法人资格的股份有限公司。

公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。

公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任、分享投资收益。

基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。

公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。

3封闭式基金：封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

4开放式基金：开放式基金指基金规模并不固定可以随时增减变动，投资者可以随时申购和赎回的证券投资基金。

5基金的投资风格：基金的投资风格主要指基金产品的产品风格，即将基金资产在各种不同类型股票之间进行配置的投资战略或投资计划。

6成长型基金：成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。

为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

成长型基金主要其股票作为投资主要标的。

7收入型基金：收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。

收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

这类基金虽然成长性较弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。

8平衡型基金：平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券股票基金。

什么叫契约型基金

什么叫契约型基金
基金有很多种：认股权证基金、对冲基金、契约型基金……那么到底什么是契约型基金呢?契约型基金相对于其他基金而言又有哪些特点呢?下文法律我将就契约型基金为您做简要介绍，希望您对此感兴趣!
什么叫契约型基金
契约型基金又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"
来募集社会上的闲散资金。

特点
单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单位持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。

受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的基金名义为基金注册和开户。

基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。

其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。

在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。

按基金的组织形式分类

按基金的组织形式分类(多选)：1、契约型基金。

又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。

没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。

2、公司型基金。

是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。

以发行股份的方式募集。

特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。

它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。

②设有董事会和持有人大会。

基金资产归基金所有。

契约型基金与公司型基金的区别(判断)：①、资金的性质不同。

契约型：通过发行基金份额筹集信托财产;公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。

②、投资者地位不同。

契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。

公司型：投资者成为公司的股东。

③、基金的运营依据不同。

契约型：依据基金契约营运。

公司型：依据基金公司章程营运。

由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。

按基金运作方式不同分类(多选)：1、封闭式基金。

指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

决定基金期限长短的因素有两(多选)：一是基金本身投资期限的长短。

如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。

二是宏观经济形势。

如经济稳定增长，可长些。

三是依据基金发起人和众多投资者的要求。

2、开放式基金。

指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。

封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断)：①期限不同。

封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。

开放式基金：没有固定期限。

②发行规模限制不同。

封闭式：规模是固定的。

开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。

③基金份额交易方式不同。

封闭式：在证券交易所交易。

开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。

契约型基金账务处理

契约型基金账务处理契约型基金账务处理是指在契约型基金交易过程中对账务进行处理和管理的一系列工作。

契约型基金是投资者与基金公司签订的一种具有法律效力的合同，投资者通过购买基金份额来参与基金的投资活动。

当投资者购买基金份额时，基金公司会将投资者的资金划入基金的资金池中，并为投资者开立基金账户。

投资者可以通过基金账户查询自己的基金份额、资金流水等信息。

基金公司通过账务系统记录和管理投资者的账户信息，确保投资者的权益得到保障。

基金账务处理包括对投资者的申购、赎回、分红等操作进行处理。

当投资者进行申购时，基金公司根据投资者的申请，将相应的基金份额划入投资者的账户，并记录相应的交易流水。

投资者进行赎回时，基金公司将根据投资者的要求，将相应的基金份额从投资者的账户中划出，并将对应的资金划入投资者指定的银行账户。

此外，基金公司还会定期对基金进行分红，将分红金额划入投资者的账户中。

基金账务处理还包括对基金的估值和净值计算。

基金净值是基金资产减去负债后的余额，它是基金的价值衡量指标。

基金公司会根据基金投资组合的市场价值、持有的证券数量和价格等因素，计算出基金的净值，并及时公布给投资者。

基金估值是基金公司根据市场行情和相关规定，对基金资产进行估计，以确定基金净值的一种方法。

基金账务处理还包括对基金的财务报表编制和审计工作。

基金公司需要按照相关规定，编制基金的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

这些财务报表需要经过独立审计机构的审计，确保报表的真实性和准确性，保护投资者的利益。

契约型基金账务处理是一项重要的工作，它涉及到投资者的权益保护、交易处理、净值计算和财务报表编制等方面。

基金公司需要建立完善的账务系统，确保账务处理的准确性和及时性，为投资者提供优质的服务。

同时，投资者也需要密切关注自己的基金账户，及时了解基金的运作情况，做出明智的投资决策。

基金投资管理

7、依据基金的投资范围
⑴ 证券投资基金 (2) 产业投资基金：如：渤海产业投资基金（2005.12.13获批）、中新高
科产业基金（重点投向苏州工业园）。
第一节基金概述
8、依据基金的投资地域 ⑴ 国内基金：
国内基金; QFII基金：2003年5月，批准瑞士银行、野村证券株式会社为首批QFII
第一节基金概述
二、投资基金的种类和主要品种
1、依照基金的组织形态
(1)契约型基金：契约型基金也称信托型基金，是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约、由基金发起人发起设立的基金。由基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。它没有基金章程、公司董事会，而是通过基金契约来规范当事人的行为。我国目前的法律体系尚未对契约型基金进行明确的定义。
4、证券投资基金法制化、市场化、国际化发展阶段
2004.6.1正式实施《中华人民共和国证券投资基金法》（2003年10.28 通过），标志着我国证券投资基金将进入法制化、市场化、国际化的发展阶段。
第一节基金概述
2002年初，中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，为外资计入基金业扫清障碍。
机构。现已有几十家。
⑵ 海外基金：
区域基金：如宝源亚洲债券基金、德盛总回报亚洲债券基金、富兰克林互惠欧洲基金、摩根富林明新兴欧洲、中东及非洲基金
环球基金：如美国环球股票基金 QDII基金：2006.11我国首只QDII基金华安国际配置基金正式成立。现基金
系QDII扩容到几十家。如：嘉实海外基金、海富海外、华宝海外、华夏全球、交银环球、南方全球、上投亚太、银华全球等。
封闭式基金与开放式基金的主要区别：
① 基金的存续期限不同 ② 基金发行规模可变性不同 ③ 基金的交易方式不同 ④ 基金定价方式不同 ⑤ 基金投资方式不同 ⑹ 基金的再筹资方式不同

契约型基金与公司型基金的主要区别

比较契约型基金与公司型基金的主要区别。

定义：1)契约型基金，又称信托投资型基金，是指依据一定的信托契约原则，由委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约而组建的基金。

基金不具有法人资格，委托人及基金管理人，作为基金的发起设立者，负责设计基金种类，筹集资金并管理运用资金。

受托人即资金托管人，主要负责保管基金财产，并进行会计复核，同时监督基金管理人的投资运作等。

2)公司型基金是依据公司章程设立的，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按照持有的股份承担有限责任，分享投资收益。

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，设有董事会，代表投资者的利益行使职权。

虽然形式上类似于一般投资公司，但它会委托基金管理公司作为专业的财务顾问管理和运营基金资产。

契约型基金与公司型基金的主要区别有：1)立法基础不同。

契约型基金依据《信托法》组织和运作，而公司型基金则依据《公司法》组建。

2)法律形式不同。

契约型基金不具有法人资格，二公司型基金具有法人资格。

3)投资者的地位不同。

契约型基金依据基金合同设立，基金投资者尽管可以通过基金持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予投资者的权利相对较小。

4)运营依据不同。

契约型基金依据基金合同运营基金；而公司型基金依据基金公司章程来运营基金。

5)融资渠道不同。

契约型基金一般不向银行借款，不作负债经营；而公司型基金在运作情况良好，业务进展顺利时可以向银行借款，以便增加扩大组合的规模。

公司型基金的优点是相关各方的法律关系比较明确，监督约束机制完善；而契约型基金在设立上比较简便易行。

两者的区别主要表现在法律形式的不同，其实并无优劣之分。

目前，我国现有的基金全部是契约型基金，而美国的大多数基金都是公司型基金。

契约型私募基金与合伙型私募基金的异同

.契约型私募基金与合伙型私募基金的异同————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：契约型私募基金与合伙型私募基金的异同目前主流的私募基金的组织形式仍是公司型、有限合伙型和契约型三种。

契约型私募基金：通过投资人和管理人签署一系列法律文件并藉以形成委托/受托管理法律关系的一种集合投资模式。

现阶段，契约型私募基金主要以信托公司发起并设立的信托计划为主力。

近几年来，因审核流程较宽、投资领域较广、且投资风险较低的特征，信托计划以契约型基金代表的形象占据了市场上金融投资产品的半壁江山。

同时也是民营资产管理机构发行有限合伙型基金的主要竞争对手。

契约型私募基金有限合伙私募基金法律形式基金管理人与投资人基于契约关系而设立的委托/受托管理法律关系的一种集合投资模式，由基金投资人、基金管理人及基金托管人根据基金合同管理、运用基金财产。

有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人不参与有限合伙企业的运作，不对外代表组织，只按合伙协议比例享受利润分配，普通合伙人参与合伙事务的管理，分享合伙收益。

基金设立方式基金管理人拟定并与投资人、托管人签订基金合同，申请设立合伙企业，普通合伙人应当向适格工商登记机关提交基金管理人无需向工商登记机关申请设立额外的法律实体。

设立方式较快速、便捷。

登记申请书、合伙协议书、合伙人身份证明等文件，设立有限合伙企业的法律实体。

工商登记所需时间较长，且在文件提交上不同工商有不同要求，设立手续较繁琐。

基金存续期间基金投资人发生变更基金存续期间，申购、赎回、份额转让等，由基金登记机构进行相应登记，操作灵活。

合伙企业存续期间，发生工商登记要素变更（合伙人、出资金额等）,需要全体合伙人签字，办理工商变更登记手续，程序繁琐。

投资人出资方式目前现行法规中未有明确的法律规定。

根据《合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。

《投资基金原理与实务》考点

《投资基金原理与实务》期末考点名词解释3’*5证券投资基金P3：证券投资基金是指按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则，运用现代信托关系的机制，通过发行证券投资基金单位，将投资者的分散资金集中起来投资于有价证券以实现预期投资目的的一种投资组织。

契约型基金P40契约型基金，也称信托型基金，是按照信托契约原则，通过发行带有收益凭证的基金证券而形成的证券投资基金。

它是由基金管理公司作为发起人发行的基金证券，基金管理公司与基金托管公司签订信托契约，双方形成委托代理关系，投资者通过购买基金单位证券成为基金的受益人。

公司型基金P41是指按照公司法规定设立的，通过发行股份来筹集资金，以投资盈利为目的，具有独立法人资格的股份有限公司。

公司型基金本身是一个股份公司，投资者购买基金股份成为公司股东，参与共同投资，按所持有股份承担经营风险、分享投资收益和参与公司决策管理。

公司型基金资产为投资者股东所有，由股东选举董事会，由董事会聘请基金公司，基金公司负责管理基金业务。

开放式基金：基金规模不固定，可以随时申购和赎回的证券投资基金封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内基金规模固定不变的投资基金。

成长型基金（风险偏好比较高得投资者）成长型基金把追求资本长期成长作为其投资目标。

主要选择财务指标具有高增长潜力的上市公司。

高业务增长、高再投资、高经营风险和低红利。

价值型基金（风险偏好比较小的投资者和退休人员）也称收入型基金。

是指以能为投资者带来当期收入为目的的投资基金。

主要选择公司商业模式比较成熟稳定、现金流波动较小、红利发放率比较高的上市公司。

平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。

购入一定比例的成长型股票，又购买一部分价值型股票。

最大优点：具有双重目标，投资风险比较小。

伞形基金：系列基金，又称伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换的一种基金结构形式。

契约型基金完整解析

契约型基⾦完整解析契约型基⾦的基本概念专门的投资机构(银⾏和企业)共同出资组契约型基⾦⼜称为单位信托基⾦(Unit trust fund)，指专门的投资机构建⼀家基⾦管理公司，基⾦管理公司作为委托⼈通过与受托⼈签定「信托契约」的形式发⾏受益凭证——「基⾦单位持有证」来募集社会上的闲散资⾦。

契约型基⾦由基⾦投资者、基⾦管理⼈、基⾦托管⼈之间所签署的基⾦合同⽽设⽴，基⾦投资者的权利主要体现在基⾦合同的条款上，⽽基⾦合同条款的主要⽅⾯通常由基⾦法律所规范。

契约基⾦与信托⼀样具有⽐较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基⾦法》、《私募投资基⾦监督管理暂⾏办法》和《私募投资基⾦管理⼈登记和基⾦备案办法》约束。

其产品构架其产品构架和信托⼀样施⾏委托⼈、受托⼈、托管⼈三⽅分离。

基⾦管理⼈：（基⾦管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运⽤所管理基⾦的资产，根据基⾦管理⼈：法律、法规及基⾦章程或基⾦契约的规定，按照科学的投资组合原理进⾏投资决策，谋求所管理的基⾦资产不断增值，并使基⾦持有⼈获取尽可能多收益的机构。

基⾦托管⼈：⼜称基⾦保管⼈，是根据法律法规的要求，在证券投资基⾦运作中承担资产保基⾦托管⼈：管、交易监督、信息披露、资⾦清算与会计核算等相应职责的当事⼈。

基⾦托管⼈是基⾦持有⼈权益的代表，通常由有实⼒的商业银⾏或信托投资公司担任。

基⾦托管⼈与基⾦管理⼈签订托管协议。

在托管协议规定的范围内履⾏⾃⼰的职责并收取⼀定的报酬。

契约性基⾦基本架构契约型基⾦的发展历程私募证券基⾦⼀开始是以信托加投顾模式的「阳光私募」出现，历经约 10 年的发展，直⾄2013 年 6 ⽉ 1 ⽇《证券投资基⾦法》修订之后，才⾸次赋予契约型私募基⾦的法律基础。

从监管政策发展沿⾰来看，主要有以下四个发展阶段：《证券投资基⾦法》修订前，私募基⾦必须借信托、券商「阳光化」，多以「公司型」、「有限合伙型」的形式设⽴。

2013 年 6 ⽉ 1 ⽇实施新《证券投资基⾦法》：将⾮公开募集基⾦纳⼊监管范畴；明确了私募基⾦的三种组织形式：契约型、公司型和合伙型，为契约型私募基⾦奠定了法律基础。

证券投资学简答题(1)

1.公司型投资基金与契约型投资基金的差别公司型基金是按照股份制原则，依照各国公司法所组建的股份有限公司形式的基金，投资者为公司股东，享有对基金的投资收益权；契约型基金是指依据一定的信托契约向投资者募集资金而形成的基金，投资者不直接参与基金的管理活动契约型基金各方当事人之间关系的维护依靠契约来完成。

2.系统风险和非系统风险的主要内容系统性风险主要包括政策风险、市场风险、利率风险、购买力风险和汇率风险等，是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素包括社会、经济、政治等各个方面；非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，包括信用风险、经营风险、财务风险、流动性风险、道德风险和操作风险等。

3.证券交易市场的构成和作用证券交易市场主要由三部分组成：①证券交易所：提供证券交易的条件，确定公平的市场价格、引导社会资金的合理流动；②二板市场：与证券交易所市场相对应且与之平行，主要作用是为新型的高技术、高成长的中小企业提供融资的场所；③场外交易市场是证券交易所的必要补充，是证券发行的主要场所，为政府债券、金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所。

4.选择证券投资基金进行投资的好处和风险好处：①投资基金实行专家管理制度，由专业基金管理人员内进行操作，投资成功率高②基金管理人员多采用组合投资的方式，达到分散风险，提高投资收益的摸底③专业基金人员通过较少人力实现大规模资金运作，节约了成本，实现规模效益优势④具有较强流动性，易于变现风险：①流动性风险，当投资者需要卖出所投资的品种时，面临变现困难和不能以满意的价格变现的风险；②信用风险，指基金在交易过程中发生交收违约或者基金投资的债券出现违约，拒绝支付到期本息，导致基金资产损失的风险；③市场风险，指基金所投资的证券市场价格因各种因素的不确定性的影响产生波动，导致基金收益水平变化的风险；④管理、操作和技术风险，是指基金管理人、基金托管人等当事人的管理水平不足或业务操作、技术系统出现问题，给投资者带来损失的风险；5.股票于债券的联系和区别两者的相同点有：股票和债券都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，实质上都是资本证券，同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。

资管计划契约型基金

资管计划契约型基金：资管计划契约型基金一、工作目标1.深入研究契约型基金的法律地位和运作机制，分析其在我国资本市场中的作用和地位，为投资者提供准确的投资决策依据。

契约型基金作为一种特殊的基金形式，其法律地位和运作机制在我国资本市场中具有重要的地位。

通过深入研究，我们可以更好地了解契约型基金的运作方式，为投资者提供更为准确的投资决策依据。

2.梳理资管计划契约型基金的产品特点和风险，为投资者提供全面的投资指导和建议，帮助他们理性投资。

资管计划契约型基金作为一种特殊的投资产品，其产品特点和风险对于投资者来说是非常重要的。

通过梳理，我们可以为投资者提供全面的投资指导和建议，帮助他们理性投资。

3.探索资管计划契约型基金的发展趋势，预测其未来市场发展前景，为投资者和业内人士提供参考。

随着我国资本市场的不断发展，资管计划契约型基金也呈现出一些新的发展趋势。

通过探索这些趋势，我们可以预测其未来市场发展前景，为投资者和业内人士提供参考。

二、工作任务1.收集和整理契约型基金的相关法律法规和政策文件，构建完整的研究框架，为后续研究提供基础。

为了深入研究契约型基金的法律地位和运作机制，我们需要收集和整理相关的法律法规和政策文件，构建完整的研究框架。

这将为我们的后续研究提供坚实的基础。

2.对资管计划契约型基金的产品特点、运作模式和风险进行深入分析，形成系统的投资指导方案。

通过对资管计划契约型基金的产品特点、运作模式和风险进行深入分析，我们可以形成一套系统的投资指导方案。

这将有助于我们为投资者提供全面的投资指导和建议。

3.跟踪和研究资管计划契约型基金的市场动态和发展趋势，定期发布研究报告，为投资者和业内人士提供参考。

为了更好地了解资管计划契约型基金的发展趋势，我们需要对其市场动态进行跟踪和研究。

我们将定期发布研究报告，为投资者和业内人士提供参考。

：资管计划契约型基金三、任务措施1.组织专业团队进行研究，充分利用内外部资源，提高研究质量和效率。

契约型基金协议

契约型基金协议1. 引言契约型基金协议是一种投资工具，允许投资者向基金管理人提供资金，以便投资于特定资产或投资策略。

本文档将介绍契约型基金协议的定义、主要内容、参与方和注意事项。

2. 定义契约型基金协议是投资者与基金管理人之间就特定投资项目或策略达成的合同协议。

该协议规定了各方之间的权利、义务、责任和约定事项。

3. 主要内容契约型基金协议通常包括以下主要内容：3.1 资金投入投资者需向基金管理人提供资金用于投资目的。

协议中应明确投资金额、投资期限、投资方式等相关内容。

3.2 投资策略协议中应明确基金管理人的投资策略，包括但不限于投资目标、投资范围、分散投资等。

3.3 手续费用协议中应详细规定基金管理人的手续费用结构，包括管理费、业绩提成等。

3.4 投资回报协议中应说明投资回报的计算方式、分配方式以及回报的使用方式等。

3.5 终止协议协议中应规定终止契约型基金协议的条件、程序和责任分担。

4. 参与方契约型基金协议涉及以下主要参与方：4.1 投资者投资者是协议的一方，提供资金用于投资目的。

投资者应详细了解投资项目、风险等相关信息，并根据自身情况作出投资决策。

4.2 基金管理人基金管理人是协议的另一方，负责管理投资者提供的资金，并根据约定的投资策略进行投资操作。

基金管理人应具备相关资质和经验，以保证投资者的利益最大化。

4.3 监管机构监管机构是对契约型基金协议进行监管和监督的官方机构。

监管机构负责确保契约型基金协议的合法性和合规性，保护投资者的权益。

5. 注意事项在参与契约型基金协议之前，投资者需要注意以下事项：5.1 风险提示投资者应充分了解投资项目的风险，包括市场风险、流动性风险、信用风险等，并根据自身承受能力作出投资决策。

5.2 信息披露投资者在签订契约型基金协议前，应仔细阅读和理解协议条款，并确保基金管理人充分披露相关信息，如投资策略、费用结构、管理层信息等。

5.3 法律合规投资者应确保契约型基金协议符合当地法律法规，并注意合同的合法性和合规性。

契约型基金

契约型基金一、基本概念也称为信托型基金，它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。

契约型基金通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。

契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。

基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。

其中：基金管理人（基金管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构；基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。

基金托管人与基金管理人签订托管协议。

在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

契约型基金依据其具体经营方式又可划分为两种类型：（1）单位型。

它的设定是以某一特定资本总额为限筹集资金组成单独的基金，筹资额满，不再筹集资金，它往往有一固定期限，到期停止，信托契约也就解除，退回本金与收益。

信托契约期限未满，不得解约或退回本金，也不得追加投资。

如香港的单位信托基金就属于此类。

（2）基金型。

这类基金的规模和期限都不固定。

在期限上，这类基金是无限期的；在资本规模上，可以有资本总额限制，也可以没有这种限制。

基金单位价格由单位基金资产净值、管理费及手续费等构成，原投资者可以以买价把受益凭证卖给代理投资机构，以解除信托契约抽回资金，也可以以卖价从代理投资机构那里买入基金单位进行投资，建立信托契约。

二、与公司型基金的区别契约型基金的发展基础是要有完善的信用制度和成熟发达的信托市场，但国内在这方面的发展是不足的。

契约型私募基金实务解析

（4）投资顾问
实践中，基金管理人通常同时行使基金的募集和投资管理职能，但很多时候募集职能和投资管理职能会发生分离，此时，基金管理人仅保留募集功能而将投资管理职能委托给投资顾问，由投资顾问行使投资决策权和下单权。目前，这类投资顾问服务大量存在，在协会登记备案体系中均登记为私募基金管理人，缺少专门标识和法律规范，募集人与投资顾问的职责边界不清晰，缺少公平交易、风险隔离、防范利益冲突等保护投资者权益的制度性要求，投资顾问业务违法违规风险得不到有效防范。为此，基金业协会拟推出《私募投资基金投资顾问业务管理办法》，以保护投资人利益优先为核心原则，明确募集人对投资人负有完整的受托义务，要监督投资顾问履行基金合同，承担由此产生的民事责任；如投资人利益受到损害，将向募集人进行追偿。除此之外，在募集职能和投资管理职能相分离时，募集人和投资顾问分别承担与募集和管理职能相关的行政责任和刑事责任。
资产管理计划
券商/基金子公司
合格投资者人数规模
≤200人无限制 ×直接贷款 ×ABS ?非上市公司股东登记 √拟上市公司不进行股份还原或转为直接持股
≤200人投资者（≥300万元）数量不受限制 3000万元≤X≤50亿元 ×直接贷款 √ABS √非上市公司股东登记 √拟上市公司不进行股份还原或转为直接持股
基金成立
基金备案
头寸管理
信息披露
TA资金清算
开放期/分红处理
管理人估值核算
信息披露复核
基金投资监督
投资划款清算
托管人估值核算
基金终止清算
3.契约型基金产品设计和运作架构（1）单一投资基金此处所谓“单一”是指在发行结构上较为简单，直接由管理人、托管人、投资人三方组成的契约型私募基金，在市场上较为普遍。如民生信托发行的“民生信托聚利1期证券投资基金”，管理人为民生信托、托管人为华泰证券，并募集资金发行产品。

一般私募基金产品契约型基金有哪些？

一般私募基金产品契约型基金有哪些？私募基金产品契约型基金，契约型基金又称单位信托基金，指专门的投资机构按比例向投资者发行受益凭证，按照基金契约进行投资管理。

契约型基金由投资者、下面小编带来私募基金产品契约型基金，大家一起来看看吧,希望能带来参考。

私募基金产品契约型基金有哪些1、Feeder-Master基金(子母基金)：是由多个子基金从不同渠道募集投资者资金归集于母基金，母基金负责投资运作，有利于扩大募集规模。

2、FOF基金(母基金形式)：不直接投资于股票、债券或其他证券，而是以“基金”为投资标的，有利于分散集中投资的风险。

3、嵌套有限合伙的契约型基金：如果要参与股权投资等业务，因为契约型基金不具备独立法人主体资格，在工商登记方面不被认可，故需采用嵌套有限合伙的模式来开展业务。

契约型基金与公司型基金的区别有哪些契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。

相比契约型基金，公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善，但契约型基金在设立上更为简单易行。

由于二者之间的区别主要表现在设立的组织架构及法律关系不同，实际上并无优劣之分，因此，为使证券投资基金制度更具灵活性，许多国家都允许公司型基金和契约型基金并存。

公司型基金在美国最为常见，而契约型基金则在英国较为普遍。

契约型基金是什么意思契约型基金是基于一定的契约原理而组织起来的代理投资行为。

它由委托者、受益者和受托者三方构成。

委托者是基金投资的设定人，即设定、组织各种基金的类型、发行受益证券，把所筹资金交由受托者管理，同时对所筹资金进行具体的投资运用。

受益者即受益证券的持有人，是普通投资者，其购入受益证券，参加基金投资，成为契约的当事人之一，享有投资收益的分配权。

受托人为信托公司或银行，根据信托契约规定，具体办理证券、现金管理及其他有关的代理业务和会计核算业务。