投资分析师Investment Analysis

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房地产投资和风险评估Real Estate Investment and Risk Analysis

Elements of Real Estate Investment Risk
Business risk → macroeconomic trends Inflation risk → time value loss Liquidity risk → real estate is illiquid Financial risk → loss of principal
levered returns to investment based on
Asking price of a property Limited equity resources Available debt financing
Evaluates investment in terms of IRR as well as NPV
C
Calculate levered and unlevered returns on purchase price
Before and after tax
The Due Diligence Process
Investigating and evaluating investment risks
Comparing Financial Analysis to DCF
DCF typically looks at an unlevered return, while most real estate investment are financed
Investment analysis looks at unlevered and
Real Estate Investment and Risk Analysis
Lecture Map
Review investor motivations Review investment objectives Investment Analysis

量化投资的文献

量化投资的文献以下是一些关于量化投资的经典文献：1. "Quantitative Equity Portfolio Management: An Active Approach to Portfolio Construction and Management" by Ludwig B. Chincarini and Daehwan Kim这本书提供了关于如何构建和管理量化股权投资组合的详细指南，包括因子模型、风险管理和交易策略等方面的内容。

2. "Quantitative Investment Analysis" by Richard A. DeFusco, Dennis W. McLeavey, Jerald E. Pinto, and David E. Runkle这本教科书介绍了使用定量方法进行投资分析和决策的基本原理和技巧，包括股票、债券和衍生品等不同类型的资产。

3. "Quantitative Trading: How to Build Your Own Algorithmic Trading Business" by Ernest P. Chan这本书向读者介绍了如何构建自己的算法交易业务，包括数据处理、模型开发、回测和实盘交易等方面的内容。

4. "Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale" by Ernie Chan这本书讨论了一些常见的算法交易策略，包括均值回归、趋势跟踪和统计套利等，同时提供了实际案例和具体实施步骤。

5. "Advances in Financial Machine Learning" by Marcos Lopez dePrado这本书探讨了如何应用机器学习技术来改进金融交易策略，包括特征选择、模型评估和风险管理等方面的内容。

现代投资组合理论与投资分析第六章答案

Elton, Gruber, Brown, and GoetzmannModern Portfolio Theory and Investment Analysis, 7th EditionSolutions to Text Problems: Chapter 6Chapter 6: Problem 1The simultaneous equations necessary to solve this problem are:5 = 16Z1 + 20Z2 + 40Z37 = 20Z1 + 100Z2 + 70Z313 = 40Z1 + 70Z2 + 196Z3The solution to the above set of equations is:Z1 = 0.292831Z2 = 0.009118Z3 = 0.003309This results in the following set of weights for the optimum (tangent) portfolio:X1 = .95929 (95.929%)X2 = .02987 (2.987%)X3 = .01084 (1.084%The optimum portfolio has a mean return of 10.146% and a standard deviation of 4.106%.Chapter 6: Problem 2The simultaneous equations necessary to solve this problem are:11 -R F = 4Z1 + 10Z2 + 4Z314 -R F = 10Z1 + 36Z2 + 30Z317 -R F = 4Z1 + 30Z2 + 81Z3The optimum portfolio solutions using Lintner short sales and the given values for R F are: R F = 6% R F = 8% R F = 10%Z 1 3.510067 1.852348 0.194631Z 2-1.043624 -0.526845 -0.010070 Z 3 0.348993 0.214765 0.080537 X 1 0.715950 0.714100 0.682350X 2-0.212870 -0.203100 -0.035290 X 3 0.711800 0.082790 0.282350Tangent (Optimum) Portfolio Mean Return 6.105% 6.419% 11.812%Tangent (Optimum) Portfolio Standard Deviation 0.737% 0.802% 2.971%Chapter 6: Problem 3Since short sales are not allowed, this problem must be solved as a quadratic programming problem. The formulation of the problem is:PFP XR R σθ-=maxsubject to:11=∑=Ni iX0≥i X ∀ iChapter 6: Problem 4This problem is most easily solved using The Investment Portfolio software that comes with the text, but, since all pairs of assets are assumed to have the same correlation coefficient of 0.5, the problem can also be solved manually using the constant correlation form of the Elton, Gruber and Padberg “Simple Techniques” described in a later chapter.To use the software, open up the Markowitz module, select “file” then “new” then “group constant correlation” to open up a constant correlation table. Enter the input data into the appropriate cells by first double clicking on the cell to make it active. Once the input data have been entered, click on “optimizer” and then “run optimizer” (or simply cl ick on the optimizer icon). At that point, you can either select “full Markowitz” or “simple method.”If you select “full Markowitz,” you then select “short sales allowed/riskless lending and borrowing” and then enter 4 for both the lending and borrowin g rate and click “OK.” A graph of the efficient frontier then appears. You may then hit the “Tab” key to jump to the tangent portfolio, then click on “optimizer” and then “show portfolio” (or simply click on the “show portfolio” icon) to view and print the composition (investment weights), mean return and standard deviation of the tangent (optimum) portfolio.If instead you select “simple method,” you then select “short sales allowed with riskless asset” and enter 4 for the riskless rate and click “OK.” A table showing the investment weights of the tangent portfolio then appears.Regardless of the method used, the resulting investment weights for the optimum portfolio are as follows:Asset i X i1 -5.999%2 -17.966%3 21.676%4 0.478%5 -29.585%6 12.693%7 -59.170%8 -14.793%9 3.442%10 189.224%Given the above weights, the optimum (tangent) portfolio has a mean return of 18.907% and a standard deviation of 3.297%. The efficient frontier is a positively sloped straight line starting at the riskless rate of 4% and extending through thetangent portfolio (T) and out to infinity:Chapter 6: Problem 5Since the given portfolios, A and B, are on the efficient frontier, the GMV portfolio can be obtained by finding the minimum-risk combination of the two portfolios:31202163620162222-=⨯-+-=-+-=A B B A A B B GMVA X σσσσσ3111=-=GMVA GMVB X XThis gives %33.7=GMV R and %83.3=GMV σAlso, since the two portfolios are on the efficient frontier, the entire efficient frontier can then be traced by using various combinations of the two portfolios, starting with the GMV portfolio and moving up along the efficient frontier (increasing the weight in portfolio A and decreasing the weight in portfolio B). Since X B = 1 - X A the efficient frontier equations are:()()A A B A A A P X X R X R X R -⨯+=-+=18101()()()()A A A A A BA AB A A A P X X X X X X X X -+-+=-+-+=14011636121222222σσσσSince short sales are allowed, the efficient frontier will extend beyond portfolio A and out toward infinity. The efficient frontier appears as follows:。

经济学各学科专业名称中英文对照

经济学各学科专业名称中英文对照第一篇：经济学各学科专业名称中英文对照经济学各学科专业名称中英文对照 02经济学 Economics0201理论经济学 Theoretical Economics020101政治经济学 Political Economy020102经济思想史 History of Economic Thought020103经济史 History of Economic020104西方经济学 Western Economics020105世界经济 World Economics020106人口、资源与环境经济学Population, Resources and Environmental Economics0202应用经济学 Applied Economics020201国民经济学 National Economics020202区域经济学 Regional Economics020203财政学（含税收学）Public Finance(including Taxation)020204金融学（含保险学）Finance(including Insurance) 020205产业经济学 Industrial Economics020206国际贸易学 International Trade020207劳动经济学 Labor Economics020208统计学 Statistics020209数量经济学 Quantitative Economics020210国防经济学 National Defense Economics第二篇：河北工业大学专业名称中英文对照专业名称中英文对照土木工程：Civil Engineering结构工程：Structural engineering岩土工程：Geotechnical Engineer防灾减灾工程及防护工程：Disaster Prevention and Reduction Engineering and ProtectiveEngineering桥梁与隧道工程：Bridge and Tunnel Engineering市政工程：Municipal Engineering道路与铁道工程：Highway and Railway Engineering建筑与土木工程：Architectural and Civil Engineering交通运输工程：Communication and Transportation Engineering第三篇：职务名称中英文对照职务名称中英文对照首席技术执行官CTO/VP Engineering技术总监/经理Technical Director/Manager信息技术经理IT Manager信息技术主管IT Supervisor信息技术专员IT Specialist项目经理/主管Project Manager/Supervisor项目执行/协调人员Project Specialist / Coordinator系统分析员System Analyst高级软件工程师Senior Software Engineer软件工程师Software Engineer系统工程师System Engineer高级硬件工程师Senior Hardware Engineer硬件工程师Hardware Engineer通信技术工程师Communications EngineerERP技术/应用顾问ERP Technical/Application Consultant数据库工程师Database Engineer技术支持经理Technical Support Manager技术支持工程师T echnical Support Engineer品质经理QA Manager信息安全工程师Information Security Engineer软件测试工程师Software QA Engineer硬件测试工程师Hardware QA Engineer测试员T est Engineer网站营运经理/主管Web Operations Manager/Supervisor网络工程师Network Engineer系统管理员/网管System Manager/Webmaster网页设计/制作Web Designer/Production技术文员/助理Technical Clerk/Assistant职务名称中英对照（2）那么多职务你搞不清它们的英文名字？别着急，这就给你来一个办公室职务名称大搜罗，保证你下次再看到英文的时候不会弄错哦。

资本投资分析【英文】

Methods that Ignore Present Value
Cash Payback Method Advantages: Considers cash flows
Shows when funds are available for reinvestment Disadvantages: Ignores profitability (accounting income) Ignores cash flows after the payback period
Average Rate of Return Method
Assumptions:
Average annual income Average investment
Proposal A Proposal B
$ 30,000 $120,000
$ 36,000 $180,000
$30,000 = 25% $120,000
Methods that Ignore Present Value
Average Rate of Return Method Advantages:

Easy to calculate Considers accounting income (often used to evaluate managers)
Disadvantages: Ignores cash flows Ignores the time value of money
Average Rate of Return Method
Assumptions:
Machine cost Expected useful life Residual value Expected total income

国际注册投资分析师

国际注册投资分析师国际注册投资分析师是一种专门从事金融投资领域研究与分析的职业，并获得相关资格认证的专业人士。

他们通过深入的研究和分析，为投资者提供准确的投资建议和决策支持，帮助投资者最大化资本收益和降低风险。

国际注册投资分析师的职责主要包括：进行宏观经济研究，分析宏观经济趋势和政策对投资市场的影响；研究并分析个别行业和企业的财务状况，评估其投资价值；分析投资组合的风险和回报，并提供相应的投资策略和建议；监测投资市场的动态，及时调整投资组合以适应市场变化等。

国际注册投资分析师的资格认证通常由国际金融机构或专业协会颁发，例如国际注册投资分析师协会（The Association for International Investment Analysts, AIIA），该协会是国际上权威的投资分析师组织之一。

获得国际注册投资分析师资格的申请人需要通过一系列考试和实践要求，以证明其在投资分析领域的专业知识和能力。

国际注册投资分析师的培训和教育涵盖了广泛的金融理论和实践知识，包括财务报表分析、投资组合管理、风险管理、金融市场分析等。

此外，他们还需要具备良好的沟通和团队合作能力，以便与投资者、基金经理、研究团队等密切合作，共同制定和执行投资策略。

国际注册投资分析师的工作领域广泛，可以在投资银行、证券公司、基金管理公司、保险公司、企业金融部门等从事投资研究和分析工作。

他们也可以作为独立投资顾问，为个人和机构客户提供咨询服务。

国际注册投资分析师的工作环境通常较为快节奏和竞争激烈。

他们需要紧跟市场动态、关注全球经济和政治事件的发展，并根据最新信息进行投资决策。

同时，他们还需要处理大量的数据和信息，进行复杂的分析和模型建立，以支持投资决策的制定。

对于想要成为国际注册投资分析师的人来说，除了需要具备相关的金融知识和技能外，还需要不断学习和更新自己的知识体系。

投资市场的变化和发展速度很快，只有不断学习和研究，才能保持竞争力并提供优质的投资建议。

2015年CFA二级考试各科目难度和重要度

2015年CFA二级考试各科目难度和重要度CFA二级考试的十个科目都是重点，计算量超级大，如果一级偶尔动动计算器，那二级就是偶尔不用计算器。

每一科掉以轻心都可能导致全盘皆输。

二级是三个级别中最难的，真是不假呀。

FSA难度：★★★★重要度：★★★★★依旧是重点中的重点，还是先啃最硬的骨头！1. Inventory和long lived assets是一级++中有详细铺垫过的，不再强调GAAP与IFRS两个标准的对比，重在介绍这两种资产不情况下的会计处理方法，不同方法下对财务报表的影响。

2. Intercorporateinvestment是二级新增，涉及期初，期末，公允变化等等计量。

按投资性质不同又分四类，各有不同的计量规则，每个规则下又涉及对商誉的不同处理，非常繁琐。

如果理解费劲的时候可以参看国内CPA会计的教材，里面对金融资产以及长期股权投资有非常系统的讲解。

Employeecompensation是二级新增，而且无法在国内找到任何参考资料，因为国内养老金运作和美国相比太不成熟。

所以这部分，很晦涩，看了半天也是只look，没See。

最便捷的方法是直接听课件，我在网店买书时店主送了很多光盘，里面有前几年某个机构录制的教学视频，建议完整听这个LOS的全部基础课内容。

虽然讲得只是干货，没有任何传道解惑的水平，但是起码这部分众多公式你不会混淆了。

应付考试还是好用的。

Multinationaloperation也是新增，不难。

两种方法，三种情况，总结好了，不要硬背，理解了自然而然就烂熟于心了。

3.the lessons welearn, evaluating FSq,没什么意思，就是把一级二级里所有可能操纵报表，弄虚作假的动作，后果影响全部列举一遍。

这部分很虚很空，我想如果实操经验不是很丰富的人根本无法体会这三张的意义。

所以即使他才是最重要的最灵活贴近金融市场的，但根本无法在试卷上出题考什么知识点。

总之FSA还是条理很清晰，知识点也不容易混，理解到位一劳永逸的一科。

投行篇 Analyst

第一章投行Analyst & Associate 概述1.1 概念1.1.1 华尔街投行 Analyst 概念分析员(Analyst)是华尔街公司里面最初级的岗位,通常由本科毕业生担任,为期两年。

这些颇具发展潜力的本科毕业生是公司里的“劳动者”,承担着极为紧凑的超强工作负荷, 即使从华尔街的标准来看也是如此。

尽管在投资银行的各部门都设有分析员的岗位,但公司理财部是这个岗位分布最集中的部门。

分析员的主要工作是分析数据、组织并撰写投资条件清单、公司财务分析表或者首次公开发行的招股说明书。

这些年轻的专业人员孜孜不倦的工作,以期凭借在华尔街享有声望的公司或者全球性金融机构工作两年的经历获得进入全球顶尖商学院获得攻读MBA 的资格。

1.1.2 Analyst & Associate 的概念New Analyst(新聘分析员)职位一般来说适合刚从大学院校毕业或刚攻读完高等学位但缺乏工作经验的应聘者。

作为新聘分析员,你将更多地了解公司业务,建立重要的人际关系, 并培养晋升至更高职位所需的各种技能。

New Associate(新聘经理)一般需要二到五年的工作经验或者拥有高级学位(如工商管理硕士),或者两者兼有。

作为新聘经理,你将成为公司业务的重要组成部分,并可迅速承担产品或客户责任。

1.2 投行 Analyst & Associat 薪酬状况1.2.1 国内券商投行部门薪酬投行是很多人削尖了脑袋要进的行业,毕业生年起薪45 万+RMB 远远超过其他任何行业,不过这主要指有数的几个华尔街投行:MS、GS、JPM,DB,UBS,瑞士一波、贝尔斯登、美林以及花旗和汇丰的投行部门等。

国内券商投行部要排除在外,它们跟真正意义上的华尔街和欧洲投行在制度规范性上差的太远,薪酬跟上述投行比起来也很难看。

已经比较国际化的中金后面另说,中信亦然。

国内券商投行部门(不包括中金和中信)的员工大体上可以分为三种人:保荐人、非保荐人的管理阶层和非保荐人的普通员工,这里的普通员工包括从最低级的Analyst 到MD 均属于同一类人,三种员工的待遇差别极大。

理财规划师认证

CFA 国际金融分析证书，高含金量，国内外认可度大，考试难度高，考试费用较高，不过考过了工作就很有钱途了。

CFP 国内证书，只在国内银行体系认可大，现在银行里太多CFP，不值钱了。

FRM 国际风险管理证书，银行体系比较认可，含金量中等，考起来比较快，最快可以半年，突击突击还是容易获得的。

CPA 国内会计资格证书，高难度高认可度，全国几十万人都在考，实在很难考。

不过倒是便宜。

CIIA 国内的金融分析证书，考起来挺贵，跟CFA差不多，得2-3万RMB 吧。

国内认可度还可以，需要先考过证券从业资格的五门才能考ACCA(8分）国际会计师，但是考试里考很多的金融分析知识，所以整体性很高，多内也很认可。

不过想要在国内会计签字，还是得CPA，因为国内外会计准则不同。

进外企不错。

另外，这个考试也很贵。

金融行业的认证，国内的又CHFP、AFP，国际的有CFP、RFP、CFA、RFC等等，太多了。

看你做什么行业，银行的CHFP算入门，AFP算初级，RFP、CFP算高级。

R就是比C好在可以直接考，不用考AFP，省道手续省道钱，还有就是据听说C通过率卡的很紧。

如果你做保险的，就是CFP初级、RFP高级了。

还有证券的可以考CFA、RFP，这两个都比较实用重实践，CFP倒是也行，就是太理论化了。

CFP目前我国只在银行业有效,是国际注册理财规划师,而AFP是CFP的助理,就是有AFP资格或其他资格才能报考CFP.CHFP是我国人力资源和社会保障部认证的考试,在我国会被一般除银行外的其他金融企业或单位认可.个人感觉应该走CIIA+AFP+CFP~，试卷上一个汉字没有的CFA不是人考的，CHFP有点狗仗人势的味道，感觉是个鸡肋，如果有一天政府真的要让他变成从业资格的话，我相信考过cfp的人再去考chfp，那就是小菜一碟……CIIA (注册国际投资分析师，Certified International Investment Analyst)注册国际投资分析师（Certified International Investment Analyst, CIIA）资格是全球投资分析领域最具国际影响力的专业资格之一，由注册国际投资分析师协会（Association of Certified International Investment Analyst , ACIIA）统一管理。

Investment Analysis and Portfolio Management (12)

Chapter 12
The Components of Market Analysis
• This chapter is concerned with the market analysis portion of this process of the top-down, three-step market-industry-company investment process
– The University of Michigan Consumer Sentiment Index – the Conference Board Consumer Confidence Index
• Other surveys of business expectaspending or inventory investment plans
12-10
Analytical Measures of Performance
• Diffusion Indexes
– – – – Trends Rates of change Direction of change Comparison with previous cycles
• Rates of Change
• Friedman (1969) suggested:
– A transmission mechanism through which changes in the growth rate of the money supply affect the aggregate economy – Fed Reserve plays the central role through the open market operation

Investment Analysis and Portfolio Management

Choice with Risk

We now assume that an investor can rank lotteries

1. Preferences are a complete ordering 2. If p is preferred to q, then a mixture of p and r is preferred to the same mixture of r and q 3. If p is preferred to q and q preferred to r, then there is a mixture of p and r which is preferred to q and a different mixture of p and r which is strictly worse then q

et 1t ,2t ,3t ,4t ,
Choice with Risk
When time t is reached, one of these states is realized At the decision point (t = 0), it is not known which Decision maker places a probability on each event pt pt1, pt2 , pt3 , p4 t , The probabilities satisfy
Wealth in bad state
W
a=0
W[1+rb]
a=W Wealth in good state
W
W[1+rg]
Portfolio Choice

1_2022中国薪酬报告-Michael Page-2021-369页

中国 China招聘Recruitment人才展望Talent OutlookContentsBeijing Salary Report 2022 / 北京薪酬报告 Chengdu Salary Report 2022 / 成都薪酬报告 Guangzhou Salary Report 2022 / 广州薪酬报告 Shanghai Salary Report 2022 / 上海薪酬报告 Shenzhen Salary Report 2022 / 深圳薪酬报告 Suzhou Salary Report 2022 / 苏州薪酬报告北京 Beijing招聘Recruitment人才展望Talent OutlookAboutThe Michael Page Salary Report is published annually to provide hiring managers and candidates with salary references across various industries by job functions, including Finance, Technology, Human Resources, Sales and more.Report methodologyThe figures presented in the Michael Page Salary Report are derived from our proprietary data and networkin China Mainland, including job advertisements and placements made between August 2020 and September 2021, incorporating salary projections for 2022 in Beijing and Northern China. This year, the salary figures are represented by the minimum, maximum and median – where the median represents the middle-most value ina set of data, arranged in ascending order. This means half the people who work in a specific field earn less than the median salary from the minimum, while the other half earns more towards the maximum.关于《Michael Page 薪酬报告》《Michael Page 薪酬报告》为我司年度调查报告，旨在为招聘经理与求职者在了解各行业职能的薪资范围时提供参考，涉及财务、技术、人力资源、销售等多个领域。

投资分析岗位要求1

投资分析岗位要求分析在投资行业中，投资分析师是非常关键的职位。

他们需要通过对市场、公司、行业等各种数据的收集和分析，来为投资决策提供重要的参考和支持。

因此，招聘投资分析师时，公司往往会有很多的要求。

接下来，我将从多个方面分析投资分析岗位的要求。

1. 教育背景在投资分析领域，拥有良好的教育背景是非常重要的。

大多数公司在招聘投资分析师时都会要求申请者具备相关的学位，如经济学、金融学或会计学等。

另外，许多公司也会要求投资分析师拥有研究生学位。

这是因为研究生学位能够证明申请者具备更深入的学术知识和研究能力。

2. 工作经验除了教育背景，工作经验也是很重要的一点。

拥有相关的工作经验能够证明申请者对市场、公司和行业都有一定的了解，并且具备一定的分析能力。

许多公司在招聘投资分析师时都会要求申请者有投资银行、证券公司或者基金公司等相关机构的工作经验。

3. 投资分析技能作为投资分析师，具备一定的投资分析技能也是非常重要的。

这些技能包括：•数据收集和分析技能•财务报表分析技能•宏观经济分析技能•行业研究技能•公司估值技能许多公司在招聘投资分析师时都会要求申请者具备这些技能中的一些或全部。

4. 沟通和团队合作能力投资分析师需要和其他团队成员进行协作，比如和资产管理团队进行投资决策，或者和研究团队进行数据交流，因此，具备良好的沟通和团队合作能力也是必不可少的。

许多公司在招聘投资分析师时也会对候选人的沟通和团队合作能力进行评估。

5. 投资市场知识除了技能和能力外，投资分析师还需要对投资市场有一定的了解。

这方面的知识包括股票、债券、商品、外汇等各种投资品种的特点、风险和机会等等。

对投资市场有深入了解的投资分析师能够更好地为投资决策提供支持和参考。

6. 英语能力随着全球化的发展，许多公司在招聘投资分析师时要求申请者具备良好的英语读写能力。

这是因为许多公司的客户来自于不同的国家和地区，能够进行流畅的英语沟通是非常重要的。

7. 熟练的计算机应用能力在现代化的投资分析领域，熟练的计算机应用能力也是非常必要的。

Investment Analysis and Portfolio Management (4)

4-8
The Underwriting Function
• The investment banker purchases the entire issue from the issuer and resells the security to the investing public. • The firm charges a commission for providing this service. • For municipal bonds, the underwriting function is performed by both investment banking firms and commercial banks • The underwriting organization structure (Exhibit 4.1)
• Currently, more than 85% of high-yield bonds are issued as 144A issues.
4-13
Secondary Financial Markets
• Why Secondary Financial Markets Are Important?
Chapter 4
What Is A Market?
• Basic Concepts
– It brings buyers and sellers together to aid in the transfer of goods and services
– It does not need to have a physical location
– Low transaction costs: Internal efficiency – Rapid adjustment of prices to new information: External efficiency

investment analysis and portifolio课后题

investment analysis and portifolio课后题投资分析与投资组合课后题一、引言本篇文档旨在为《投资分析与投资组合》课程中的课后题提供解答，通过本课程的学习，学生将掌握投资分析的基本方法、投资组合的设计原则以及风险管理的技巧。

本篇文档将按照投资分析、投资组合构建、风险评估的顺序进行详细解答。

二、投资分析在进行投资分析时，我们需要考虑以下几个方面：宏观经济因素、行业趋势、公司基本面以及市场情绪。

根据这些因素，我们可以从以下几个方面进行投资分析：1. 宏观经济因素：对当前经济状况、政策走向以及未来经济发展趋势进行分析，以确定投资机会和风险。

2. 行业趋势：对各个行业的市场前景、竞争格局以及技术进步等因素进行分析，以确定投资行业的选择。

3. 公司基本面：对公司财务状况、经营状况、竞争地位以及管理层素质等因素进行分析，以确定投资公司的选择。

4. 市场情绪：对市场情绪进行评估，包括投资者情绪、市场波动性等，以确定市场的投资机会和风险。

在投资分析过程中，我们需要运用各种分析工具和方法，如财务报表分析、市场趋势分析、行业分析等。

同时，我们还需要对各种信息进行综合分析和比较，以做出最佳的投资决策。

三、投资组合构建在确定了投资策略和投资标的之后，我们需要构建一个投资组合来实现我们的投资目标。

在构建投资组合时，我们需要考虑以下几个方面：多元化、风险控制、收益预期以及流动性需求。

根据这些因素，我们可以从以下几个方面进行投资组合构建：1. 多元化：通过在不同的行业、不同的公司以及不同的市场环境下进行投资，以降低单一资产的风险。

2. 风险控制：根据投资组合的多元化和资产配置，设定合理的止损点和止盈点，以控制投资风险。

3. 收益预期：根据投资者的收益预期，合理分配各类资产的权重，以达到预期收益水平。

4. 流动性需求：根据投资者对流动性的需求，合理配置流动性较高的资产和长期资产，以满足不同阶段的需求。

具备投资分析能力的投资分析师

具备投资分析能力的投资分析师投资分析是金融行业中非常关键的一个领域，能够帮助投资者根据市场走势和相关数据，制定出具有可靠性和科学性的投资策略。

而具备投资分析能力的投资分析师则是在这个领域非常重要的一份职业。

本文将讨论投资分析师的工作职责、所需的技能以及如何提高投资分析能力。

一、工作职责作为具备投资分析能力的投资分析师，其工作职责包括但不限于以下几点：1. 收集和分析市场数据：投资分析师需要收集大量的市场数据，包括经济指标、行业报告、公司财务报表等，并进行深入的分析，以便做出全面准确的投资决策。

2. 进行风险评估：投资分析师需要评估投资项目的风险程度，包括市场风险、行业风险和公司风险等，从而为投资者提供合理的风险控制建议。

3. 评估投资回报：投资分析师需要评估每个投资项目的潜在回报和预期收益，以帮助投资者进行决策，并提供详细的财务分析报告。

4. 给出投资建议：投资分析师需要根据自己的专业知识和分析结果，向投资者提供明智的投资建议，帮助他们在投资中获得最大的收益。

二、所需技能要成为具备投资分析能力的投资分析师，需要具备以下几个方面的技能：1. 精通财务知识：掌握财务分析的方法和技巧，了解财务报表的读取和分析，以及如何从财务数据中获取有关投资项目的信息。

2. 熟悉金融市场：了解金融市场的运作机制，包括证券市场、期货市场、外汇市场等，具备对市场趋势和价格波动的敏锐洞察力。

3. 强大的数据分析能力：能够准确地收集和整理大量的市场数据，并从中发现重要的关联性和趋势，形成有价值的投资建议。

4. 良好的沟通能力：能够清晰准确地向投资者解释分析结果，以及给出明确的投资建议，同时与团队成员沟通合作，共同完成项目。

三、提高投资分析能力的方法要提高投资分析能力，投资分析师可以尝试以下几种方法：1. 持续学习和研究：紧跟投资和金融领域的最新动态，了解最新的经济指标和市场走势，学习先进的投资理论和分析方法。

2. 参与实践项目：参与真实的投资项目，亲自负责分析和决策过程，以经验积累提高自己的投资分析能力。

金融分析师证书投资分析考试选择题 60题

1. 在CAPM模型中，市场风险溢价是指：A. 无风险利率B. 市场收益率减去无风险利率C. 股票的预期收益率D. 股票的贝塔值2. 下列哪项不是技术分析的假设？A. 市场行为涵盖所有信息B. 价格变动遵循趋势C. 历史会重演D. 公司基本面决定股价3. 在债券定价中，到期收益率（YTM）是指：A. 债券当前的市场价格B. 债券的年化收益率C. 债券的面值D. 债券的票面利率4. 下列哪项是有效市场假说（EMH）的弱式有效形式的主要观点？A. 所有公开信息都已反映在股价中B. 所有历史价格信息都已反映在股价中C. 所有信息，包括内幕信息，都已反映在股价中D. 市场价格总是正确的5. 股票的贝塔值（β）为1.5，这意味着：A. 该股票的波动性低于市场平均水平B. 该股票的波动性与市场平均水平相同C. 该股票的波动性高于市场平均水平D. 该股票没有波动性6. 在财务分析中，下列哪项比率用于衡量公司的短期偿债能力？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 总资产周转率7. 下列哪项是股息贴现模型（DDM）的基本假设？A. 公司未来股息增长率固定B. 公司未来股息增长率递减C. 公司未来股息增长率递增D. 公司未来股息增长率波动8. 在期权交易中，看涨期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 标的资产的市场价格减去期权的执行价格D. 期权的执行价格减去标的资产的市场价格9. 下列哪项是投资组合分散化的主要目的？A. 提高投资组合的预期收益率B. 降低投资组合的系统性风险C. 降低投资组合的非系统性风险D. 提高投资组合的贝塔值10. 在资本资产定价模型（CAPM）中，证券市场线（SML）的斜率是：A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 股票的预期收益率D. 股票的贝塔值11. 下列哪项是财务报表分析的主要目的？A. 评估公司的市场地位B. 评估公司的财务健康状况C. 评估公司的产品竞争力D. 评估公司的管理团队12. 在债券评级中，AAA级债券通常被认为是：A. 高风险债券B. 中等风险债券C. 低风险债券D. 无风险债券13. 下列哪项是现金流量表的主要组成部分？A. 营业收入、营业成本、营业利润B. 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流C. 资产、负债、所有者权益D. 收入、费用、利润14. 在股票市场中，市盈率（P/E ratio）是用于衡量：A. 公司的盈利能力B. 公司的成长潜力C. 公司的市场估值D. 公司的财务稳定性15. 下列哪项是技术分析中的支撑线（Support Line）的主要作用？A. 预测股票的上涨趋势B. 预测股票的下跌趋势C. 防止股票价格进一步下跌D. 防止股票价格进一步上涨16. 在投资组合管理中，下列哪项是资产配置的主要目的？A. 提高投资组合的预期收益率B. 降低投资组合的风险C. 提高投资组合的流动性D. 提高投资组合的贝塔值17. 下列哪项是债券的久期（Duration）的主要作用？A. 衡量债券的信用风险B. 衡量债券的利率风险C. 衡量债券的流动性风险D. 衡量债券的市场风险18. 在财务分析中，下列哪项比率用于衡量公司的盈利能力？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 总资产周转率19. 下列哪项是股息支付率（Dividend Payout Ratio）的主要作用？A. 衡量公司的盈利能力B. 衡量公司的成长潜力C. 衡量公司的财务稳定性D. 衡量公司的股息政策20. 在期权交易中，看跌期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 标的资产的市场价格减去期权的执行价格D. 期权的执行价格减去标的资产的市场价格21. 下列哪项是投资组合的系统性风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险22. 在资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率通常是指：A. 国债收益率B. 银行存款利率C. 股票收益率D. 债券收益率23. 下列哪项是财务报表中的资产负债表的主要组成部分？A. 营业收入、营业成本、营业利润B. 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流C. 资产、负债、所有者权益D. 收入、费用、利润24. 在股票市场中，市净率（P/B ratio）是用于衡量：A. 公司的盈利能力B. 公司的成长潜力C. 公司的市场估值D. 公司的财务稳定性25. 下列哪项是技术分析中的阻力线（Resistance Line）的主要作用？A. 预测股票的上涨趋势B. 预测股票的下跌趋势C. 防止股票价格进一步下跌D. 防止股票价格进一步上涨26. 在投资组合管理中，下列哪项是风险管理的主要目的？A. 提高投资组合的预期收益率B. 降低投资组合的风险C. 提高投资组合的流动性D. 提高投资组合的贝塔值27. 下列哪项是债券的信用评级的主要作用？A. 衡量债券的信用风险B. 衡量债券的利率风险C. 衡量债券的流动性风险D. 衡量债券的市场风险28. 在财务分析中，下列哪项比率用于衡量公司的流动性？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 总资产周转率29. 下列哪项是股息收益率（Dividend Yield）的主要作用？A. 衡量公司的盈利能力B. 衡量公司的成长潜力C. 衡量公司的财务稳定性D. 衡量公司的股息回报30. 在期权交易中，期权的执行价格是指：A. 期权的市场价格B. 期权的买入价格C. 期权的卖出价格D. 期权的行权价格31. 下列哪项是投资组合的非系统性风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 特定公司风险32. 在资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价通常是指：A. 无风险利率B. 市场收益率减去无风险利率C. 股票的预期收益率D. 股票的贝塔值33. 下列哪项是财务报表中的利润表的主要组成部分？A. 营业收入、营业成本、营业利润B. 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流C. 资产、负债、所有者权益D. 收入、费用、利润34. 在股票市场中，股息支付率（Dividend Payout Ratio）是用于衡量：A. 公司的盈利能力B. 公司的成长潜力C. 公司的市场估值D. 公司的股息政策35. 下列哪项是技术分析中的趋势线（Trend Line）的主要作用？A. 预测股票的上涨趋势B. 预测股票的下跌趋势C. 防止股票价格进一步下跌D. 防止股票价格进一步上涨36. 在投资组合管理中，下列哪项是绩效评估的主要目的？A. 提高投资组合的预期收益率B. 降低投资组合的风险C. 提高投资组合的流动性D. 评估投资组合的表现37. 下列哪项是债券的到期收益率（YTM）的主要作用？A. 衡量债券的信用风险B. 衡量债券的利率风险C. 衡量债券的流动性风险D. 衡量债券的总回报38. 在财务分析中，下列哪项比率用于衡量公司的效率？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 总资产周转率39. 下列哪项是股息增长率（Dividend Growth Rate）的主要作用？A. 衡量公司的盈利能力B. 衡量公司的成长潜力C. 衡量公司的财务稳定性D. 衡量公司的股息政策40. 在期权交易中，期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的行权价格与标的资产市场价格的差额D. 期权的执行价格与标的资产市场价格的差额41. 下列哪项是投资组合的市场风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险42. 在资本资产定价模型（CAPM）中，股票的预期收益率是指：A. 无风险利率B. 市场收益率C. 股票的贝塔值D. 无风险利率加上市场风险溢价乘以股票的贝塔值43. 下列哪项是财务报表中的现金流量表的主要组成部分？A. 营业收入、营业成本、营业利润B. 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流C. 资产、负债、所有者权益D. 收入、费用、利润44. 在股票市场中，股息收益率（Dividend Yield）是用于衡量：A. 公司的盈利能力B. 公司的成长潜力C. 公司的市场估值D. 公司的股息回报45. 下列哪项是技术分析中的移动平均线（Moving Average）的主要作用？A. 预测股票的上涨趋势B. 预测股票的下跌趋势C. 防止股票价格进一步下跌D. 平滑股票价格波动46. 在投资组合管理中，下列哪项是资产配置的主要目的？A. 提高投资组合的预期收益率B. 降低投资组合的风险C. 提高投资组合的流动性D. 提高投资组合的贝塔值47. 下列哪项是债券的票面利率（Coupon Rate）的主要作用？A. 衡量债券的信用风险B. 衡量债券的利率风险C. 衡量债券的流动性风险D. 衡量债券的固定收益48. 在财务分析中，下列哪项比率用于衡量公司的偿债能力？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 总资产周转率49. 下列哪项是股息增长率（Dividend Growth Rate）的主要作用？A. 衡量公司的盈利能力B. 衡量公司的成长潜力C. 衡量公司的财务稳定性D. 衡量公司的股息政策50. 在期权交易中，期权的时间价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格C. 期权的内在价值D. 期权的市场价格减去内在价值51. 下列哪项是投资组合的信用风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险52. 在资本资产定价模型（CAPM）中，股票的贝塔值是指：A. 无风险利率B. 市场收益率C. 股票的系统性风险D. 股票的非系统性风险53. 下列哪项是财务报表中的资产负债表的主要组成部分？A. 营业收入、营业成本、营业利润B. 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流C. 资产、负债、所有者权益D. 收入、费用、利润54. 在股票市场中，市销率（P/S ratio）是用于衡量：A. 公司的盈利能力B. 公司的成长潜力C. 公司的市场估值D. 公司的财务稳定性55. 下列哪项是技术分析中的相对强弱指数（RSI）的主要作用？A. 预测股票的上涨趋势B. 预测股票的下跌趋势C. 防止股票价格进一步下跌D. 衡量股票的超买超卖状态56. 在投资组合管理中，下列哪项是风险管理的主要目的？A. 提高投资组合的预期收益率B. 降低投资组合的风险C. 提高投资组合的流动性D. 提高投资组合的贝塔值57. 下列哪项是债券的久期（Duration）的主要作用？A. 衡量债券的信用风险B. 衡量债券的利率风险C. 衡量债券的流动性风险D. 衡量债券的市场风险58. 在财务分析中，下列哪项比率用于衡量公司的盈利能力？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 总资产周转率59. 下列哪项是股息支付率（Dividend Payout Ratio）的主要作用？A. 衡量公司的盈利能力B. 衡量公司的成长潜力C. 衡量公司的财务稳定性D. 衡量公司的股息政策60. 在期权交易中，期权的执行价格是指：A. 期权的市场价格B. 期权的买入价格C. 期权的卖出价格D. 期权的行权价格1. B2. D3. B4. B5. C6. B7. A8. C9. C10. B11. B12. C13. B14. C15. C16. B17. B18. C19. D20. D21. A22. A23. C24. C25. D26. B27. A28. B29. D30. D31. D32. B33. A34. D35. A36. D37. D38. D39. B40. C41. A42. D43. B44. D45. D46. B47. D48. B49. B51. B52. C53. C54. C55. D56. B57. B58. C59. D60. D。

equity research

equity research伴随着沪港通、深港通相继开放，A股市场的国际化持续推进。

作为全球市值第二大的股票市场，A股连同与其密切联系的H股确实吸引了越来越多国际投资者的目标。

反映在各大外资机构的招聘趋势上则是越来越多高大上的外资投行、基金、研究机构开始扩大面向大陆学生的招聘计划，有志于股票研究的同学正面临着日益繁荣的equity research人才需求。

本文将为您带来史上最全的外资equity research职位机会大盘点，帮助申请者全面了解各大机构以做到各个击破。

第一类：外资投行GSGH高盛高华申请职位：GIR-Global Equity Research上海/北京（3-4名）开放时间：每年秋季申请季，约9月底开放申请，12月初发放offer职位详情：暑期实习时间为两个半月，主要通过暑期实习考核发放全职offer，加入全职后前两年将被安排在高盛新加坡办公室接受轮岗培训，第三年重新回到上海/北京办公室申请流程：9月底公司将举办招聘宣讲会，申请流程为网申—录制视频面试—笔试—终面，大约于12月底发放offer。

其中录制视频面试和笔试是去年刚刚加入的申请环节，录制视频要求申请者在规定时间内用英文回答一系列behavioral类型问题，而笔试环节考核的主要内容为财务分析的基础知识。

终面可以选择面对面或者视频面试两种形式，由高盛GIR部门两至三名高管完成。

UBSS瑞银证券申请职位：Equity Research上海/北京（名额不定）开放时间：每年秋季申请季，约9月底开放申请，1月底发放offer职位详情：暑期实习时间为两个半月，主要通过暑期实习考核发放全职offer。

大陆申请者通常只会被安排应聘北京上海办公室职位，香港开放的岗位通常不予考虑。

申请流程：9月底公司将举办招聘宣讲会，申请流程为网申—笔试—电面—终面，大约于1月底发放offer。

其中网申只能申请一个开放职位，对应的笔试可以广泛参考网上流传的题库机经多做准备。

投资风险分析决策系统

科２１。
我国证券市场存在的主要问题是：上市公司信息披露不及时，不完整，更有甚者散布虚假信息，以误导甚至蒙骗中小投资者。产生这一问题的根源在于我国证券市场中的市场机制不健全，法规制度不健全，执法效率不高，从而造成证券市场的非有效性特征比较明显；加之中介机构自律意识薄弱，有些中介机构帮着上市公司“包装”虚假业绩，骗取上市资格，有的则配合上市公司进行不正当的关联交易、资产重组、债务重组来欺骗投资者和社会公众【３Ｊ。如何得到科学的，可信的信息，一直是投资者关注的焦点，上市公司上报的大量财
大连理工大学专业学位硕士学位论文
摘
要
专家系统是一个智能计算机程序，它利用知识和经验，通过推理来解决某领域中只有人类专家才能解决的难题。专家系统的研究和应用己经成为全世界人工智能研究的热点和焦点。随着Ｉｎｔｅｍｅｔ技术尤其是Ｗｅｂ技术的迅猛发展，在Ｉｎｔｅｍｅｔ上构建专家系统是大势所趋。本文结合投资风险分析决策系统对网络专家系统做了深入研究。
投资风险分析决策系统
１．１
选题背景与意义
我国的证券市场自１９８４年发行第一张股票以来，已有２０余年的历史。目前，中国
证券市场发生了一系列重要变化，制度框架、规则体系有了进一步的完善，市场规模迅速扩大，市场流动性得到明显改善，从业人员和投资者人数不断增加；人们对证券市场的认识正在发生深刻的变化。随着国有企业改革的深化，证券市场对国民经济的作用同益显得重要。目前，证券市场中的金融信息如何披露，投资者如何获取信息等问题，不但是各国对证券市场研究和监管的中心任务，而且是信息经济学、金融行为学、制度经济学等学科的研究热点。而各研究的焦点均是中小投资者如何获取信息问题，以及由此产生的中小投资者保护问题。中外学者对股份公司中中小投资者受到虚假信息的毒害，以及信息不对称而造成侵害和“掠夺’’的原因、控制性股东和内部人“掠夺”中小投资者的方式、各国（不同法系国家）投资者保护水差异等问题，从各个角度进行了较为广泛的探讨和解

注册国际投资分析师(CIIA)

注册国际投资分析师(CIIA)中国证券业协会认可的国际证书之一，参加考试的人员必须通过国内证券从业资格考试全部5门考试，才具有报名资格。

考试分二级，每年进行2次，分别在3 月份和9月份，注册费用800元，每级考试2500元，总费用5800元。

考试内容包括经济学、公司财务及股票估值与分析、财务会计和财务报表分析、固定收益证券估值与分析、衍生产品估值与分析、投资组合管理等，全部是主观题，可选择英文作答，也可选择用中文，通过率较低。

注册国际投资分析师(Certified International Investment Analyst, CII A)资格是全球投资分析领域最具国际影响力的专业资格之一，由注册国际投资分析师协会(Association of Certified International Investment Analyst , ACTTA)统一管理。

CHA将会是一个非常有发展前景的行业！关于CΠA考试的前景，我相信CΠA考试的前景一定是广阔的。

发展资本市场是党中央、国务院从全局和战略出发作出的重要决策。

中国政府将更加积极、稳妥地推进对外开放，中国资本市场的正面临一个崭新的发展时期。

近年来，中国的资本市场正面临一系列新的变化和需求，市场规模、投资理念、监管方式等都面临着一系列新的挑战，对国际化专业人才的需求显得更加突出。

为适应和推动中国资本市场的改革与发展，提升从业人员综合素质，中国证券业协会正在构建多层次水平的考试体系，CHA 考试是其中的重要组成部分，是协会重点推广的考试项目。

我认为，CΠA考试对从业人员系统提高知识水平、改善知识结构、全面提升综合素质具有特殊的、积极的作用。

可以说CHA考试适应了国家、行业、用人单位和个人发展的需要，因此我们坚信：CIIA考试具有广阔的前景！目前中国过去的十多年，全部通过CHA考试的人数不是很多，这个证可以让你很容易地进入证券公司做分析师，年薪二、三十万以上是不成问题的，如果能够有机会进入基金公司做基金经验，那年薪是二三百万的了。