黄金期货交易的主要内容及与远期交易的区别
黄金期货交易基础知识介绍
市场监管趋势
更加严格的监管政策， 保障市场公平、透明、 规范
技术创新与应用
新技术在交易、风控、 数据分析等方面的广泛 应用
投资者教育及行业规范建议
加强行业组织建设，促进行业健 康发展
推动行业自律
建立健全市场规则体系，打击违 法违规行为
规范市场行为
提高投资者风险意识，普及黄金 期货交易知识
加强投资者教育
数据挖掘
利用历史数据建立模型，预测未来黄金价格 走势。
算法交易
基于量化模型开发交易算法，实现自动化交 易。
统计分析
运用统计学方法对黄金价格与影响因素进行 相关性分析。
风险管理
通过量化模型评估和管理交易风险，提高交 易稳健性。
05 黄金期货交易平台选择与 操作指南
国内外知名交易平台介绍
上海期货交易所
涨跌幅限制及保证金制度
涨跌幅限制
为防止市场过度波动，交易所对黄金期货合约实行涨跌幅限制，一般为上一交易日 结算价的±一定比例。
保证金制度
黄金期货交易实行保证金制度，即投资者在买卖黄金期货合约时，只需按合约价 值的一定比例缴纳保证金，从而降低了交易成本，提高了资金利用率。保证金水 平根据市场风险和交易规则设定，并可能随着市场变化而调整。
07 总结与展望：黄金期货市 场发展趋势
当前市场热点问题探讨
黄金价格波动因素
关于黄金远期交易的介绍
关于黄金远期交易的介绍
近期资产风险管理部就目前市场上较为火热的贵金属交易进行
了一次实地的走访调研，以下便是部门总结的内容。（注：以黄金
为代表）
因为大家对于黄金期货都比较了解，故在此就不详细介绍，本
文主要以远期交易的剖析为主。随着国内金融市场的逐步放开，黄
金白银的投资品种也多了起来，渐渐被大家熟悉的有纸黄金、黄金
T+D和黄金期货。
纸黄金是一种个人凭证式黄金，投资者在银行开户按银行报价
在账面上买卖虚拟黄金，也就是并不能真正拥有黄金，只能通过把
握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格波动的差价，一旦行情变
动较大，投资者或者割肉止损，或者只能被动地“套牢”，资金流
动性较差；另外纸黄金不具备做空机制，只能单边做涨，对于投资
者来说，获利的渠道比较单一。
黄金T+D产品融合了现货，期货的交易特性。通过保证金的方式，加上多空双向交易，给投资者提供了更多的交易机会，适合风险偏
好较高的客户。它最大的缺陷是交易时间不连续：周一至周四9：
00-11：30，13：30-15：30，21：30-次日 3：30，周五不开晚盘，
而国际黄金市场从周一早晨开盘直至周六凌晨5点收盘其间是24小
时不间断交易的，可以说分分钟都有获利机会；并且每个月的第一
个周五晚上9点半美国会公布非农数据，这个数据对金价的走势影
响非常之大，历史上很多大的行情都是在这个数据公布之后产生，
T+D周五不开晚盘的规则，直接导致投资者在大行情时间错失获利良机。
黄金T+D的另一弊端是操作系统不完善。去年8月底的“黄金黑客”事件就是熟悉黄金投资特点的黄金黑客利用有些T+D操作系统没有设置避免价格异动功能的漏洞，达到营造虚拟行情，短时间获利的目的，造成一些客户损失惨重。
金融期货与金融远期比较
金融期货与金融远期比较
期货交易由远期交易发展而来，是标准化的远期交易，金融期货交易与金融远期交易之间也存在一定的差异。
1.金融期货交易是标准化交易金融期货交易中，基础资产的质量、合约时间、合约规模、交割安排、交易时间、报价方式、价格波动限制、持仓限额、保证金水平等内容都由交易所明确规定，金融期货合约具有显着的标准化特征。而远期合约的内容由交易双方协商确定，由于交易双方的需要千差万别，订立的合约条款的内容也各有不同，即使像远期外汇类的主要发生在银行与客户之间的金融远期交易，远期合约中的相关条款，如基础资产的质量、数量、合约月份、交易时间、交割安排、报价方式、价格波动限制等方面的标准化程度也要低于金融期货合约。金融远期合约虽然具有灵活的优点，但合约的转手很麻烦。相对来说，标准化的金融期货合约吸引了众多的投资者，合约在市场上的流动性极好。
2.价格确定方式不同金融远期合约的成交价格由交易双方直接谈判私下决定，而像交易量比较大的外汇远期、债券远期等交易，交易者可通过专线交易系统进行电子交易，也可以通过电话、传真等方式自行询价，确定交易。而期货合约的成交价格是在交易所内由众多的买方卖方公开竞价决定的。价格的确定能够体现商品的价值与市场供求关系的影响，因而金融期货市场的定价效率更高。
3.交易场所不同远期交易没有固定的场所，交易双方各自寻找合适的交易对手，因而是一个效率低、松散的市场，多在场外市场进行双边交易。但由于远期合约交割比较方便，因此很多银行都提供重要金融工具或金融变量的远期买卖报价供客户选择。期货交易集中在交易所内完成，一般不允许场外交易。相应的，交易所也制定了一系列规则保证交易的顺利进行。
黄金、外汇、期货交易基础知识
黄金、外汇、期货交易基础知识手册
第一伦敦现货黄金篇：
一、黄金交易基本知识
伦敦金的交易额以100盎司为单位，交易以100盎司或其倍数为交易单位，最少交易量为100盎司(一合约单位)，1盎司=31.1035克。
黄金最小变动单位：0.1美元/盎司
每日结算：结算时间为每日凌晨03:00 (美国冬令时间为04:00)，结算期间电子交易平台会暂停交易三十分钟。
利息计算：所有持仓在每日结算时计算利息，如卖出3手现货黄金对美元合约 ,于持仓一个月（30天）才平仓，则利息计算过程如下：
收市结算价 :$1100/盎司
利率: 4.0%年利率
合约单位: 100盎司
利息收入: ($1100 * 100) * 4.0% / 360 * 30 * 3 =$1099.99(此为利息收入，因为卖出1个合约伦敦金，相当于贷出1个合约伦敦金的数额，那么每日贷出资金有利息收入；如果是买入黄金，相当于借入资金，那么每日需要支付利息)
二、伦敦金盈亏计算
（卖出价–买入价）* 合约单位 * 合约数量 +/- 利息–手续费 = 盈亏
交易：某客户在$1180.10价格上卖出3手黄金，二日后以$1150.10平仓。
盈亏计算：$(1180.10 – 1150.10) * 100 * 3 = $9,000 （不计利息和手续费）
三、伦敦金交易时间
以下为北京时间，伦敦纽约市场冬令时后延一小时：
悉尼 07:00-14:00
东京 08:00-14:00
香港 09:00-16:00
新加坡 09:00-16:00
伦敦 15:30-23:30
苏黎世 15:00-23:00
黄金期货交易的主要内容及与远期交易的区别
黄金期货交易的主要内容及与远期交易的区别
世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似，主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。
1、保证金。交易人在进入黄金期货交易所之前，必须要在经纪人那里开个户头。交易人要与经纪人签订有关合同，承担支付保证金的义务。如果交易失效，经纪人有权立即平仓，交易人要承担有关损失。当交易人参与黄金期货交易时，无需支付合同的全部金额，而只需支付其中的一定数量（即保证金）作为经纪人操作交易的保障，一般将保证金定在黄金交易总额的10%左右。保证金是对合约持有者信心的保证，合约的最终结果要么以实物交割，要么在合约到期前作相反买卖平仓。
保证金一般分为三个层次：一是初级保证金（Initial Margin）。这是开期货交易时，经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。二是长期保证金（Maintenance Margin）。这是客户必须始终保有的储备金金额。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时，经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时，超过保证金的部分即权益或收益，交易商也可要求将款项提出，或当作另外黄金期货交易的初始定金。三是应变和盈亏的保证金（Variation Margin）。清算客户按每个交易日结果向交易所的清算机构所支付的保证金，用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。
2、合约单位。黄金期货和其他期货合约一样，由标准合同单位乘合同数量来完成。纽约交易所的每标准合约单位为100盎司金条或3块1公斤的金条。
黄金期货的交易规则
黄金期货的交易规则
一、黄金期货交易的基本概念
黄金期货交易是金融市场中一种重要的交易形式，是指投资者通过交易所交易平台买卖标准化的黄金合约的行为。黄金期货合约的买卖双方在未来某一特定日期以事先约定的价格交割一定数量的黄金。交易双方通过风险管理和投机来进行黄金期货交易，以期从黄金价格的波动中获利。
二、黄金期货交易的规则与要点
1. 交易时间
黄金期货交易时间通常是在交易所的开市时间内进行，投资者可根据交易所规定的交易时间段进行黄金期货交易。
2. 保证金交易
黄金期货交易是属于保证金交易的范畴。投资者需在交易所设立的账户中缴纳一定数量的保证金。保证金是保障投资者在风险控制中能够履行合约义务的资金。
3. 交易单位
黄金期货交易的交易单位是指每手合约的黄金数量。不同交易所的黄金期货交易单位可能有所不同，投资者在进行交易前应了解清楚交易单位的具体细则。
4. 交易方式
黄金期货交易可以通过电话、电子交易平台等不同方式进行。投资者可以根据个人需求和便利性选择合适的交易方式。
5. 交易策略
投资者在进行黄金期货交易时需要制定合适的交易策略。可以通过技术分析、基本面分析等方法来预测黄金价格的走势，从而制定相应的交易策略。
三、黄金期货交易的风险控制
在进行黄金期货交易时，风险控制是非常重要的。投资者可以通过设置止盈止损、控制仓位等方式来降低交易风险，保护投资本金。
结语
黄金期货交易是一种高风险高收益的投资形式，投资者在进行黄金期货交易时需了解相关的交易规则和风险控制方法，谨慎操作，以获得稳健的投资回报。愿每位投资者都能运用合适的策略，在黄金期货市场中获得成功。
黄金期货基础知识
黄⾦期货基础知识
黄⾦期货是指以国际黄⾦市场未来某时点的黄⾦价格为交易标的的期货合约，投资⼈买卖黄⾦期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的⾦价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。以下是由店铺整理关于黄⾦期货基础知识的内容，希望⼤家喜欢!
期货与现货⽐较
和很多实物交易⼀样，黄⾦投资可以进⾏期货和现货的交易投资模式。接下来我们来⽐较⼀下期货黄⾦和现货黄⾦各⾃的优缺点。
交易机制;
期货黄⾦：有做空机制，可双向交易获利，涨跌⾏情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，但有交割⽇，到期必须交割，否则会被强⾏平仓或以实物进⾏交割。同时保证⾦不⾜时也会被强⾏平仓。
现货黄⾦：有做空机制，可双向交易获利，涨跌⾏情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，⽆交割限制，可⽆限持有。但保证⾦不⾜时会被强⾏平仓。
交易资⾦;
期货黄⾦：保证⾦交易。⽤10%的资⾦可以做100%的交易，资⾦放⼤10倍。
现货黄⾦：保证⾦交易。根据各黄⾦公司的不同放⼤倍数也有区别，但是⼤多数可以⽤1%的资⾦操作到100%的黄⾦，100倍的放⼤⽐例，倍数是按⼿来计算的，例;1标准⼿=100盎司，有些平台可以做0、1⼿等。但现货黄⾦在全球范围内不够正规。
交易时间;
期货黄⾦：交易时间为，上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际⾦价不接轨，跳空现象频繁。投资者不能在⾏情初期第⼀时间进⼊。
现货黄⾦：由于时差关系，⽬前国内是周1早上8点到周六凌晨3点都可以交易。也就是全天交易，可以在⾏情任何时段进⼊。价格的连续性上⽐期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为8、00到24、00之间。
金融衍生常见工具~远期合约和期货合同
金融衍生常见工具~远期合约和期货合同
导言
金融衍生品是一种金融工具，其价值来源于基础资产或金融指标。远期合约和期货合同是金融衍生品的两个常见形式，被广泛应用于金融市场。在本文中，我们将重点讨论远期合约和期货合同的定义、特点和应用。
远期合约
远期合约是一种双方协商订立的合约，约定在未来某一特定日期以约定价格买卖一定数量的商品、金融资产或货币。远期合约通常用于对冲风险、锁定成本或进行投机交易。
特点
定制化：远期合约由买卖双方协商确定合约条款，可以灵活地适应买卖双方的需求。
无中间商：远期合约直接由买卖双方进行交易，没有中间商的参与。
无市场价值：远期合约的价值在签署时可能为零，而价值在合约到期日才被确定。
高度风险：由于远期合约无法保证交易对手方的履约能力，所以存在较高的风险。
应用
对冲风险：远期合约可以用于对冲商品价格波动或外汇风险，帮助企业或个人避免未来价格波动带来的风险。
锁定成本：对于企业来说，远期合约可以用于锁定将来的成本，例如原材料采购或外汇兑换。
投机交易：远期合约也可以用于投机，即预测未来市场价格的波动，从中获取利润。
期货合同
期货合同是一种标准化的合约，约定在未来特定日期以约定价格买卖一定数量的特定产品或金融资产。期货合同可以在交易所交易，具有更强的流动性和透明度。
特点
标准化：期货合同的基本条款由交易所制定，双方只需选择合约类型、数量和到期月份即可。
交易所监管：期货合同交易在交易所进行，交易所负责监管和清算。
日终结算：期货合约的价格每个交易日都会进行结算，正负差额会在投资者账户之间转移。
远期与期货的异同
一、我国如何充分发挥利率的作用？
1、产权清晰、自由竞争和平稳退出机制是利率市场化的基本条件，为此需要真正确立经济主体强有力的利益约束和诱导机制,提高金融机构的利率定价能力和企业的财务管理能力。
2、逐步放开贷款利率下限和存款利率上限，减少国家对利率的直接管制,逐步实现真正市场化的利率决定机制。
3、建立利率风险监控和防范机制,适时推出利率衍生产品。
4、逐步完善市场基准利率机制，形成灵活的利率联动机制和调节机制,提高中央银行对市场利率的引导能力。
5、处理好对外开放中如何防御利率的外部冲击，协调好利率与汇率、金融资产价格变化的关系。
二、远期与期货的异同
本质相同：交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量某种标的资产。
三、期权与期货的异同
相同点：都是关于未来交易的一种事先约定
四、信托公司与银行的主要不同点
五、投资性金融机构与银行的区别
投资性金融机构与银行最本质的区别在于，投资性金融机构没有结算业务，因而不具有信用创造功能。一般而言，银行在贷款过程中创造货币，即它在转移贷款使用权时，通过自身存贷款机制，可增加货币供给和需求量，从而创造货币。而投资性金融机构仅仅在货币存量既定的条件下转移资金，不增加货币供应总量，它改变的是存量结构，影响的是货币周转率，不具有信用创造功能。
中央银行与一般金融机构的异同
相同点：1、同属金融业，共同构成一国金融机构体系；2、同样从事货币信用业务。不同点：
中央银行的特殊性：不以盈利为目的；不经营普通银行业务。
远期与期货
远期的基本概念:远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。
1. 远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。
2. 目前，远期合约主要有:货币远期和利率远期两类。
3.在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差;相反，则由买方向卖方支付价差。双方可能形成的收益或损失都是无限大的。
期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。
期货(Futures)与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡
远期和期货的主要区别:
·期货是标准合约，具有特定合约条款格式，因此通常在交易所大厅交易;而远期是交易双方互相协议合同，没有固定条款格式，因此通常在场外OTC 交易;
·期货在交易所交易，每日结算，有保证金制度，风险相对较小;远期场外交易，没有保证金制度，风险相对较大。
银行买卖黄金手续费
银行买卖黄金手续费
银行买卖黄金手续费
如兴业银行黄金手续费：万分之十七保证金12%。民生银行黄金手续费：万分之十四。保证金10.5%工行手续费万分之十九，保证金20%。
炒金如何赚钱专家免费指导银行黄金白银T+D开户指南银行黄金白银模拟交易软件集金号桌面行情报价工具中行：采用国际市场报价，点差是1元，500克-1000克优惠10%。1000克-5000克优惠20%。5000克-50000克优惠30%。50000克以上优惠40%
工行：采用国际市场报价，点差是0.8元，无优惠。
建行：采用上海黄金交易所报价，点差是0.8元，无优惠。
由于各个银行费用大有不同，还请投资者上门了解行情，这里仅作参考。
黄金定投也叫黄金积存或是积存金，也可以叫黄金零存整取。就是以每月以固定的资金按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。当合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照上海黄金市场价格兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。
银行黄金定投的手续费也是投资者比较关心的问题。下面为您带来各银行黄金定投手续费：
工商银行(加入自选股,参加模拟炒股)“积存金”的购入手续费为交易金额的0.5%，赎回手续费最高为1.5%。交通银行(加入自选股,参加模拟炒股)的费率
与工商银行(加入自选股,参加模拟炒股)相当。由于该行黄金定投业务尚在推广期，在年底之前，赎回手续费下调至1%。
交行的定投价按最高最低价平均得出，计算简单也较为合理。客户未开通黄金定投也可登录网银查询，甚至未开通网银的也可登录网银查询定投牌价。相比工商银行定投价由工行内部自行加点得出，价位较高，而且只有签协议扣款后才能查询到，而且没有直接显示，需倒退计算颇为麻烦。
期货、期权、远期的区别与联系
区分期货与远期、期权与期货的区别与联系
11406010302
会计三班
黄俊豪（一）区别
一、基本概念
期货——是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
期权——指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
二、期货和期权的区别
期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：
1、标的物不同：
期货交易的标的物是商品或期货合约；而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
2、投资者权利与义务的对称性不同：
期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务。
3、履约保证不同：
期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
4、现金流转不同：
期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。
金融工程复习——远期和期货
⾦融⼯程复习——远期和期货
第⼆章远期与期货概述
⼀、远期与远期市场
⾦融远期合约：
双⽅约定在未来的某⼀确定时间，按确定价格买卖⼀定数量的某种⾦融资产的合约。
（⼀）⾦融远期合约种类：
远期利率协议、远期外汇协议、远期股票合约。
远期利率协议：
买卖双⽅同意从未来某⼀确定时刻开始，在某⼀确定时期内按协议利率借贷⼀笔数额确定、以特定货币表⽰的名义本⾦的协议。
远期外汇协议：
双⽅约定在将来某⼀时间按照约定的汇率买卖⼀定⾦额的某种外汇的合约。NDF：本⾦不可交割远期
汇率协议ERA
远期的远期外汇协议
远期股票合约：
在将来某⼀特定⽇期按照特定价格交付⼀定数量单个或⼀揽⼦股票的协议。
远期市场交易机制特征：
⼆、期货与期货市场
⾦融期货合约：
场内交易，标准化
在交易所交易的、协议双⽅约定在将来某个⽇期按时限确定的条件（包括交割地点、价格、时间）买卖⼀定标准数量的特定⾦融⼯具的标准化协议。
（⼆）期货合约的种类：
股票指数期货：特定股票指数
外汇期货：货币
利率期货：标的资产价值依赖利率⽔平
（三）期货市场交易机制
期货市场交易机制特征：交易所集中交易、标准化。
优点：克服了远期交易信息的不充分和违约风险，提⾼了市场的流动性，降低违约风险。交易机制
三、远期与期货的⽐较：
（⼀）交易场所不同
远期没有固定的交易场所，买卖双⽅⾃主寻找合适的交易对象，是⽆严格组织的分散市场；期货则在⼀个交易所内集中交易，⼀般不允许场外交易。是有组织有秩序的统⼀市场。（⼆）标准化程度不同。
远期交易遵循“契约⾃由”原则。合约相关条件都是根绝双⽅具体的需求商定的，个性化强；
现货交易、远期(合同)交易和期货交易
现货交易、远期合同交易和期货交易
1. 现货交易
现货交易，又称为即期交易，指的是在交易发生时，实物商品立即交付给买方，并且买卖双方需要立即支付货款的交易方式。
现货交易通常适用于需要立即满足商品需求的情况，例如日常的生活用品、食品等。这种交易方式简单便捷，也能够满足短期需求。现货交易的价格是根据市场供求关系而定，具有较高的灵活性。买卖双方可以通过议价来确定最终的交易价格。
2. 远期合同交易
远期合同交易是指买卖双方在交易时签署一份合同，约定在未来的某个特定日期实现交割的交易方式。在远期合同交易中，买卖双方都同意在一定的期限内按照约定价格进行交割。
远期合同交易常见于一些需要提前计划和安排的商品交易，例如原材料采购、农产品交易等。买卖双方通过签署合同来锁定未来的交易价格，从而降低因市场价格波动带来的风险。远期合同交易还可以根据交易双方的需求，进行一定程度的个性化定制。
3. 期货交易
期货交易是一种约定在未来的某个特定日期、按照约定价格进行
交割的标准化合约交易方式。期货合约的交易标的可以是大宗商品、
金融产品等。
期货交易在交易所进行，买卖双方通过买入或卖出期货合约来进
行交易。期货合约标准化、交易透明、交易规模大，具有较高的流动性。期货交易的价格受到市场供求关系的影响，但也受到其他因素
（如利率、政策等）的影响。
期货交易为投资者提供了套利和投机的机会，同时也具有一定的
风险。投资者可以通过期货交易来规避风险，进行投资组合的管理。
总结
现货交易、远期合同交易和期货交易都是市场上常见的交易方式。现货交易适用于短期需求，价格灵活，买卖双方可以通过议价确定最
远期合约与期货合约有什么区别
远期合约与期货合约有什么区别
大家知道远期合约与期货合约有什么区别吗?下面是店铺为大家整理的远期合约与期货合约的区别，希望对大家有用。
远期合约与期货合约的区别
远期合约
1.概念：
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种最简单的衍生品合约。
2.优缺点：
3.远期合约的定价：
期货合约
1.概念：
期货合约：是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。
商品期货：是最早产生的期货合约，其按实物商品的种类不同，可分为农产品期货、金属期货与能源期货三种。
2.期货合约的要素：
3.期货市场的交易制度：
(1)保证金制度
(2)盯市制度
盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。
(3)对冲平仓制度
(4)交割制度
①交割分为实物交割和现金结算两种形式。
②有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算。如股票指数期货。
4.期货市场的基本功能
(1)风险管理(最基本);
(2)价格发现;
(3)投机：投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。
正确的期货市场做盘挣钱方法
一、尊重市场，服从趋势：尊重市场就是要客观地面对市场，不能带自己的成见去揣摩市场。最少，市场与我们的想像不一样时，应及时退出观望。市场趋式一经形成，就会走一段时间，所以我们最好选择波段操作。
黄金期货基本面分析课件
美国实际利率
美国实际利率对黄金价格具有显著的影响。实际利率是指剔除通货膨胀后的利率，通常由美国联邦储 备系统（Fed）控制。
通货膨胀
分析通货膨胀水平及其预期，以及通 胀对黄金作为避险资产的需求。
政治因素分析
地缘政治风险
关注国际政治局势、地区冲突和恐怖主义活动，评估其对黄金价格的影响。
政策风险
分析货币政策、财政政策和汇率政策等宏观经济政策的调整，以及政策不确定 性对黄金的影响。
金融因素分析
利率变动
关注各国央行利率变动，分析低利率环境对黄金价格的影响 。
05
黄金期货风险管理
市场风险
价格波动风险
由于市场供求关系、宏观经济形势等因素的影响，黄金期货价格可 能会出现大幅波动，投资者需要承担由此产生的风险。
利率风险
利率变动对黄金价格有较大影响，如果预期利率下降，则黄金价格 可能上涨，反之亦然。
汇率风险
由于黄金期货交易通常以美元计价，因此美元汇率的波动也会影响黄 金价格。
黄金期货基本面分析课件
CONTENTS
• 黄金期货概述 • 黄金期货基本面分析 • 黄金期货价格影响因素 • 黄金期货投资策略 • 黄金期货风险管理
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
黄金期货交易的主要内容及与远期交易的区别
世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似，主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。
1、保证金。交易人在进入黄金期货交易所之前，必须要在经纪人那里开个户头。交易人要与经纪人签订有关合同，承担支付保证金的义务。如果交易失效，经纪人有权立即平仓，交易人要承担有关损失。当交易人参与黄金期货交易时，无需支付合同的全部金额，而只需支付其中的一定数量（即保证金）作为经纪人操作交易的保障，一般将保证金定在黄金交易总额的10%左右。保证金是对合约持有者信心的保证，合约的最终结果要么以实物交割，要么在合约到期前作相反买卖平仓。
保证金一般分为三个层次：一是初级保证金（Initial Margin）。这是开期货交易时，经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。二是长期保证金（Maintenance Margin）。这是客户必须始终保有的储备金金额。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时，经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时，超过保证金的部分即权益或收益，交易商也可要求将款项提出，或当作另外黄金期货交易的初始定金。三是应变和盈亏的保证金（Variation Margin）。清算客户按每个交易日结果向交易所的清算机构所支付的保证金，用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。
2、合约单位。黄金期货和其他期货合约一样，由标准合同单位乘合同数量来完成。纽约交易所的每标准合约单位为100盎司金条或3块1公斤的金条。
3、交割月份。黄金期货合约要求在一定月份提交规定成色的黄金。
4、最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次价格变动的最小幅度，如每次价格以10美分的幅度变化；最高交易限度，如同目前证券市场上的涨停和跌停。纽约交易所规定每天的最高波幅为75美分。
5、期货交付。购入期货合同的交易商，有权在期货合约变现前，在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。同样，卖出期货合约的交易商在最后交割日之前未做平仓的，必须承担交付黄金的责任。世界各市场的交割日和最后交割日不同，如有的规定最早交割日为合约到期月份的15日，最迟交割月份为该月的25日。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。
6、当日交易。期货交易可按当天的价格变化，进行相反方向的买卖平仓。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必须的，因为它为交易商提供了流动性。而且当日交易无需支付保证金，只要在最后向交易所支付未平仓合约时才支付。
7、指令。指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令，目的是为防止顾客与经纪人之间产生误解。指令包括：行为（是买还是卖）、数量、描述（即市场名称、交割日和价格与数量等）及限定（如限价买入、最优价买入）等。
当黄金期货投资者认为价格比较合适时可以入市交易，具体过程如下：
一是开设账户。投资者一般要向黄金期货交易所的会员经纪商开立账户，签署风险《揭示声明书》、《交易账户协议书》等，授权经纪人代为买卖合约并缴付保证金。经纪人获授权后就可以根据合约条款按照客户指令进行期货买卖。
二是下达指令。指令包括品种、数量、日期、以及客户意愿价格。关键性指令有：
1、市价指令。指按当时交易所的价格进行交易。
2、限价指令。这是一种有条件指令，只有市场价格达到指令价格时才被执行，一般买价指令只有在市场价格低于一定水平时才执行，而卖价指令只有在市场价格高于一定水平才执行。如果市场价格没有到达限度价格水平，该指令就不能被执行。
3、停价指令。该指令也是客户授权经纪人在特定价位买卖期货合约的指令。买的停价指令意味客户想在市场价格一旦高于一定价格时，就立即以市场价格买入期货合约；一个卖的停价指令意味着客户想在市场价格一旦低于一定价格时，就立即以市场价格卖出期货合约。
4、停止限价指令。指客户要求经纪人在交易所价格跌至预定限度内的限价卖出，或上涨到预定限度内以限价补进的指令。这一指令综合了停价指令和限价指令的特征，但相对于限价指令来说有一定风险。
5、限时指令。该指令也是一种有条件指令，表明经纪人在多长时间内可以执行该指令。一般情况下，除有说明外，指令均为当日有效，如果一个指令在当日的交易盘中未被执行，那么该指令就失效或过期。
6、套利指令。该指令用来同时建立多头仓位和空头仓位。如对一定数量黄金建立多头仓位和空头仓位，只是期货合约的到期日不同。
三是执行与结果通知：经纪人在收到客户发出的交易指令后，该指令就迅速传送到期货交易厅中。当该指令被执行后，即买卖成功，有关通知会返回经纪人，经纪人一般先口头通知投资者执行情况：价格、数量、期限以及仓位情况。然后于第二天书面通知投资者。
黄金期货合约与远期合约是有区别的。首先，黄金期货是标准合约的买卖，对买卖双方来讲必须遵守，而远期合约一般是买卖双方根据需要约定而签定的合约，各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同；其次，期货合约转让比较方便，可根据市场价格进行买进卖出，而远期合约转让就比较困难，除非有第三方愿意接受该合约，否则无法转让；再次，期货合约大都在到期前平仓，有一定的投机和投资价值，价格也在波动，而远期合约一般到期后交割实物。最后，黄金期货买卖是在固定的交易所内进行，而远期交易一般在场外进行。
补充知识：
期权，又称“选择权”，指在确定的日期或这个日期之前，持有人所享有的依照事先约定的价格买进或者卖出商品或期货的权利，而不是义务。对于期权的买方（期权的持有者）来说，购买期权并没有立即得到商品，而是购买到一种权利，这种权利使他可以在合同到期日前的时期内以有利的价格购买或者出售一定数量商品或者期货，也可以在价格不利的情况下自动放弃这种权利。当然，享受这种权利的前提是期权购买者必须支付一定的期权费，或称“权利金”，这笔费用也是期权买卖的价格。对于期权的卖方而言，必须承诺在期权有效期内期权持有者行使权利时出售或者买进约定的商品或者期货。期权买卖由于具有较大的灵活性，可以控制固定成本，规避风险。
对于投资者来说，期权交易具有投资少、收益大、降低风险、保有权利的作用。购买者只需支付一笔期权权利金，就可取得买入或卖出商品或期货合约的权利。一旦投资者预期与市场变化相一时，即可获得可观收益；如果与预期相反，又可放弃行使权利，而损失的只是权利金。在交易中，投资者的风险是固定的，但可能的潜在盈利却不受投资者限制。
对于期权的卖方而言，既可以进行保值、转嫁风险，规避损失，也可以获得一定收益。以生产厂商为例，企业卖出看涨期权，可以从收入的权利金降低库存成本。如果产品价格上扬，期权的购买方势必要行使权利按约定的价格从企业购买产品，此时企业有义务按约交货，由于这时产品价格上扬，企业按原先价格交货必然有一定损失，但这时其库存产品同样可以按较高价格出售，所以，从整体上看是有盈有亏，而一旦市场价格下降，该期权买方必然会放弃行使权利，此时企业可以用收入的权利全降低库存成本。
依照不同的标准，期权可以有多种划分形式。如果按照期权相关合约的买进和卖出性质划分，期权可以划分为看涨期权、看跌期权和双向期权。