2015年证券从业资格考试证券交易重点复习资料

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2015年证券从业资格考试专业科目《证券投资分析》重点归纳精华

2015年证券从业资格考试专业科目《证券投资分析》重点归纳精华

股票:是一种有价证券,它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

债券:社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的,承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。

金融期货:指交易双方在金融市场上,以约定的时间和价格,买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。

金融期权:指以期权为基础的金融衍生产品,指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。

金融衍生工具:又称金融衍生产品,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。

开放式基金:是指基金发起人在设立基金时,基金份额总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金份额,并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金封闭式基金:是指经过核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金金额持有人不得申请赎回的基金。

可转换债券:指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种政券的证券。

套期保值功能:指通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸,从而规避现货市场价格风险的交易行为。

股价指数:指交易日股价平均数与选定的基准日期股价平均数相比较的相对变化指数,用以反映市场股价的相对水平。

配股:上市公司向原有股东发行新股,筹集资金的行为。

委比:委买委卖手数之差与之和的比值,是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。

其计算公式为:委比=〖(委买手数-委卖手数)÷(委买手数+委卖手数)〗×100%委买手数:现在所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。

量比:开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比,是一个衡量相对成交量的指标。

其计算公式为:量比=现成交总手/(过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间(分))外盘:主动性买入的量,以买入价成交的交易,买入成交数量统计加入内盘。

2015年六月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》必过技巧

2015年六月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》必过技巧

1、证券市场虽主要属于资本市场,但与()市场关系密切。

1.货币2.期货3.期权4.商品2、不得进入证券交易所交易的证券商是()。

1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商3、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以进一步分为()。

1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场4、在公司章程中载明并获批准后,公司以一部分股本作为股息派发,称之为()。

1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息5、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权?()1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳6、一般情况下,中央银行采取宽松的货币政策将导致()1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整7、安全性最高的有价证券是()。

1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券8、职业态度是从业人员对本职工作的()认识、情感倾向和行为方式,也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。

1.性质2.价值3.责任4.客观9、证券专营机构在美国称()。

1.投资银行2.商人银行3.证券公司4.证券商10、名义利率相同的情况下,复利债券的实得利息比单利债券()。

1.少2.多3.相同4.不确定11、注册制,即所谓的公开管理原则,实质上是一种发行公司的财务公开制度,它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息,主要以()为前提和核心。

1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书12、为提高证券业从业人员专业素质,促进我国证券市场健康发展,维护投资者合法权益,()于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委13、债券是由()出具的。

2015年五月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》考试技巧与口诀

2015年五月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》考试技巧与口诀

1、证券公司的主要业务有()。

1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务2、不得进入证券交易所交易的证券商是()。

1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商3、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为()市场。

1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币4、买入债券后持有一段时间,又在债券到期前将其出售而得到的收益率为()。

1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率5、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是()。

1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债6、按照《基金管理暂行办法》的规定,基金管理人由()机构担任。

1.证券公司2.信托投资公司3.保险公司4.基金管理公司7、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权?()1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳8、封闭式基金基金单位的交易方式是()。

1.赎回2.证交所上市3.既可赎回,又可上市4.柜台交易9、在公司章程中载明并获批准后,公司以一部分股本作为股息派发,称之为()。

1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息10、根据我国《证券法》,证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务()以上的经验。

1.一年2.二年3.三年4.四年11、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为()市场。

1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币12、.贴现债券的发行属于()。

1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是13、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以进一步分为()。

1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场14、为提高证券业从业人员专业素质,促进我国证券市场健康发展,维护投资者合法权益,()于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

2014-2015_证券从业基础知识重点

2014-2015_证券从业基础知识重点

2014-2015_证券从业基础知识重点第一章、证券市场概述知识点101(P1):证券的含义(多选)□证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证,表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸质形式或其他形式。

知识点102(P1):有价证券的含义(判断)有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

□这类证券本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利,因而可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。

□有价证券是虚拟资本。

虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。

独立于实际资本之外。

通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。

知识点103(P2):有价证券分类概念(多选、判断)狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

30.有价证券有广义与狭义两种概念,狭义的有价证券是指( )。

A.政府债券B.商品证券C.资本证券D.货币证券商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。

□有提货单、运货单、仓库栈单等(不能事先确定对象的,不属于。

如货币、购物券等)货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

□包括:一类是商业证券:商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:银行汇票、银行本票和支票。

本票是自付(约定本人付款)证券;汇票是委付(委托他人付款)证券;支票是委付证券,但受托人只限于银行或其他法定金融机构。

商业汇票是指由付款人或存款人(或承兑申请人)签发,由承兑人承兑,并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。

商业汇票按其承兑人的不同,可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。

2015证券从业资格考试-证券交易超重点知识归纳总结

2015证券从业资格考试-证券交易超重点知识归纳总结

2015证券从业资格考试-证券交易超重点知识归纳总结第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

证券发行—证券交易关系:相互促进、相互制约。

证券发行为证券交易提供了对象,决定着交易的规模,是前提。

证券交易具有流动性,使发行更为顺利。

证券交易三个特征:流动性、收益性、风险性。

证券交易三个原则:公开原则、公平原则、公正原则。

证券交易种类:股票、债券、基金、金融衍生工具交易。

股票交易:上市交易、柜台交易。

债券交易:政府债券、金融债券、公司债券基金交易:利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

有开放式与封闭式基金两类。

衍生工具:权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易。

权证交易:认股权证和备兑权证、认购权证和认沽权证、美式权证、欧式权证和百慕大权证等。

金融期货:标准化协议:外汇期货、利率期货、股权类期货(股指期货和股票期货)金融期权:股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。

可转换债券交易:具有债权与期权二重性。

如可分离交易的附认股权证公司债券。

证券交易方式:现货交易、远期交易、期货交易。

现货交易:一手交钱、一手交货。

远期交易:双方约定在未来某时刻按现在确定的价格进行交易期货交易:是在交易所进行的标准化的远期交易。

回购交易:短期融资的特点,有现货交易和远期交易的特点债券回购的期限一般不超过1年,归属于货币市场。

信用交易:投资者通过交付保证金镊得经纪人信用而进行的交易。

分:保证金买空和保证金卖空。

如融资融券业务。

设立证券公司条件:合法章程、持续盈利、最近3年无重大违法违规记录、净资产不低于人民币 2亿元。

证券公司可做的业务:1、证券经纪;2、证券投资咨询;3、财务顾问;4、证券承销与保荐;5、证券自营;6、证券资产管理;7、其他证券业务。

1-3:注册资本最低限额5000万元RMB;4-7之一:1亿元; 4-7之二:5亿RMB。

2015年证券从业资格考试题库证券交易历年真题答案及解析

2015年证券从业资格考试题库证券交易历年真题答案及解析

2015年证券从业资格考试题库证券交易历年真题答案及解析1、下列属于明文列示的证券公司操纵市场行为的是( )。

A、与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易B、内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券C、将自营账户借给他人使用D、违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券2、证券公司持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过( ),但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

A、3%B、5%C、10%D、15%3、( )依法对证券公司及其分支机构的融资融券业务活动中涉及的客户选择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理、补交担保物的通知,以及处分担保物等事项进行非现场检查和现场检查。

A、证券交易所B、负责客户信用资金存管的商业银行C、证监会派出机构D、证券登记结算机构4、投资者从事ETF买卖交易,申报价格最小变动单位为( )元。

A、0.1B、0.01C、0.001D、0.00015、无自营资格的证券公司变相从事证券自营业务的,可能受到的处罚不包括( )。

A、公示处分B、警告C、没收非法所得D、罚款6、某某证券交易所目前公布的指数不包括( )。

A、上证A股指数B、上证综合指数C、上证100指数D、上证红利指数7、( )是集合资产管理计划允许的投资事项。

A、将集合计划资产用于资金拆借B、将集合计划资产中的证券用于回购C、将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资D、将集合计划全部资产用于申购8、证券公司应当在集合资产管理计划设立工作完成后( ),将集合资产管理计划的设立情况报中国证监会及注册地中国证监会派出机构备案。

A、15个工作日内B、20个工作日内C、10个工作日内D、5个工作日内9、关于网上定价发行,错误的说法是( )。

A、当有效申购总量等于该次股票发行量时,投资者按其有效申购量认购股票B、当有效申购总量小于该次股票发行量时,投资者按其有效申购量认购股票后,余额部分由承销商认购C、当有效申购总量大于该次股票发行量时,由证券交易主机自动按每1000股确定一个申报号,连续排号,然后摇号抽签D、每一账户申购委托不少于1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍10、( )要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。

2015证券从业资格考试《证券交易》精选讲义36

2015证券从业资格考试《证券交易》精选讲义36

2015证券从业资格考试《证券交易》精选讲义36一、集合资产管理业务运作的基本规范(熟悉)(一)内控制度1.对集合资产管理业务实行集中统一管理,建立严格的业务隔离制度。

同一高级管理人员不得同时分管资产管理业务和自营业务,同一人不得兼任上述两类业务的部门负责人,同一投资主办人不得同时办理资产管理业务和自营业务。

2.建立集合资产管理计划投资主办人员制度,即应当制定专门人员具体负责每一个集合资产管理计划的投资管理事宜。

投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历,且应当具备良好的职业道德,无不良行为记录。

集合资产管理计划存续期间,其投资主办人员不得管理其他定向资产管理计划。

3.严格执行相关会计制度的要求,为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度。

(二)推广安排1.证券公司可以自行推广集合资产管理计划,也可以委托证券公司的客户资金存管银行代理推广集合资产管理计划,并签订书面代理推广协议。

2.证券公司、推广机构应当严格按照经核准的集合资产管理计划说明书、集合资产管理合同推广集合资产管理计划。

3.严禁通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广集合资产管理计划。

4.证券公司、推广机构应当保证每一份集合资产管理合同的金额不得低于《试行办法》规定的最低金额,并防止客户非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。

5.集合资产管理计划推广期间,应当由托管银行负责托管与集合资产管理计划推广有关的全部账户和资金。

证券公司和代理推广机构应当将推广期间客户的资金存入在托管银行开立的专门账户。

在集合资产管理计划设立完成、开始投资运作之前,任何人不得动用集合资产管理计划的资金。

6.集合资产管理计划推广活动结束后,证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合资产管理计划进行验资,并出具验资报告。

7.证券公司、托管银行及推广机构应当明确对客户的后续服务分工,并建立健全档案管理制度,妥善保管集合资产管理计划的合同、协议、客户明细、交易记录等文件资料。

2015年十一月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》考试技巧与口诀

2015年十一月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》考试技巧与口诀

1、金融机构发行金融债券使得其资金来源()。

1.减少2.增加3.不变4.都不是2、注册制,即所谓的公开管理原则,实质上是一种发行公司的财务公开制度,它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息,主要以()为前提和核心。

1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书3、证券投资基金反映的是()关系。

1.产权2.所有权3.债权债务4.委托代理4、安全性最高的有价证券是()。

1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券5、一般情况下,中央银行采取宽松的货币政策将导致()1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整6、证券公司的主要业务有()。

1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务7、客户的交易结算资金必须全额存入指定的(),单独立户管理。

1.商业银行2.金融机构3.证券公司4.工商银行8、买入债券后持有一段时间,又在债券到期前将其出售而得到的收益率为()。

1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率9、封闭式基金基金单位的交易方式是()。

1.赎回2.证交所上市3.既可赎回,又可上市4.柜台交易10、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币:()1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元11、按照《基金管理暂行办法》的规定,基金管理人由()机构担任。

1.证券公司2.信托投资公司3.保险公司4.基金管理公司12、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的()1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值。

精选2015年证券从业资格考试市场基础知识要点_5

精选2015年证券从业资格考试市场基础知识要点_5

股票的概述(一)股票定义股票是一种有价,它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。

我国《公》规定,股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

股票应载明的事项主要有:公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

股票由法定代表人签名,公司盖章。

发起人的股票,应当标明“发起人股票”字样。

(二)股票的性质1.股票是有价证券。

股票具有有价证券的特征:第一,虽然股票本身没有价值,但股票是一种代表财产权的有价证券;第二,股票与它代表的财产权有不可分离的关系。

2.股票是要式证券。

股票应具备《公司法》规定的有关内容,如果缺少规定的要件,股票就无法律效力。

3.股票是证权证券。

证券可分为设权证券和证权证券。

设权证券是指证券所代表的权利本来不存在,而是随着证券的制作而产生,即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。

证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式,它是权利的载体,权利是已经存在的。

4.股票是资本证券。

股票是投入股份公司资本份额的证券化,属于资本证券。

股票独立于真实资本之外,在股票市场进行着独立的价值运动,是一种虚拟资本。

5.股票是综合权利证券。

股票不属于物权证券,也不属于债权证券,而是一种综合权利证券。

股东权是一种综合权利,股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。

(三)股票的特征1.收益性。

是最基本的特征。

股票的收益来源可分成两类:一是来自于股份公司。

二是来自于股票流通。

2.风险性。

股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。

风险不等于损失。

3.流动性。

判断流动性强弱的三个方面:市场深度、报价紧密度、价格弹性(恢复能力)。

需要注意的是,由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制,因此,并非所有股票都具有相同的流动性。

通常情况下,大盘股流动性强于小盘股,上市公司股票的流动性强于非上市公司股票,而上市公司股票又可能因市场或监管原因而受到转让限制,从而具有不同程度的流动性。

2015年证券从业资格考试《证券基础》分类考点总结

2015年证券从业资格考试《证券基础》分类考点总结

股票分类普通股优先股记名股票:a)向发起人、法人发行的股票,应当记名b)记名股票,应当置备股东名册,记载:股东姓名或名称、住所、各股东所持股份数、股票编号、各股东取得股份的日期不记名股票a)发行无记名股票的,应当记载其股票数量、编号、发行日期有面额股票a)记载金额:票面金额、票面价值、股票面值无面额股票a)比例股票、份额股票优先股的种类1)累积优先股2)非累积优先股1)参与优先股2)非参与优先股:一般意义上的优先股1)可转换优先股:优先股普通股;一种优先股另一种优先股2)不可转换优先股1)可赎回优先股2)不可赎回优先股注:股份公司一旦回赎自己的股票,必须短期内注销1)股息率调整优先股2)股息率固定优先股我国股票类型国家股A.资金来源:a)国有改股份公司时的净资产;b)代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;c)授权代表国家投资的沟子公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建的股份公司的投资B.国有股权=国家股+国有法人股法人股社会公众股a)社会募集股票上市条件之一:社会公开募集股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额达到4亿的,上述比例为10%以上1)外资股A.境内上市外资股:a)B股;记名股票;人民币标明股票面值;外币认购买卖;在境内证交所上市b)现汇存款、外币现钞存款、境外汇入的外汇资金均可,但不允许使用外币现钞c)境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让B.境外上市外资股a)H股、N股、S股;记名股票;人民币标明股票面值;外币认购买卖b)公司向境外上市外资股股东支付股利等,以人民币计价和宣布,以外币支付另:红筹股不属于外资股已完成股权分置改革的公司,按流通是否受限:A.有限售条件股份a)国家持股b)国有法人持股c)其他内资持股d)外资持股B.无限售条件股份a)人民币普通股票b)境内上市外资股c)境外上市外资股d)其他未完成股权分置改革的公司,按流通是否受限:A.未上市流通股份B.已上市流通股份债券的分类政府债券A.发行主体是政府;中央政府发行的是国债B.主要用途是:a)公共设施b)重点项目c)财政赤字金融债权A.发行主体:银行和非银行金融机构B.主要用途a)特殊用途b)改变自身资产负债结构C.中期较为多见。

2015年证券考试市场基础知识必考知识点——第一章

2015年证券考试市场基础知识必考知识点——第一章

2015年证券考试市场基础知识必考知识点——第一章证券市场概述2015年湖南证券从业资格考试笔试即将来临,以下是湖南中公教育为大家准备的证券从业资格考试备考资料,希望能帮助大家!祝大家考试成功!证券考试市场基础知识必考知识点——第一章证券市场概述第一节证券与证券市场第一节从有价证券的基本概念开始,阐述了有价证券的7种分类及各自的概念。

有价证券按发行主体不同,可分为公司证券、金融证券、政府证券和国际证券;按适销性不同,可分为适销证券和不适销证券;按上市与否,可分为上市证券和非上市证券;按收益是否固定,可分为固定收入证券和变动收入证券;按发行地域或国家不同,可分为国内证券和国际证券;按发行方式不同,可分为公募证券和私募证券;按性质不同,可分为股票、债券和其他证券。

有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征。

证券市场是有价证券发行和买卖的市场,证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征。

证券市场可以按不同的标准进行分类。

证券市场按职能不同,可分为发行市场和流通市场;按证券性质不同,可分为股票市场和债券市场;按交易组织形式不同,可分为交易所市场和柜台交易市场。

证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连,特别是与股份公司和信用制度的发展密切相关。

证券市场获得快速发展的时期是20世纪初至20年代。

在经历了20年代末30年代初的经济危机和两次大战以后,70年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面,呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。

证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。

第二节证券市场参与者第二节主要阐述证券市场的参与者。

证券市场参与者包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织与证券监管机构。

证券市场主体包括证券发行者和投资者。

发行者为政府及其机构、金融机构、公司和企业。

2015证券从业资格证券交易考试要点汇总

2015证券从业资格证券交易考试要点汇总
权益类证券大宗交易,债券大宗交易(除公司债券外), 协议平台的成交确认时间为每个交易日15:00—15:30。
债券和权证实行当日回转交易;B股实行次交易日起回 转交易日。深交所对专项资产管理计划收益权份额协议 交易也实行当日回转交易。
9
上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有 交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的,以 前盘价为当日收盘价。
构报送年报;自每月结束之日起7个工作日内,报送月度报告。
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第五章 经纪业务相关实务
股票发行是股票交易的前提。 股票网上发行方式按发行价格决定机制划分,有网上定价发行和网
上竞价发行。 在我国,绝大多数股票采用了网上定价发行:经济性+高效性! 网上竞价发行:市场性+连续性 网上累计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行
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第三章 特别交易事项及其监督
大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。 上交所:A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股,或者
交易金额不低于300万元人民币; B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股,或者交易金额
不低于30万美元; 基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份,
或者交易金额不低于300万元人民币; 国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于
性、有价值、可接近性、差异性、可行性。 2、确定营销策略:无差异市场营销策略、集中性市场营销策略和
差异性市场营销策略3种方式。 集中性市场营销策略又称“密集性策略”:地区集中策略、品种集
中策略、客户集中策略。 3、选择营销渠道:直接、间接。
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目前,我国证券公司的营销渠道基本上是直接销售渠道,包括证券 公司营业部、网络证券营销和证券公司内部营销人员。

2015证券市场基础知识考试重点

2015证券市场基础知识考试重点

《证券市场基础知识》第一章证券市场概述证券是指(广义)各类记载并代表一定权利的法律凭证。

从一般意义讲,证券是指用以证明或设定权利说做成的书面凭证。

有价证券是指有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对财产拥有所有权或债券的凭证。

有价证券是虚拟资产的一种形式。

有价证券的分类 3 有价证券(广义)分为3类1)资本证券(狭义):金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券2)商品证券—提货单、运货但、仓库栈单3)货币证券—1.商业债券(商业汇票、商业本票)2.银行证券(银行汇票、银行本票、支票)(狭义)有价证券的分类 1.按照主体(3)1)政府证券,中央政府发行的称为,国债2)政府机构证券(我国不允许地方政府发行)3)公司(企业)证券。

有股票、公司债券及商业票据通常再分为,金融证券,非金融证券2.按是否在证券交易所挂牌交易:分为上市证券、非上市证券3.按募集方式:公募证券—中介、不特定对象、严格公示私募证券—少数、特定、审查宽松不公示4.按权利性质:股票、债券、其他(基金证券、衍生品:期货、可转债、权证)有价证券(股票、债券)的特征45特征有价证券股票p40 债券p74 政府债券p801. 收益性收益性收益性收益稳定2. 流动性流动性流动性流动性强3. 风险性风险性安全性安全性高4. 期限性永久性偿还性免税待遇5. 参与性证券市场的特征 3 1.是价值直接交换的场所;2.是财产权利直接交换的场所;3.是风险直接交换的场所。

证券市场的结构 4 证券市场的机构是指证券市场的构成呢个及其个部分之间量比的关系。

1.层次结构:按照证券进入市场的顺序,分为:发行市场、一级市场、初级市场交易市场、二级市场、次级市场2.多层次资本市场:根据所服务和覆盖的上市公司类型分为:全球性市场、全国性市场、区域性市场根据规模和监管要求等差异,分为:主板市场、二级市场(创业板、高新企业)3.品种结构:股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场4.交易场所结构:有形市场、无形市场(场内市场、场外市场)证券市场的基本功能 3 1.筹资-投资功能; 2.定价功能; 3.资产配置功能证券发行市场的作用 3 1.筹资; 2.投资; 3.资产配置(187页)证券市场的参与者 5 一、证券发行人:为筹措资金者1、公司(企业)—股份有限公司;自有资本、借入资本2、政府和政府机构:政府(债券);中央银行(股票、央行票据)3、金融机构;(金融证券和公司股票)二、证券投资人:(资金、投资品种)2大类:机构投资者和个人投资者(一)机构投资者:1.政府机构:买卖证权证券、金融债券(股票?)2.金融机构,(1)证券经营机构-最活跃的,(2)银行业金融监管,仅限于投资国债(股票-单向卖出)(3)保险公司及保险资产管理公司-最大的,投资品种国债、规定比例内投资基金、股票(4)合格境外机构投资者(QDII)(5)主权财富基金,中国投资有限责任公司(6)其他金融机构,信托投资公司、企业集团财务公司、3.企业和事业法人,4.各类基金:证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金(福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等)(二)个人投资者,最广泛的投资者三、证券市场中介机构:1、证券公司2、证券登记结算公司3、证券服务公司(6)证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构四、自律性组织:证券交易所、证券业协会五、证券监管机构:证监会及派出机构(国务院授权)QDII投资持股限制 1.单个境外合格投资者提供合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的,持股比阿里不超过10%2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过20%战略投资者的例外金融机构投资的限制尚未批准从事证券投资业务——金融租赁公司仅限于投资国债——银行业金融机构在规定比例内投资于基金和股权类证券——保险中国投资有限责任公司成立中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立,注册资金2000亿美元社保基金的层次 2 大部分国家。

2015年证券从业资格考试指南知识大全

2015年证券从业资格考试指南知识大全

1、下列选项中,说法不正确的是()。

A.股东按照认缴的出资比例分取红利B.公司成立后,股东不得抽逃出资C.证券承销协议应载明违约责任D.公开募集基金在一定条件下可以向特定对象募集资金2、下列选项中,说法不正确的是()。

A.股东按照认缴的出资比例分取红利B.公司成立后,股东不得抽逃出资C.证券承销协议应载明违约责任D.公开募集基金在一定条件下可以向特定对象募集资金3、人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时,其他股东自人民法院通知之日起满()日不行使优先购买权的,视为放弃优先购买权。

A.10B.15C.20D.304、证券公司超出业务许可范围经营证券业务的,可采取的处罚措施是()。

A.处以违法所得10倍的罚款B.情节严重的,责令关闭C.没有违法所得的,处以3万元的罚款D.对直接负责的主管人员处以1万元的罚款5、下列不属于公司申请公司债券上市交易条件的是()。

A.公司债券的期限为1年以上B.公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件C.公司债券实际发行额不少于人民币5000万元D.公司净资产不少于人民币3000万元6、人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时,其他股东自人民法院通知之日起满()日不行使优先购买权的,视为放弃优先购买权。

A.10B.15C.20D.307、证券公司应当按()编制资产管理业务的报告,报中国证券业协会备案,同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

A.月B.年C.季D.周8、用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的账户是()。

A.融券专用证券账户B.客户信用交易担保证券账户C.信用交易证券交收账户D.融资专用资金账户9、证监会规定,客户的交易结算资金统一交由()存管。

A.第三方存管机构B.证券公司C.中央银行D.证监会10、证券交易所决定暂停或者终止证券上市交易的,应当及时公告,并报()备案。

A.证券公司B.证监会C.证券登记结算机构D.中国人民银行11、证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户,应当自开户之日起()个交易日内报证券交易所备案。

精选2015年证券从业资格考试考点速记:第一章考点四

精选2015年证券从业资格考试考点速记:第一章考点四

【考点四】市场的产生与发展一、证券市场的产生相对于商品经济而言,证券市场的历史要短暂得多。

换句话说,在商品经济的历史长河中,人类曾经历了一个长期没有证券市场的时代。

证券市场从无到有,主要归因于以下三点:(1)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。

(2)证券市场的形成得益于股份制的发展。

(3)证券市场的形成得益于信用制度的发展。

二、证券市场的发展阶段纵观证券市场的发展历史,其进程大致可分为五个阶段。

1.萌芽阶段在资本主义发展初期的原始积累阶段,西欧就已有了证券的发行与交易。

15世纪的意大利商业城市中的主要是商业票据的买卖。

16世纪的里昂、安特卫普已经有了证券交易所,当时进行交易的是国家债券。

16世纪中叶。

随着资本主义经济的发展,所有权和经营权相分离的生产经营方式一一股份公司出现,使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。

1602年,在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。

2.初步发展阶段20世纪初,资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段。

有价证券的结构也起了变化,在有价证券中占主要地位的已不是政府债券,而是公司股票和公司债券。

据统计,1900—1913年全世界发行的有价证券中,政府公债占发行总额的40%,而公司股票和公司债券则占了60%。

3.停滞阶段1929—1933年,资本主义国家爆发了严重的经济危机,导致世界各国证券市场的动荡,不仅证券市场的价格波动剧烈,而且证券经营机构的数量和业务锐减。

4.恢复阶段第二次世界大战后至20世纪60年代,因欧美与日本经济的恢复和发展以及各国的经济增长大大地促进了证券市场的恢复和发展,公司证券发行量增加,证券交易所开始复苏.证券市场规模不断扩大,买卖越来越活跃。

5.加速发展阶段从20世纪70年代开始,证券市场出现了高度繁荣的局面,不仅证券市场的规模更加扩大,而且证券交易日趋活跃。

其重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值/GDP)的提高。

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证券从业资格考试证券交易重点复习资料第一章证券交易概述知识点101(P1-3):证券交易的概念及原则。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

(□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有)。

□证券交易的三特征:证券的流动性、收益性和风险性。

特征互相联系(不包括期限性)。

证券之所以能够流动,是因为它可能带来一定得收益。

新中国证券交易市场的建立始于1986年。

1988年我国开放了国库券转让市场。

1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式开业。

1992年B股在上交所上市。

1999年7月1日,《证券法》开始实施。

2005年4月启动股权分置试点改革。

2006年1月1日,新修订《证券法》开始实施。

□证券交易遵循三公原则:1、公开原则。

信息公开,其核心要求是实现市场信息的公开化。

1934年美国《证券交易法》确定。

2、公平原则。

□(公平与公正的区别)指参与交易的各方获得平等的机会。

交易主体的资金数量、交易能力可能不同,但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则。

指公正地对待交易的参与各方。

(注意同公平原则的区别,公正原则一般会后公正两字,公平原则一般有公平或平等的字眼)知识点102(P3-6):证券交易的种类及方式。

□按照证券交易对象的品种划分,证券交易包括(具体内容包含在基础学习中):1、股票交易。

在证券交易所进行,称为上市交易;在场外交易市场进行,常见形式是柜台交易。

2、债券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。

包括:权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。

□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系,证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。

其他有回购交易和信用交易。

1、现货交易。

现款买现货。

一手交钱一手交货2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。

具有短期融资的属性。

4、信用交易。

是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。

主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。

我国过去禁止信用交易,但现在可以合法开展融资融券业务。

知识点103(P7-12):证券交易参与人。

自然人法人1、证券投资者。

分为个人投资者和机构投资者。

□买卖证券的基本途径:一是直接自行买卖。

如柜台市场与对方直接交易。

二是经纪商代理。

□(可出成多选题)我国规定,证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。

一般的境外投资者可以投资B股;□(可出多选题)而合格境外机构投资者则可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种。

2、证券公司。

□证券公司设立条件:(1)公司章程;(2)主要股东3年无违法,净资产不低于2亿元;(3)高管任职资格,从业人员从业资格;4有完善风险管理与内部控制制度;5合格经营场所业务设施;6法律法规的规定□(必考题)证券公司七大业务:(1)证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问(2)证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务前三项业务注册资本最低限额5000万元;后四大业务一项的为1亿元;后四大业务2项以上的为5亿元。

为实缴资本。

可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整(向上)。

只多不少3、证券交易所。

□作用在于:一是,为证券提供交易条件;二是,提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格;三是,实施公开、公正和及时的信息披露;四是提供安全便利迅捷的交易与服务。

□分证券交易所和其他交易所:(1)证券交易所。

□又称“场内交易市场”,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人,其设立和解散由国务院决定。

其本身不持有证券,也不进行证券的买卖,不能决定证券交易的价格。

□证券交易所的职能有:①提供场所和设施;②制定业务规则;③接受安排证券上市;④组织监督证券交易;⑤对会员进行监管;⑥对上市公司进行监管;⑦设立证券登记结算机构;⑧公布市场信息。

(除第七项外,答案一目了然)。

□证券交易所不得直接或间接从事的事项有:①以营利为目的的业务;②新闻出版业;③发布对证券价格进行预测的文字和资料;④为他人提供担保等。

我国证交所采用会员制,设会员大会、理事会和专门委员会,理事会是证券交易所的决策机构,理事会下面可设其他专门委员会。

证券交易所设总经理,由国务院证券监管机构任免。

(2)其他交易所。

证券交易所以外的证券交易市场,包括分散的柜台市场和一些集中性市场。

柜台交易又称店头市场,交易是一对一的方式,转让价格一般由证券公司依据投资者的接受程度报出。

其他交易所,也有一些集中性交易市场。

如银行间债券市场。

代办股份转让系统也属于其他交易场所4、证券登记结算机构。

是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务,不以营利为目的的法人。

其设立须经国务院证券监管机构批准。

□其职能:①证券账户、结算账户的设立;②证券存管与过户;③证券持有者名册登记;④上市证券的清算与交收;⑤受托派发证券权益;⑥办理与上述业务有关的查询等。

□其他业务需采取以下措施保证业务正常进行:一是风险防范制度和内部控制制度;二是技术系统和规范;三是风险评估体系;四是数据备份及紧急应变程序。

我国设立了证券结算风险基金,防范证券结算风险,它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取,由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。

中国证券登记结算有限责任公司,简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。

分为上海分公司和深圳分公司知识点104(P12-15):证券交易程序。

采用电子化形式,□基本过程包括:开户、委托、成交与结算。

1、开户。

包括开立证券账户和开立资金账户。

我国投资者开立实名账户。

第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户(股东代码卡)。

自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构(证券公司营业部柜台)受理;证券公司和基金公司等机构(特殊机构投资者)由中国结算公司受理。

□根据投资者类型区分:个人投资者和机构投资者证券账户;根据投资品种区分:A股和B股证券账户。

开立证券账户后,投资者还不能直接买卖证券,还必须开立资金账户(交易账户)。

我国实行第三方存管制度。

2、委托。

投资者买卖证券不能直接进入交易所办理,必须通过证券交易所得会员(证券公司)来进行。

投资者下达买卖的指令称为“委托”,□根据委托订单的数量,分:整数委托和零数委托;根据买卖证券的方向,分:买进委托和卖出委托;根据委托价格限制,分市价委托和限价委托;根据委托时效限制,分:当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等。

经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合,称为委托的执行,“申报”或报盘□证券交易所接受报价的方式主要有:口头报价、书面报价和电脑报价。

目前,我国采用电脑报价方式。

3、成交。

符合成交条件的予以成交,不符合的继续等待成交,超过委托时效的订单失效。

□成交价格方面,一种是买卖双方直接竞价形成交易价格;另一种是交易商报价,投资者选择是否接受报价。

订单匹配原则方面,优先原则:价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等,其中,普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。

我国采用价格优先和时间优先原则。

4、结算。

清算包括资金清算和证券清算。

清算与交收是证券结算的两个方面。

对于记名证券,完成清算交收还有一个登记过户环节,然后证券交易过程才结束。

知识点105(P16-17):证券交易机制。

□证券交易机制的目标主要有:1、流动性。

□证券市场流动性包括:成交速度和成交价格。

投资者能以合理的价格迅速成交则流动性好,单纯是成交速度快,并不能完全表示流动性好。

2、稳定性。

指证券价格的波动程度。

证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。

由于各种信息是影响证券价格的主要因素,因此,提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

3、有效性。

□包含两方面:一是证券市场的高效率;二是证券市场的低成本。

高效率包含:证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。

低成本包含:直接成本和间接成本。

□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分,有:1、定期交易系统。

成交的时点是不连续的,一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。

□特点有:第一,批量指令可以提供价格的稳定性;第二,指令执行和结算的成本相对比较低。

2、连续交易系统。

并非意味着交易一定是连续的,而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行,投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。

□特点有:第一,为投资者提供了交易的及时性;第二,交易过程中可以提供更多的市场价格信息。

□从交易价格的决定特点划分,有:1、指令驱动系统。

是一种竞价市场,也称为“订单驱动市场”,证券交易价格由市场上买方订单和卖方订单共同驱动。

□特点有:第一,证券交易价格由买卖的力量直接决定;第二,投资者买卖证券的对手是其他投资者。

2、报价驱动系统。

是一种连续交易商市场,或称“做市商市场”,做市商给出双向报价,投资者之间并不直接成交,而是从做市商手中买卖证券。

做市商收入来源是买卖证券的差价。

□特点有:第一,证券成交价格的形成由做市商决定;第二,投资者以做市商为对手,与其他投资者不发生直接关系。

知识点106(P18-22):会员制度。

□我国,证交所会员分为:普通会员和特别会员。

普通会员是境内证券公司;特别会员是境外证券经营机构在华代表处。

1、会员资格。

□(可出多选题)证券交易所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会条件。

□主要有:(1)合格的证券公司;(2)良好的信誉、业绩和合格的资本;(3)合格的组织机构和业务人员;(4)承认证券交易所章程和业务规则,按规定缴纳各项会员经费。

(5)证交所的其他条件合格者向交易所提出申请,经交易所理事会批准后,可成为会员。

2、会员权利与义务。

□会员权利有:(1)参加会员大会;(2)选举权与被选举权;(3)提议权和表决权;(4)参加证券交易,享受交易所服务;(5)监督权;(6)按规定转让交易席位等。

□上交所会员义务有:(1)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深证无此项规定);(2)按规定缴纳各项经费并提信息资料;(其他答案一目了然)。

3、会员资格的申请与审批。

证券公司申请,证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的决定。

同意接纳颁发资格证者书予以公告4、日常管理。

□会员应设会员代表(由高级管理人员担任)1名,应设会员业务联络人1-4名,根据授权代位履行会员代表职责:(内容很多,若涉及就选ABCD)。

定期报告义务:每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表;每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。

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