资金需要量预测法

资金需要量预测法

资金需要量预测

一、因素分析法

含义以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。

公式资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）

【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。

评计算简便，容易掌握，但预测结果不太

价精确

适用品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目

【例5－2】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。要求计算预测年度资金需要量。

[答疑编号5725050201]

『正确答案』

预测年度资金需要量

＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）

＝2058（万元）

二、销售百分比法

假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化（或者销售百分比不变）

【定义】随销售额同比例变化的资产——敏感资产

随销售额同比例变化的负债——敏感负债（经营负债）

【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？

方法一：

=m △A/△S=m△A=△S×m

A/S

1

根据销售百分比预测

方法二：

敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率根据销售增长率预测

敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率

需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加

外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加

【例5－3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。

表5－1 光华公司资产负债表（20×2年12月31日）单位：万元

资产金额与销售

关系

负债与

权益

金额

与销售

关系

货币资金应收账款存货500

1

500

3

000

5

15

30

N

短期借

款

应付账

款

预提费

2

500

1

000

500

N

10

5

N

N

固定资产

3

000

用

应付债

券

实收资

本

留存收

益

1

000

2

000

1

000

N

合计

8

000

50 合计

8

000

15

[答疑编号5725050202]

『正确答案』

首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比（见上表）

其次，确定需要增加的资金量

需要增加的资金量＝2000×50%－

2000×15%＝700（万元）

最后，确定外部融资需求量

外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220（万元）

【例·单选题】（2011）某公司20×2年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公

司20×2年内部资金来源的金额为（）。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.8000万元

[答疑编号5725050203]

『正确答案』A

『答案解析』20×2年内部资金来源的

金额，即留存收益的金额＝

50000×10%×（1-60%）＝2000（万元）

【例·计算题】已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表（简表）

2009年12月31日单位：万元

资产期末余

额

负债及所有者权

益

期末余

额

货币资

金

1000 应付账款1000 应收账3000 应付票据2000

款

存

货

6000 长期借款9000 固定资

产

7000 实收资本4000 无形资

产

1000 留存收益2000

资产总计18000

负债与所有者权

益合计

18000

该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。

要求：

（1）计算2010年流动资产增加额；

[答疑编号5725050204]

『正确答案』

流动资产增长率为20%

2009年末的流动资产＝1000＋