流动性风险(贝尔斯登案例分析)ppt课件
银行流动性风险案例分析PPT课件
• 当市场上开始 流传大陆伊利 诺银行将要倒 闭的消息时， 其他银行拒绝 购买该银行发 行的定期存 单，原有的存 款人也拒绝延 展到期的定期 存单和欧洲美 元。
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联邦救助
5月11日，该银行从美国联邦储 备银行借入36亿美元来填补流失 的存款，以维持必需的流动性
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流动性风险点
实行信贷扩张计划，确 定了19.82%的贷款增长 速度，同等规模的银行 14.67%。
资金运用
该行由于核心存款不足， 因而大量借款，同期借 入资金的年增长率高达 22%。游资来源几乎是 同等规模银行的2倍。
负债来源
当时，该行贷款与存款的比率高 达79%，同等银行为67%，全美 银行平均为56%。而我国银监会 规定的商业银行的存贷比应当不 高于75%。
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制定详尽的流动性计划
加强筹资渠道管理
改善流动性管理技术
对我国商业 银行的警示
完善负债管理策略
强化经营者风险管理意识
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贷存比
Introduction
1983年的经营指标
单位：%
指标
流动性风险管理ppt课件
后面内容直接删除就行 资料可以编辑修改使用 资料可以编辑修改使用 资料仅供参考，实际情况实际分析
主要经营：课件设计，文档制作，网络软件设计、 图文设计制作、发布广告等 秉着以优质的服务对待每一位客户，做到让客户满 意！ 致力于合同简历、论文写作、PPT设计、计划书、 策划案、学习课件、各类模板等方方面面，打造全 网一站式需求
6 7 8
9 10 11 12
620 615 616
655 635 638 643
+14.0 -5.0 +1.0
+39.0 -20.0 +0.36 +0.5
+1.4 -0.5 +0.1
+3.9 -2.0 +0.3 +0.5
345 330 341
341 361 375 386
-12.0 -15.0 +11.0
六 、 2001 年 5 月 29 日 罗 马 尼 亚 商 业 銀 行 （ ROMANIA
COMMERCIAL
BANK ，BCR是全国最大商业银行，占全国总存款1/3，准备民营化。）在
Sibiu等地发生上千名群众砸破银行办公室玻璃并围堵挤兑的事件。
七、 1998 年自 11 月 24 日起，台湾台中区中小企业银行连续 3 天爆发挤兑风 潮，总计 550 亿元台币被挤提。台湾舆论称这是迄今为止台湾金融史上被 挤兑金额的最高纪录。
流动性风险管理PPT培训课件
1.3 流动性风险的来源
3.金融机构一般负债程度高，对流动性的要求强 烈。（负债率高达90%以上） 4.金融机构为应付竞争，需较高的流动性。（满 足客户贷款需求）
5.金融机构的经营较敏感，要保持较高的流动性 。（受政策的影响较大，资金的松紧）
1.2 流动性风险的概念
金融机构的流动性风险是指无法在不增加成本或 资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动 性要求的可能性。在负债方面表现为不能随时满 足存款人提存或投资者收回投资的要求，在资产 方面表现为不能随时满足借款人融通资金和正当 贷款的要求。
愿意把钱存到你这里，你的流动性就强，流动性风险就小， 反之，则相反。
（4）金融机构资产质量的影响 如果金融机构的资产质量好，有足够的准备性资产，资
产结构合理，变现力强，那么流动性就好，流动性风险就小 ，反之，则相反。
（5）金融机构负债结构的影响 如果金融机构负债结构合理，大多都是主动性负债，那
么流动性就好，流动性风险就小，反之，如果负债结构不合 理，被动型负债多，流动性就不好，流动性风险就大。
流动性风险(贝尔斯登案例分析)ppt课件
•2006年10月，美国持续上涨了11年的住房价格 开始下跌，房地产交易市场持续降温，次贷危 机显现
•次贷支持CDO价格大幅下跌，交易清淡。 •2007年7月中旬，贝尔斯登旗下的高级信贷策略 杠杆基金和高级信贷策略基金的价值所剩无几
•2007年7月31日，贝尔斯登宣布旗下两只基金申 请破产保护，两只基金的投资人共损失逾15亿 美元
贝尔斯登破产原因——根本原因
风险管理环境缺陷
•公司治理层结构设置缺陷 •公司风险管理文化缺陷
风险识别与应对的缺陷
•集中度风险 •高杠杆风险 •市场风险
风险控制活动缺陷
•管理委员会职责交叉
案例分析 第第二四部部分分
•风险管控过于分散
Electrical and Mechanical
My class one, our home
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可编辑课件PPT
8
第一部分
概述
第二部分
流动性风险
衡量
可编辑课件PPT
9
第第二二部部分分
流动性风险
Electrical and Mechanical
衡量 My class one, our home
建议总结 Proposals
第二部分
流动性风险
第三部衡分 量
2008.3.14
美联储决定通过 摩根大通向贝尔 斯登提供应急资 金
《流动性风险》PPT课件
A negative feedback trader buys after a price decrease and sells after a price increase
假定中间市场价格的变化服从正态分布，每天变化 标准差为s
qi为在第i天的交易量并且xi为第i天末交易员的头寸 (xi = xi-1−qi)
交易员的目标是选择qi，使得下式最小
n i 1
2
xi2
n i 1
1 2
qi
p(qi
)
8
例21.3
假定某交易员在5天内想将1亿单位的某资 产 头寸进行平仓
Crash of 1987 (Business Snapshot 21.4, page 464) British Insurance Companies (Business Snapshot 3.1) LTCM (Business Snapshot 19.1)
14
Positive and Negative Feedback Trading
where different groups of investors are acting independently of each other
第六章_流动性风险管理 ppt课件
贷款总额与核心存款的比率：
=贷款总额／总资产÷核心存款／总资产
贷款总额与核心存款的比率越小则表明商业银行存
储的流动性越高，流动性风险也相对越小。
第六章_流动性风险管理
17
5.流动资产与总资产的比率
该比率越高则表明商业银行存储的流动性越高，应付流动性 需求的能力也就越强。商业银行的规模越大则该比率越小。
第六章_流动性风险管理
14
流动性风险的相关风险分析
与信用风险：承担过多的信用风险会同时增加流动 性风险。
与市场风险：影响投资组合产生流动资金的能力， 造成流动性波动。
与操作风险：操作风险会对流动性产生显著影响
与声誉风险：良好的声誉有助于商业银行以合理成 本获得资金
与战略风险：在制定和实施新战略之前，应该正确 评估对流动资金的影响
第六章_流动性风险管理
20
二、现金流分析
根据历史数据研究，剩余额与总资产之比小于3％~5％时，对商业银行 的流动性风险是一个预警。实践证明，为了合理预计商业银行的流动性 需求，应当将商业银行的流动性“剩余”或“赤字”与融资需求在不同 的时间段内进行比较(例如未来90天)，其目的是预测出新贷款净增值(新 贷款额─到期贷款─贷款出售)、存款净流量(流人量─流出量)，以及其他 资产和负债的净流量，然后将上述流量预测值加总，再与期初的“剩余” 或“赤字”相加，获得未来时段内的流动性头寸。
流动性风险.PPT
1. 流动性风险概述 2. 流动性风险度量 3. 流动性风险产生的原因 4. 流动性风险的管理 5. 银行挤兑：存款准备金与存款保险
12-1
流动性概念
· 货币流动性
● 一个国家的中央银行供给金融体系所需流动性的能力， 来自于中央银行对金融体系发行的基础货币
· 融资流动性
● 指金融机构通过各种融资途径获取资金的难易程度 ● IMF:需要偿付的机构同意及时支付的能力
资产
资产
200
200
负债
存款
130
借入资金 30
其他负债 40
200
12-19
储存流动性管理
· 假设美国有一家银行的资产方1800万元的现金，其中， 600万美元是为了满足美联储的最低准备金要求，1200万 美元是超额现金准备。
· 表12.3给出的是该银行净负债外流之前的状况（单位：百 万美元）
资产
4000 24000
1000 29000
12000 2000 12-8
14000 15000
流动性来源
· 三种方法获取流动性资金：
● 以很低的价格风险和交易成本立即出售流动性资产，如短 期债券等
● 在货币市场上借入一定限额的资金； ● 动用超出监管部门准备金要求的那一部分现金准备
· 银行通过过去的流动性来源和使用报表确定未来的流 动性问题
流动性风险案例
流动性风险案例
某投资者在股票市场上使用全仓杠杆策略，即将所有资金用于购买股票，在一段时间内取得了不俗的收益。然而，由于没有进行充分的风险管理，流动性风险逐渐成为了他面临的最大问题。
某天，市场出现了一系列利空消息，导致股票价格迅速下跌。由于该投资者的全部资金都投入股票市场，他无法按时偿还利息，遭到了券商的追加保证金通知。由于流动性不足，他无法迅速筹集到足够的资金来满足券商的要求，最终被平仓强行平仓，损失惨重。
这是一个典型的流动性风险案例。投资者在使用全仓杠杆策略时没有充分考虑到市场的不确定性和波动性，导致没能及时平仓对冲风险，最终无法满足券商的要求而遭到追加保证金通知。由于无法迅速筹集到足够的资金，最终被迫强行平仓，损失了大部分投资。
流动性风险是指在市场中进行买卖时，无法迅速以合理的价格将资产转换为现金或者现金等效物的风险。这可能是由于市场流动性不足、交易量过大导致价格波动等原因造成的。在该例子中，投资者的流动性风险主要是来自于市场流动性不足和杠杆策略。
为了规避流动性风险，投资者可以采取一些措施。首先，要充分了解市场情况和资产的流动性，合理配置资金，避免过度集中。其次，要有充足的头寸管理和风险管理策略，及时进行止
损和对冲操作，以抵御市场波动。此外，还应该制定合理的资金管理计划，确保有足够的流动性储备来应对突发事件。
总之，流动性风险是投资者面临的一个重要挑战。在市场不确定性和波动性增加的背景下，投资者应该加强对风险管理的重视，避免激进的杠杆策略，在投资中合理配置资金，制定科学的资产配置计划，以增加投资组合的流动性，降低流动性风险的发生概率。
流动性风险案例
流动性风险案例
流动性风险是指投资者在买卖证券时，由于市场上买卖双方的不对称性，导致
无法及时完成交易或者在交易中损失较大的风险。在金融市场中，流动性风险是一种常见的风险类型，其对投资者和市场的影响不可忽视。下面将通过一个实际案例来探讨流动性风险对投资者的影响。
某投资者在股票市场中持有一只小盘股，由于该股票市场流动性较差，成交量
较小。在某一天，该投资者决定卖出手中的股票，以获取资金进行其他投资。然而，由于市场上买卖双方的不对称性，导致该股票的买卖挂单成交困难，成交量极低，买方和卖方的报价存在较大的价差，导致该投资者无法及时以合理价格卖出股票，最终只能以较低的价格成交。
在这个案例中，流动性风险对该投资者造成了明显的影响。首先，由于市场流
动性较差，该投资者无法及时以合理价格卖出股票，导致损失较大。其次，由于买卖挂单成交困难，该投资者的交易成本较高，降低了投资收益。最后，由于市场流动性较差，该投资者在资金调配上受到限制，无法及时进行其他投资，错失了投资机会。
以上案例充分展现了流动性风险对投资者的影响。在面对流动性风险时，投资
者可以采取一些措施来规避风险。首先，投资者可以选择具有良好流动性的证券进行投资，降低流动性风险的发生概率。其次，投资者可以设置合理的止损点，及时止损以避免损失过大。最后，投资者可以加强市场风险的研究，提高对市场流动性的把握能力，减少流动性风险对投资的影响。
综上所述，流动性风险是金融市场中一种常见的风险类型，其对投资者和市场
都具有重要影响。投资者在面对流动性风险时，需要加强风险意识，采取有效措施来规避风险，以保障投资收益。同时，监管部门也应加强市场流动性监管，提高市场的流动性，降低流动性风险的发生概率，保护投资者的合法权益。只有通过共同努力，才能更好地规避流动性风险，促进金融市场的健康发展。
金融风险管理案例分析ppt课件
公平人寿在1960～1988年间销售了大量含有 保证年金转换权的高预定利率分红养老金保 单
20世纪末，市场利率逐步下降，这些业务给公 平人寿带来了巨大的利差损。
1998年，公平人寿决定降低执行保证年金转换 权的保单分配的红利，并低于未执行保证年金转 换权的保单分配的红利。
由于未能出售公司部分业务来弥补巨大的资金缺口 ，公平人寿于2000年底停止销售新保单。
疑交易更多，共达到67次，随着交易量的膨胀，警报越来
越频繁，平均每月有5次以上。而在2008年1月的3次警报
的最后一次，欺骗终于败露。
6
类 似 事 件 对 比
7
启示 一 如何从部门、职责和人员上严格执
加 险强管要生在效险制”操理一的二作三的四操努品市控控体原作风开作操力交场制制系则行的二，金控胜是是是是风如 的 工 发 临险发风作防易起交制，前关授针融 制 于健要要注何 企 的 员 的管 和 险风范 的 步 易 度 坚中 键 予对机 必 “全树 借 重塑业薪工一理 运 管险和 风 时 规 ， 持后 之 交不构 须 言造文酬的个人立 鉴 技体 用 理管克 险 期 模 健 “台 一 易同一化体积主强 “建 ， 强 一才全 国 术系 ； 提理服 。 ， ， 全 安的 。 员种，制极要的化 行队面 际 创立 合 危 堂供环金 特 必 完 风 全分 不健并相性课金金建事应内 ”伍管 先 新严 理 机 必支境康使协，题融 别 须 善 险 第离 同融立件机融部和理 进 ，密 把 管 修、这同是。持；衍 是 有 风 控 一， 的机健的制衍激的 银 积的 握 理 课积种，金和构全快是 权生励风 行 极亏 信 ， 。极文以融必危速保加利产、 化 充 机机险的推损息是须 机 反障强品稳 与 分 构制管经进控披中。内金认易健 员 激 面交建理验操制露资部融识的易设理，作和的金控机金作行，念建风善时融制构融用为为，立险后机机必衍有建完管程，构交的制行文协须生效立整理序加的易薪应的化同理品人酬与稳保进适的工性交员体银健持行当操具
流动性风险-精品课件
❖ 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年五月二十六日2021年5月26 日星期三
❖ 5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, May 26, 2021May 21Wednesday, May 26, 20215/26/2021
▪ 人寿保险公司：
同样要求持有现金准备和其他流动性资产，以满 足保险业务中的保单终止或其他营运资本需求。
▪ 财产保险公司：
相比存款机构，人寿保险公司的流动性风险较低 ，源于其资产期限更短，流动性更高。
共同基金
▪ 基金的净资产价值 (NAV) ： 等于基金资产的当期或市场价值减去所有累计负 债之后，再除以基金股份数。
I = S wi(Pi /Pi*)
Pi 和P* 差距越大，流动性指数越低，流动性风险越高
❖ 例：某银行拥有两种资产，国库券及不动产贷款各 50%。如果金融机构今天将国库券变现，可获面值 的99%，如果到期时（一个月）出售，可获面值 100%（100元）；如果今天将不动产贷款出售，可 获面值的85%，一个月后出售，可获市场公允价， 面值的92%。该银行资产组合一个月的流动性指数 是：
第12章 流动性风险
第12章流动性风险
1.商业银行的流动性与清偿能力有怎样的区别和联系？
2.商业银行流动性风险的成因主要有哪些？
3.度量商业银行流动性风险的监管指标一般有哪些？
4.商业银行管理流动性风险的方法主要有哪些？
5.请比较购买流动性管理和储存流动性管理？
6.流动性缺口分析主要包含哪些内容？
7.非银行金融机构的流动性风险与商业银行的流动性风险有何不同？
8.请分析英国北岩银行发生流动性危机的特点和原因，该危机给中国银行业带来怎样的警
示？
9.假设存款机构有两种资产: 50% 是一月期国库券和50%的房地产贷款。如果存款机构今
天必须变现其国库券资产，则每100美元的面值它将收到98美元；如果该机构可等到债券在一个月后的到期日变现，则每100美元的面值它将收到100美元。如果该机构必须今天变现其房地产贷款，则每100美元的面值,它将收到90美元，而若要在一个月后变现,则每100美元的面值将收到92美元。请问：该存款机构资产组合的一月期流动性指数多少？
答案: C.979.
10.如果一家银行因为贷款承诺的执行而突然遭受50000美元的流动性外流，这时若使用储
存流动性管理策略，那么，这将对其资产负债表产生怎样的影响？
答案：证券和现有贷款减少共计50000美元
11．
贷款获取的平均利率为6%,存款的平均成本为5%。提高利率有望减少存款300万美元，借入更多的债务将使银行短期内融资成本为5.5%
问：（1）如果银行采取储存流动性管理，银行的规模将是多少？
答案：900万美元
（2）如果银行采取减少其资产基础的策略来应对存款的下降，那么这一策略的成本是多少？假设银行为谨慎起见，打算保持200万美元现金的流动性。
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08机电1班
0流8机动电性1班 风险 管理探究与 案例分析 Electrical and Mechanical
My class one
.
小组成员
.
目 录
4
流动性风险概述 流动性风险衡量 流动性风险管理策略 案例分析
.
目 录 第一部分
概述
总体概况
定义及产生原因 流动性风险管理原则 流动性风险管理理论
.
第一部分
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收缩资产
2、最低成本原则
利：有助于银行业务扩张 弊：银行筹资成本增加 利：安全可靠且风险较小 弊：机会成本较高
.
调研方法
流动性风险管Байду номын сангаас理论
概述 第一部分
Electrical and Mechanical
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.
第一部分
概述
Electrical and Mechanical
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➢资产负债结构 ➢央行货币政策 ➢金融市场发育程度 ➢信用风险 ➢商业银行对利率变化的
敏感度
➢银行信用
.
流动性风险管理的原则
1、相机抉择原则
流动性缺口
主动负债
第一部分
概述
Electrical and Mechanical
负债流动性管理方法
第三部分
流动性风险管理 策略
1.开拓和保持较多的可以随时取得 主动型负债； 2.对传统各类存款进行多形式的开 发和创新； 3.开辟新的有利于流动性的存款服 务。
.
第三部分
流动性风险管理
策略
.
08机电1班
案班例风分展析示 第四部分 Electrical and Mechanical My class one
贝尔斯登破产案 的分析
1
2
第第二四部部分分
案例分析
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贝尔斯登实现税后利 润11.56亿美元，超过 高盛和摩根史丹利而 成为全球盈利最丰厚 的投资银行，CDO市 场份额居华尔街投行 首位
2003
贝尔斯登次 贷支持CDO 销售额达217
第第二四部部分分
案例分析
Electrical and Mechanical
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2007.7
两只陷于困境的 对冲基金向法院 提交文件申请破 产保护，成为华 尔街金融机构中 首批遭到冲击而 被迫清盘的基金
2008.3.14
美联储决定通过 摩根大通向贝尔 斯登提供应急资 金
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第第二四部部分分
案例分析
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原因总结
第第二四部部分分
案例分析
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第第二四部部分分
亿美元，比 2005年增长 了50%
美国股市传言“贝尔斯登 摩根大通 可能出现了流动性危机”， 以总价约 出现了客户挤提潮，贝尔 22亿美元 斯登的超额流动性很快就 收购贝尔 从200多亿美元下降到30 斯登 亿美元左右
2006
2008.3.10
2008.5
2005
发售CDO180.67亿美 元，自营投资409.7亿 美元
2002-2006年美国房价上涨了 82.9%，泡沫严重
美联储2004年提高联邦基准利 率，直至2006年，贷款投资成 本上涨超过房地产价格的上涨
膨胀的投资需求开始减退，房 价走低预期形成，房价下跌， 房产泡沫破裂，次贷危机爆发
贝尔斯登破产原因——根本原因
风险管理环境缺陷
•公司治理层结构设置缺陷 •公司风险管理文化缺陷
概述 Electrical and Mechanical
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调研方法
定义：
流动性风险是指银行无力 为负债的减少或资产的增加提 供融资的可靠性，即当银行流 动性不足时，无法以合理的成 本迅速增加负债或变现资产获 得足够的资金，从而影响其赢 利水平。
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产生原因
第一部分
•次贷支持CDO价格大幅下跌，交易清淡。 •2007年7月中旬，贝尔斯登旗下的高级信贷策略 杠杆基金和高级信贷策略基金的价值所剩无几
•2007年7月31日，贝尔斯登宣布旗下两只基金申 请破产保护，两只基金的投资人共损失逾15亿 美元
贝尔斯登破产原因——直接原因
第第二四部部分分
案例分析
Electrical and Mechanical
•公司旗下两只基金持续下跌， 由于完全由两位基金经理掌 控，导致基金亏损的事实一 直被隐瞒
贝尔斯登破产原因——直接原因
第第二四部部分分
案例分析
Electrical and Mechanical
My class one, our home
•2006年10月，美国持续上涨了11年的住房价格 开始下跌，房地产交易市场持续降温，次贷危 机显现
概述
第二部分
流动性风险 衡量
.
第第二二部部分分
流动性风险
Electrical and Mechanical
衡量 My class one, our home
建议总结 Proposals
第二部分
流动性风险
第三部衡分 量
流动性风险管理
策略
.
资产流动性管理方法
1、保持足够的准备资产。 2、合理安排资产的期限组合， 使之与负债相协调。 3、通过多种形式增加资产流动 性，降低风险。 4、尽可能选择信誉好的客户。
贝尔斯登破产原因——宏观背景
美国经济整体下滑
次贷危机爆发
第第二四部部分分
案例分析
经济增长放缓 个人消费开支疲软，零售或汽
车消费开支下降
住房市场疲软，价格和销量均 下跌
通胀压力大，食品、燃料和其 他能源价格不断走高
工人工资上涨
Electrical and Mechanical
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风险识别与应对的缺陷
•集中度风险 •高杠杆风险 •市场风险
风险控制活动缺陷
•管理委员会职责交叉
案例分析 第第二四部部分分
•风险管控过于分散
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内部监督和沟通缺陷
•私人客服部门的销售人员经 常发送绝密级的内部邮件， 损害投资者利益