金融市场与金融工具1
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金融市场与金融工具1
☆当资金从盈余部门流入赤字部门，储蓄便转化 成了投资，也就是所谓的金融，即资金盈余单位和 资金赤字单位之间的资金融通。
债
赤字单 位：
权储蓄
盈余单 位：
个人
资• 金融通
企业
企业 政府
金融要求 权
债
政府 个人
☆储蓄-投资转化过程务就是融通资金的过程，其
动因是赤字部门的融资需求；而储蓄-投资转
第一节 经济运行中的资金流动
一、储蓄——投资的转化
l 1、盈余单位和赤字单位
☆在任何一个经济体系中，都会有—些资金盈余 单位（surplus units），同时又有一些资金 短缺单位（deficit units）。它们可以是个 人、家庭或者企业，也可以是政府。
•例： • 一个刚参加工作的年轻人， 想买一套房子，他大概会觉得 手头的钱不够；而一对中年夫 妇，正在积攒一笔钱，准备将 来供他们的孩子上大学。前者 是一个资金短缺单位，后者则 是一个资金盈余单位。
•国际金融学：研究跨国
界的货币资金融通信用活 动
•金融 •金融体系是一切金融活动运行的基础,完善的金融 •体系: 体系是其功能有效发挥的前提.
•金融市
•金融工具
•金融机构 金融市场与金融工具1
•金融市场与 金融工具
•基础篇
•业务篇
•阐释金融体系的 基本原理\组织架 构\工具定价
•介绍各类金融市 场及工具,认识其 运行特征
金融市场与金融工具1
3、管理风险
☆金融体系能提供多种管理风险的方法。
例如，以保险机制为例，客户付出保费转移
风险，保险公司应用大数法则，通过经营风险
获取收益。保险公司如果发行股票，就把自身
的风险进一步分散化，所付出的代价是收益也
稀释了。
l
假设你希望开一家公司，需要10万元，而你自己
没有存款，所以你是一个短缺单位。假定你说服了一
化的实质是实现社会资源的重新配置以及资源
的高效使用，极大地促进了经济发展。
金融市场与金融工具1
二、储蓄——投资的转化渠道
1、借贷双方直接谈判实现借贷
• •
贷 款
•直接谈判进行交易
借 款
人
人
•制约因素：
•☆借贷双方的需求与供给在数量、期限方面不匹配
•☆交易成本较高
•☆融资风险
•☆信息不对称的存在
金融市场与金融工具1
多年轻人将因家庭没有能力送他们上大 学而不得不放弃接受高等教育的机会。 如果不能得到风险资本，许多公司会无 法开业。
金融市场与金融工具1
2、跨越时空转移资源
☆金融系统对于在不同地点之间转移经济资源也 扮演着重要的角色。有时，可以用于完成某项 活动的资本和资源，远离资本可以得到有效使 用的地方。
例如，德国的家庭可能拥有未被有效利用的实物 资本（如卡车、拖拉机），而这些资本可以在 俄罗斯得到更高效率的使用。金融系统提供了 许多机制，可以将资本、资源从德国转移到俄 罗斯。一种途径是德国公民投资到位于俄罗斯 的公司发行的股票；另一种方式是德国银行向 那些俄罗斯企业发放贷款。
个投资者为你提供7万元的资金，并使其分享公司75%
的利润，同时你说服了一家银行以6%的年利率给你贷
款3万元。如果你的公司失败了，价值降为2万元，按
照债权投资者优于股权投资者的清偿原则，这2万元应
该归银行，这样银行损失了借给你的3万元中的1万元，
2、储蓄——投资转化的动因与实质
☆资金盈余单位和资金赤字单位之间存在着合作的
可能。 ——首先，对于资金赤字单位来说，通过借
入急需的资金，可以更为有效地安排自己的生产 和消费。
——其次，对于资金盈余单位来说，如果能 将闲置的钱借给急需资金的人去使用，获得资金 的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬， 因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产， 这对资金的贷出方显然是有利的。
•附加篇
•简要介绍主要 金融机构的经 营特征及作用
金融市场与金融工具1
•第一章 金融体系:原理
金融市场与金融工具1
•本章学习要求
☆认识储蓄----投资转化关系 ☆掌握金融体系的内涵和构成 ☆掌握金融市场与金融中介机构的关系 ☆掌握金融体系的功能 ☆理解企业融资与金融结构的关系
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
二、金融体系的构成要素
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
三、金融体系的经济功能
金融市场与金融工具1
1、跨越时空转移资源 ☆金融系统有助于资源在时间点之间的转
移。 l 例如，如果没有机会获得学生贷款，许
金融市场与金融工具1
•又如：A企业去年获得了一笔丰厚的利润， 但目前却没有发现什么好的投资机会，B 企业发现了一个诱人的商机，却苦于没有 足够的资金。于是A企业便是一个资金盈 余单位。而B企业是一个资金短缺单位。
•小结：家庭既可能是资金盈余部门，如将当前收入存起 来以备日后退休使用的家庭；也可能是赤字部门，如希 望用贷款购买房屋的家庭； • 企业既可能是盈余部门，如获取利润超过其新投资 需求的企业；也可能是赤字部门，如需要融资来扩展业 务的企业； • 同样地，政府既可能是盈余部门，也金融市可场与能金融是工具1赤字部门
金融市场与金融工具1
2020/12/20
金融市场与金融工具1
课程概述
一.学习内容
• ☆ 思考1:金融活动在你生活中的地位
•
必不可少
•
必要时需要
•
可有可无
•
根本不需要
• •思考2:什么是金融活动?
金融市场与金融工具1
•☆金融：货币流通和信用活
动以及与之相关的经济活动总称 。
•货币银行学：研究一 个经济体内部的货币 流通与信用活动。
•☆有多元的金融中介机构组织
•☆有规范交易的各项金融法规
金融市场与金融工具1
第二节 金融体系的内涵及经济功能 一、金融体系的内涵
☆金融体系是指在促进资源配置过程中发 挥作用的一系列组织机制，包括各种金 融市场、各种金融工具、各种金融机构， 以及维护和规范各组成部分的活动并发 挥支持性作用的管理机构和规章制度。
2、借贷双方在辅助之下完成借贷
•贷
• 各种有组织的金融市场体系
•借
•款
•人
•金融市场
Βιβλιοθήκη Baidu
•款
•金融机构
•人
•﹙ 主 要 指 资
•（ 主 要 指 银
本市场﹚
行类机构）
•对两部分发挥支持性作用的法规和监管机构 •（保证体系的有效构建与运作）
•图5-2 有组织的金融体系框架
•☆有确定的交易场所
•☆有明确的交易载体和交易价格
☆当资金从盈余部门流入赤字部门，储蓄便转化 成了投资，也就是所谓的金融，即资金盈余单位和 资金赤字单位之间的资金融通。
债
赤字单 位：
权储蓄
盈余单 位：
个人
资• 金融通
企业
企业 政府
金融要求 权
债
政府 个人
☆储蓄-投资转化过程务就是融通资金的过程，其
动因是赤字部门的融资需求；而储蓄-投资转
第一节 经济运行中的资金流动
一、储蓄——投资的转化
l 1、盈余单位和赤字单位
☆在任何一个经济体系中，都会有—些资金盈余 单位（surplus units），同时又有一些资金 短缺单位（deficit units）。它们可以是个 人、家庭或者企业，也可以是政府。
•例： • 一个刚参加工作的年轻人， 想买一套房子，他大概会觉得 手头的钱不够；而一对中年夫 妇，正在积攒一笔钱，准备将 来供他们的孩子上大学。前者 是一个资金短缺单位，后者则 是一个资金盈余单位。
•国际金融学：研究跨国
界的货币资金融通信用活 动
•金融 •金融体系是一切金融活动运行的基础,完善的金融 •体系: 体系是其功能有效发挥的前提.
•金融市
•金融工具
•金融机构 金融市场与金融工具1
•金融市场与 金融工具
•基础篇
•业务篇
•阐释金融体系的 基本原理\组织架 构\工具定价
•介绍各类金融市 场及工具,认识其 运行特征
金融市场与金融工具1
3、管理风险
☆金融体系能提供多种管理风险的方法。
例如，以保险机制为例，客户付出保费转移
风险，保险公司应用大数法则，通过经营风险
获取收益。保险公司如果发行股票，就把自身
的风险进一步分散化，所付出的代价是收益也
稀释了。
l
假设你希望开一家公司，需要10万元，而你自己
没有存款，所以你是一个短缺单位。假定你说服了一
化的实质是实现社会资源的重新配置以及资源
的高效使用，极大地促进了经济发展。
金融市场与金融工具1
二、储蓄——投资的转化渠道
1、借贷双方直接谈判实现借贷
• •
贷 款
•直接谈判进行交易
借 款
人
人
•制约因素：
•☆借贷双方的需求与供给在数量、期限方面不匹配
•☆交易成本较高
•☆融资风险
•☆信息不对称的存在
金融市场与金融工具1
多年轻人将因家庭没有能力送他们上大 学而不得不放弃接受高等教育的机会。 如果不能得到风险资本，许多公司会无 法开业。
金融市场与金融工具1
2、跨越时空转移资源
☆金融系统对于在不同地点之间转移经济资源也 扮演着重要的角色。有时，可以用于完成某项 活动的资本和资源，远离资本可以得到有效使 用的地方。
例如，德国的家庭可能拥有未被有效利用的实物 资本（如卡车、拖拉机），而这些资本可以在 俄罗斯得到更高效率的使用。金融系统提供了 许多机制，可以将资本、资源从德国转移到俄 罗斯。一种途径是德国公民投资到位于俄罗斯 的公司发行的股票；另一种方式是德国银行向 那些俄罗斯企业发放贷款。
个投资者为你提供7万元的资金，并使其分享公司75%
的利润，同时你说服了一家银行以6%的年利率给你贷
款3万元。如果你的公司失败了，价值降为2万元，按
照债权投资者优于股权投资者的清偿原则，这2万元应
该归银行，这样银行损失了借给你的3万元中的1万元，
2、储蓄——投资转化的动因与实质
☆资金盈余单位和资金赤字单位之间存在着合作的
可能。 ——首先，对于资金赤字单位来说，通过借
入急需的资金，可以更为有效地安排自己的生产 和消费。
——其次，对于资金盈余单位来说，如果能 将闲置的钱借给急需资金的人去使用，获得资金 的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬， 因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产， 这对资金的贷出方显然是有利的。
•附加篇
•简要介绍主要 金融机构的经 营特征及作用
金融市场与金融工具1
•第一章 金融体系:原理
金融市场与金融工具1
•本章学习要求
☆认识储蓄----投资转化关系 ☆掌握金融体系的内涵和构成 ☆掌握金融市场与金融中介机构的关系 ☆掌握金融体系的功能 ☆理解企业融资与金融结构的关系
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
二、金融体系的构成要素
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
金融市场与金融工具1
三、金融体系的经济功能
金融市场与金融工具1
1、跨越时空转移资源 ☆金融系统有助于资源在时间点之间的转
移。 l 例如，如果没有机会获得学生贷款，许
金融市场与金融工具1
•又如：A企业去年获得了一笔丰厚的利润， 但目前却没有发现什么好的投资机会，B 企业发现了一个诱人的商机，却苦于没有 足够的资金。于是A企业便是一个资金盈 余单位。而B企业是一个资金短缺单位。
•小结：家庭既可能是资金盈余部门，如将当前收入存起 来以备日后退休使用的家庭；也可能是赤字部门，如希 望用贷款购买房屋的家庭； • 企业既可能是盈余部门，如获取利润超过其新投资 需求的企业；也可能是赤字部门，如需要融资来扩展业 务的企业； • 同样地，政府既可能是盈余部门，也金融市可场与能金融是工具1赤字部门
金融市场与金融工具1
2020/12/20
金融市场与金融工具1
课程概述
一.学习内容
• ☆ 思考1:金融活动在你生活中的地位
•
必不可少
•
必要时需要
•
可有可无
•
根本不需要
• •思考2:什么是金融活动?
金融市场与金融工具1
•☆金融：货币流通和信用活
动以及与之相关的经济活动总称 。
•货币银行学：研究一 个经济体内部的货币 流通与信用活动。
•☆有多元的金融中介机构组织
•☆有规范交易的各项金融法规
金融市场与金融工具1
第二节 金融体系的内涵及经济功能 一、金融体系的内涵
☆金融体系是指在促进资源配置过程中发 挥作用的一系列组织机制，包括各种金 融市场、各种金融工具、各种金融机构， 以及维护和规范各组成部分的活动并发 挥支持性作用的管理机构和规章制度。
2、借贷双方在辅助之下完成借贷
•贷
• 各种有组织的金融市场体系
•借
•款
•人
•金融市场
Βιβλιοθήκη Baidu
•款
•金融机构
•人
•﹙ 主 要 指 资
•（ 主 要 指 银
本市场﹚
行类机构）
•对两部分发挥支持性作用的法规和监管机构 •（保证体系的有效构建与运作）
•图5-2 有组织的金融体系框架
•☆有确定的交易场所
•☆有明确的交易载体和交易价格