食用植物油行业分析报告

食用植物油行业分析报告申万宏源海米提·瓦哈甫近年来，随着人们生活水平的不断提高，国内食用植物油产业的迅速发展，我国居民对于食用植物油的需求也在不断增长，我国与其他国家间的各种食用植物油的贸易往来越发频繁。

伴随着食用植物油供需结构的不断变化和食用植物油产业的国际化趋势，我国食用植物油行业正面临着越来越大的挑战。

中国油脂油料进口逐年增加，进口贸易性融资依旧存在，且国内外油脂油料价格倒挂现象持续，使国内食用植物油企业间竞争日趋激烈，这也使行业集中度将进一步得到提升。

此外，近几年食品安全问题频发，消费者对食用植物油质量的信心明显不足，随着食品安全政策与行业自律措施的引导与完善，我国的食用植物油消费也将向安全、营养和多元化的方向发展，品牌包装油和小品种食用植物油将更加受到青睐。

一、国家对行业的监管体制和相关政策（一）行业主管部门食用植物油加工行业的管理体制主要为：国家发改委负责产业政策的研究制定、政策指导、项目审批等管理工作。

农业部是国务院综合管理种植业、畜牧业、水产业、农垦、乡镇企业和饲料工业等产业的职能部门，又是农村经济宏观管理的协调部门。

国家质量监督检验检疫总局负责食品生产加工环节监管，国家工商总局负责食品流通环节监管，国家食品药品监督管理局负责对生产、流通、消费环节的食品安全和药品的安全性、有效性实施统一监督管理，中国粮食业协会对粮油生产加工实行自律管理。

具体情况如下：国家发改委主要职责为承担重要商品总量平衡和宏观调控的责任，编制重要农产品、工业品和原材料进出口总量计划并监督执行，根据经济运行情况对进出口总量计划进行调整，拟订国家战略物资储备规划，负责组织国家战略物资的收储、动用、轮换和管理，会同有关部门管理国家粮食、棉花和食糖等储备。

国家工商行政管理总局的主要职责是负责市场监督管理和行政执法的有关工作，起草有关法律法规草案，制定工商行政管理规章和政策，承担依法规范和维护各类市场经营秩序的责任，负责监督管理市场交易行为和网络商品交易及有关服务的行为。

此外，国家工商行政管理总局承担监督管理流通领域商品质量的责任，组织开展有关服务领域消费维权工作，负责广告活动的监督管理工作，负责商标注册和管理工作，依法保护商标专用权和查处商标侵权行为，处理商标争议事宜，加强驰名商标的认定和保护工作。

负责特殊标志、官方标志的登记、备案和保护。

国家质量监督检验检疫总局主要负责中华人民共和国内地质量、计量、出入境商品检验、出入境卫生检疫、出入境动植物检疫、进出口食品安全和认证认可、标准化等工作。

2003年国家质量监督检验检疫总局发布关于食用调和油等5种食用植物油纳入食品质量安全市场准入制度管理的通知。

2010年，国家质量监督检验检疫总局网站发布通知表示，自2011年1月1日起，中国调整入境食用油检疫标准，旨在增加食用植物油进口。

对进境后不再进行分装或加工的预包装食用植物油，不再要求随附检疫证书。

对于其他进境食用植物油，根据《进境植物和植物产品风险分析管理规定》，应由输出国家或地区官方向国家质检总局提供进境食用植物油加工工艺等有关信息。

2012年国家质量监督检验检疫总局发布《关于进口散装食用植物油运输工具要求的公告》，目的是为保障进口食用植物油质量安全，进一步加强对进口散装食用植物油运输工具的检验监管。

国家食品药品监督管理总局是国务院综合监督管理药品、医疗器械、化妆品、保健食品和餐饮环节食品安全的直属机构，负责起草食品安全、药品、医疗器械、化妆品监督管理的法律法规草案，制定食品行政许可的实施办法并监督实施，组织制定、公布国家药典等药品和医疗器械标准、分类管理制度并监督实施，制定食品、药品、医疗器械、化妆品监督管理的稽查制度并组织实施，组织查处重大违法行为。

2013年3月22日，“国家食品药品监督管理局”改名为“国家食品药品监督管理总局”。

国家粮食局主要职责是受国家发展和改革委员会委托，研究提出全国粮食宏观调控、总量平衡以及粮食流通的中长期规划、进出口计划和收储、动用中央储备粮的建议；拟定全国粮食流通体制改革方案，并组织实施；起草全国粮食流通和中央储备粮管理的法律、法规草案和有关政策及有关规章制度，并监督执行；编制全国粮食流通及仓储、加工设施的建设计划，其中限额以上的大中型建设项目按规定程序报批；提出粮食定购价格以及收购保护价和销售限价的原则。

此外，国家粮食局还要协同国家质量监督检验检疫总局做好粮食质量标准的管理工作；制定粮食储存、运输的技术规范，并监督执行；指导全国粮食流通的行业管理和全行业的教育培训；指导并推动全行业的技术改造和新技术推广；负责全行业的对外交流与合作；承担行业统计工作。

中国粮食行业协会是由从事粮油及相关产品的生产、流通、加工、储藏、科技开发等业务的企业、事业单位和社会团体组成的全国性行业社团组织，于1996年4月成立，具有社团法人资格。

主要任务是沟通企业和政府、企业和企业之间的联系，协助政府主管部门进行行业管理和行业指导；督促和组织会员企业建立自律性运行机制，制定行规行约，维护公平竞争，保护会员的合法权益以及调解会员经济纠纷等。

（二）行业主要法律法规（三）行业主要产业政策二、食用植物油行业发展状况（一）行业发展现状1、国际食用植物油行业发展现状蛋白质、脂肪和碳水化合物是人类所需的三大营养素，植物油富含高脂肪和多种营养素，占人体所需比重的1/3以上。

食用植物油消耗量的多少，已成为衡量一个国家城乡居民生活水平高低的重要标志。

随着经济的持续发展以及人们生活水平的不断提高，食用植物油需求量也逐步增加。

数据显示，全球食用植物油消费量再创新高，增长趋势明显。

2006-2015年全球食用植物油消费量数据来源：wind数据库目前全球食用油消费主要以植物油为主，近十年来全球食用植物油消费量增长趋势明显，近五年平均增幅5.11%。

食用植物油消耗量已成为衡量一个国家城乡居民生活水平高低的重要标志，从食用油主要消费国来看，中国、欧盟、印度成为了全球食用植物油消费量前三甲，在全球排名前十的食用油主要消费国中，一半以上为发展中国家，可见这些国家的人口增长和生活水平提高带动了全球食用油需求和产量的不断增长。

2015年全球植物油消费量前十国家数据来源：美国农业部（USDA ）国际食用植物油加工业从生产工艺、设备流程、加工规模以及产品品质方面都已经达到了较高水平。

随着人口增长，市场对食用植物油的需求将会有较大幅度上升，从而促使食用植物油加工业进一步壮大。

2、我国食用植物油行业发展现状作为世界上人口最多的国家和油脂消费最大的国家，中国对食用植物油有着更为强烈的刚性需求。

2015年，中国食用植物油产量达到2490.6万吨，同比增长5.93%；国内消费量为2736.5万吨，同比增长6.07%。

2006-2015年我国食用植物油产量与消费量对比图数据来源：wind数据库、申万宏源整理根据国家统计局发布的统计数据，2015年我国油料（油菜籽、大豆、棉籽、葵花籽等）播种面积为1403.5万公顷，油料总产量达到3537万吨，高于上年度的3507.4万吨，再次创下历史最高纪录，为我国食用植物油的生产提供了充足的原料。

虽然我国食用植物油的产量在总量上位居世界前列，但由于人口是决定食用植物油消费量的主要因素，我国又是人口大国，食用植物油消费量处于刚性增长期，又加上部分食用植物油加工原材料的短缺，仅凭国内食用植物油生产无法满足日益增长的需求，产生了一定的供给缺口，从而推动我国食用油进口量的持续增加。

按照品种分类，中国食用植物油主要包括大豆油、菜籽油、花生油、棕榈油、芝麻油、橄榄油、葵花籽油、棉籽油和玉米油，我国居民主要食用植物油消费品种为豆油和菜籽油，各类食用植物油消费结构如下图所示：我国各类食用植物油消费结构数据来源：国家粮油信息中心油脂油料市场供需状况月报表（2015年1月）其中中包装油的消费渠道有餐饮烹饪和食品加工，小包装油的消费渠道主要有家庭烹饪和餐饮烹饪，散装油的消费渠道主要有家庭烹饪、餐饮烹饪、食品加工、工业消费和其他消费。

各种消费渠道的占比如下图所示：我国食用植物油消费分布情况数据来源：中纺粮油（二）当前国内行业特征1、需求稳步增长根据国家粮油信息中心的数据：2015/16年度，我国食用植物油生产量预计为2742万吨，消费量预计为3065万吨，2016/17年度，食用植物油生产量预计为2783万吨，消费需求预计达到3180万吨，消费量较上年增加115万吨，增幅为3.8%，年度食用植物油供需缺口预计为106万吨。

食用植物油是我国百姓日常消费的必需品，随着我国国民经济的发展，居民消费能力的增加，我国的食用植物油将进入稳定增长阶段。

2、自给能力有待提高2008年以来，我国的食用植物油的原材料短缺已成常态，主要依赖于国际市场的进口。

根据中国粮油信息中心的数据显示2014/2015年度，我国的植物油对进口的依赖程度为72.8%。

从细分油种上看，四大主要油种大豆油、菜籽油、棕榈油和花生油中，棕榈油全部依赖进口，其它三种油品中大豆油的依赖程度最高，而菜籽油的自给率最高。

由于油菜籽的出油率高于大豆，未来我国解决食用植物油供给安全的关键在于发展菜籽油类产品。

3、存在一定程度产能过剩食用植物油加工行业属于劳动密集型行业，行业的技术门槛较低。

由于我国食用植物油需求的刚性增长和国内经济刺激政策给产业带来加速扩张的机会，国内设立了大量初级压榨企业。

相反在全球范围内的原材料供应情况受自然环境、气候等因素的影响，原材料供给的增长低于预期，从而导致了我国食用植物油行业产能过剩。

（三）行业进入壁垒1、技术壁垒食用植物油压榨、精炼、灌装、包装需要较高的技术基础。

进入者必须具备较高的压榨、精炼、脱色、脱蜡技术和设备、工艺流程管理经验，采用行业先进设备，以保证产品的质量、收率和成本优势。

2、品牌壁垒国内葵花籽油、米糠油、橄榄油等高端油品的生产企业起步较晚，而提前布局的企业有助于在消费市场树立品牌，培养消费习惯。

随着人民保健意识的提高，必然增加保健油和高端油品的消费，能够提供高品质产品和高质量服务的优秀品牌将会脱颖而出，形成行业新进入者短期难以超越的品牌壁垒。

3、销售网络壁垒食用植物油产品具有较强的快速消费品属性，营销渠道对于此类企业而言至关重要。

对于新进入的企业而言，难以在短时间内构建起全面、有效的营销网络体系。

企业需要在营销网络的建设上投入大量资金，这需要生产企业在人才、技术、产品、资金等多方面进行长期的投入，才能实现规模化，并建立稳定和不断扩张的销售网络。

（四）行业发展趋势1、行业整合速度加快植物油行业的销售利润率较低，尤其在原料稀缺、成本上升的时候，盈利空间缩小，如果政府为维持社会生活的稳定而限制产品价格，成本控制能力较弱的小型企业会面临亏损甚至倒闭的危险，因而食用油行业的寡头格局将会持续，行业内的企业整合速度将会加快。