《中级财务管理》高频考点 随机模型

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本知识点属于中级《财务管理》科目第七章营运资金管理

【知识点】：随机模型(米勒-奥尔模型);

企业根据历史和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。

(1)下限(L)确定应考虑的因素：

①短缺现金的风险程度;

②公司借款能力;

③公司日常周转所需资金;

④银行要求的补偿性余额。

(2)回归线R的计算公式：

(3)最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L

适用于所有企业最正确现金持有量的测算.

建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比拟保守。

A.65

B.205

C.140

D.95

【答案】C

【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，而当现金持有量到达220万元时，应投资于有价证券，投资额=220-80=140(万元)。