中国巨石2018年财务状况报告-智泽华

中国巨石2018年财务状况报告
一、资产构成
1、资产构成基本情况
中国巨石2018年资产总额为3,037,045.96万元，其中流动资产为727,642.21万元，主要分布在应收票据、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的29.09%、23.02%和20.67%。

非流动资产为2,309,403.75万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的71.1%、18%。

资产构成表
2、流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.76%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表
3、资产的增减变化
2018年总资产为3,037,045.96万元，与2017年的2,479,180.82万元相比有较大增长，增长22.5%。

4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加300,366.93万元，在建工程增加290,306.84万元，存货增加34,573.34万元，无形资产增加7,771.07万元，递延所得税资产增加6,749.24万元，其他非流动资产增加6,392.04万元，其他应收款增加3,798.29万元，长期投资增加2,535.67万元，应收账款增加1,476.76万元，共计增加653,970.18万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少35.99万元，应收票据减少
14,968.45万元，预付款项减少18,756.23万元，其他流动资产减少
28,341.58万元，货币资金减少33,836.19万元，共计减少95,938.43万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长558,031.75万元。

主要资产项目变动情况表
二、负债及权益构成
1、负债及权益构成基本情况
中国巨石2018年负债总额为1,579,008.09万元，资本金为350,230.68万元，所有者权益为1,458,037.87万元，资产负债率为51.99%。

在负债总额中，流动负债为1,233,594.12万元，占负债和权益总额的40.62%；短期借款为493,143.46万元，非流动负债为345,413.97万元，金融性负债占资金来源总额的27.61%。

负债及权益构成表
2、流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的52.22%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债约占流动负债的16.89%。

3、负债的增减变化情况
2018年负债总额为1,579,008.09万元，与2017年的1,223,839.49万元相比有较大增长，增长29.02%。

2018年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债变动情况表
4、负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：一年内到期的非流动负债增加246,774.88万元，应付账款增加88,520.14万元，应付票据增加49,057.86万元，短期借款增加43,840.31万元，递延所得税负债增加13,262.12万元，应交税费增加12,717.53万元，其他应付款增加3,837.46万元，长期借款增加2,893.82万元，应付职工薪酬增加2,263.12万元，预收款项增加1,115.69万元，应付利息增加446.13万元，共计增加464,729.07万元；以下项目的
变动使负债总额减少：长期应付款减少6,408.73万元，应付债券减少109,600.56万元，共计减少116,009.3万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长348,719.77万元。

5、权益的增减变化情况
2018年所有者权益为1,458,037.87万元，与2017年的1,255,341.33万元相比有较大增长，增长16.15%。

所有者权益变动表
6、权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加157,360.04万元，实收资本增加58,371.78万元，其他综合收益增加14,525.6万元，盈余公积增加7,073.06万元，共计增加237,330.49万元；以下项目的变动使所有者权益减少：资本公积减少58,371.78万元，共计减少58,371.78万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益增长178,958.71万元。

三、偿债能力分析
1、流动比率
2018年流动比率为0.59，与2017年的1相比有较大下降，下降了0.41。

2018年流动比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为
727,642.21万元，与2017年的783,862.86万元相比有所下降，下降7.17%。

2018年流动负债为1,233,594.12万元，与2017年的781,997.7万元相比有较大增长，增长57.75%。

流动资产下降，但流动负债增长，致使流动比率下降。

当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。

2、速动比率
2018年速动比率为0.45，与2017年的0.83相比有较大下降，下降了0.38。

2018年速动比率比2017年下降的主要原因是：2018年速动资产为560,130.49万元，与2017年的650,924.48万元相比有较大幅度下降，下降13.95%。

2018年流动负债为1,233,594.12万元，与2017年的781,997.7万元相比有较大增长，增长57.75%。

速动资产下降，但流动负债增长，致使速动比率下降。

速动资产过低，速动比率不太合理。

3、短期偿债能力变化情况
企业短期偿债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。

4、短期付息能力
从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

偿债能力指标表
5、长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为9.28倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。