保险学-Ch02
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1.
2.
3. 4.
可以利用再保险（reinsurance）；再保险是最初签订保险 的原保险人将该保险潜在损失的部分或全部转移给另一 个保险人（再保险人）的协议。 可以通过在较大地理区域内分散覆盖面来避免风险集中； 可以通过巨灾债券等应对巨灾风险的金融工具；（第六 章讨论） 保险公司担心太多的独立事件同时发生，保险公司就可 能破产。保险公司使用二项分布来计算特定独立事件同 时发生的概率，从而都有准备金，准备金都是假定一定 数量的独立事件同时发生时的情况而定的。
90或110 10% 900或 1100 1%（十 分之一）
1000 10 000 （10倍） （1%）
2.2.2 偶然损失的偿付
偶然损失（fortuitous loss）是作为一种可能性发生的 不可预见和预期的损失。 换言之，损失必须是意外发生的。 大数法则基于损失是意外和偶然发生的假设基础之上。 保单不赔偿故意造成的损失。
逆向选择可以通过严格的核保（underwriting）程序来控制。 核保是指选择保险人并对投保人进行分类的过程。 符合核保标准的投保人以标准费率获得保险。 若不满足标准，则拒绝或要求额外的保险费。 保单中经常包含控制逆向选择的条款。（自杀条款）
案例：保险合同中的霸王条款
某人投保的是保险公司的第三者责任险，保险合约 规定，某一年里如果发生交通事故而理赔，下一年的保 险费率按某个百分率自动上调！有一次他遭遇了交通事 故，可是肇事责任根本不在他那一边，他有交警出具的 交通事故责任认定书可作证明。然而无论他如何向公司 申诉责任不在他，第二年的保险费率还是无情地上调了！ 他对此感到很无奈、甚至是觉得很无辜。你如何评价？
财产和责任保险
财产保险（property insurance）在财产所有人的不动产 或个人财产因火灾、闪电、风暴或龙卷风等不同风险 事故而发生损失时，为其提供赔付。 责任保险（liability insurance）为被保险人对其他人造成 财产损毁或身体伤害而承担的法律责任提供保障，还 支付法律辩护费用。 财产和责任保险，亦称财产和意外保险，非人寿保险 公司一般使用财产和意外保险（property and casualty insurance）这一词汇。 意外保险（casualty insurance）是一种范围广泛的保险。 见图表2-3：财产和意外保险承保范围
2.3.3 确定的、可预测的损失
损失的原因、时间、地点和数量应该是确定的。
人寿保险的例子：给予死亡的赔偿一定是确定的。 残疾保险的例子：保险公司需要核定怎样的残疾程度符合 赔偿标准，另外，残疾和疾病有时候是非常主观的概念。 意志坚强的人在残疾之后回到工作岗位，因此会失去收入 补贴，另一个一致薄弱的人拒绝工作，从而能够继续领取 补贴，尽管可能都被确定为完全残疾。
2.6 保险与赌博的比较
保险与赌博之间存在两个重要差异：
1.
赌博创造了一种新的投机风险，而保险是应对已经存在的 纯粹风险的一种方法。
2.
赌博没有产生社会价值，因为赢家的收益是以输家的损失 为代价，换言之，赌博是零和博弈；相反，保险具有社会 价值，因为无论保险公司还是被保险人作为获益方都没有 以输家的损失为代价。保险人与被保险人在预防损失方面 拥有共同利益。如果损失没有发生，那么双方就实现共赢。
延伸思考：
在现实生活中有没有滥用同情心、怜悯心可能 使得问题更糟的例子？
故事（《吕氏春秋· 察微》）
鲁国之法，鲁人为人臣妾于诸侯、有能赎之者，取其 金于府。子贡赎鲁人于诸侯，来而让不取其金。 孔子曰：“赐失之矣。自今以往，鲁人不赎人矣。取 其金则无损于行，不取其金则不复赎人矣。”子路拯 溺者，其人拜之以牛，子路受之。孔子曰：“鲁人必 拯溺者矣。”孔子见之以细，观化远也。
分摊包括大量风险单位的集聚，从而能运用大数法则 对未来损失做出非常准确的预测。 概言之，分摊意味着：
1. 2.
在整个群体中进行损失分散； 基于大数法则对未来损失进行预测；
2.2.1 损失分摊
通过例子来理解关于损失分摊的含义。 大数法则（law of large numbers）是指，随着损失风险 单位的增加，实际结果就越趋近于在无穷多风险单位 情况下的结果。
2.3.1 大量的风险单位
理想情况下，应当存在面临相同风险事故或风险事故 集合的大量基本相似、但不必完全相同的风险单位。 目的是让保险公司能够基于大数法则估算损失。 损失数据能够随着时间的推移而累积起来，因此可以 比较准确地预测这一群体作为整体所遭受的损失。 损失成本可以在所有被保险人之间进行分摊。
第2章
保险和风险
第2章
保险，一种关于可能性的设计精巧的现代 游戏。在游戏中，玩家享受着这样的信念：他这在 打败庄家。 --------比尔斯
2.1 保险的定义
保险没有唯一的定义，不同学科有不同的定义。 美国风险和保险协会的定义。 保险（insurance）是通过将风险转移给保险人，从而 把偶然的损失进行分摊，保险人同意为被保险人赔偿 这些损失，在损失发生时提供其他金钱方面的援助， 或者提供处理风险的服务。
1.
2. 3.
可以利用再保险（reinsurance）；再保险是最初签订保险的原 保险人将该保险潜在损失的部分或全部转移给另一个保险人 （再保险人）的协议。 可以通过在较大地理区域内分散覆盖面来避免风险集中； 可以通过巨灾债券等应对巨灾风险的金融工具；
2.3.4 非灾难性损失
应对灾难性风险的方法：
2.3.6 经济可行的保费
保费应当是经济可行的，投保人必须能够支付保费。 如果要求保费经济可行，损失的概率必须相对较低。（如 果概率较大，保险公司会要求一个高的保费，从而投保人 会放弃购买保险） 根据可保风险的要求，大部分个人风险、财产风险和责任 风险都是可保风险。
大部分的市场风险、金融风险、生产风险和政治风险很难 由商业保险公司提供保障。每一种风险都存在产生灾难性 风险的潜在可能性。由于损失概率无法准确计算，所以很 难正确计算保费。
2.3.5 可计算的损失概率
损失的概率应该可以计算。 保险人必须能在一定的准确性上预测未来损失的平均频率 和平均的严重程度，从而可以收取足以偿付所有索赔和费 用。 对某些损失很难提供保障，因为损失的概率无法计算，存 在灾难性损失的潜在可能性，如洪水、战争、周期性失业 等。 不同的保险公司在这方面具有不同的能力，也就是说，对 于某些保险公司而言无法计算的概率，另一些保险公司可 能具备这种能力。
2.3.1 大量的风险单位
概率的魅力：
如果一件事成功率是1%，那反复100次至少成功1 次概率是多少？ 备选答案：10%，23%，38%，63%
2.3.1 大量的风险单位
使用的公式 若某事件概率为p，现重复试验n次，该事件发生k次的 概率为（二项式分布）：
2.3.1 大量的风险单位
2.2.3 风险转移
风险转移（risk transfer）意味着，纯粹风险从被保险 人转移给保险人，后者通常在偿付损失方面比被保险 人有更强的经济实力。 从个人的角度看，向保险人转移的纯粹风险一般包括 早逝、健康状况差、残疾、财产毁损或被盗，以及责 任诉讼等风险。
2.2.4 赔偿
赔偿（indemnification）是指被保险人可以大体恢复到 损失发生以前的财务状况。
讨论：一则小故事
一个日本短剧系列《世界奇妙物语》，其中有一个 故事讲的是一个保险经纪突然有了一种特异功能，可以 看出某人将要死亡。他出于同情这些人，就专门向他们 推销人寿保险，死者的家属当然很感激他，因为要不是 临死之前买了保险，没有大笔的保险赔偿金，他们的生 活就会陷于很困难的境地。但保险公司当然不喜欢他， 很快就将他开除了。 你怎么看待这个问题？
社会保险计划
社会保险（social insurance）是一种政府保险计划，其 融资的全部或很大部分来自雇主、雇员、或者两者的 强制分担，而不是来自财政收入。资金作为信托基金 并支付相应的收益。
2.8 保险的类型
保来自百度文库的类型：
商业保险
1. 2.
人寿和健康保险 财产和责任保险
政府保险
1.
2.
社会保险 其他政府担保
人寿和健康保险
人寿保险（life insurance）在被保险人死亡时向受益人 支付死亡保险金。 人寿保险公司还销售团体和个人退休保险，为其提供 退休金。 人寿和健康保险公司也销售个人和团体健康保险，为 疾病或人身伤害导致的医药费用提供保障。 人寿和健康保险公司还销售残疾收入保险，在被保险 人丧失劳动能力期间提供收入。
问题：彩票和赌博有何区别？
2.7 保险与对冲的比较
保险和对冲都是风险转移，都没有产生新的风险。 保险和对冲的重要区别是：
1. 2.
保险交易是可保风险的转移，需要满足可保风险要求。 对冲则是不可保风险的转移，无需满足可保风险要求。 保险会因大量投保人的存在而减少保险人的客观风险， 因此，很多保险交易会减少客观风险；相反，对冲通常 只是风险转移，并不会减少风险，对损失的预测也不是 建立在大数法则基础之上的。
概率的魅力：
正确答案是63%。 计算方法：成功率1%，失败率99%，尝试100次，全部 失败概率为99%的100次方约37%，至少成功一次即63%。
2.3.1 大量的风险单位
启示： 看似不可能的事在反复尝试中成功率会不断提高。 像傻瓜一样地坚持，总会出现令人刮目相看的结果。
2.3.2 意外的和非故意造成的损失
基本目的是让保险公司能够确定如果损失在保单保障 范围内，而且确实包括在内，那么应该赔付多少。
2.3.4 非灾难性损失
理想状态下，损失必须不是灾难性的，即不能大部分风险 单位同时发生损失。 如果大部分或全部风险单位同时发生损失，分摊方法就会 崩溃，保险便不再是可行的、能够将少数人的损失在整个 群体中分摊的协议。 保险人总是希望规避所有灾难性损失，但并不可行。 应对灾难性风险的方法：
2.4 两个应用：火灾和失业风险
火灾风险是一种可保风险；图表2-1 失业风险是一种不可保风险；图表2-2
2.5 逆向选择和保险
逆向选择（adverse selection）是指个人的一种倾向， 即高于平均损失概率的人企图以标准（平均）费率来 投保，如果不能在核保阶段对此进行控制，那么就会 导致高于预期的损失水平。 如果具有高于平均损失概率的申请人以标准费率成功 获得保障，那么保险公司是“逆向选择的受害者”。
2.2 保险的基本特征
根据上述保险的定义，一份保险计划或保险协议一般 包括以下特征：
损失分摊； 偶然损失的偿付； 风险转移； 赔偿；
2.2.1 损失分摊
损失分摊是保险的核心。 分摊（pooling）是指将少数人的损失在整个群体中进 行分散，因此，平均损失替代了实际损失。
2.3 可保风险的要求
保险人在正常情况下只承保纯粹风险，但并不是所有 纯粹风险都是可保风险。 从保险人角度看，可保风险（insurable risk）需要满足 六个要求：（随后将逐一讨论）
1. 2. 3.
4.
5. 6.
必须有大量的风险单位； 损失必须是意外发生的和非故意的； 损失必须是确定的和可测度的； 损失不是灾难性的； 损失的概率必须可以预测； 保险费必须在经济上是可行的；
理想状态下，损失应是偶然的、被保险人控制之外的。 偶然和非故意这一要求的必要性在于：
如果对故意损失进行赔付，那么就会大幅增加道德风险， 结果是保费提高，而提高保费会导致更少的人购买保险， 保险公司就会没有足够多的风险单位来预测未来损失。 大数法则基于事故的随机发生。故意行为导致的损失不是 随机事件，因为被保险人知道损失何时发生。因此，如果 故意造成的损失或非随机损失大量发生，对未来损失情况 的预测就会非常不准确。
2.2.1 损失分摊
客观风险与观察对象数量的平方根负相关：随着风 险单位增加，实际损失与预期损失的相对差值将会缩 小。因此，当风险单位的数量增加时，保险人能够更 加准确地预测未来损失。这个概念的重要性在于保险 人必须收取足够偿付保单有效期内所有损失和费用的 保费。
风险单 位 10 000 1 000 000 风险单 位的平 方根 100 预期烧 毁房屋 100 （1%） 真实烧 毁房屋 客观风 险
2.
3. 4.
可以利用再保险（reinsurance）；再保险是最初签订保险 的原保险人将该保险潜在损失的部分或全部转移给另一 个保险人（再保险人）的协议。 可以通过在较大地理区域内分散覆盖面来避免风险集中； 可以通过巨灾债券等应对巨灾风险的金融工具；（第六 章讨论） 保险公司担心太多的独立事件同时发生，保险公司就可 能破产。保险公司使用二项分布来计算特定独立事件同 时发生的概率，从而都有准备金，准备金都是假定一定 数量的独立事件同时发生时的情况而定的。
90或110 10% 900或 1100 1%（十 分之一）
1000 10 000 （10倍） （1%）
2.2.2 偶然损失的偿付
偶然损失（fortuitous loss）是作为一种可能性发生的 不可预见和预期的损失。 换言之，损失必须是意外发生的。 大数法则基于损失是意外和偶然发生的假设基础之上。 保单不赔偿故意造成的损失。
逆向选择可以通过严格的核保（underwriting）程序来控制。 核保是指选择保险人并对投保人进行分类的过程。 符合核保标准的投保人以标准费率获得保险。 若不满足标准，则拒绝或要求额外的保险费。 保单中经常包含控制逆向选择的条款。（自杀条款）
案例：保险合同中的霸王条款
某人投保的是保险公司的第三者责任险，保险合约 规定，某一年里如果发生交通事故而理赔，下一年的保 险费率按某个百分率自动上调！有一次他遭遇了交通事 故，可是肇事责任根本不在他那一边，他有交警出具的 交通事故责任认定书可作证明。然而无论他如何向公司 申诉责任不在他，第二年的保险费率还是无情地上调了！ 他对此感到很无奈、甚至是觉得很无辜。你如何评价？
财产和责任保险
财产保险（property insurance）在财产所有人的不动产 或个人财产因火灾、闪电、风暴或龙卷风等不同风险 事故而发生损失时，为其提供赔付。 责任保险（liability insurance）为被保险人对其他人造成 财产损毁或身体伤害而承担的法律责任提供保障，还 支付法律辩护费用。 财产和责任保险，亦称财产和意外保险，非人寿保险 公司一般使用财产和意外保险（property and casualty insurance）这一词汇。 意外保险（casualty insurance）是一种范围广泛的保险。 见图表2-3：财产和意外保险承保范围
2.3.3 确定的、可预测的损失
损失的原因、时间、地点和数量应该是确定的。
人寿保险的例子：给予死亡的赔偿一定是确定的。 残疾保险的例子：保险公司需要核定怎样的残疾程度符合 赔偿标准，另外，残疾和疾病有时候是非常主观的概念。 意志坚强的人在残疾之后回到工作岗位，因此会失去收入 补贴，另一个一致薄弱的人拒绝工作，从而能够继续领取 补贴，尽管可能都被确定为完全残疾。
2.6 保险与赌博的比较
保险与赌博之间存在两个重要差异：
1.
赌博创造了一种新的投机风险，而保险是应对已经存在的 纯粹风险的一种方法。
2.
赌博没有产生社会价值，因为赢家的收益是以输家的损失 为代价，换言之，赌博是零和博弈；相反，保险具有社会 价值，因为无论保险公司还是被保险人作为获益方都没有 以输家的损失为代价。保险人与被保险人在预防损失方面 拥有共同利益。如果损失没有发生，那么双方就实现共赢。
延伸思考：
在现实生活中有没有滥用同情心、怜悯心可能 使得问题更糟的例子？
故事（《吕氏春秋· 察微》）
鲁国之法，鲁人为人臣妾于诸侯、有能赎之者，取其 金于府。子贡赎鲁人于诸侯，来而让不取其金。 孔子曰：“赐失之矣。自今以往，鲁人不赎人矣。取 其金则无损于行，不取其金则不复赎人矣。”子路拯 溺者，其人拜之以牛，子路受之。孔子曰：“鲁人必 拯溺者矣。”孔子见之以细，观化远也。
分摊包括大量风险单位的集聚，从而能运用大数法则 对未来损失做出非常准确的预测。 概言之，分摊意味着：
1. 2.
在整个群体中进行损失分散； 基于大数法则对未来损失进行预测；
2.2.1 损失分摊
通过例子来理解关于损失分摊的含义。 大数法则（law of large numbers）是指，随着损失风险 单位的增加，实际结果就越趋近于在无穷多风险单位 情况下的结果。
2.3.1 大量的风险单位
理想情况下，应当存在面临相同风险事故或风险事故 集合的大量基本相似、但不必完全相同的风险单位。 目的是让保险公司能够基于大数法则估算损失。 损失数据能够随着时间的推移而累积起来，因此可以 比较准确地预测这一群体作为整体所遭受的损失。 损失成本可以在所有被保险人之间进行分摊。
第2章
保险和风险
第2章
保险，一种关于可能性的设计精巧的现代 游戏。在游戏中，玩家享受着这样的信念：他这在 打败庄家。 --------比尔斯
2.1 保险的定义
保险没有唯一的定义，不同学科有不同的定义。 美国风险和保险协会的定义。 保险（insurance）是通过将风险转移给保险人，从而 把偶然的损失进行分摊，保险人同意为被保险人赔偿 这些损失，在损失发生时提供其他金钱方面的援助， 或者提供处理风险的服务。
1.
2. 3.
可以利用再保险（reinsurance）；再保险是最初签订保险的原 保险人将该保险潜在损失的部分或全部转移给另一个保险人 （再保险人）的协议。 可以通过在较大地理区域内分散覆盖面来避免风险集中； 可以通过巨灾债券等应对巨灾风险的金融工具；
2.3.4 非灾难性损失
应对灾难性风险的方法：
2.3.6 经济可行的保费
保费应当是经济可行的，投保人必须能够支付保费。 如果要求保费经济可行，损失的概率必须相对较低。（如 果概率较大，保险公司会要求一个高的保费，从而投保人 会放弃购买保险） 根据可保风险的要求，大部分个人风险、财产风险和责任 风险都是可保风险。
大部分的市场风险、金融风险、生产风险和政治风险很难 由商业保险公司提供保障。每一种风险都存在产生灾难性 风险的潜在可能性。由于损失概率无法准确计算，所以很 难正确计算保费。
2.3.5 可计算的损失概率
损失的概率应该可以计算。 保险人必须能在一定的准确性上预测未来损失的平均频率 和平均的严重程度，从而可以收取足以偿付所有索赔和费 用。 对某些损失很难提供保障，因为损失的概率无法计算，存 在灾难性损失的潜在可能性，如洪水、战争、周期性失业 等。 不同的保险公司在这方面具有不同的能力，也就是说，对 于某些保险公司而言无法计算的概率，另一些保险公司可 能具备这种能力。
2.3.1 大量的风险单位
概率的魅力：
如果一件事成功率是1%，那反复100次至少成功1 次概率是多少？ 备选答案：10%，23%，38%，63%
2.3.1 大量的风险单位
使用的公式 若某事件概率为p，现重复试验n次，该事件发生k次的 概率为（二项式分布）：
2.3.1 大量的风险单位
2.2.3 风险转移
风险转移（risk transfer）意味着，纯粹风险从被保险 人转移给保险人，后者通常在偿付损失方面比被保险 人有更强的经济实力。 从个人的角度看，向保险人转移的纯粹风险一般包括 早逝、健康状况差、残疾、财产毁损或被盗，以及责 任诉讼等风险。
2.2.4 赔偿
赔偿（indemnification）是指被保险人可以大体恢复到 损失发生以前的财务状况。
讨论：一则小故事
一个日本短剧系列《世界奇妙物语》，其中有一个 故事讲的是一个保险经纪突然有了一种特异功能，可以 看出某人将要死亡。他出于同情这些人，就专门向他们 推销人寿保险，死者的家属当然很感激他，因为要不是 临死之前买了保险，没有大笔的保险赔偿金，他们的生 活就会陷于很困难的境地。但保险公司当然不喜欢他， 很快就将他开除了。 你怎么看待这个问题？
社会保险计划
社会保险（social insurance）是一种政府保险计划，其 融资的全部或很大部分来自雇主、雇员、或者两者的 强制分担，而不是来自财政收入。资金作为信托基金 并支付相应的收益。
2.8 保险的类型
保来自百度文库的类型：
商业保险
1. 2.
人寿和健康保险 财产和责任保险
政府保险
1.
2.
社会保险 其他政府担保
人寿和健康保险
人寿保险（life insurance）在被保险人死亡时向受益人 支付死亡保险金。 人寿保险公司还销售团体和个人退休保险，为其提供 退休金。 人寿和健康保险公司也销售个人和团体健康保险，为 疾病或人身伤害导致的医药费用提供保障。 人寿和健康保险公司还销售残疾收入保险，在被保险 人丧失劳动能力期间提供收入。
问题：彩票和赌博有何区别？
2.7 保险与对冲的比较
保险和对冲都是风险转移，都没有产生新的风险。 保险和对冲的重要区别是：
1. 2.
保险交易是可保风险的转移，需要满足可保风险要求。 对冲则是不可保风险的转移，无需满足可保风险要求。 保险会因大量投保人的存在而减少保险人的客观风险， 因此，很多保险交易会减少客观风险；相反，对冲通常 只是风险转移，并不会减少风险，对损失的预测也不是 建立在大数法则基础之上的。
概率的魅力：
正确答案是63%。 计算方法：成功率1%，失败率99%，尝试100次，全部 失败概率为99%的100次方约37%，至少成功一次即63%。
2.3.1 大量的风险单位
启示： 看似不可能的事在反复尝试中成功率会不断提高。 像傻瓜一样地坚持，总会出现令人刮目相看的结果。
2.3.2 意外的和非故意造成的损失
基本目的是让保险公司能够确定如果损失在保单保障 范围内，而且确实包括在内，那么应该赔付多少。
2.3.4 非灾难性损失
理想状态下，损失必须不是灾难性的，即不能大部分风险 单位同时发生损失。 如果大部分或全部风险单位同时发生损失，分摊方法就会 崩溃，保险便不再是可行的、能够将少数人的损失在整个 群体中分摊的协议。 保险人总是希望规避所有灾难性损失，但并不可行。 应对灾难性风险的方法：
2.4 两个应用：火灾和失业风险
火灾风险是一种可保风险；图表2-1 失业风险是一种不可保风险；图表2-2
2.5 逆向选择和保险
逆向选择（adverse selection）是指个人的一种倾向， 即高于平均损失概率的人企图以标准（平均）费率来 投保，如果不能在核保阶段对此进行控制，那么就会 导致高于预期的损失水平。 如果具有高于平均损失概率的申请人以标准费率成功 获得保障，那么保险公司是“逆向选择的受害者”。
2.2 保险的基本特征
根据上述保险的定义，一份保险计划或保险协议一般 包括以下特征：
损失分摊； 偶然损失的偿付； 风险转移； 赔偿；
2.2.1 损失分摊
损失分摊是保险的核心。 分摊（pooling）是指将少数人的损失在整个群体中进 行分散，因此，平均损失替代了实际损失。
2.3 可保风险的要求
保险人在正常情况下只承保纯粹风险，但并不是所有 纯粹风险都是可保风险。 从保险人角度看，可保风险（insurable risk）需要满足 六个要求：（随后将逐一讨论）
1. 2. 3.
4.
5. 6.
必须有大量的风险单位； 损失必须是意外发生的和非故意的； 损失必须是确定的和可测度的； 损失不是灾难性的； 损失的概率必须可以预测； 保险费必须在经济上是可行的；
理想状态下，损失应是偶然的、被保险人控制之外的。 偶然和非故意这一要求的必要性在于：
如果对故意损失进行赔付，那么就会大幅增加道德风险， 结果是保费提高，而提高保费会导致更少的人购买保险， 保险公司就会没有足够多的风险单位来预测未来损失。 大数法则基于事故的随机发生。故意行为导致的损失不是 随机事件，因为被保险人知道损失何时发生。因此，如果 故意造成的损失或非随机损失大量发生，对未来损失情况 的预测就会非常不准确。
2.2.1 损失分摊
客观风险与观察对象数量的平方根负相关：随着风 险单位增加，实际损失与预期损失的相对差值将会缩 小。因此，当风险单位的数量增加时，保险人能够更 加准确地预测未来损失。这个概念的重要性在于保险 人必须收取足够偿付保单有效期内所有损失和费用的 保费。
风险单 位 10 000 1 000 000 风险单 位的平 方根 100 预期烧 毁房屋 100 （1%） 真实烧 毁房屋 客观风 险