2010年一季度汽车市场形势分析及全年预测

2010年一季度汽车市场形势分析及全年预测
王建国
【摘要】2010年一季度我国汽车业承接了上年快速增长的势头,同比实现了70%的高增长.这一增长数字与3月以来一些厂商、专家关于市场转凉、拐点到来的说法出入较大.在此,以新车上牌量、经销商库存数据分析一季度汽车市场的实际增长情况,并对当前汽车市场面临的机遇、挑战性因素进行了阐述,对全年市场增长情况进行了分析预测.
【期刊名称】《汽车科技》
【年(卷),期】2010(000)003
【总页数】3页(P8-10)
【关键词】汽车;库存;预测
【作者】王建国
【作者单位】武汉大学,武汉,430056
【正文语种】中文
【中图分类】F407.471
1 对一季度汽车市场高增长的认识
根据中国汽车工业协会数据，2010年1～3月我国累计销售汽车461．06万辆，同比增长71．78%。

其中：乘用车销售 352．39 万辆，同比增长 76．34%；商用车销售108．67万辆，同比增长58．50%。

乘用车、商用车形成了双轮驱动的
态势。

3月份当月汽车销售 173．51万辆，环比增长 43．22%，同比增长55．79%，销量再创历史新高。

中国汽车业亮丽的数据与3月初部分厂商和业界
专家关于市场“转凉”、“拐点”到来的说法形成鲜明对比。

针对这一情况，我
们了解了部分乘用车厂商、部分城市新车上牌量情况和一些行业专家的观点，得出四点判断。

1．1 高增长毋庸置疑，所谓“拐点”并不存在
如果说中汽协数据主要反映制造商向经销商的批发量，尚不足以真实反映市场销售情况的话，那么汽车上牌量更能直观反映终端销售情况。

表1列出了我国部分城
市上牌量情况。

以一线城市上海为例，2010年1～3月，新车上牌量为66 359辆，同比增长46．97%。

而宁波、嘉兴、惠州、珠海等二、三线城市上牌量也保持高
速增长，增幅在30%～70%之间。

尽管上牌量增长率与中汽协公布的批发量70%的增长率之间存在差异，但汽车市场的高增长是毋庸置疑的。

汽车继续处于景气区间。

表1 部分城市2010年1～3月新车上牌量情况同比增长/%上海市 66 359 45
151 46．9浙江宁波 23 806 15 923 49．5浙江奉化 1 831 1 135 61．3浙江嘉兴 12 887 9 338 38．0浙江衢州 5 767 4 436 30．0广东珠海 7 755 5 003 55．1广东惠州 9 638 5 998 61．1广东江门 7 467 4 400 69．7省市 2010年1～3 月/辆2009年1～3 月/辆
1．2 70%的增幅应剔除两个“10%”
虽然今年汽车市场处于高速增长毋庸置疑，但70%的增幅，仍然令人震惊。

仅一
季度同比净增量就达近200万辆，相当于一个较好年份一年的增量。

我们认为，
一季度终端销售的增幅应从70%中挤掉两个10%的水分。

一是上年销售订单结转的10%。

2009年，在市场刚性需求和政策因素促进下，汽车市场再现井喷。

多数厂商和经销商都提前完成了年度销售目标。

为了给第二年开
局打下一个较好的基础，大部分厂商和经销商都将2009年已经完成的部分订单结转到2010年。

从而使1月份继续保持了2009年12月的良好势头，实现了166
万辆的销量。

由于2009年订单结转因素大约使今年一季度的增长出现了10%的
水分。

二是经销商补库的10%。

由于2009年12月份各厂家销售较好，目标提前完成，12月当月大部分厂商没有向经销商大幅压库。

2010年1、2月份经销商库存处于较低状态。

到3月初，经销商库存基本出清，因此，第3、4周销量的陡升，很大因素缘于经销商的补库。

剔除上述2个10%的因素，一季度终端实际销售增长应
在40%～50%之间。

与上表列出的上牌量情况基本一致。

即便如此的增幅，也是
很可以欣慰的成绩了。

1.3 小排量车开始降温
虽然行业整体快速增长，但在2009年拉动行业快速增长的小排量车增速减缓。

2010年一季度，1．6 L及以下排量乘用车销售248．47万辆，占乘用车销量的70．51%，市场占有率同比下降0．1百分点。

3月份1．6 L及以下乘用车环比
增长28%，低于乘用车平均34%的环比增长，也低于行业整体43．2%的环比增长。

小排量车占乘用车整体的比重较上月下降3个百分点。

1.4 经销商库存有增加，但仍在可承受范围之内
根据中汽协数据，截至2010年3月底，汽车企业库存（不包括零售环节的库存）为52．94万辆，乘用车库存30．39万辆。

基本相当于10天的销量，应属正常
水平。

对于经销商库存，国家统计局认为，3月份汽车行业库存量开始增加，汽车行业景气度出现偏热迹象，预警指数为黄灯区边界。

乘联会秘书长饶达认为，3月份乘用车批发量为100万辆，零售量应在88万辆以上。

虽然批发量大于零售量，但考虑1、2月份经销商库存普遍较低，现在的补库是库存回升到正常，而不是大幅度的压库。

很多经销商表示，目前的库存为月销量的1．5倍，基本还可以承受。

表2列出了北京地区部分经销商库存和销量情况。

可以看出除个别自主品牌外，大部分经销商库存处于正常状态。

表2 北京地区部分汽车经销商库存调查情况抽样4S店品牌 3月份销量/辆近期库存/辆库存/月销量一汽大众 370 200 0．54一汽丰田 190 100 0．52一汽马自达超 100 100 1．00长安马自达 120 100 0．83长安铃木 90 120 1．33奇瑞超180 超300 1．67比亚迪 400 1000 2．50东风日产 300 200 0．67别克 300 400 1．33吉利 200 400 2．00北京现代 450 170 0．37上海大众 150 70 0．46东风本田 148 90 0．61长安福特 200 100 0．50东风标致 130 150 1．15
因此，当前，我国汽车市场仍处于较好状态，并没有出现一些人所认为的市场急速转冷的现象，所谓的“拐点”并没有出现。

2 对2010年汽车市场的预测
2．1 有利因素
有利因素主要有以下9点。

（1）宏观经济稳定增长。

虽然预计后几个季度增速低于一季度，但总体上我国经济继续处于回升向好区间，全年GDP增长率应在9．5%以上。

（2）企业景气、市场信心继续增强。

一季度全国企业景气指数为 130．1，企业家信心指数为 135．5。

环比均有较大上升，为2008年下半年以来最高水平。

（3）二、三级市场继续处于加速增长区间。

自2009年开始，二、三级市场积累的消费潜力全面启动，并成为拉动车市增长的主力。

二、三级市场已占汽车市场增量的70%。

在宏观经济、政策环境不出现大的波动情况下，二、三级市场汽车普及化进程将进一步加快，继续形成对汽车市场的支撑。

（4）汽车下乡政策作用继续显现。

汽车下乡政策在执行中得到改善，执行力度更大，补贴范围扩大，补贴方式也由换购改为直补。

对农民购车的热情刺激作用更加
明显。

一季度交叉型乘用车同比增长73．9%，显示农村市场进一步启动。

（5）以旧换新补贴额度增大。

最高补贴金额由6 000元提高到1．8万元，将进
一步促进老旧汽车的更新报废，形成对新车需求。

（6）信贷环境有望改善。

汽车金融新政即将出台，将通过低息放贷的形式直接支持汽车金融公司发展，形成车市增长新的推力。

（7）重大项目建设进入高峰期。

高铁等国家大型项目进入施工高峰，地方主导的建设工程也陆续开工，直接对工程车形成需求。

（8）大宗商品运输量增加。

2010年1～2月，全社会货运量46．12亿吨，同比增长16．5%。

公路货运量35．02 亿吨，同比增长 15．3%。

煤炭、钢铁、铁
矿石等大宗商品运输量均有较大增长。

一季度，我国铁矿石进口创造历史新高，港口吞吐量激增，物流车、牵引车保持高位需求。

（9）汽车出口回升势头继续保持。

新兴经济体国家率先回升，我国汽车主要贸易对象国需求反弹，汽车出口出现恢复性增长。

一季度，我国出口汽车10．56万辆，同比增长超过60%。

随着国际经济形势好转，汽车出口回升势头有望继续保持。

2.2 不利因素
不利因素有以下5点。

（1）政策效应递减。

购置税减免等政策已实施一年，消费潜力得到相当程度释放，政策效应递减不可避免。

（2）上年结转订单已经消化。

一季度高增长相当程度来自上年订单结转。

这部分订单消化之后，二季度在高基数基础上，实现销售增长难度加大。

（3）成品油涨价，养车成本增加。

自去年9月份，成品油价格转入上升通道。

2009年2次调价。

2010年4月再次上调。

养车成本增加可能会对部分消费者购
车信心产生影响。

（4）基础资源涨价，成本压力上升。

由于铁矿石谈判未取得重大成果，铁矿石进
口价格持续上涨。

一季度铁矿石平均单价上涨20．7%，4月份到岸价飙升到30%。

为转嫁成本压力，钢企纷纷上调价格。

根据国家发改委数据，3月份全国四种主要钢材综合均价为 4 605元/t，环比增长 6．1%，同比增长24．5%。

冷轧
薄板价格环比上涨5%，同比上涨34．7%。

进入4月份，钢价继续上涨，从3月上旬到4月中旬，钢材均价上涨800元/t左右，涨幅达20%～25%。

除钢材之外，铜、铝等价格也快速上涨。

一季度，电解铜价格同比上涨94．9%，电解铝上涨34．1%。

此外，国家发改委预测，二季度水、电、油、气等基础资源价格将继续上涨。

汽车企业的成本压力将在二季度显现出来。

（5）房地产调控带来的影响。

国家近期出台重大举措调控房地产，将会带来房地产投资增长减速，由此带来基建规模、物资运输量减少。

可能会对钢铁、建材等相关产业产生影响，由此也会关联到汽车产业。

2．3 2010年全年汽车市场预计增长20%
综合形势判断和各机构预测，我们预计2010年后三季度我国经济仍处于上升区间（见表3），宏观环境相对较好，国家对汽车工业进行调控的可能性不大。

应会基本保持各项支持政策的稳定性。

汽车市场不会出现大的波动。

2010年应是一个增幅较高的正常年份。

表3 主要机构专家对2010年汽车市场最新预测销量预测/万辆国家信息中心徐长明 17 1 600乘联会秘书长饶达 25 1 700中国汽车工业联合会执行会长张小虞
15 1 568中国汽车工业协会秘书长董扬 10 1 500机构专家增幅预测/%中国汽车工业咨询发展公司首席分析师贾新光 20 1 620中国汽车流通协会副秘书长罗
磊 10 1 500全球咨询公司AlixPartners 23 1 672通用（中国）总裁甘文维
10～15 1 500～1 570新华信 15．2 1 512国际咨询公司哲基杰讯 23 1 672美
林银行 22 1 660
按照正常年份统计规律，各季度销量占全年销量的比例大致为：一季度25%、二
季度25%，三季度23%，四季度27%。

今年一季度全行业销量为461万辆，扣除约10%的上年订单结转因素，取415万辆，除以25%并取整，全年销量约为1 650万辆，增幅为20%左右。

【相关文献】
［1］崔进贤．今年一季度上海汽车上牌量大幅度增长［N］．中国工业报,20104－4－23．［2］梁静晶，王亚菲．北京经销商库存调查近20个品牌销售状况一览［N］．新京报，2010－4－3．。