比亚迪2020年财务分析结论报告

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比亚迪2020年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年利润总额为688,258.7万元,与2019年的243,113.1万元相比成倍增长,增长1.83倍。

利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析
2020年营业成本为12,625,138万元,与2019年的10,692,428.8万元相比有较大增长,增长18.08%。

2020年销售费用为505,561.3万元,与2019年的434,589.7万元相比有较大增长,增长16.33%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。

2020年管理费用为432,149.3万元,与2019年的414,099.7万元相比有所增长,增长4.36%。

2020年管理费用占营业收入的比例为2.76%,与2019年的3.24%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。

2020年财务费用为376,261万元,与2019年的301,403.2万元相比有较大增长,增长24.84%。

三、资产结构分析
2020年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大,企业资产结构不太合理。

2020年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看,比亚迪2020年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
比亚迪2020年的营业利润率为4.52%,总资产报酬率为5.37%,净资产收益率为9.47%,成本费用利润率为4.86%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为18,747,361.7万元,经营资产的收益率为3.78%,而对外投资的收益率为-3.70%。

从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。

对外投资业务缺乏盈利能力,但亏损程度减轻。

六、营运能力分析
比亚迪2020年总资产周转次数为0.79次,比2019年周转速度加快,周转天数从549.86天缩短到455.94天。

企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。

比亚迪2020年固定资产周转天数为119.57天,2019年为131.22天,2020年比2019年缩短11.65天。

比亚迪2020年存货周转天数为81.22天,2019年为87.37天,2020年比2019年缩短6.15天。

比亚迪2020年应收账款周转天数为97.88天,2019年为131.36天,2020年比2019年缩短33.48天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供517,441.4万元的营运资本,投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供1,605,574.4万元的流动资金。

但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。

从两期的比较来看,企业经营活动两期均需要资金,企业的长期资金由存在106,234.2万元缺口转变为提供资金517,441.4万元,由于企业长期资金形势的较大变化,致使企业的资金协调状况有了较
大的改善,但现金支付能力仍然不足,需要继续努力,加强经营业务管理或继续需求长期资金来源。

八、发展能力分析
2020年企业新创造的可动用资金总额为601,396.3万元。

说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由251.24天缩短为242.76天,由此而节约资金368,482.43万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
比亚迪2020年盈亏平衡点为7,298,725.8万元。

从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为13866691.50万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的
65.11%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4539266.80万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的19.08%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2020年比亚迪投资活动需要资金1444424.80万元;经营活动创造资金4539266.80万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2020年比亚迪筹资活动需要净支付资金2890741.80万元,也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

(注:报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

)。

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