浅议建设期贷款利息的计算方法 - 中国水运

Vol.8 No.01 2008 January
浅议建设期贷款利息的计算方法
向根汶
摘
鲁东福
要：通过对建设期贷款利息不同计算方法的分析，试图给出比较合理的方法，给造价人员提供参考。 计算方法 贷款总额 文章编号：1006-7973（2008）01-0222-02 式中：Pj-建设期第 j 年贷款计划数； i-年利率 n-建设期计息年数 j，k-建设期第 j，k 年（j=1，2，……，n） 文献标识码：A
Discusses the construction period loans interest shallowly the computational method
Xiang Gengwen Lu Dongfu
Abstract: Through to the construction period loans interest different computational method analysis, attempts to give the quite reasonable method, provides the reference to the construction cost personnel. Key words: Construction period loans interest Computational method Loan total amount
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中还规定“本通知中作为计算资本金基数的总投资，是指投 资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，具体核定时以 经批准的动态概算为依据。 ”据此，我们可以知道贷款比例是 贷款总额与含建设期贷款利息总造价的比例，也就是计息前 总造价和建设期贷款利息之和。然而在实际工作中经常有按 计息前的总造价作为贷款总额的计算基数，这样算下来的贷 款总额比实际要小，贷款利息也少算了。下面我以实际案例 按各种方法计算出建设期贷款利息，比较它们之间的差别。 三、案例分析 某高速公路计息前总造价 c=350000 万元，资本金占总 投资的 35%，其余 65%考虑国内银行贷款，建设期为 3 年 （2008 年的 1 月 1 日-2010 年 12 月 30 日） ， 利率 i=7.83%, 贷款资金分配额度为第一年 40%,第二年 30%， 第三年 30%。 假设含建设期利息总造价为 d，总贷款利息为 e。 1．按第 1 种方法计算 第一年贷款利息=0.4×0.65d（3-1+1）×i=0.78di 第二年贷款利息=0.3×0.65d（3-2+1）×i =0.39di 第三年贷款利息=0.3×0.65d（3-3+1）×i=0.195di 总贷款利息 e=0.78di+0.39di+0.195di=1.365di 总造价 d =e+c=1.365di+c 则 d=c/(1-1.365i)=350000/(1-1.365×0.0783) =391884 万元 总贷款利息=1.365di =1.365×391884×0.0783 =41884 万元 2．按第 2 种方法计算 第一年贷款利息=0.4×0.65d/2×i=0.13di 第 二 年 贷 款 利 息 =(0.4 × 0.65d+0.3 × 0.65d/2) × i =0.3575di 第三年=(0.4×0.65d+0.3×0.65d+0.3×0.65d/2)×i =0.455di 总贷款利息 e=0.13di+0.3575di+0.455di=0.9425di 总造价 d=e+c=0.9425di+c, 则 d =c/(1-0.9425i)=350000/(1-0.9425×0.0783) =377887 万元 总贷款利息=0.9425di=0.9425×377887×0.0783
10067973200801022202一前言建设期贷款利息是公路造价的动态组成部分随着国家宏观调控的力度加大长期贷款利率越来越高现在已达到年利率783据不完全统计建设期贷款利息占到总投资的67对于投资额巨大的高速公路这是一项不小的费用
第 08 卷 2008 年
第 01 期 01 月
中 国 水 运 China Water Transport
关键词：建设期贷款利息 中图分类号：F830.52 一、前言
建设期贷款利息是公路造价的动态组成部分，随着国家 宏观调控的力度加大，长期贷款利率越来越高，现在已达到 年利率 7.83%，据不完全统计，建设期贷款利息占到总投资 的 6~7%，对于投资额巨大的高速公路，这是一项不小的费 用。长期以来，关于公路工程造价文件编制中的建设期贷款 利息存在多种不同的计算方法，几乎每个省都有自己的习惯 做法，导致建设期贷款利息差别较大，本文试图结合笔者多 年实际经验试图给出合理的方法。 二、建设期贷款利息概念 交通部交公路发[1996]612 号文颁布的《公路基本建设 工程概算、预算编制办法》规定，建设期贷款利息是指建设 项目中分年度使用国内贷款或国外贷款部分，在建设期内应 归还的贷款利息。费用内容包括各种金融机构贷款、企业集 资、建设债券、和外汇贷款利息。我们知道资金是有时间价 值的，而贷款利息正是使用资金的代价。 常见几种计算方法： 1．按编制办法中规定计算公式如下
∑ 公式：建设期贷款利息=
j =1
N
∑P [（
k =1
j −1
k
+Pj/2）×i]
收稿日期：2007-10-10 作者简介：向根汶 男（1974—）
中国公路工程咨询集团有限公司/武汉中咨路桥设计研究院有限公司 工程师
第 01 期
向根汶等：浅议建设期贷款利息的计算方法 =27887 万元 3．按第 3 种方法计算： 第一年贷款利息=0.4×0.65d/2×i=0.13di
∑P
k =1 j −1 k =1
j −1
k
∑P -第 j 年初 （j-1 年末） 贷款总额， 当 j=1 时，
k =1 j −1 k k =1
j −1
k
=0
∑ A -第 j 年初 ∑ A =0 （j-1 年末） 利息总额， 当 j=1 时，
k
从上式可看出该种方法是按复利计算，建设期贷款利息 在建设期内不归还， 借款也是在本年度内按时间均匀分布的。 所有贷款利息等到运营有收益后连同本金一起归还。这种情 况在实际工作中大部分银行不同意这样做，因为风险太大， 实际操作中，经常是银行每放一笔款就扣除上期贷款利息或 由资本金缴纳。 在进行建设期贷款利息计算时， 还涉及贷款总额的问题， 该部分贷款总金额按照“国务院关于固定资产投资项目试行 资本金制度的通知”应不低于总投资的 35% ，同时，文件
第二年贷款利息=(0.4×0.65d+0.3×0.65d/2+0.13di) ×i=0.3575di+0.13di2 第 三 年 贷 款 利 息 =(0.4 × 0.65d+0.3 × 0.65d+0.3 × 0.65d/2+0.13di+0.3575di+0.1 3di2) ×i =0.455di+0.4875 di2+0.13 di3 总贷款利息： e=0.13di+0.3575di+0.13di2+0.455di+0.4875 di2+0.13di3=0.9425 di+0.6175 di2+0.13di3 总造价 d=e+c， d=c/(1-（0.9425i+0.6175 i2+0.13 di3）) = 379464 万元 总贷款利息=0.9425 di+0.6175 di2+0.13di3 =29464 万元 从以上计算结果可以看出，第 1 种建设期贷款利息 41884 万元最高， 第 3 种建设期贷款利息 29464 万元次之， 第 2 种建设期贷款利息 27887 万元最低，差别较大，特别 是第 1 种方法，比第 2 种多出 13997 万元。这对项目筹资 及经济评价都有一定影响，笔者认为编制办法规定的计算方 法甚不合理，不符合实际情况，复利计算也不符合实际情况， 所以第 2 种计算方法比较合理。 四、结束语 综上所述，建设期贷款利息应按单利计算，贷款总额应 按总投资，即计息前总造价与建设期贷款利息之和为基数计 算，这样才更符合实际情况。当然，在实际工作中在对向不 同机构的贷款，其贷款利率、计息年数、年度贷款额度一般 是不同的，建设期贷款利息应分别计算。 参考文献 [1] 公路基本建设工程概算、预算编制办法 .人民交通出版社 [2] 国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知.国 务院 [3] 王永华 公路工程估算、概算、预算中建设期贷款利息的 计算
∑ 公式：建设期贷款利息=
j =1
N
∑P [（
k =1
j−1
k
A +P /2+ ∑ ）×i]
k
j −1
j
k =1
式中：Pj-建设期第 j 年贷款计划数； i-年利率 n-建设期计息年数 j，k-建设期第 j，k 年建设期第 j 年贷款计划数； i-年利率 n-建设期计息年数 j-建设期第 j 年（j=1，2，……，n） k-当年计息的 k=1，当年不计息的 k=0 从上面公式可看出，此种方法是按单利计算的，在建设 期末每年都还当年的利息，借款发生在年初或年末，发生在 年初时当年计息 k=1,当发生在年末时当年不计息，k=0。这 种借款时间的假定与实际银行借款差距较大，当按年计算利 息，如果建设期不是整年或初期是从年中某月开始，则差距 较大。而且公式表明当年利息为当年贷款额在建设期内所有 的利息，这与实际也不符。 2．按单利计算，建设期间用自有资金还利息。
P 建设期贷款利息= ∑ ×（n-j+k）×i
j =1 N
∑P
k =1
j −1
k
-第 j 年初（j-1 年末）贷款总额，当 j=1 时，
∑
j −1
Pk
k =1
=0
从上式可看出该种方法是按单利计算，建设期贷款利息 在当年年末归还，假定当年借款既不发生在年初、也不发生 在年末，而是在本年度内按时间均匀分布的。这种假定更接 近银行贷款的实际情况，因为银行是根据工程进度逐渐放款 的。 3．按复利计算，在建设期内不还利息，利息仍计息，项 目建成后用运营收益来还本付息。