老凤祥2020年财务状况报告

老凤祥2020年财务状况报告
一、资产构成
1、资产构成基本情况
老凤祥2020年资产总额为1,956,327.43万元，其中流动资产为
1,875,167.36万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的63.37%、29.89%和3.94%。

非流动资产为81,160.07万元，主要以固定资产、投资性房地产、无形资产为主，分别占非流动资产的44.24%、27.5%和11%。

资产构成表(万元)
2、流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的63.67%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，
约占流动资产的31.46%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产1,461,683.2
6 100.00 1,640,511.4
5
100.00 1,875,167.3
6
100.00
存货
890,085.14 60.89 1,140,503.2
4
69.52 1,188,214.9
2
63.37
货币资金
474,989.16 32.50
432,018.73
26.33
560,478.76
29.89
其他流动资产61.15 0.00 153.92 0.01 73,848.48 3.94 交易性金融资产11,012.52 0.75 23,185.7 1.41 29,493.99 1.57 应收账款44,346.79 3.03 37,161.24 2.27 15,010.43 0.80 预付款项3,142.63 0.22 4,036.47 0.25 5,617.73 0.30 其他应收款3,185.29 0.22 3,376.79 0.21 2,503.05 0.13
3、资产的增减变化
2020年总资产为1,956,327.43万元，与2019年的1,718,100万元相比有较大增长，增长13.87%。

4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加128,460.03万元，其他流动资产增加73,694.56万元，存货增加47,711.68万元，交易性金融资产增加6,308.3万元，固定资产增加2,724.36万元，递延所得税资产增加1,902.75万元，预付款项增加1,581.26万元，长期待摊费用增加320.98万元，在建工程增加289.15万元，共计增加262,993.07万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收票据减少10万元，应收利息减少65.37万元，无形资产减少437.81万元，其他应收款减少873.73万元，投资性房地产减少1,224.67万元，应收账款减少22,150.81万元，共计减少24,762.39万元。

各项科目变化引起资产总额增加238,227.44万元。

资产主要项目变动情况表(万元)
二、负债及权益构成
1、负债及权益构成基本情况
老凤祥2020年负债总额为1,014,884.02万元，实收资本为52,311.78万元，所有者权益为941,443.41万元，资产负债率为51.88%。

在负债总额中，流动负债为916,968.86万元，占负债和权益总额的46.87%；非流动负债为97,915.17万元，占负债和权益总额的5.01%。

负债及权益构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额1,548,622.9
6 100.00 1,718,100 100.00 1,956,327.4
3
100.00
所有者权益
738,466.69 47.69
834,099.17
48.55
941,443.41
48.12
流动负债
698,960.37 45.13
770,005.79
44.82
916,968.86
46.87
非流动负债111,195.9 7.18
113,995.03
6.63 97,915.17 5.01
2、流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的68.17%，表明企业
的偿债压力较大。

企业其它应付款占流动负债的6.12%。

3、负债的增减变化情况
2020年负债总额为1,014,884.02万元，与2019年的884,000.82万元相比有较大增长，增长14.81%。

2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
项目名称2019年2020年
4、负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：一年内到期的非流动负债增加98,301.49万元，应交税费增加74,955.15万元，其他应付款增加25,061.56万元，其他流动负债增加4,589.15万元，递延收益增加3,701.6万元，递延所得税负债增加8.07万元，共计增加206,617.02万元；以下项目的变动使负债总额减少：应付职工薪酬减少275.66万元，应付利息减少1,231.16万元，应付账款减少4,242.48万元，预收款项减少12,792.17万元，长期借款减少14,671.89万元，短期借款减少80,479.3万元，共计减少113,692.66万元。

各项科目变化引起负债总额增加130,883.2万元。

5、权益的增减变化情况
2020年所有者权益为941,443.41万元，与2019年的834,099.17万元相比有较大增长，增长12.87%。

所有者权益变动表(万元)
6、权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加98,443.25万元，少数股东权益增加12,851.39万元，其他综合收益增加424.68万元，共计增加111,719.32万元；以下项目的变动使所有者权益减少：资本公积减少4,375.08万元，共计减少4,375.08万元。

各项科目变化引起所有者权益增加107,344.24万元。

三、偿债能力分析
1、流动比率
2020年流动比率为2.04，与2019年的2.13相比略有下降。

2020年流动比率比2019年下降的主要原因是：2020年流动资产为1,875,167.36万元，与2019年的1,640,511.45万元相比有较大增长，增长14.30%。

2020年流动负债为916,968.86万元，与2019年的770,005.79万元相比有较大增长，增长19.09%。

流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。

用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

2、速动比率
2020年速动比率为0.75，与2019年的0.65相比略有增长。

2020年速动比率比2019年提高的主要原因是：2020年速动资产为686,952.44万元，与2019年的500,008.21万元相比有较大增长，增长37.39%。

2020年流动负债为916,968.86万元，与2019年的770,005.79万元相比有较大增长，增长19.09%。

速动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率提高。

速动资产偏少，速动比率偏低。

3、短期偿债能力变化情况
企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。

4、短期付息能力
从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

偿债能力指标表
项目名称2018年2019年2020年
流动比率 2.09 2.13 2.04 速动比率0.82 0.65 0.75 利息保障倍数11.24 10.86 10.66 资产负债率(%) 52.31 51.45 51.88
5、长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为10.66倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

）。