项目风险和不确定性分析
不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法
不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法不确定性与风险分析：投资项目风险的处理方法投资项目涉及到高风险与不确定性，因此对风险进行合理的分析和处理是投资者必须要考虑的重要环节。
本文将探讨不确定性与风险分析，并介绍几种常用的投资项目风险处理方法。
一、不确定性与风险分析不确定性是指未来发生的事件或结果存在着无法确定的情况。
投资过程中的不确定因素包括市场供需关系、政策法规变化、行业市场竞争力和市场需求预测等。
不确定性给投资项目带来了潜在的风险，投资者需要对风险进行分析。
风险分析是指通过综合考虑不同因素在项目中发生的可能性及其对项目成果的影响程度，从而确定项目风险的过程。
风险分析可以帮助投资者全面了解潜在风险，并采取相应的措施来规避或降低风险。
二、投资项目风险处理方法1. 多元化投资多元化投资是通过将投资资金分散投入到不同的项目或资产中，以降低整体风险。
当某个项目或资产出现风险时，其他项目或资产的正常表现可以部分或完全弥补损失。
多元化投资有助于分散不确定性和风险，提高整体投资回报。
2. 风险保险风险保险是一种将风险转移给保险公司的方式。
投资者可以购买适当的保险产品，以减轻投资项目所面临的风险。
例如，在房地产投资项目中，可以购买财产保险来应对盗窃、火灾等风险。
选择合适的保险产品可以提供一定的经济保障，降低潜在风险对投资者的影响。
3. 风险溢价风险溢价是投资者为承担风险而要求的额外回报。
在投资项目中，风险溢价可以通过要求更高的投资回报率来体现。
投资者通常会根据项目的风险程度来确定合理的风险溢价，以确保项目的投资回报能够覆盖潜在风险。
4. 审慎尽职调查在进行投资项目之前，进行充分的尽职调查是非常重要的。
投资者需要对项目的市场前景、竞争情况、经营管理、财务状况等各个方面进行全面的调查和分析。
通过审慎的尽职调查，可以发现项目中存在的潜在风险，并在决策过程中进行充分的评估和权衡。
5. 控制与监督风险处理的一个重要环节是建立有效的控制与监督机制。
不确定性分析与风险分析
不确定性分析与风险分析一、不确定性分析项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设，因而具有不确定性。
通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。
二、风险分析风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。
投资建设项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。
经济风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。
经济风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进或优化项目设计方案，直接起到降低项目风险的效果。
风险分析的程序包括风险因素识别、风险估计、风险评价与防范应对。
三、不确定性与风险分析的区别与联系不确定性分析与风险分析既有联系，又有区别，由于人们对未来事物认识的局限性，可获信息的有限性以及未来事物本身的不确定性，使得投资建设项目的实施结果可能偏离预期目标，这就形成了投资建设项目预期目标的不确定性，从而使项目可能得到高于或低于预期的效益，甚至遭受一定的损失，导致投资建设项目“有风险”。
通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素，确定敏感程度，但不知这种不确定性因素发生的可能性及影响程度。
借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来经济损失的程度。
不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。
四、不确定性分析主要内容盈亏平衡分析是指项目达到设计生产能力的条件下,通过盈亏平衡点（Break-Even-Point, BEP）分析项目成本与收益的平衡关系。
敏感性分析是投资建设项目评价中应用十分广泛的一种技术，用以考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济评价指标的影响，找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基础（敏感度系数、临界点分析）。
项目的不确定分析与风险分析
2
第一节 风险和不确定性分析概述
一、建设项目的风险和不确定性
风险：是指人们在事先能够预计采取某种行动， 可能发生的所有或好、或坏的后果，以及每种后果出 现的可能性大小。
不确定性：是指人们在事先只知道所采取行动的 所有可能结果，而不知道它们出现的可能性，或者两 者都不知道。
风险分析：是指对项目总投资及效益由随机性的 原因引起的变化进行分析的方法。
3
不确定性分析：则是指项目总投资和效益的 变化是由不可预知的，也是不可预估的，非概率 的因素引起的这些因素的分析。
可行性研究中，风险分析和不确定性分析不 是设法避免这些风险和不确定性因素，而是确定 这些因素与项目盈利性相关性及影响程度。
一、项目盈亏平衡分析（量本利分析） 1. 盈亏平衡分析概述 盈亏平衡分析主要是通过确定项目的产量盈亏
平衡点，分析、预测产品产量(或生产能力利用率)对 项目盈亏的影响，达到盈亏平衡点时的产量(生产能 力利用率)越低，说明该项目抗风险能力越强。
8
2.线性盈亏平衡分析 （1) 基本假设
a.产量等于销售量，即当年生产的产品（服务）当 年销售出去；
aQ+bQ2 =c+dQ+eQ2 解此二次方程，可得盈亏平衡点的产量
3
式中表示销售收入曲线与销售成本曲线有两 个交点，因此解得两个盈亏平衡点Q1*和Q2*。 只有在Q1*和Q2* 限定的产量之间，项目才能盈 利。示意图可见11—2。当产品销售量在Q1*和 Q2*之间时，项目有盈利（设为π）为：
4
1
3.非线性盈亏平衡分析 当产品的年总成本与产量不成线性关系，销
售收入与产量也不呈线性关系时，要用非线性 盈亏平衡分析方法进行分析。
工程经济学第五章
找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步收集资料，进行研 究，以提高经济分析的可靠性。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
§2 敏感性分析
一、概述
3. 敏感性分析的步骤 选定需要分析的不确定性因素。这些因素主要有：产品产量、产品售价、主 要资源价格（原材料、燃料或动力等）、可变成本、固定资产投资、建设期 贷款利率及外汇汇率等。 确定经济评价指标。一般只对几个重要的指标进行分析，如净现值、内部收 益率、投资回收期等。
因素 建设投资 I(万元) 年销售收入 B(万元) 年经营成本 C(万元) 期末残值 L(万元) 寿命 n(年)
估算值
1500
600
250
200
6
解：作出本方案的现金流量表如下：
基本方案的现金流量表 单位：万元 年份 1. 现金流入（1.1+1.2） 1.1 年营业收入 1.2 期末残值回收 2. 现金流出（2.1+2.2） 2.1 建设投资 2.2 年经营成本 3. 净现金流量（1-2） -1500 1500 1500 250 350 250 350 250 350 250 350 250 350 250 550 250 250 250 250 250 0 1 600 600 2 600 600 3 600 600 4 600 600 5 600 600 6 800 600 200 250
亏损区
F
固定成本Leabharlann 0BEPQQ
产量
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、独立方案的盈亏平衡分析
（一）线性盈亏平衡分析 进而解出盈亏平衡点的生产能力利用率BEPY：
项目管理不确定性和风险分析
• 风险识别的结果是建立建设工程风险清单,在建设工程风 险识别过程中,核心工作是“建设工程风险分解”和“识 别建设工程风险因素、风险事件及后果”。风险识别的 方法有:专家调查法、财务报表法、流程图法、初始清单 法、经验数据法、风险调查法。对于建设工程的风险识 别来说,仅仅采用一种风险识别是远远不够的。一般都应 综合采用两种或多种风险识别方法,才能取得较为满意的 结果。而且,不论采用何种风险识别方法组合,都必须包含 风险调查法。从某种意义上讲,前五种风险识别方法的主 要作用在于建立初始风险清单,而风险调查法的作用则在 于建立最终的风险清单。
17
• 根据这种分类可知：正是因为存在信息缺口才造成了人们不能确 定项目某种事件是否确定发生，而这种不确定性才是引发项目风 险后果的根本原因。因此，任何项目的风险性来自于项目的不确 定性，而任何项目的不确定性根本来源在于人们在项目信息方面 的缺乏（信息缺口）。面向不确定性的项目风险管理方法要通过 对于项目不确定性因素的深入认识和分析，不断搜集项目信息， 弥补信息缺口，降低项目的不确定性，有效地进行项目风险管理。 这种面向不确定性的项目风险管理方法对于人们通过学习和积累 去拓展自己的认识能力给予应有的重视，更注重通过提高组织对 于项目不确定的认识去开展项目的风险管理，所以这种项目风险 管理方法是一种主动的管理方法。第四，统一管理项目的威胁和 机会。面向不确定性的项目风险管理方法从分析并消减项目的不 确定性入手开展项目风险管理，强调对项目风险机会的管理，因 为项目风险机会是对项目价值提升的直接贡献。因此，这一方法 将威胁管理和机会管理统一于同一个项目风险管理过程进行度量。 项目风险管理过程与“风险”的定义是平行的。既然将风险定义 为机会和威胁，那么机会管理和威胁管理就需要通过一个过程来 实现。要通过机会的度量和分析，抓住“机遇”变“坏事为好 18 事”。
工程项目风险与不确定性分析
4、某工业项目年设计生产能力为生产某种产品30万件，单位产品售价60元，单位产品可变成本为40元，年固定成本400万元，若该产品的销售税金及附加的合并税率为5%，求以产量、生产能力利用率、单位产品可变成本表示的盈亏平衡点。
三、非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点 BEP1和BEP2。
互斥方案盈亏平衡分析：
设定多个（比如两个）的经济效果都受到某个不确定性因素 x 的影响；选定一个经济效果指标E（比如总成本、NPV），其是以 x 为自变量的函数即 ；通过方程 求得临界值；决定方案的取舍。
某产品有两种生产方案，方案A初始投资为70万元，预期年净收益15万元；方案B初始投资170万元，预期年收益35万元。该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析两方案的临界点。解：设项目寿命期为nNPVA＝－70＋15（P/A，15%，n）NPVB＝－170＋35（P/A，15%，n）当NPVA＝NPVB时，有－70＋15（P/A，15%，n）＝－170＋35（P/A，15%，n）（P/A，15%，n）＝5查复利系数表得n≈10年。
另外，根据利润的表达式： 利润＝收益—成本＝TR—TC 通过求上式对产量的一阶导数并令其等于零，即： d[（TR—TC）]／dQ ＝0 还可以求出使得利润为最大的产量水平 QEmax， QEmax 又称为最大盈利点。
【例】某企业年固定成本6.6万元，每件产品变动成本28元，原材料批量购买时单位材料费用可降低，降低率为生产量的0.1%；每件售价为55元，随销售量的增加市场单位产品价格下降0.35%，试计算产量的盈亏平衡点、利润最大时产量。 解：（1） 企业盈亏平衡点产量成本函数 TC(Q)=66000+(28－0.001Q)Q=66000+28Q－0.001Q2销售收入函数 TR(Q)=(55－0.0035Q)Q=55Q－0.0035Q2 令 TC(Q)=TR(Q)
工程项目的风险与不确定分析
政治风险
政策变化
政府政策的变化可能导致项目无法继续实施 或投资回报率降低。
外汇管制
政府外汇管制可能导致项目资金无法正常流 动，影响工程进度和成本。
政治稳定性
政治不稳定可能导致项目遭受干扰、破坏或 被迫中断。
法律法规变更
法律法规的变更可能影响项目的合规性和实 施难度。
经济风险
市场需求变化
市场需求的变化可能导致项目产品或服务的 需求量下降，影响投资回报率。
按影响程度分类
风险与不确定性可以按照影响程度分 为低风险与不确定性、中等风险与不 确定性和高风险与不确定性。影响程 度通常根据潜在损失或影响的大小来 判断。
按性质分类
风险与不确定性可以按照性质分为可 量化风险与不确定性和不可量化风险 与不确定性。可量化风险与不确定性 可以通过数据和统计方法进行量化和 评估；不可量化风险与不确定性则难 以用数据和统计方法进行量化和评估 ，需要依靠经验和判断进行评估和管 理。
对收集的数据和信息进行分析和 评估，可以采用定性和定量方法， 如回归分析、概率分析等。
编写评估报告
根据分析评估结果，编写风险后 评估报告，总结经验教训，提出 改进建议。
确定评估范围和目标
明确风险后评估的范围和目标， 为评估工作提供指导。
反馈和应用
将风险后评估报告反馈给相关部 门和人员，以便在实际工作中加 以应用和改进。
02
工程项目的风险来源
自然灾害
地震
地震可能导致项目场地破坏、 设备损坏和人员伤亡，影响工
程进度和成本。
洪水
洪水可能导致项目场地淹水、 设备损坏和交通中断，影响工 程进度和成本。
风灾
强风可能导致项目场地受损、 设备损坏和人员伤亡，影响工 程进度和成本。
工程经济学-第五章不确定性分析
C(Q)
M
S(Q)
QOPi——最优投产量， 即企业按此产量组织 生产会取得最佳效益
Emax
BEP1
Emax
CV(Q) C(F)
0 QBE1 QOPi QBE2
产量
M点——关门点，只 有到企业面临倒闭时 才把M点作为决策临 界点
例:某企业年固定成本10万元，单位变动成本1000元，产品 随销收入(扣除销售税金及附加、增值税)为21000Q1/2(Q为产销量), 试确定该产品的经济规模区和最优规模。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、 绪论：
（一）不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际
值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述。
（二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化）
解：
QBE
90 105 5 50
1.（ 8 万件）
E (105 5 50) 2.4 90 30（万元）
【例】接前例。为满足市场需求，企业拟购进第二条 自动生产线，预计每年固定成本增加20万元，但节省单件 变动成本10元，同时拟降价10%。若单位销售税金保持不变, 此方案是否可行？
——项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百 分率之比。
敏感度系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度 高，提示应重视该不确定因素对项目效益的影响。敏感度系 数计算公式如下:
某不确定因素敏
评价指标相对基本方案的变化率
感度系数
=
该不确定因素变化率
工程项目的不确定性分析
第三节 敏感性分析
假设其它所有因素均不发生变化，CI减少10%， NPV=[90(1-10%) – 36](P/A,10%,10)-300= -23.52(万元) 逐一取值计算列表如下： 画敏感性分析图： 从表、图可以看出：CI、K是最敏感的因素。 现在求临界值 如果以NPV=0作为方案可接受的临界条件 令NPV= [90(1+x)-36](P/A,10%,10)-300=0 X = -5.75% 也就是说，CI的减少幅度一旦超过-5.75%时，项目就会亏损。同理可求出其他因素的临界值。
*
第二节 盈亏平衡分析
利润：E=S-C
第二节 盈亏平衡分析
第四节 概率分析
2、方案净现值的期望值和方差 设寿命内各年的净现金流量是相互独立的，不存在相关关系。 现假设有2种自然状态u, v，有3个不确定性因素A,B,C，那么可能的概率组合（也是方案组合）为23=8。 Cu Bu Cv Au Bv Cu Cv Av Cu Bu Cv Bv Cu Cv
1.14
-0.46
*
第四节 概率分析
一、基本原理 概率分析就是通过研究各种不确定性因素发生不同幅度变动的概率分布及其对方案经济效益的影响，并作出概率描述，从而对方案的风险情况作出比较准确的判断。 二、分析方法 经验认为，各不确定性因素和经济效益指标近似服从正态分布。 1、方案净现金流量的期望值和方差 设yt为某评价指标的第t个值，（t=0,1.2…n) Pt为某评价指标的第t个值出现的概率 E（ y )为某经济指标的期望值 投资经济效果指标的标准差 与离散系数
第二节 盈亏平衡分析
S=P(Q).Q , C=Fc+ Vc(Q). Q 令S=C， 即可求出盈亏平衡点。 利润E= S-C=P(Q).Q –Fc-Vc(Q). Q。 利润曲线如下图： 对利润E求Q的导数，并令其等于零，即可求出利润最大时的产量。 求总成本最低时的产量： 对总成本C求Q的导数，并令其等于零，即可求总成本最低时的产量。
项目前期建议书中的项目风险和不确定性
项目前期建议书中的项目风险和不确定性在项目管理的过程中，项目前期建议书扮演着至关重要的角色。
通过项目前期建议书，项目团队可以对项目的可行性、风险和不确定性进行评估和分析，为项目决策提供有力的依据。
本文将就项目前期建议书中的项目风险和不确定性展开论述。
1. 项目风险分析项目风险是指项目实施过程中可能发生的不利事件，可能导致项目目标无法达到或不满足预期效果。
进行项目风险分析的目的是识别、评估和应对项目风险，以降低项目失败的概率。
1.1 技术风险技术风险是指项目对技术方面的依赖性和挑战性，包括技术难题、技术解决方案不成熟、技术人员能力等。
在项目前期建议书中，应对技术风险需要评估项目的技术可行性和技术可行性的风险。
1.2 市场风险市场风险是指项目在市场环境中可能面临的挑战和不确定性，包括市场需求波动、市场竞争压力、市场预测不准确等。
在项目前期建议书中，应对市场风险需要评估项目的市场前景和市场预测的准确性。
1.3 资金风险资金风险是指项目在资金筹措和使用过程中可能面临的困难和风险，包括资金不足、投资回报不确定等。
在项目前期建议书中，应对资金风险需要评估项目的资金需求和资金筹措的可行性。
1.4 时间风险时间风险是指项目在时间安排和进度控制方面可能面临的问题和风险，包括进度延迟、时间冲突等。
在项目前期建议书中，应对时间风险需要评估项目的时间要求和进度管理的可行性。
2. 不确定性分析不确定性是指项目未来发展过程中的不确定和不可预测性，包括技术不确定、市场不确定、管理不确定等。
进行不确定性分析的目的是识别、评估和应对项目的不确定性，有效降低风险。
2.1 技术不确定性技术不确定性是指项目在技术方面可能遇到的未知和不可预测的情况，包括技术创新、技术难题、技术变革等。
在项目前期建议书中，应对技术不确定性需要评估项目的技术可行性和技术创新的可能性。
2.2 市场不确定性市场不确定性是指项目在市场环境中可能发生的变化和不可预测的情况，包括市场需求波动、市场竞争压力、市场规模变化等。
项目风险与不确定性分析
V—单位产品变动成本；
F—总成本中的固定成本
B—年利润；
T—单位产品销售税金
10
费
用
盈亏平衡点
（BEP）
亏损 区
Q0
年销售收入 R P Q
盈利 区
利润B 年总成本
V×Q
C F V Q TQ F V (Q T )
固定成本线
可变成本线
F
利润 B R C
Q年产量
(P - V - T ) Q - F
线性盈亏平衡分析——销售收入、成本与产量的关系为线性
又称经典的量-本-利分析法，存在如下假设：
1 产量等于销售数量；
2 产品的销售单价不变，即R=P·Q
3 产品的可变成本不变，即C=F+V·Q+T·Q 4 项目只生产一种产品，或生产多种产品时能换算成一种产品
R—年总营业收入；
P—单位产品销售价格
Q—项目设计生产能力或年产量； C—年总成本费用
但
是
确定性分析
确定性分析使用的经济数据具有不确定性； 确定性分析方法不是十全十美；
导致
项目经济效果与实际发生偏离，投资项目的风险不可避免！
所 以
对项目需进行不确定性分析和风险分析
4
第一节 风险与不确定性的概念
一、风险、不确定性的概念
风险是指由于随机原因所引起的项目总体的实际价值和预期价值之间 的差异。是对可能结果的描述，即决策者事先可能知道决策所有可能的 结果，以及知道每一种结果出现的概率。因此风险是可通过数学分析方 法来计量的。
减少盲目 性
7
三、不确定性分析和风险分析的主要方法 盈亏平衡分析
通过寻找盈亏平衡点，以判断项目对不确定性因素变化的承受能力， 即抗风险性大小。
项目不确定性与风险分析课件
CHAPTER 05
案例研究
案例一：某软件开发项目的风险识别与应对
总结词
该案例介绍了如何通过风险识别、评估和应对措施，确 保软件开发项目的顺利进行。
详细描述
该案例首先介绍了软件开发项目的不确定性和风险特点 ，然后通过实际案例展示了风险识别的方法和过程，包 括风险来源、风险性质和风险影响等方面。接下来，该 案例详细阐述了风险评估的方法和工具，如概率-影响矩 阵、敏感性分析等。最后，该案例提出了风险应对的策 略和措施，包括风险规避、风险转移和风险减轻等。
蒙特卡洛模拟
总结词
蒙特卡洛模拟是一种基于概率统计的模拟方法，用于评估项目风险和不确定性。
详细描述
通过模拟项目参数的变化范围和概率分布，蒙特卡洛模拟可以预测项目在不同情况下的可能结果，帮助决策者更 好地理解和控制项目风险。
决策树分析
总结词
决策树分析是一种基于树形结构的决策方法，用于评估不同决策方案的风险和收益。
制定应对计划
根据风险评估的结果，制定相应的应对计划，包括预防措施 、应急预案、补救措施等，确保项目顺利进行。
CHAPTER 03
项目不确定性分析方法
敏感性分析
总结词
敏感性分析用于评估项目参数变化对 项目结果的影响程度。
详细描述
通过敏感性分析，可以确定哪些参数 对项目结果影响较大，从而在项目实 施过程中重点关注这些参数，确保项 目的顺利进行。
来源
包括环境因素、技术难题、资源 供应、市场需求等。
不确定性对项目的影响
进度延误
由于无法准确预测和应 对各种突发情况，可能
导致项目进度延误。
成本增加
不确定性可能导致项目 预算超支，增加成本。
质量下降
管理项目风险与不确定性
管理项目风险与不确定性在项目管理过程中，风险和不确定性是无法避免的。
无论是项目的规模还是复杂性，都会存在一定的风险和不确定性因素。
因此，如何有效地管理项目风险和不确定性成为了项目管理中的重要课题。
一、风险与不确定性的概念风险是指项目可能出现的不利事件或结果，可以通过事先的风险评估和管理来降低其对项目的影响。
不确定性则是指项目中无法准确预测或确定的因素，无法通过事先的控制手段加以干预。
风险和不确定性在项目管理中经常一起存在，但两者之间有着细微的区别。
风险是指已经发生的不利事件或结果，而不确定性则更多关注尚未发生的事情。
因此，在管理项目风险与不确定性时，需要同时考虑两者。
二、风险与不确定性的来源项目风险与不确定性可以来自多个方面。
首先，外部环境的变化是项目风险与不确定性的重要来源。
例如，市场需求的突然变化、竞争对手的行动等都会对项目产生影响。
此外，项目本身的特性也会导致风险和不确定性的存在。
项目规模庞大、复杂性高、技术含量高等特点，都会增加项目的风险和不确定性。
最后，项目团队的能力和行为也可能成为风险和不确定性的来源。
项目团队成员的能力、沟通效果、决策能力等均会影响项目的风险和不确定性。
三、管理项目风险与不确定性的方法面对项目风险与不确定性，项目管理者需要采取一系列措施来管理和降低其对项目的影响。
以下是一些常用的方法：1. 风险评估：在项目前期，通过系统地识别和评估项目的风险，从中确定可能出现的问题和可能带来的影响。
这有助于项目管理者提前做好准备，在项目执行过程中及时应对风险事件。
2. 风险规避：针对已经识别的风险，项目管理者可以采取规避的策略。
例如，尽量避免与风险相关的决策或活动，或者选择其他方案以减少风险。
3. 风险转移：对于无法完全规避的风险，项目管理者可以考虑将风险转移给其他方。
例如，购买保险、签订合同等方式将风险责任转移到其他方。
4. 风险缓解：在面对无法完全规避或转移的风险时，项目管理者可以采取措施减轻其对项目的影响。
工程经济学第五章不确定性分析与风险分析
工程经济学第五章不确定性分析与风险分析工程经济学是一门研究工程项目投资决策的学科，其目的是为了使项目持续获得最大的经济效益。
然而，项目的投资决策受到许多不确定因素的影响，这些不确定因素可能会导致投资项目的风险。
因此，进行不确定性分析与风险分析对于准确评估工程项目的经济效益至关重要。
不确定性分析是指在工程项目中不确定因素的分析和评估。
工程项目的投资决策受到了众多不确定因素的影响，例如市场需求、竞争压力、政府政策等等。
在不确定性分析中，我们需要对这些不确定因素进行量化和评估，以便更好地预测项目的未来收益。
在进行不确定性分析时，我们可以使用各种工具和技术来处理不确定因素。
其中，最常用的方法是敏感性分析和场景分析。
敏感性分析是通过修改一个或多个不确定因素，来评估这些因素对项目经济效益的影响程度。
场景分析则是假设多种可能的未来情景，并通过对每种情景进行评估，来确定项目在不同情况下的风险和回报。
除了不确定性分析，风险分析也是进行工程经济学评估的重要环节。
风险分析是在不确定性的基础上，考虑可能发生的风险事件及其影响，并对其进行评估和管理。
风险事件可能导致项目成本增加或收益减少，甚至可能导致项目失败。
因此，风险分析的目的是通过识别、评估和管理风险，减少项目的风险和损失。
在进行风险分析时，我们可以使用一些风险评估工具和方法，如风险概率分布、风险矩阵和风险指标等。
通过这些工具，我们可以对风险进行定量评估，以识别和管理可能的风险。
此外，我们还可以采取一些风险管理策略，如风险转移、风险规避和风险缓解，来减少项目的风险和损失。
总的来说，不确定性分析与风险分析是工程经济学中非常重要的一部分。
通过对不确定因素进行分析和评估，我们可以更好地预测和评估项目的经济效益。
同时，通过对项目风险进行分析和管理，我们可以减少项目的风险和损失，提高项目的成功概率。
因此，工程经济学第五章的不确定性分析与风险分析对于我们正确进行工程项目投资决策具有重要的指导意义。
项目管理中的项目风险与不确定性
项目管理中的项目风险与不确定性在项目管理中，项目风险和不确定性是无法回避的现实。
项目风险是指不确定性事件发生时可能带来的负面影响，而不确定性则表示对项目结果的无法确定性。
1. 背景介绍在开始探讨项目风险和不确定性之前，让我们了解一下项目管理的背景和重要性。
项目是一项具体且独特的工作，旨在实现特定的目标。
项目管理的目的是有效地规划、组织、指导和控制项目的各个方面，以确保项目能够按时、按预算和符合质量要求完成。
2. 项目风险项目风险是项目管理中的常见挑战之一。
它可以是内部因素（例如技术问题、资源不足等）或外部因素（例如市场变化、法规变化等）的结果。
项目经理需要识别、评估和应对这些潜在风险，以减小对项目目标的影响。
2.1 风险识别风险识别是项目管理中的第一步。
项目团队需要全面审查项目的各个方面，并识别出可能出现的风险。
这可以通过头脑风暴会议、专家意见、历史数据分析等方法来完成。
2.2 风险评估一旦风险被识别出来，项目团队需要评估这些风险的潜在影响和发生概率。
这可以通过定性和定量方法来完成。
定性方法包括使用风险矩阵进行优先级排序，而定量方法则涉及对风险进行数值评估，例如使用风险价值分析（RVA）方法。
2.3 风险应对项目团队需要开发一套风险应对计划，以应对已识别的风险。
这涉及确定减轻风险的方法，制定备选方案以及为风险事件准备预案。
通过采取适当的风险管理措施，可以最大程度地减小风险对项目目标的影响。
3. 不确定性项目管理中的另一个重要概念是不确定性。
不确定性表示对项目结果的无法确定性。
它可能来自各种因素，如技术复杂性、市场变化、政治环境等。
项目经理需要认识到不确定性的存在，并制定相应的策略来应对它。
3.1 不确定性的影响不确定性可能对项目造成各种影响。
首先，它可能导致项目进度延误，因为无法准确预测工作完成所需的时间。
其次，不确定性可能导致项目预算超支，因为难以准确估计资源和成本。
最后，不确定性可能影响项目质量，因为无法准确预测所需的质量标准。
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每天固定成本合计
1 2 3
4
变 动 成 本
税收
水电费 洗涤用品费 其它
900元/月×2人÷30天=60元/天 90元/月÷30天=3元/天 定额收费 50元/月÷30天=1.66元/天 30元/月÷30天=1元/天 183.56元 /天 ~3元/每件 每件衣服平均按12元×5% = 0.6元 按每件 每件衣服平均按12元×3% = 0.36元 12元×8% ＝0.96元 每件衣服平均按12元×3% = 0.36元
B. 标准差与变异系数分析法
• 有些情况下, 仅仅依据期望值的大小, 来对不同 的项目或方案进行分析比较时, 会出现错误的 结论 此时, 应采用标准差与变异系数分析法, 来对不 同的项目或方案进行风险的比较和选优
•
计算方案的标准差:
计算各方案的变异系数:
1 n 2 ( x x ) n i 1
概率树
2年 0.2 0.04 3年 0.2 0.04 0.2 4年 0.5 0.10 5年
0.1 0.02
合计=1.00
期望值 = 47916 元
例1:
1.0
累 计 概 率
0.8 0.6 0.4 0.2
-15万元
0
15万元
净现值 30万元
例1: 净 现 值 累计概率 净 现 值 累计概率
-102950 元
可解得, 能使 NPV≥ 0 的 项目寿命期 的临界值 约为10年.
x
不确定性分析 (续)
②
敏感性分析
是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、 预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指 标 (如, 净现值) 的影响；
从中找出敏感因素 ( 如, 产量、单位产品价格 ) , 确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其 变化的承受能力 .
按每件 按每件 按每件
19% 2.28元 /件 每件可变成本合计 每件收费12元 - 每件费用12元 ×变动成本 - 3元 = 6.72元 / 每件干洗利润
注: 平均每天按处理 60件 衣服, 年工作时间 300天 算, 一年共计处理 18000件 衣服
盈亏平衡分析 - 案例
计算盈亏平衡点：（一天的）
Qi
销售量 Q
盈亏平衡分析的扩展
例：某项目的 NPV 可由下式计算, 项目寿命期 为
不确定因素
NPV 150 30P / A,15%,x 0
当 NPV＝0 时, 求 项目寿命期
1 . 15 1 150 P / A,15% ,x 5 x 30 0.15 1.15
1 净现值 200000 100000 元 (1 0.10) 1 1 1 1 106300 124482 (元 2 3 4 5 (1 0.10) (1 0.10) (1 0.10) (1 0.10)
例1:
投资
年净收入 生产期
方案二
250 (万元)
105 (万元)
-50 (万元)
解：计算各方案的期望值：
方案1：(E1) = 0.3x102 + 0.5x100 + 0.2x80 = 102 (万元) 方案2：(E2) = 0.3x250 + 0.5x105 + 0.2x(-50) = 117.5 (万元)
-68800 元 -37750 元 -24100 元 -9550 元
0.06
0.12 0.27 0.37 0.40
44200 元
00700 元 06300 元 62700 元 78325 元
0.54
0.58 0.83 0.88 0.98
15325 元
0.44
48825 元
1.00
根据计算结果, 这个项目的净现值的期望值为 47916元，净现值大于或等于零的概率为 0.60, 说明项目存在着一定的风险性
固定成本
Cf C S
Cf / C S
销售利润
C1 S I PQ CS Q Ta Qc
C1 S dI C CS P P 利润变化趋势 dQ Qc Qc Qc
当销售量变化时, S 越大, 利润变化率越大 .
利润 I S大 S小
0
固定成本越高， 利润的变化率越大
7800 3000 1600 元/件 3万 件
单位产品变动成本 C v 盈亏平衡销售量 盈亏平衡价格
*
3000 10 4 Q 21400 件 3000 1600
3000 104 P 1600＋ 2600 元 / 件 4 3 10
*
盈亏平衡单位 产品变动成本 3000 104 * （变动成本未知） Cv 3000 3 104 2000 元 / 件
发生的概率
净现值
-102950元 -68800元
加权净现值
-6177元 -4128元
2年 0.2 0.06 0.3 3年 0.2 0.06 4年 0.5 0.15 5年 5 0.1 0.03 万元 0.2 0.10 2年 3年 0.2 0.10 4年 0.5 0.25 5年 0.1 0.05
-37750元
不确定性分析 (续)
敏感性分析 (续)
内容和方法:
单因素敏感性分析;
多因素敏感性分析 .
敏感性分析中不确定因素的选取;
敏感性分析中项目效益指标的选取:
财务评价敏感性分析指标是项目财务内部收益率；
国民经济评价分析指标是国内投资经济内部收益率 .
敏感性分析 示例
例:
不确定因素变动对项目 NPV 的影响.
风险分析：
是指对项目总投资及效益由随机性的原 因引起的变化进行分析的方法
不确定性分析：
• 是指项目总投资和效益的变化是由不可预知的, 也是不可预估的, 非概率的因素引起的这些因素 的分析 可行性研究中, 风险分析和不确定性分析：
•
往往不是设法避免这些风险和不确定性因素 而是确定这些因素与项目盈利性相关性及影 响程度
▲ 从 每日处理 60件 到每日处理 19件 的范围内，洗衣店都 处于盈利状态.
盈亏平衡分析 - 案例
金额
不确定性分析 (续)
销售收入
总成本
可变成本 固定成本
0
盈亏平衡产量 (19件)
期望产量 (60件)
销售量
~70%
盈亏平衡分析示例
某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/件, 总成 本费用7800万元, 其中固定成本3000万元, 成本与产量 呈线性关系 .
变动率 +
可变成本
内部收益率 (%) 产品售价
固定资产投资
基本方案的内部收益率线
财务基准收益率线 或社会折现率线
变化率
20% -15% -10%
-5%
0
5%
10%
15%
20%
敏感性系数
计算公式
敏感性系数
FX FX 1 FX 0 FX 0 FX S X X1 X 0 X X0
例：某种生产要素的价格由 100元 上升到 120元时,
内部收益率由 18％下降到 14％, 内部收益率对该生产 要素价格的敏感性系数为 (收益率的变动为 ~22% )
S 14% 18% 18% 120 100 100 1.11
2. 项目风险分析
A. 期望值分析法
－20％ 14394 28374 －10725 －10％ 12894 19884 335
NPV
变动率 投资额 经营成本 产品价格
0 11394 11394 11394 产品价格
＋10％ 9894 2904 22453
＋20％ 8394 －5586 33513
经营成本
投资额 - 变动率
- 10％ 0
+ 10％
③ 概率分析
对项目风险作直观的定量
判断.
第二节 项目的盈亏平衡分析 销售收入、总成本和产品产量的关系 总成本(C)、固定成本 销售收入(B) 、产品价 格(P) 与产品产量(Q)之 (Cf)、单位产品变动成 间的关系 本(Cv) 和产品产量(Q)之 间的关系
B
B=PQ C C = C f + Cv Q
-9550元 -24100元
-5662.5元
-286.5元 -2410元
1
- 20万元
10万元 1 0.5 12.5 万元
44200元
124482元 162700元 15325元 100700元 178325元 248825元
4420元
26575元 8135元 613元 4028元 17832.5元 4976.5元
固定成本 F 总成本 总产量 C Q 产品售价 P
盈亏平衡 价格 P平: 得到 P平 = V + F /Q
Case 4 -- 已知 售价、 成本和产量 盈亏平衡单位 产品 Q x P = F + V平 x Q 得到 V平 = P - F / Q 变动成本 V平:
经营杠杆
若，项目固定成本 占 总成本 的比例 为 S, 则
不确定性分析 (续)
当 每日固定成本 + 每日 可变成本
= 每日总营业额 时为 盈亏平衡点，即： 183.56元 /天 + 2.28元 /每件 x n(件) = 12元 x n (件)
Get n ≈ 19 件 盈亏平衡点 (利润：CI – CO = 0 元).
洗衣店每天处理 60 件
总营业额： CI = 12 元 x 60 = 720 元 总成本：CO = 183.56 元 + (2. 28元 x 60) ≈ 320 元 利润：CI – CO = 400 元