839161天马电器2022年财务分析报告-银行版

天马电器2022年财务分析报告
一、总体概述
天马电器2022年资产总计为20,918.53万元，比2021年有较大幅度的下降，下降13.19%。

而2021年企业资产总计比2018年增长89.35%。

从这三期情况看，企业资产总计并不稳定。

天马电器2022年负债总计为10,155.29万元，比2021年有较大幅度的下降，下降21.29%。

而2021年企业负债总计比2018年增长212.46%。

从这三期情况看，企业负债总计并不稳定。

天马电器2022年营业收入为10,822.94万元，比2021年有较大幅度的下降，下降15.62%。

而2021年企业营业收入比2018年增长108.40%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

从这三期来看，天马电器净利润持续快速下降。

2021年净利润392.09万元，比2018年下降19.64%，而2022年又下降了99.52%，使其净利润下降至1.88万元。

三期资产负债率分别为32.45%、53.54%、48.55%。

经营性现金净流量三期分别为962.11万元、3,707.6万元、170.8万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-13.19%，负债增长率为-21.29%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为-15.62%，资产增长率为-13.19%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降99.52%,资产下降13.19%。

资产总额和营业收入均大幅度下降，净利润也在下降。

资产、收入、净利润变化一致。

要关注企业经营收缩的严重性。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，总负债分别为4,129.11万元、12,901.74万元、10,155.29万元，2022年较2021年下降了21.29%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入分别为6,154.37万元、12,825.73万元、10,822.94万元，2022年较2021年下降了15.62%。

2022年现金流入为28,417.38万元，与2021年的23,084.74万元相比有较大增长，增长23.1%。

在负债总额大幅度下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流入却有所增长。

企业还债压力减轻，经营业务开展良好。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为11,395.74万元，长期资金占用为9,880.16万元。

企业经营活动需要资金9,056万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为1.88万元，同比减少99.52%。

其中：从三期数据来看，营业收入分别为6,154.37万元、12,825.73万元、10,822.94万元，2022年较2021年下降了15.62%。

从三期数据来看，营业成本分别为4,198.47万元、9,962.14万元、8,120.87万元，2022年较2021年下降了18.48%。

2022年期间费用为1,805.55万元，同比增长10.52%。

期间费用占营业收入的比重为16.68%，同比增加3.95个百分点。

2022年利润总额为270.86万元，同比减少47.1%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为11.45%，同比增加50.95个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。

主要是由以下科目引起的：管理费用2022年为1,442.01万元，2021年为1,278.56万元，增长了12.78%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为962.11万元、3,707.6万元、170.8万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为-2,782.86万元、-335.27万元、-555.37万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为970.54万元、-4,201.76万元、236.67万元，较上年，由净流出转变为净流入。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为1.04次，同比减少0.04次，比行业均值低2.23次。

2022年存货周转率为5.34次，同比增加0.03次，比行业均值高1.58次。

2022年流动资产周转率为0.85次，同比减少0.04次，比行业均值低0.2次。

2022年固定资产周转率为2.02次，同比减少0.37次，比行业均值低3.09次。

2022年总资产周转率为0.48次，同比减少0.05次，比行业均值低0.24次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为24.97%，同比增加2.64个百分点，比行业均值高2.64个百分点。

2022年净利率为0.02%，同比减少3.04个百分点，比行业均值低5.59个百分点。

2022年总资产报酬率为2.31%，同比减少0.8个百分点，比行业均值低
3.7个百分点。

2022年净资产收益率为0.02%，同比减少3.48个百分点，比行业均值低9.01个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为48.55%，同比减少4.99个百分点，与行业均值相当。

2022年流动比率为115.92，同比减少12.55，比行业均值低42.81。

2022年速动比率为103.66，同比减少8.05，比行业均值低13.64。

2022年已获利息保障倍数为2.08倍，同比减少1.08倍，比行业均值低4.03倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-15.62%，比行业均值低34.82个百分点。

2022年资本保值增值率为96.15%，比行业均值低9.42个百分点。

2022年销售利润增长率为-46.15%，比行业均值低25.18个百分点。

2022年总资产增长率为-13.19%，比行业均值低22.72个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为8,874.38万元，比2021年下降了25.08%；2022年营业收入为10,822.94万元，比2021年下降了15.62%。

当期应收账款占收入比例为82%。

应收账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)经营活动现金流出。

经营活动现金流出出现过快增长，2022年经营活动现金流出为21,457.54万元，比2021年增长了38.8%。

经营活动现金流出
(2)应付票据。

应付票据出现过快增长，本期为2,828万元，上期为0万元。

应付票据
(3)营业利润。

2022年营业利润为274.41万元，比2021年下降了46.15%。

营业利润
(4)利润总额。

2022年利润总额为270.86万元，比2021年下降了
47.1%。

利润总额
(5)净利润。

2022年净利润为1.88万元，比2021年下降了99.52%。

净利润
(6)货币资金。

2022年货币资金为106.13万元，比2021年下降了58.22%。

货币资金
(7)营运资本。

2022年营运资本为1,515.58万元，比2021年下降了52.42%。

营运资本
(8)经营活动现金净流量。

2022年经营活动现金净流量为170.8万元，比2021年下降了95.39%。

经营活动现金净流量
(9)现金支付能力。

现金支付能力出现大幅下降，下降21,037.25%。

现金支付能力
(10)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.7次下降到0.48次。

总资产周转速度
(11)EBITDA。

EBITDA出现过快下降，下降30.51%。

EBITDA
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)管理费用。

2022年管理费用为1,442.01万元，比2021年的1,278.56万元，增长了12.78%。

2022年营业收入为10,822.94万元，比2021年的12,825.73万元，下降了15.62%。

管理费用占营业收入的比例为13.32%，比2021年增加3.35个百分点。

本期营业利润为274.41万元。

管理费用增长且管理费用占比上升，营业收入却下降，管理费用支出不合理。

(2)借款情况。

2022年有息负债为7,900万元，比2021年的4,080万元，增长了93.63%。

2022年营业收入为10,822.94万元，比2021年的
12,825.73万元，下降了15.62%。

有息负债增长率与营业收入增长率之比为-6。

借款增加并未带来收入的增加。

检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。

(3)资金需求。

2022年营运资金需求为9,056万元，与2021年的
5,614.71万元相比有较大增长，增长61.29%。

2022年营业收入为
10,822.94万元，比2021年的12,825.73万元，下降了15.62%。

营运资金需求占收入的比例为83.67%，营运资金需求占比超过行业平均水平的2倍。

营运资金需求较高，资金使用效率不高。

建议检查营运资金需求超过行业水平的原因，查看是因为企业存货过快增长，应收账款过快增长，还是企业的应付账款过快下降导致，检查是企业销售环节的问题还是企业采购环节的问题。

(4)营运资本。

2022年营运资本为1,515.58万元，与2021年的3,185.24万元相比有较大幅度下降，下降52.42%。

营运资本不足，不足行业平均值的1/4。

营运资本占资产总额比例为7.25%。

(5)应付账款。

2022年应付账款为0万元，2021年为5,598.36万元。

应付款大幅度下降。

(6)资产质量。

2022年资产总额为20,918.53万元，比2021年的
24,096.52万元，下降了13.19%。

2022年不能直接使用资产为2,851.03万元，比2021年的2,648.19万元，增长了7.66%。

(7)投资收益。

2022年投资收益为49.94万元，与2021年的88.43万元相比有较大幅度下降，下降43.52%。

2022年营业利润为274.41万元，与2021年的509.58万元相比有较大幅度下降，下降46.15%。

投资收益是营业利润的18.2%。

2022年投资收益率为6.19%，比2021年的12.57%，减少了6.38个百分点。

投资收益率下降过快。